سود سهام مطمئن

در طول دهه گذشته، بسیاری از سهام فناوری مانند Apple, Inc. (AAPL)، Cisco Systems (CSCO) و غیره شروع به پرداخت سود سهام به سهامداران کرده اند.

در حالی که صنعت فناوری به طور گسترده ای سود سهام را پذیرفته است، همه شرکت های فناوری سود سهام پرداخت نمی کنند. یکی از موانع ماندگار برای پرداخت سود سهام به سهامداران، غول تجارت الکترونیک Amazon.com Inc. (AMZN) است.

آمازون به جای بازگرداندن وجه نقد به سهامداران، به بازگرداندن جریان نقدی خود به تجارت ادامه می دهد.

تصمیم گیری در مورد اینکه آیا یک شرکت باید سود سهام پرداخت کند یا نه به عوامل زیادی بستگی دارد. هزاران سهام به سهامداران سود سهام پرداخت می کنند و تعداد کمی از نخبگان سابقه طولانی در افزایش سود سهام خود را هر ساله حفظ کرده اند.

به عنوان مثال، سود سهام اشراف گروهی متشکل از 65 سهام در S& P 500 هستند که سود سهام خود را برای بیش از 25 سال متوالی افزایش داده اند.

می توانید یک صفحه گسترده اکسل از تمام 65 اشراف سود سهام (با معیارهای مالی مهم مانند نسبت قیمت به درآمد و بازده سود سهام) را با کلیک روی پیوند زیر دانلود کنید:

فقدان سود سهام آمازون مطمئناً تا این حد به سرمایه گذاران لطمه ای وارد نکرده است، زیرا آمازون یک سهام رشد برتر بوده است.

طی 10 سال گذشته، سهام آمازون بازدهی بیش از 20 درصد در سال داشته است.

اما برای سرمایه گذاران درآمد، آمازون ممکن است گزینه جذابی به دلیل عدم پرداخت سود سهام نباشد. این مقاله در مورد شانس پرداخت سود سهام توسط آمازون صحبت خواهد کرد.

بررسی اجمالی کسب و کار

آمازون یک خرده فروش آنلاین است که یک پلتفرم تجارت الکترونیکی عظیم را اداره می کند که در آن مشتریان می توانند تقریباً هر چیزی را با رایانه یا تلفن هوشمند خود خریداری کنند.

آمازون یک سهام بزرگ با ارزش بازار بیش از 900 میلیارد دلار است. از طریق بخش های زیر عمل می کند:

• آمریکای شمالی
• بین المللی
• خدمات وب آمازون

بخش های آمریکای شمالی و بین المللی شامل پلت فرم جهانی خرده فروشی محصولات مصرفی از طریق وب سایت های شرکت می شود.

بخش خدمات وب آمازون اشتراک های رایانش ابری و خدمات ذخیره سازی را به مصرف کنندگان، استارت آپ ها، شرکت ها، سازمان های دولتی و موسسات دانشگاهی می فروشد.

عملیات تجارت الکترونیک آمازون باعث رشد درآمد عظیم آن در دهه گذشته شد. فروش در سال 2021 به 469 میلیارد دلار رسید که یک سطح شگفت انگیز از رشد در دهه گذشته است. آمازون رشد چشمگیری را در سال 2021 گزارش کرد، زیرا تقاضا برای تجارت الکترونیک همچنان در حال افزایش بود.

این شرکت در سال 2022 به رشد خود ادامه داده است.

البته، رشد درآمد عظیم آمازون آسان (یا ارزان) نبود. آمازون مجبور شد مبالغ هنگفتی را برای ایجاد عملیات خرده فروشی خرج کند. در نتیجه، آمازون برای چندین سال از مرحله رشد خود حاشیه سود بسیار کمی داشت.

در سه ماهه سوم سال 2022، درآمد 127. 1 میلیارد دلاری 15 درصد افزایش یافت در حالی که EPS تعدیل شده 0. 28 دلاری 0. 07 دلار به ازای هر سهم تخمین زده شد. بر اساس بخش، فروش در آمریکای شمالی 20 درصد افزایش یافته است در حالی که فروش بین المللی بدون احتساب ارز خارجی 12 درصد افزایش یافته است. فروش AWS نسبت به سال گذشته 27 درصد افزایش یافته است.

برای سه ماهه چهارم، آمازون انتظار فروش بین 140 تا 148 میلیارد دلار را دارد که نسبت به سه ماهه چهارم سال 2021 بین 2 تا 8 درصد رشد خواهد داشت.

در حالی که کسب وکار خرده فروشی هنوز با حاشیه ناخالص پایین کار می کند، همچنان به رشد درآمدی قوی ادامه می دهد. به طور جداگانه، بخش AWS بسیار سودآور است و تا حد زیادی دلیل رشد درآمد چشمگیر آمازون است. چنین رشد درآمدی قوی، شانس آمازون را برای پرداخت سود سهام در مقطعی در آینده بهبود می بخشد.

با این اوصاف، این شرکت همچنان قصد دارد سرمایه گذاری هنگفتی روی رشد داشته باشد، که باعث می شود از سه ماهه به بعد سود نابرابر به ازای هر سهم کسب کند.

چشم انداز رشد

همانطور که در بسیاری از شرکت های فناوری معمول است، سرمایه گذاری رشد اولویت اصلی آمازون است. این تا حدودی از روی ضرورت است. همه چیز در فناوری، صنعتی بسیار رقابتی و چرخه ای، بسیار سریع پیش می رود. شرکت های فناوری باید مبالغ زیادی سرمایه گذاری کنند تا جلوتر باشند.

آمازون هم فرقی نمی کند برای ادامه ساختن پلتفرم خرده فروشی آنلاین خود سرمایه گذاری های عمده ای انجام می دهد. آمازون به رشد کسب و کار خرده فروشی خود ادامه می دهد. این شرکت همچنین خواربار فروشی طبیعی و ارگانیک Whole Foods را به قیمت نزدیک به 14 میلیارد دلار خریداری کرد. این امر به آمازون ردپای آجر و ملات مورد نظر خود را برای گسترش بیشتر دسترسی خود به مواد غذایی داد.

آمازون در اینجا متوقف نمی شود. علاوه بر صنعت خرده فروشی، هدف آن گسترش شاخک های خود در سایر صنایع نیز از جمله رسانه و مراقبت های بهداشتی است. آمازون پلتفرم رسانه ای قابل توجهی ساخته است که در آن محتوا را بین اعضای آمازون پرایم خود توزیع می کند.

ساخت محتوای اصلی یکی دیگر از تلاش های بسیار سرمایه بر است که برای رقابت آمازون با غول هایی مانند Netflix (NFLX) و Hulu و همچنین دیگر استودیوهای تلویزیونی و فیلم، به مبالغ هنگفتی نیاز دارد.

اکنون که آمازون بر محتوای خرده فروشی و رسانه تسلط دارد، در حال آماده سازی یک حرکت بالقوه به صنعت مراقبت های بهداشتی است. در سال 2018، آمازون داروخانه آنلاین PillPack را به قیمت 753 میلیون دلار خریداری کرد.

اخیراً ، در سال 2022 آمازون از خرید یک پزشکی در معامله 3. 9 میلیارد دلاری تمام نقدی ، از جمله بدهی یک پزشکی خبر داد. یک پزشکی یک شرکت ملی مراقبت های اولیه است.

در همین زمان ، آمازون همچنان به حضور خود در روباتیک ، به ویژه در محصولات خانگی ادامه می دهد. آمازون به تازگی اعلام کرده است که 1. 7 میلیارد دلاری All-Cash از IROBOT (IRBT) ، که باعث می شود Roomba و سایر محصولات باشد.

این سرمایه گذاری ها باعث رشد درآمد آمازون می شود ، این همان چیزی است که سرمایه گذاران این شرکت در درجه اول به آن نگران هستند. با این وجود ، چنین هزینه های تهاجمی توانایی آمازون را برای پرداخت سود سهام به سهامداران ، حداقل برای مدتی محدود می کند.

یک چالش اضافی برای رشد درآمد آمازون در هر سهم ، افزایش اخیر هزینه های تجارت آن است. در سه ماهه چهارم 2022 ، پیش بینی می شود درآمد عملیاتی بین 0 تا 4 میلیارد دلار باشد ، در مقایسه با 3. 5 میلیارد دلار در سه ماهه چهارم سال 2021.

آیا آمازون هرگز سود سهام پرداخت می کند؟

آمازون به رده های شرکت های فناوری سودآور مانند اپل و سیسکو پیوسته است که درآمد بالایی را در هر بخش ایجاد می کنند. به این ترتیب ، آمازون پیش از سایر سهام فناوری مشابه مانند Netflix (NFLX) صعود کرده است ، که هنوز به دلیل عدم سود مداوم ، سود سهام (و ممکن است هرگز) را پرداخت نمی کند.

درآمدهای درآمد آمازون در سال 2021 3. 24 دلار (تنظیم تقسیم شده) بود ، این بدان معنی است که این شرکت به سطح جدیدی از سودآوری رسیده است. با این حال ، آمازون هنوز راهی برای پیشبرد هر کسی دارد که باید واقعاً انتظار داشته باشد که آن را شروع به پرداخت سود سهام کند.

از نظر تئوری ، آمازون در صورت انتخاب ، می تواند سود سهام را بپردازد ، زیرا این شرکت بسیار سودآور است.

این شرکت می تواند از سود خود برای اهداف مختلفی استفاده کند ، از جمله بازپرداخت بدهی ، سرمایه گذاری مجدد در ابتکارات رشد آینده ، پرداخت سود سهام یا خرید سهام.

اگر آمازون تصمیم بگیرد ، می تواند سود سهام را به سهامداران توزیع کند ، اگرچه هر پرداخت سود سهام اعلام شده احتمالاً از نظر سود سهام کم خواهد بود.

به عنوان مثال ، حتی اگر آمازون نسبت پرداخت سود سهام 50 ٪ را حفظ کند (که برای یک شرکت فناوری رشد گرا بسیار بعید است) ، سود سهام 1. 62 دلار برای هر سهم بازده 1. 8 ٪ را نشان می دهد.

و ، درآمد آمازون و جریان نقدی آزاد تحت فشار قابل توجهی از افزایش هزینه ها قرار دارد و این امر بعید است که آمازون در کوتاه مدت سود سهام را اعلام کند.

افکار نهایی

هیچ بحثی در مورد این واقعیت وجود ندارد که آمازون یکی از چشمگیرترین شرکت های رشد در تاریخ بوده است. آمازون از ابتدای فروتنانه خود به عنوان یک فروشنده کتاب آنلاین ، بر صنعت خرده فروشی آنلاین حاکم است. همچنین یک ارائه دهنده خدمات ابری عظیم و همچنین یک استودیوی فیلم و غول پخش محتوا است.

در نهایت ، یک شرکت مجبور است تصمیم بگیرد که سود سهام را آغاز کند. این کار اغلب زمانی انجام می شود که رشد آینده دیگر نیازی به چنین سرمایه گذاری سنگین نداشته باشد. برای آمازون ، این شرکت هنوز راه های جدیدی را برای گسترش آینده در ذهن دارد ، از جمله (اما محدود به) محتوای رسانه ها ، فروشگاه های مواد غذایی و مراقبت های بهداشتی.

رشد هنوز هم در اولویت اصلی آمازون است. در نتیجه ، سرمایه گذاران نباید به زودی انتظار پرداخت سود سهام را داشته باشند.< Pan> هیچ بحثی در مورد این واقعیت وجود ندارد که آمازون یکی از چشمگیرترین شرکت های رشد در تاریخ بوده است. آمازون از ابتدای فروتنانه خود به عنوان یک فروشنده کتاب آنلاین ، بر صنعت خرده فروشی آنلاین حاکم است. همچنین یک ارائه دهنده خدمات ابری عظیم و همچنین یک استودیوی فیلم و غول پخش محتوا است.