تفاوت در دوستان و خانواده ، سرمایه گذاران فرشته و صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

تفاوت در دوستان و خانواده ، سرمایه گذاران فرشته و صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

دوستان و خانواده ، سرمایه گذاران فرشته و صندوق های سرمایه گذاری انواع مشترک سرمایه گذاران در شرکت های اولیه هستند. با این حال ، هر یک در مشخصات سرمایه گذار خود ، مرحله یا بودجه (های) بودجه ای که به طور کلی در شرکت ها سرمایه گذاری می کنند ، ساختار سرمایه گذاری خود ، میزان درگیری آنها با شرکت و اندازه یا مقیاس سرمایه گذاری های خود متفاوت است. جزئیات بیشتر در مورد هر یک از این اختلافات در زیر بیان شده است.

آیا این بدان معناست که دور بودجه با هر یک از این دسته از سرمایه گذاران معافیت نظارتی خاص خود را دارد؟

به طور خلاصه: نه. در حالی که صنعت جمع آوری سرمایه اغلب بین دوره های تأمین مالی براساس نوع سرمایه گذار یا سریال تفاوت قائل می شود ، قوانین اوراق بهادار فدرال به همان شیوه تمایز قائل نمی شوند. این بدان معناست که صرف نظر از این که شرکت آن را "دور خانواده و خانواده" ، "دور فرشته" ، "دور بذر" یا "سری A" می نامد ، شرکت باید این معامله را در صورتی که در یکی از معافیت های نظارتی قرار بگیرد ، ساختار دهدآرزو می کند که از ثبت نام پیشنهادات خودداری کنید ، که معمولاً از آیین نامه D و فروش به سرمایه گذاران معتبر استفاده می شود.

دوستان و خانواده

نمایه سرمایه گذار

بسیاری از کارآفرینان شروع به کار خود را از پس انداز خود و همچنین با افزایش سرمایه از شبکه شخصی دوستان و خانواده خود تأمین می کنند. بیشتر دوستان و خانواده بر اساس رابطه خود با تیم بنیانگذار سرمایه گذاری می کنند و دانش صنعت استراتژیک را به همراه نمی آورند.

مرحله شرکت

دوستان و خانواده تمایل دارند در اولین مراحل چرخه زندگی یک شرکت در دور قبل یا بذر سرمایه گذاری کنند.

ساخت و ساز سرمایه گذاری

دوستان و خانواده تمایل دارند مستقیماً در شرکت سرمایه گذاری کنند و نه از طریق یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری یا صندوق سرمایه گذاری شده. بسته به نیاز سرمایه گذاران و شرکت ممکن است شکل سرمایه گذاری به عنوان وام ، بدهی قابل تبدیل یا حقوق صاحبان سهام ساخته شود.

سطح درگیری

دوستان و سرمایه گذاران خانواده تمایل دارند که به طور جدی در نظارت بر تجارت شرکت کنند. به دلیل روابط نزدیک درگیر با دوستان و سرمایه گذاران خانواده ، بنیانگذاران باید مراقبت کنند که اگر شرکت در نهایت موفقیت آمیز نباشد ، خطرات سرمایه گذاری و همچنین نزولی را فاش کند.

مقیاس سرمایه گذاری

اندازه معاملات دوستان و خانواده کوچکترین ، حدود 10،000 تا 50،000 دلار است.

سرمایه گذاران فرشته

نمایه سرمایه گذار

سرمایه گذاران فرشته به طور کلی افراد با ارزش با ارزش هستند که پول خود را مستقیماً در مشاغل نوظهور سرمایه گذاری می کنند. بیشتر سرمایه گذاران فرشته سرمایه گذاران معتبر هستند و بسیاری از آنها خود کارآفرینان فعلی یا سابق هستند.

مرحله شرکت

در حالی که مرحله چرخه زندگی شرکت می تواند متفاوت باشد ، سرمایه گذاران فرشته تمایل دارند در دورهای اولیه بودجه ، از جمله بذر و سری A ، سرمایه گذاری کنند.

ساخت و ساز سرمایه گذاری

از آنجا که سرمایه گذاران فرشته به طور معمول به نفع خود سرمایه گذاری می کنند ، سرمایه گذاران فرشته غالباً سندیکا هستند. جمع شدن به عنوان یک سندیکا به آنها امکان می دهد در معاملات بزرگتر با مبالغ سرمایه گذاری کوچکتر شرکت کنند و قرار گرفتن در معرض نمونه کارها را محدود کنند. بسته به ترجیحات سرمایه گذار و شرکت ، سرمایه گذاری ها به عنوان بدهی یا عدالت قابل تبدیل ساخته می شوند.

سطح درگیری

سرمایه گذاران فرشته غالباً دانش صنعت استراتژیک را به شرکت می آورند و به عنوان مدیر یا عضو هیئت مشاوره نقش فعالی دارند.

مقیاس سرمایه گذاری

سرمایه گذاران فرشته تمایل دارند که در کنار هم شرکت کنند و در چندین شرکت سرمایه گذاری کنند و در هر معامله 200،000 تا 400000 دلار جمع می کنند. در سال 2020 ، فرشتگان بیش از 25 میلیارد دلار در شرکت های اولیه سرمایه گذاری کردند.

صندوق سرمایه گذاری

نمایه سرمایه گذار

صندوق سرمایه گذاری (VC) نوعی صندوق خصوصی است که به طور معمول در شرکت های در حال رشد سرمایه گذاری می کند ، غالباً با تمرکز صنعت خاص. VC به طور معمول ساختار می شوند تا حداقل ده سال طول بکشد ، با چند سال اول متمرکز بر سرمایه گذاری در نمونه کارهاشرکت ها ، به دنبال نظارت بر سرمایه گذاری های خود ، و سپس "خروج" و امیدوارم سود خود را به سرمایه گذاران خود (یا شرکای محدود) برگردانند. معیارهای خاص برای معافیت از ثبت نام برای صندوق VC و مشاور سرمایه گذاری آن تحت قانون مشاوران سرمایه گذاری ، از جمله پیگیری استراتژی سرمایه گذاری ، محدودیت در حقوق بازپرداخت ، سرمایه گذاری های واجد شرایط و استفاده از اهرم اعمال می شود.

مرحله شرکت

صندوق های VC در شرکتهای در طول چرخه زندگی خود ، از سری A از طریق ارائه عمومی خود ، سرمایه گذاری می کنند. بسیاری از آنها به طور مکرر در شرکت های پرتفوی خود سرمایه گذاری می کنند که این شرکت ها به دنبال افزایش دورهای بعدی سرمایه هستند.

ساخت و ساز سرمایه گذاری

وجوه VC ممکن است در طول دور بودجه به همراه سایر وجوه سندیکا شود. به دلیل الزامات نظارتی ، بیشتر سرمایه گذاری های سرمایه گذاری به عنوان سهام ، مانند سهام ترجیحی ساختار یافته اند. سرمایه گذاری های VC یک افق طولانی مدت دارند و به طور کلی تا یک رویداد نقدینگی (مانند کسب یا پیشنهاد عمومی اولیه) قفل می شوند ، هنگامی که صندوق VC و سرمایه گذاران آن امیدوارند سود حاصل از سرمایه گذاری خود را تحقق بخشند.

سطح درگیری

صندوق های VC تمایل دارند که در راهنمایی شرکت های پرتفوی خود نقش فعالی داشته باشند و در هیئت مدیره یا هیئت مشاوره کرسی کنند. سرمایه گذاران سنتی VC مجموعه ای از خدمات را به شرکت های پرتفوی خود ، از جمله راهنمایی استراتژیک ، اتصال به سایر سرمایه گذاران ، اتصال به مشتریان ، راهنمایی های عملیاتی و پشتیبانی از استخدام پرسنل کلیدی ارائه می دهند.

مقیاس سرمایه گذاری

سرمایه گذاری سرمایه گذاری کل در سالهای اخیر افزایش یافته است و در سال 2021 تقریباً 330 میلیارد دلار به آب رسیده است.

این منبع نشانگر نظرات کارکنان دفتر مدافع تشکیل سرمایه در تجارت کوچک است. این یک قاعده ، مقررات یا بیانیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("کمیسیون") نیست. این کمیسیون محتوای خود را تصویب کرده و نه تأیید نکرده است. این منبع ، مانند همه اظهارات کارمندان ، هیچ نیروی قانونی یا تأثیر ندارد: قانون قابل اجرا را تغییر نمی دهد یا اصلاح نمی کند و هیچ تعهدات جدید یا اضافی برای هیچ شخص ایجاد نمی کند.

آیا پیشنهاداتی در مورد منابع آموزشی اضافی دارید؟ایمیل smallbusiness@sec. gov.