اخبار نرخ بهره و تأثیر آنها بر بازار

6 دسامبر 2022

نه ماه پس از آنكه فدرال رزرو آمریكا شروع به افزایش نرخ بهره كرد و سایر بانكهای مرکزی را مجبور كردند كه همین كار را انجام دهند ، افزایش قیمت پول از طریق اقتصاد جهانی و سیستم مالی شروع می شود.

این نرخ افزایش می یابد ، که به نام "مبارزه با تورم" انجام می شود ، تلاش شده است تا در پاسخ به افزایش قیمت ها با القاء کندی بزرگ اقتصادی یا حتی رکود اقتصادی ، سرکوب افزایش رشد طبقه جهان را سرکوب کند.

در حالی که فدرال رزرو تغییر نرخ را اعلام می کند ، معامله گران در بورس اوراق بهادار نیویورک در نیویورک ، چهارشنبه ، 15 ژوئن 2022 کار می کنند. (عکس AP/ست ونیگ)

در حال حاضر بخش اعظم پوشش رسانه ای بر فروپاشی FTX متمرکز است. نتیجه اصلی نتیجه گیری این است که از بین رفتن 32 میلیارد دلار مبادله رمزنگاری ، محصول کلاهبرداری است که توسط بنیانگذار آن سام بانکمن-سرخ شده انجام شده است که در واقع یک طرح پونزی بود.

اما نیروهای عمیق تری در محل کار وجود دارند. ظهور دیدنی FTX ، که به عنوان یکی از امن ترین لباس ها در دنیای رمزنگاری ترویج شد ، نتیجه ورود عظیم پول ارزان قیمت توسط فدرال رزرو پس از یخ زدگی بازار مارس 2020 در آغاز همه گیر بود.

سقوط از مرگ FTX آینده کل سیستم رمزنگاری را زیر سوال برده است.

این شرکت ذکر شده عمومی ، Coinbase ، که یک مبادله رمزنگاری را اداره می کند ، فقط 15 میلیون دلار در معرض محدودیت FTX قرار داشت. اما همانطور که فایننشال تایمز هفته گذشته گزارش داد سهام و اوراق قرضه خود را به هم ریخته است و "نگرانی های تجدید شده در مورد چشم انداز" برای این شرکت را برانگیخته است.

در آغاز سال ، اوراق قرضه این شرکت با 93 سنت به دلار تخفیف داده شد ، اکنون آنها 59 سنت هستند. سقوط قیمت سهم آن حتی بیشتر برجسته شده است. نوامبر گذشته ، هنگامی که فدرال رزرو هنوز هم در حال ریختن پول در سیستم مالی بود ، سهام آن 369 دلار بود. آنها امسال 81 درصد از ارزش خود را از دست داده اند.

در گزارشی که هفته گذشته صادر شد ، خدمات سرمایه گذار مودی گفت: فروپاشی FTX یک "اعتبار منفی" برای Coinbase است و هشدار داده است که "انفجار" آن "به طور اساسی تبدیل به رمزنگاری" می شود و در مورد چشم اندازهای مداوم کل صنعت شک می کند.

این شرکت گفته است که این یک "موقعیت قوی" است و در معرض مرگ و میر FTX قرار نمی گیرد. اما با توجه به اینکه FTX نیز به عنوان یک عمل ایمن در نظر گرفته می شود ، چنین تضمین هایی با دانه های بزرگتر نمک انجام می شود.

تأثیر افزایش نرخ و پایان پول ارزان فراتر از دنیای رمزنگاری است. لازم به یادآوری است که یکی از اولین تأثیرات آن بحران در سیستم مالی انگلیس در ماه سپتامبر و اکتبر بود که استراتژی های ظاهراً ایمن که توسط صندوق های بازنشستگی دنبال می شد ، مورد سؤال قرار گرفت. این امر نیاز به مداخله اضطراری توسط بانک انگلیس پس از فروپاشی پوند انگلیس و فروش گسترده در بازارهای اوراق قرضه انگلیس داشت.

یکی دیگر از نگرانی های بازار املاک و مستغلات تجاری است. همچنین از زمان بحران مالی سال 2008 با نرخ بهره پایین در دوره افزایش یافته است ، اما اکنون با کاهش تقاضا برای فضای اداری در نتیجه COVID و نرخ بهره بالاتر فشرده می شود.

براساس گزارش هفته گذشته در نیویورک ، بزرگترین بازار فضایی اداری در جهان ، اکنون چشم انداز شرکت های "زامبی" وجود دارد. این اظهار نظر توسط یک شرکت بزرگ شرکت املاک و مستغلات داگ هارمون را ذکر کرد.

در طی رونق طولانی مدت بازار گاو نر ، "با نرخ بهره از نظر تاریخی پایین و پول تقریباً رایگان" ، هارمون و شرکت وی ریاست فروش رکورددار را بر عهده داشتند. اکنون هارمون می گوید که او "تریاژ" را انجام می دهد.

وی به این روزنامه گفت که افزایش نرخ بهره مانند بنزین است که طوفان آتش سوزی را در اختیار دارد."هر کجا که می روم ، اکنون در هر کجای دنیا ، هر کسی که صاحب یک دفتر باشد می گوید:" من می خواهم بار خود را سبک کنم. "

در نشانه ای از مشکلات رو به رشد ، شرکت بزرگ سهام خصوصی Blackstone گفت هفته گذشته این امر بازپرداخت سرمایه گذاران می تواند در یک صندوق املاک و مستغلات تجاری 125 میلیارد دلاری که در آن فعالیت می کند ، محدود کنند.

تحولات در Blackstone بخشی از یک روند گسترده تر است. در مقاله ای دیروز وال استریت ژورنال گزارش داد: "سرمایه گذاران بزرگ و کوچک برای بیرون کشیدن پول از صندوق های املاک و مستغلات ، آخرین نشانه این که افزایش نرخ بهره تهدید می کند که بخش املاک تجاری را بالا می برد ، صف می کنند."

افزایش علاقه ها نه تنها به بنگاه های فردی و بخش های اصلی اقتصاد ضربه می زند بلکه کل کشورها ، به ویژه کشورهای فقیر با سطح بالایی از بدهی است.

مقاله ای در نیویورک تایمز که در آخر هفته منتشر شده است هشدار داد: "ملل در حال توسعه در ماه های آینده با یک بحران فاجعه بار با بحران سریع به عنوان تورم سریع ، کاهش سرعت رشد ، افزایش نرخ بهره و تقویت همبستگی دلار در طوفان کامل روبرو می شوند که می تواند موجی از آن را ایجاد کندپیش فرض های کثیف و درد اقتصادی را به آسیب پذیرترین افراد جهان وارد می کند. "

در اوایل سال جاری ، این بانک جهانی اعلام کرد که ده ها کشور می توانند سال آینده با پیش فرض روبرو شوند و صندوق بین المللی پول تخمین زده است که 60 درصد از کشورهای کم درآمد یا در بدهی های بدهی بوده یا از آن زمان با ریسک بالایی روبرو شده اند و از آن زمانوضعیت بدتر شده بود.

شورای روابط خارجی گفته است که 12 کشور اکنون بالاترین امتیاز پیش فرض خود را دارند ، از سه 18 ماه پیش.

موسسات مالی جهانی بحران در حال افزایش را تشخیص می دهند ، اما هیچ کاری انجام نمی شود. همانطور که در مقاله تایمز گزارش شده است ، در جلسه G20 ماه گذشته ابراز نگرانی در مورد "رو به وخامت اوضاع بدهی" وجود داشت اما "راه حل های مشخصی" ارائه داد.

بیانیه G20 به سادگی تأیید کرد: "اهمیت همه بازیگران ، از جمله طلبکاران خصوصی ، برای ادامه کار در جهت افزایش شفافیت بدهی".

در اقتصادهای اصلی پیش بینی برای رکود اقتصادی است. به گزارش وال استریت ژورنال ، پیش بینی می شود که هر دو انگلیس و یورو در سال آینده به رکود اقتصادی برسند و انتظار می رود اقتصاد ایالات متحده در سال آینده تنها 0. 2 درصد رشد کند.

این گزارش گزارش داد که بررسی اقتصاددانان و سرمایه گذاران توسط بانک مرکزی فدرال رزرو فیلادلفیا ، انتظارات نشان می دهد که تولید ناخالص داخلی در سه یا چهار چهارم آینده سقوط خواهد کرد ، بالاترین میزان از زمان بررسی در سال 1968.

مهندسی رکود در حال حاضر هدف اصلی فدرال رزرو است. به عنوان رئیس موسسه سرمایه گذاری بلکروک ، الکس برزیه ، به ژورنال گفت ، اگر فدرال رزرو بخواهد تورم اصلی را به هدف 2 درصدی خود برساند "این به رکود اقتصادی نیاز دارد."

مجله اکونومیست در یک سرمقاله پیش از این گفته است که اصطلاح "Permacrisis" ، که توسط فرهنگ لغت انگلیسی کالینز به عنوان کلمه آنها برای سال 2022 تعیین شده است ، "به طور دقیق دنیای امروز را به عنوان سحر 2023 محاصره می کند. این جنگ به جنگ در اوکراین ، خطر جدی تشدید هسته ای و بالاترین سطح تورم از دهه 1980 اشاره کرد.

این گفته است که بخش اعظم جهان در سال 2023 در رکود خواهد بود و "در چندین مکان ضعف اقتصادی می تواند خطرات ژئوپلیتیکی را تشدید کند."با وجود بسیاری از اقتصادهای اروپایی در حاشیه رکود اقتصادی ، نرخ بهره بالاتر "هزینه های مصرف کننده را بیشتر می کند و بیکاری را افزایش می دهد."

انگلیس در حالی که دچار عمیق ترین رکود اقتصادی می شود ، بزرگترین سفتی مالی گروه G7 اقتصادهای مهم را انجام می دهد ، با ایتالیا "نیز نگران کننده" است.

در حالی که اقتصاد ایالات متحده نسبت به اروپا یا چین بهتر شکل داشت ، قدرت نسبی اقتصادی آمریکا می تواند مشکلی برای سایر نقاط جهان باشد. از آنجا که همچنان به افزایش تهاجمی نرخ بهره ، بالا بردن ارزش دلار ، "سایر بانکهای مرکزی را ملزم به ادامه کار می کند."

به عبارت دیگر ، تأثیرات افزایش نرخ بهره طی نه ماه گذشته ، هم بر روی سیستم مالی و هم در اقتصاد واقعی ، در دوره آینده به سرعت شدت می یابد.

وب سایت سوسیالیستی جهانی صدای طبقه کارگر و رهبری جنبش بین المللی سوسیالیستی است. ما کاملاً به حمایت خوانندگان خود متکی هستیم. لطفا امروز اهدا کنید!