زمان در بازار است ، نه زمان بندی بازار

قبل از اینکه چرا یا چگونه مردم سعی می کنند بازارها را به خود اختصاص دهند ، مهم است که نوسانات بازار سهام را در نظر بگیرید. این یک اقدام ریاضی از حرکات نامنظم بالا و پایین است که ما در قیمت های سهم می بینیم. نوسانات غالباً همان چیزی است که سرمایه گذاران بار اول که به یقین پول در بانک عادت کرده اند ، Uerves است.

شرکتی مانند یونیلور را در نظر بگیرید. غول کالاهای مصرفی ده ها مارک از Dove گرفته تا Domestos دارد که در کشورهایی در سراسر جهان از کانادا تا کامرون می کند و می فروشد. قیمت سهم آن نشان دهنده نحوه فروش هر یک از این محصولات در هر یک از این بازارها و همچنین بهترین حدس های سرمایه گذاران برای عملکرد این محصولات در آینده است. این عوامل به طور مداوم تغییر می کنند ، بنابراین قیمت سهم آن به طور طبیعی به سمت بالا و پایین حرکت می کند تا این تغییرات را منعکس کند - نوسانات.

آیا تنوع می تواند در نوسانات کمک کند؟

یکی از راه های این نوسانات ، تنوع بخشیدن است - به عبارت دیگر ، سهام زیادی را خریداری کنید. خرید هر یک از شرکت ها می تواند یک سوار چرخدار باشد اما خرید بسیاری از آنها برخی از فراز و نشیب ها را صاف می کند. به عنوان مثال ، اگر سهام Netflix شما با باز شدن اقتصاد رنج می برد و مردم خانه های خود را بیشتر ترک می کنند ، ممکن است سهام Starbucks شما بهتر عمل کند زیرا مردم دوباره به معاشرت و نوشیدن کافه های خود می پردازند.

ساده ترین راه برای تنوع ، خرید صندوق است - یک صندوق فعال ممکن است 50 سهام در سبد سهام خود داشته باشد ، در حالی که صندوق های ردیاب منفعل می توانند صدها سهام را که شامل کل بورس سهام است خریداری کند. اما حتی اگر شما هر شرکتی را در یک بازار در اختیار داشته باشید ، واقعیت این است که بازارها خودشان بی ثبات هستند ، در بعضی مواقع بسیار بی ثبات.

چه عواملی باعث نوسانات بازار می شود؟

جدا از نحوه کار خود شرکت ها ، بازارها نیز اعتماد به نفس در اقتصاد وسیع تر را منعکس می کنند. رشد اقتصادی ، نرخ بهره و تورم همه می توانند حتی در بهترین زمان ها تأثیر بگذارند ، و این قبل از این است که ما به وقایع کمتری مانند یک بحران بانکی یا یک بیماری همه گیر برسیم. معرفی اعتماد به نفس همچنین عامل دیگری ، احساسات انسانی را به همراه دارد ، که پیش بینی و مستعد نوسان است.

بنابراین چگونه می توانم از نوسانات خودداری کنم؟

ماندن در پول نقد

• یکی از راه های جلوگیری از نوسانات ، سرمایه گذاری اصلاً سرمایه گذاری نیست. حساب های پس انداز به شما پول خود را به علاوه بهره تضمین می کند. با این حال ، حذف ریسک بورس ریسک خود را به همراه دارد: تورم. قدرت آن را می توان در افزایش مداوم قیمت بیشتر کالاها-از یک تمبر درجه یک تا یک خانه چهار خوابه مشاهده کرد.

   

زمان بندی بازار

• برخی از سرمایه گذاران سعی می کنند با تلاش برای زمان بازار ، نوسانات را به روش دیگری ضرب و شتم کنند. این امر مستلزم تلاش برای حدس زدن فراز و نشیب های دوم است ، با این امید که آنها در هنگام پایین بودن قیمت ها خریداری کنند و در هنگام بالا بودن بفروشند. هیچ کس نمی خواهد پول خود را از دست بدهد ، بنابراین چرا وقتی اوقات خوب است سرمایه گذاری نمی کند و وقتی اوقات بد است ، می فروشید؟

   

پاسخ این است که بسیار دشوار است. اگر همه می دانستند که خبرهای بد در گوشه و کنار است ، آنها قبلاً سهام خود را می فروختند و بازارها قبلاً سقوط می کردند.

نشستن در خطوط جانبی در بازارهای بی ثبات

یک نمونه کمتر شدید از زمان بندی بازارها در دوره های نوسانات در خطوط جانبی نشسته و منتظر پیشرفت امور هستیم. و با موضوعاتی مانند Brexit ، جنگ تجاری ایالات متحده و چین و همه گیر باعث نوسانات بازار بالاتر در سالهای اخیر ، بسیاری از مردم همین کار را انجام داده اند.

با این حال ، کسانی که این کار را انجام داده اند ، برخی از بهترین سالهای سرمایه گذاری را از دست داده اند ، مانند سال 2016 هنگامی که بازارهای جهانی با 29. 0 ٪ یا 2019 افزایش یافت و 23. 4 ٪ افزایش یافت [1]. هنگامی که خبرهای بد بر عناوین حاکم است ، خبر خوبی که سود را به همراه دارد و قیمت های سهم را بالاتر می برد ، از دست می رود.

از دست دادن بهترین روزهای بازار

نگه داشتن پول به صورت نقدی می تواند عاقلانه به نظر برسد وقتی بازارها به شدت کاهش می یابد ، اما می تواند منجر به یک خطای متفاوت شود. زمان بندی بازار خطر از دست دادن روزهای "خوب" را دارد که قیمت سهام به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. و از نظر تاریخی ، بسیاری از بهترین دوره های بازار سهام در دوره های نوسانات شدید رخ داده است.

به عنوان مثال ، بین ماه مه 2008 و فوریه 2009 در اعماق بحران مالی جهانی شاخص جهانی MSCI شرکت های پیشرو جهانی ب ا-30. 4 ٪ کاهش یافته است. در اواخر سال 2009 ، 40. 8 ٪ به عقب برگردانده شده بود. هرکسی که در مراحل اولیه یک دوره بی ثبات پول را بیرون بکشد می تواند این روزهای خوب را از دست بدهد ، و همچنین به طور بالقوه در برخی از ضررها قفل شود.

اهمیت زمان در بازار

ما به جای تلاش برای زمان بازار ، ما معتقدیم که گذراندن وقت در بازار به احتمال زیاد بازده خوبی را در دراز مدت به شما می دهد. البته این به معنای تجربه روزهای بد و همچنین خوب است ، اما تاریخ نشان داده است که بیشتر روزهای خوب وجود دارد و با گذشت زمان این اختلاف به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

به عنوان مثال، شاخص جهانی MSCI از شرکت های پیشرو جهانی از زمان راه اندازی آن در سال 1969، میانگین بازده سالانه +11. 1% را ارائه کرده است. این شاخص گاهی اوقات پر از دست انداز بوده است، اما ما معتقدیم که سرمایه گذاری موفق مستلزم صبور بودن و تلاش طولانی است. دیدگاه مدت، با استفاده از فراز و نشیب های کوتاه مدت برای شانس بازدهی بهتر در دوره های زمانی طولانی تر.

احتمال ضرر سرمایه گذاری در دوره های زمانی طولانی کاهش می یابد

با نگاهی به عملکرد بازار سهام در گذشته می توانید شواهدی از این روند را مشاهده کنید. ما حداقل و حداکثر بازده سالانه ای را که می توانستید با سرمایه گذاری در بازار سهام جهانی برای هر دوره 1، 3، 5 یا 10 ساله از سال 1970 دریافت کنید، محاسبه کردیم. نتایج در این نمودار نشان داده شده است.

منبع: Lipper for Investment Management، در 30 آوریل 2022. اتفاقات گذشته راهنمایی برای اتفاقات آینده نیست.*بر اساس عملکرد شاخص جهانی MSCI از سال 1970 تا 2022، در طول سال های تقویمی، با بازده سالانه.

نوار اول نشان می دهد که بازده دوره های یک ساله (مانند 1970 تا 1971) بسیار متفاوت بوده است. سرمایه گذاری برای یک سال می تواند بازدهی بی ن-35. 9٪ و +69. 9٪ را به شما بدهد. این نشان دهنده نوسانی است که در کوتاه مدت در بازارهای سهام مشاهده می شود.

اما در دوره های سه و پنج ساله این پراکندگی بسیار کمتر است. و طی دوره های ده ساله (مانند 1970 تا 1980)، بازده سالانه ا ز-1. 0٪ تا +23. 7٪ متغیر بود. نه تنها شاخص تقریباً در تمام دوره های ده ساله افزایش یافت، بلکه دامنه بازده سالانه بالقوه بسیار محدودتر بود.

اگرچه گذشته را نمی توان به عنوان یک شاخص قابل اعتماد برای آینده در نظر گرفت، اما این نشان می دهد که سرمایه گذاری برای دوره های زمانی طولانی تر احتمال زیان های کلی را کاهش می دهد. علاوه بر این، نشان می دهد که نوسانات کوتاه مدت بازار سهام تمایل دارد در دوره های زمانی طولانی تر خود را خنثی کند و بازده بلندمدت تری را به همراه داشته باشد.

قدرت ترکیب

یکی از دلایلی که سرمایه گذاری بلندمدت پتانسیل ارائه چنین بازدهی عالی را دارد، قدرت ترکیب کردن است - اثر گلوله برفی بازده شما که بازده بیشتری را در طول زمان ایجاد می کند. گفته می شود انیشتین ترکیب را هشتمین عجایب جهان نامیده است و چند مثال ساده نشان می دهد که منظور او چیست.

ترکیب بیشتر از طریق پرداخت سود تقسیمی حاصل می شود که می تواند در طول زمان در سهام بیشتر و بیشتری سرمایه گذاری شود. با این حال، زمانی که شرکت ها سود خود را برای رشد کسب وکار خود سرمایه گذاری می کنند، می توانید تأثیر آن را مشاهده کنید - این معمولاً منجر به سود بیشتر در آینده و قیمت سهام بالاتر می شود. نمونه بارز آمازون است. این شرکت هرگز سود سهام پرداخت نکرده است، در عوض سود خود را مجدداً در سیستم های فناوری اطلاعات و شبکه توزیع خود سرمایه گذاری می کند و در کمتر از 25 سال خود را به یک تجارت تریلیون دلاری تبدیل می کند.

یک مثال - اگر در بدترین زمان ممکن سرمایه گذاری کنید چه اتفاقی می افتد؟

اگر سرمایه گذار خیالی را در نظر بگیرید که در بدترین زمان ممکن در 40 سال گذشته سرمایه گذاری کرده است، قدرت این روند صعودی تاریخی نیز قابل مشاهده است. اگر آنها 10000 پوند در بازار سهام جهانی در اوج قبل از هر یک از رویدادهای زیر سرمایه گذاری کرده بودند:

• دوشنبه سیاه در سال 1987
• حباب Dotcom در سال 2000 ترکید
• بحران مالی جهانی در سال 2007
• سقوط بازار سهام چین در سال 2015
• اوج پیش از همه گیری در فوریه 2020

سرمایه گذاری اولیه 50000 پوندی آنها امروز 277756 پوند ** ارزش دارد - سودی بیش از 225000 پوند! البته، عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد برای عملکرد آینده نیست، اما نشان می دهد که بازارها در بلندمدت تا چه اندازه رشد کرده اند، حتی برای یک سرمایه گذار بسیار بدشانس.

**منبع: Lipper for Investment Management، MSCI World Index of gross of charges، در 26 آوریل 2022.

چرا اکنون می تواند زمان مناسبی برای سرمایه گذاری باشد

در حالی که کاهش شدید سرمایه گذاری های شما می تواند آزاردهنده باشد، مهم است که به خاطر داشته باشید که نوسانات کوتاه مدت بهایی است که باید برای شانس بازدهی بلندمدت بالاتر بپردازید. به جای امتحان و حدس دوم حرکات بازار، یک استراتژی بهتر این است که آنها را کنار بگذارید و برای بلندمدت سرمایه گذاری کنید. انتخاب نمونه کارها باید شرایط فردی شما را منعکس کند. اما برای کسانی که قصد سرمایه گذاری دارند، پاسخ به این سوال که بهترین زمان چه زمانی است؟تقریبا همیشه "اکنون!"

با ما صحبت کن

اگر سؤالی در مورد سرمایه گذاری خود دارید یا اینکه Tilney چگونه می تواند کمک کند، لطفاً با ما با شماره 020 7189 2400 تماس بگیرید یا یک مشاوره رایگان رزرو کنید تا با یکی از مشاوران ما صحبت کنید.