چگونه نرخ بهره تعیین می شود

کیمبرلی آمادئو با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی تجارت ، متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری در ایالات متحده و جهانی است. او رئیس وب سایت اقتصادی World Water Money Watch است. کیمبرلی به عنوان یک نویسنده برای تعادل ، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروزی و همچنین وقایع گذشته که تأثیر ماندگار داشته است ، ارائه می دهد.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

نرخ بهره چگونه تعیین می شود؟آنها توسط سه نیرو تعیین می شوند. اولین مورد فدرال رزرو است که نرخ صندوق های فدرال را تعیین می کند. که بر نرخ بهره کوتاه مدت و متغیر تأثیر می گذارد. مورد دوم تقاضای سرمایه گذار برای یادداشت ها و اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده است. این امر بر نرخ بهره بلند مدت و ثابت تأثیر می گذارد. نیروی سوم صنعت بانکی است. این وام و وام را ارائه می دهد و بسته به نیازهای تجاری می تواند نرخ بهره را تغییر دهد.

فدرال رزرو بر نرخ بهره کوتاه مدت تأثیر می گذارد

فدرال رزرو ، که به عنوان فدرال رزرو نیز شناخته می شود ، بر نرخ بهره کوتاه مدت تأثیر می گذارد. دو معیار برای نرخ بهره کوتاه مدت عبارتند از:

• SOFR: نرخ تأمین اعتبار یک شبه (SOFR) یک معیار گسترده از هزینه وام یک شبه با استفاده از اوراق بهادار خزانه داری به عنوان وثیقه است. SOFR در ژانویه سال 2022 LIBOR را به عنوان نرخ معیار رسمی وام کوتاه مدت جایگزین کرد. بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک SOFR را در هر روز کاری ساعت 8:00 بامداد ET در وب سایت خود ارسال می کند.
• نرخ اولیه: این نرخی است که بانک ها بهترین مشتریان خود را شارژ می کنند. این معمولاً بالاتر از نرخ صندوق های فدرال است اما چند امتیاز پایین تر از میانگین نرخ بهره متغیر است. نرخ بهره به آرامی بر اقتصاد تأثیر می گذارد. هنگامی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را تغییر می دهد ، می تواند سه تا 24 ماه طول بکشد تا اثر تغییر در کل اقتصاد نفوذ کند. با افزایش نرخ ، بانک ها به آرامی کمتر وام می دهند و مشاغل به آرامی گسترش را کنار می گذارند. به همین ترتیب ، مصرف کنندگان به آرامی متوجه می شوند که به اندازه گذشته ثروتمند نیستند و خریدها را کنار می گذارند.

تحلیلگران و بازرگانان بازار سهام جلسات کمیته بازار آزاد فدرال را که هشت یا بیشتر از آن در سال برگزار می شود ، تماشا می کنند. کاهش 0. 25 امتیاز در نرخ صندوق های فدرال تمایل به افزایش قیمت سهام دارد زیرا سرمایه گذاران می دانند که کاهش نرخ بهره باعث تحریک اقتصاد می شود. از طرف دیگر ، افزایش 0. 25 امتیاز در نرخ می تواند قیمت سهام را پایین بیاورد ، زیرا سرمایه گذاران پیش بینی رشد آهسته را دارند. تحلیلگران بیش از هر کلمه ای که توسط هر کسی که در فدرال رزرو است ، تلاش می کند تا سرنخ هایی راجع به آنچه فدرال رزرو انجام خواهد داد ، بدست آورند.

انواع مختلف نرخ بهره توسط نیروهای مختلف هدایت می شود. نرخ بهره متغیر فقط همان چیزی است که نام می گوید ؛نرخ ها در طول زندگی وام متفاوت است. فدرال رزرو با ابزارهای خود نرخ صندوق های فدرال را بالا می برد یا کاهش می دهد. این تغییرات تأثیر گسترده ای بر سایر ابزارهای مالی مانند نرخ اولیه دارد.

چگونه سرمایه گذاران خزانه داری بر نرخ های بلند مدت تأثیر می گذارند

نرخ وام های طولانی مدت ، مانند وام های نرخ سود 15 ساله و 30 ساله ، برای مدت وام تعیین شده است. همین مسئله در مورد نرخ بهره در اعتبار غیر تجدید نظر نیز صادق است. اینها به طور معمول وام های مصرف کننده برای خودرو ، آموزش و خرید بزرگ مصرف کننده مانند مبلمان است. این نرخ بهره معمولاً بالاتر از نرخ اولیه اما پایین تر از اعتبار گردان است.

از آنجا که این وام ها به طور معمول یک ، سه ، پنج یا 10 سال است ، آنها به همراه بازده در یادداشت های یک ساله ، پنج ساله و 10 ساله خزانه داری متفاوت هستند. این نرخ بهره از نرخ صندوق های فدرال پیروی نمی کند. در عوض ، آنها بازده های یادداشت های خزانه 10 یا 30 ساله را دنبال می کنند. وزارت خزانه داری ایالات متحده این موارد را به بالاترین پیشنهاد دهنده حراج می کند. بازده به تقاضای بازار پاسخ می دهد. اگر تقاضای زیادی برای این یادداشت ها وجود داشته باشد ، ممکن است بازده کمتر باشد. اگر تقاضای زیادی وجود نداشته باشد ، برای جذب سرمایه گذاران باید بازده ها زیاد باشد.

نمودار زیر نرخ صندوق های فدرال را در مقابل خزانه 10 ساله از سال 2000 تا امروز نشان می دهد.

چگونه بانکها بر انواع دیگر نرخ بهره تأثیر می گذارند

تا زمان رونق مسکن در اوایل دهه 2000 ، نرخ وام متغیر متغیر مطابق با نرخ صندوق های فدرال تغییر یافت. با سرعت بخشیدن به رونق مسکن ، انواع جدیدی از وام های خانگی نرخ بهره متغیر ایجاد شد. برخی از وام دهندگان با توجه به برنامه ، نرخ ها را متفاوت می کردند. در طول سال اول ، نرخ بهره ممکن است 1 ٪ یا 2 ٪ باشد و سپس نرخ در سال دوم یا سوم افزایش یابد. بسیاری از افراد قبل از پرش نرخ بهره خود قصد داشتند خانه خود را بفروشند ، اما برخی از آنها هنگام شروع به کاهش قیمت مسکن در سال 2006 گیر افتادند.

بدتر از آن، وام تنها با بهره بود. وام گیرندگان فقط سود را پرداخت کردند و هرگز اصل سرمایه را کاهش ندادند. بدترین وام، وام استهلاک منفی بود. پرداخت ماهانه کمتر از مقدار مورد نیاز برای پرداخت سود بود. در عوض، اصل این وام در واقع هر ماه افزایش می یابد. این بدان معناست که وام ها به حدی افزایش یافت که وام گیرندگان بیش از ارزش خانه هایشان بدهکار بودند.

نرخ های کارت اعتباری معمولاً بالاترین نرخ بهره را دارند. دلیل آن این است که کارت های اعتباری به نگهداری زیادی نیاز دارند زیرا بخشی از دسته اعتبار گردان هستند. این نرخ های بهره معمولاً چندین نقطه بالاتر از LIBOR یا نرخ اصلی هستند.

چرا نرخ بهره مهم است

نرخ بهره جریان پول در اقتصاد را کنترل می کند. نرخ های بهره بالا تورم را مهار می کند اما اقتصاد را نیز کند می کند. نرخ بهره پایین اقتصاد را تحریک می کند اما می تواند منجر به تورم شود. بنابراین، نه تنها باید بدانید که آیا نرخ ها در حال افزایش یا کاهش هستند، بلکه باید بدانید که سایر شاخص های اقتصادی چه می گویند. در اینجا چند نمونه هستند:

• اگر نرخ بهره در حال افزایش باشد و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در حال کاهش باشد، این بدان معنی است که اقتصاد بیش از حد گرم نمی شود، که خوب است.
• اگر نرخ ها در حال افزایش باشد و تولید ناخالص داخلی (GDP) در حال کاهش باشد، اقتصاد بسیار کند می شود که می تواند منجر به رکود شود.
• اگر نرخ ها کاهش یابد و تولید ناخالص داخلی در حال افزایش باشد، سرعت اقتصاد در حال افزایش است و این خوب است.
• اگر نرخ ها کاهش یابد و CPI افزایش یابد، اقتصاد به سمت تورم پیش می رود.

پیش بینی رکود

رکود سال 2008 در واقع با یک منحنی بازده معکوس پیش بینی شده بود. این زمانی است که نرخ های بلندمدت اسناد خزانه کمتر از نرخ های کوتاه مدت است.

نرخ بهره چگونه بر شما تأثیر می گذارد

نرخ بهره بر هر محصول مالی شما تأثیر می گذارد. شما ممکن است بیشترین تأثیر را در وام مسکن خانه احساس کنید. اگر نرخ بهره نسبتاً بالا باشد، پرداخت وام شما بیشتر خواهد بود. اگر در حال خرید خانه هستید، این بدان معناست که ممکن است نیاز به خرید خانه ای با قیمت پایین تر داشته باشید تا اطمینان حاصل کنید که توانایی پرداخت هزینه ها را دارید. حتی اگر در بازار نباشید، اگر صاحب خانه هستید، احتمالاً ارزش خانه شما افزایش نخواهد یافت و حتی ممکن است در زمان هایی که نرخ بهره بالا وجود دارد، کاهش یابد.

از سوی دیگر، نرخ بهره بالا تورم را مهار می کند. این بدان معناست که قیمت سایر کالاها مانند غذا و بنزین پایین می ماند و حقوق شما بیشتر می شود. اگر به اندازه کافی خوش شانس بودید که وام با نرخ بهره ثابت را با نرخ پایین دریافت کنید، درآمد شما حتی بیشتر خواهد شد.

اگر نرخ بهره برای مدت طولانی خیلی زیاد بماند ، می تواند باعث رکود اقتصادی شود ، که با کند شدن رشد تجارت ، اخراج ها ایجاد می کند. اگر در یک صنعت چرخه ای یا موقعیت آسیب پذیر هستید ، می توانید اخراج شوید. اگرچه رکود اقتصادی می تواند دشوار باشد ، اما در نهایت به پایان می رسد و با شروع دوباره گسترش مشاغل ، به فرصت های شغلی جدید منجر می شود.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چگونه افزایش نرخ بهره اصلی روی حساب پس انداز من تأثیر می گذارد؟

در حالی که افزایش نرخ بهره به این معنی است که وام گرفتن پول بیشتر خواهد بود ، همچنین می تواند به این معنی باشد که پولی که پس انداز می کنید ممکن است شما را بیشتر کند. اگر شاهد افزایش پس انداز ، CD یا نرخ بهره بازار پول خود نبوده اید ، ممکن است بخواهید در اطراف خود خرید کنید و توجه ویژه ای به اتحادیه های اعتباری و بانک های آنلاین داشته باشید تا به دنبال نرخ بهتری باشید.

چه زمانی فدرال رزرو شروع به تعیین نرخ بهره کرد؟

فدرال رزرو رسماً در سال 1942 ، در آغاز جنگ جهانی دوم ، تعیین نرخ بهره را آغاز کرد. پایین نگه داشتن نرخ بهره مهم بود تا بتواند جنگ تأمین شود.

آیا در صورت افزایش نرخ وام مسکن ، فروش خانه من سخت تر خواهد بود؟

ممکن است فروش خانه خود از سال گذشته بیشتر طول بکشد ، و ممکن است شما به اندازه آن پول دریافت نکنید. هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد ، منشأ وام مسکن و بازپرداخت ها پایین می آیند. انجمن بانکداران وام مسکن انتظار کاهش 35 درصدی وام های جدید در سال 2022 را دارد.

این تعادل فقط از منابع با کیفیت بالا ، از جمله مطالعات بررسی شده توسط همسالان ، برای حمایت از حقایق موجود در مقاله های ما استفاده می کند. فرایند تحریریه ما را بخوانید تا در مورد چگونگی بررسی واقعیت و نگه داشتن محتوای خود دقیق ، قابل اعتماد و قابل اعتماد باشید.

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."عملیات بازار آزاد."

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."ابزارهای سیاست پولی."

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."کمیته بازار آزاد فدرال."

دفتر حمایت مالی مصرف کننده."گزینه های وام را درک کنید."

وزارت خزانه داری ایالات متحده."نرخ منحنی عملکرد خزانه داری روزانه."

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو."چالش های پیش روی وام دهندگان وام مسکن زیرپرداخت."

وزارت کار ایالات متحده آمار کار."حباب و شلوغی مسکن ایالات متحده: تأثیرات روی اشتغال" ، صفحه 7.

دفتر حمایت مالی مصرف کننده."استهلاک منفی چیست؟"

دفتر حمایت مالی مصرف کننده."گزارش بازار کارتهای اعتباری مصرف کننده" ، صفحات 59-60.

وزارت کار ایالات متحده آمار کار."شاخص قیمت مصرف کننده اغلب سؤالاتی می پرسید."