صندوق استراتژی کالایی با ریسک متعادل Invesco

هدف سرمایه گذاری صندوق ارائه بازده کل است. این صندوق به دنبال دستیابی به هدف سرمایه گذاری خود با سرمایه گذاری در مشتقات و سایر ابزارهای مرتبط با کالا است که در معرض چهار بخش زیر از بازارهای کالاها قرار می گیرد: کشاورزی ، انرژی ، فلزات صنعتی و فلزات گرانبها.

تیم مدیریت

اسکات ولل ، CFA

اسکات هیکسون ، CFA

مارک Ahnrud ، CFA

کریس دیوین ، CFA

کریستین اولریش ، CFA

اسکات ولل ، CFA

اسکات هیکسون ، CFA

مارک Ahnrud ، CFA

کریس دیوین ، CFA

کریستین اولریش ، CFA

دارایی های برتر |مشاهده همه

منابع در معرض تغییر هستند و توصیه های خرید و فروش نیستند.

میانگین بازده سالانه (٪)

عملکرد به نقل از عملکرد گذشته است و نمی تواند نتایج آینده قابل مقایسه را تضمین کند. عملکرد فعلی ممکن است پایین تر یا بالاتر باشد. بازده سرمایه گذاری و ارزش اصلی متفاوت خواهد بود به گونه ای که هنگام فروش سهام ممکن است سود یا ضرر داشته باشید.

عملکرد نشان داده شده در NAV شامل هزینه های فروش جلوی یا CDSC قابل اجرا نیست ، که باعث کاهش عملکرد می شود.

ارقام عملکرد منعکس کننده توزیع مجدد و تغییرات در ارزش دارایی خالص (NAV) و تأثیر حداکثر بار فروش است ، مگر اینکه در موارد دیگری بیان شده باشد.

بازده معیار سالانه

منبع: Rimes Technologies Corp.

منبع: Rimes Technologies Corp.

سرمایه گذاری را نمی توان مستقیماً در یک شاخص انجام داد.

نسبت هزینه برای هر دفترچه

قیمت های تاریخی

توزیع

خصوصیات صندوق

منبع: Rimes Technologies Corp. ، StyleAdvisor

دارایی های برتر |مشاهده همه

منابع در معرض تغییر هستند و توصیه های خرید و فروش نیستند.

تفسیر صندوق استراتژی کالای در معرض خطر Invesco

اسناد صندوق

• گزارش های دفترچه و صندوق
• برگه ای حاوی اطلاعات مشخص درباره چیزی

مواد و منابع

• صندوق استراتژی کالای با ریسک متعادل Invesco تخصیص هدف ماهانه

در مورد خطر

مانند هر سرمایه گذاری صندوق متقابل ، از دست دادن پول خطر سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری در صندوق واریزی در یک بانک نیست و توسط شرکت بیمه سپرده فدرال یا هر آژانس دولتی دیگر بیمه و تضمین نمی شود. خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در صندوق می تواند در مواقع نوسانات قابل توجه بازار افزایش یابد. خطرات اصلی سرمایه گذاری در صندوق عبارتند از:

خطر بازارارزش بازار سرمایه گذاری های صندوق ، و بنابراین ارزش سهام صندوق ، بالا و پایین می رود ، گاهی اوقات به سرعت یا غیرقابل پیش بینی. ریسک بازار ممکن است یک صادرکننده ، صنعت یا بخش اقتصاد را تحت تأثیر قرار دهد ، یا ممکن است به طور کلی بر بازار تأثیر بگذارد. ارزش سرمایه گذاری صندوق ممکن است به دلیل شرایط عمومی بازار که به طور خاص با صادرکننده خاص مرتبط نیستند ، مانند شرایط اقتصادی واقعی یا درک شده ، تغییر در چشم انداز عمومی برای درآمد یا درآمد شرکتها ، تغییر در بهره یا تغییر در سود ، بالا یا پایین بروند. نرخ ارز ، بی ثباتی منطقه ای یا جهانی ، بلایای طبیعی یا زیست محیطی ، بیماری گسترده یا سایر موضوعات بهداشت عمومی ، جنگ ، اقدامات تروریسم یا احساسات سرمایه گذار منفی به طور کلی. در طی رکود عمومی در بازارهای مالی ، کلاس های دارایی های متعدد ممکن است ارزش خود را کاهش دهند. هنگامی که بازارها به خوبی عمل می کنند ، هیچ تضمینی وجود ندارد که سرمایه گذاری های خاص که توسط صندوق انجام می شود ، ارزش افزایش یابد.

خطر کالااین صندوق سرمایه گذاری های خود را در بازارهای کالا متمرکز خواهد کرد و بنابراین در معرض سرمایه گذاری در بازارهای کالاها و یک یا چند بخش از بازارهای کالاها قرار خواهد گرفت که ممکن است این صندوق را نسبت به سرمایه گذاری در اوراق بهادار سنتی ، مانند سهام و اوراق بهادار ، در معرض نوسانات بیشتر قرار دهد. نوسانات در بازارهای کالا ممکن است ناشی از تغییر در جنبش های کلی بازار ، رویدادها و سیاست های سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی ، جنگ ، اقدامات تروریسم ، تغییر در نرخ بهره داخلی یا خارجی و/یا انتظارات سرمایه گذار در مورد نرخ بهره ، داخلی و خارجی باشدنرخ تورم ، فعالیت های سرمایه گذاری و تجارت صندوق های متقابل ، صندوق های تامینی و صندوق های کالا و عواملی مانند خشکسالی ، سیل ، آب و هوا ، بیماری دام ، تحریم ها ، تعرفه ها و سایر تحولات نظارتی یا اختلالات عرضه و تقاضا. از آنجا که عملکرد صندوق با عملکرد کالاهای بی ثبات مرتبط است ، سرمایه گذاران باید مایل باشند خطرات نوسانات بالقوه قابل توجهی را در ارزش سهام صندوق فرض کنند.

یادداشت های مرتبط با کالاها خطر دارند. علاوه بر خطرات مرتبط با کالاهای اساسی ، سرمایه گذاری در یادداشت های مرتبط با کالا ممکن است در معرض خطرات اضافی باشد ، مانند عدم پرداخت بهره و از دست دادن اصلی ، ریسک همتا ، عدم وجود بازار ثانویه و خطر نوسانات بیشتر از سنتیسهام عدالت و بدهی. ارزش یادداشت های مرتبط با کالاها که صندوق خریداری می کند ممکن است به طور قابل توجهی در نوسان باشد زیرا ارزش های سرمایه گذاری های اساسی که به آنها مرتبط هستند ، خودشان بی ثبات هستند. علاوه بر این ، برخی از یادداشت های مرتبط با کالاها با نیاز به پرداخت توسط صادرکننده مبلغی که متعدد از افزایش یا کاهش قیمت کالا ، شاخص کالایی یا متغیر اقتصادی دیگر است ، از اهرم "اقتصادی" استفاده می کند. چنین اهرم اقتصادی نوسانات ارزش این یادداشت های مرتبط با کالا و صندوق را به حدی که در چنین یادداشت هایی سرمایه گذاری می کند ، افزایش می دهد.

ریسک مالیاتی کالاها. درمان مالیاتی ابزارهای مشتق مرتبط با کالا ممکن است تحت تأثیر تغییر در قوانین ، مقررات یا سایر مرجع قانونی الزام آور باشد. اگر در نتیجه هرگونه اقدام منفی ، درآمد صندوق از برخی از مشتقات مرتبط با کالاها به عنوان درآمد غیر واجد شرایط رفتار شود ، این صندوق ممکن است در واجد شرایط بودن به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری تنظیم شده عمل کند و در معرض مالیات بر درآمد فدرال باشدسطح صندوقدر نتیجه اعلامیه توسط سرویس درآمد داخلی (IRS) ، این صندوق قصد دارد در یادداشت های مرتبط با کالاها سرمایه گذاری کند: (الف) مستقیماً با تکیه بر نظر مشاوره ای که تأیید می کند درآمد حاصل از چنین سرمایه گذاری ها باید واجد شرایط باشد زیرا چنین کالایییادداشت های مرتبط با اوراق بهادار در بند 2 (الف) (36) قانون 1940 یا (ب) به طور غیر مستقیم از طریق شرکت تابعه تشکیل می شوند. اگر IRS راهنمایی های بیشتری را صادر کند ، یا کنگره را تصویب کند ، که بر رفتار مالیاتی استفاده از صندوق از یادداشت های مرتبط با کالا یا شرکت تابعه تأثیر منفی می گذارد (که ممکن است راهنمایی برای صندوق به صورت برگشتی اعمال شود) ، می تواند از جمله عواقب دیگر ، محدودیت ها را محدود کند. توانایی صندوق در پیگیری استراتژی سرمایه گذاری خود.

خطر همبستگیاز آنجا که استراتژی سرمایه گذاری این صندوق به دنبال تعادل ریسک در چهار بخش بازار کالاها و در هر بخش کالا ، در بین کالاهای مختلف ، تا حدی است که یا بخش های بازارهای کالاها یا کالاهای منتخب به گونه ای با همبستگی نمی شوند که پیش بینی نمی شوندمشاور ، فرآیند تخصیص ریسک صندوق ممکن است به جای تعادل (کاهش) خطر از دست دادن منجر به خطرات و ضرر شود.

ریسک تمرکز بخش. این صندوق ممکن است هر از گاهی مقدار قابل توجهی از دارایی های خود را در یک بخش بازار یا گروهی از صنایع مرتبط سرمایه گذاری کند. در این رویداد ، عملکرد این صندوق تا حد بیشتری به وضعیت کلی بخش یا گروه صنایع بستگی دارد و این خطر افزایش می یابد که اگر شرایط تأثیر منفی بر آن بخش یا گروه صنایع تأثیر بگذارد ، این صندوق ارزش قابل توجهی را از دست می دهد.< Pan> خطر همبستگی. از آنجا که استراتژی سرمایه گذاری این صندوق به دنبال تعادل ریسک در چهار بخش بازار کالاها و در هر بخش کالا ، در بین کالاهای مختلف ، تا حدی است که یا بخش های بازارهای کالاها یا کالاهای منتخب به گونه ای با همبستگی نمی شوند که پیش بینی نمی شوندمشاور ، فرآیند تخصیص ریسک صندوق ممکن است به جای تعادل (کاهش) خطر از دست دادن منجر به خطرات و ضرر شود.

ریسک تمرکز بخش. این صندوق ممکن است هر از گاهی مقدار قابل توجهی از دارایی های خود را در یک بخش بازار یا گروهی از صنایع مرتبط سرمایه گذاری کند. در این رویداد ، عملکرد این صندوق تا حد بیشتری به وضعیت کلی بخش یا گروه صنایع بستگی دارد و این خطر افزایش می یابد که اگر شرایط تأثیر منفی بر آن بخش یا گروه صنایع تأثیر بگذارد ، این صندوق ارزش قابل توجهی را از دست می دهد. از آنجا که استراتژی سرمایه گذاری این صندوق به دنبال تعادل ریسک در چهار بخش بازار کالاها و در هر بخش کالا ، در بین کالاهای مختلف ، تا حدی است که یا بخش های بازارهای کالاها یا کالاهای منتخب به گونه ای با همبستگی نمی شوند که پیش بینی نمی شوندمشاور ، فرآیند تخصیص ریسک صندوق ممکن است به جای تعادل (کاهش) خطر از دست دادن منجر به خطرات و ضرر شود.

ریسک تمرکز بخش. این صندوق ممکن است هر از گاهی مقدار قابل توجهی از دارایی های خود را در یک بخش بازار یا گروهی از صنایع مرتبط سرمایه گذاری کند. در این رویداد ، عملکرد این صندوق تا حد بیشتری به وضعیت کلی بخش یا گروه صنایع بستگی دارد و این خطر افزایش می یابد که اگر شرایط تأثیر منفی بر آن بخش یا گروه صنایع تأثیر بگذارد ، این صندوق ارزش قابل توجهی را از دست می دهد.

مشتقات خطر دارند. ارزش یک ابزار مشتق تا حد زیادی به ارزش یک امنیت اساسی ، ارز ، کالا ، نرخ بهره ، شاخص یا دارایی دیگر بستگی دارد (هر یک از آنها به عنوان یک دارایی اساسی گفته می شود). علاوه بر خطرات مربوط به دارایی های اساسی ، استفاده از مشتقات ممکن است شامل خطرات دیگر ، احتمالاً بیشتر ، از جمله طرف مقابل ، اهرم و خطرات نقدینگی باشد. ریسک همتایان این خطر است که طرف مقابل قرارداد مشتق به تعهد خود مبنی بر پرداخت مبلغ بدهکار یا در غیر این صورت تحت قرارداد مشتق ، به طور پیش فرض به این صندوق پرداخت کند. مشتقات ریسک اهرم را ایجاد می کنند زیرا نیازی به پرداخت در جلو برابر با قرار گرفتن در معرض اقتصادی ایجاد شده با داشتن موقعیت در مشتق ندارند. در نتیجه ، تغییر منفی در ارزش دارایی زیرین می تواند باعث شود صندوق ضرر و زیان را حفظ کند که به طور قابل ملاحظه ای بیشتر از مبلغ سرمایه گذاری شده در مشتق یا ارزش پیش بینی شده دارایی اساسی باشد ، که ممکن است بازده صندوق را بی ثبات کندو خطر ضرر را افزایش دهید. ابزارهای مشتق همچنین ممکن است نسبت به سرمایه گذاری های سنتی کمتر نقدینگی باشند و صندوق ممکن است نتواند موقعیت های مشتق خود را در یک زمان یا قیمت مطلوب بفروشد یا بسته کند. این خطر ممکن است در شرایط نامطلوب بازار حادتر باشد ، که در طی آن صندوق ممکن است بیشترین نیاز به انحلال موقعیت های مشتق آن را داشته باشد. مشتقات همچنین ممکن است برای ارزش گذاری سخت تر ، کارآمد مالیات و منوط به تغییر مقررات دولت که می تواند بر توانایی صندوق در استفاده از مشتقات خاص یا هزینه آنها تأثیر بگذارد ، سخت تر باشد. SEC مقررات جدیدی را در رابطه با استفاده از مشتقات و ابزارهای مرتبط توسط شرکتهای سرمایه گذاری ثبت شده اتخاذ کرده است. این مقررات ممکن است توانایی صندوق در انجام معاملات مشتقات را محدود کند و ممکن است منجر به افزایش هزینه ها شود یا به صندوق نیاز داشته باشد تا استراتژی های سرمایه گذاری خود را اصلاح کند. استراتژی های مشتقات ممکن است همیشه موفق نباشند. به عنوان مثال ، مشتقات مورد استفاده برای محافظت یا برای به دست آوردن یا محدود کردن قرار گرفتن در معرض یک بخش خاص بازار ممکن است مزایای مورد انتظار ، به ویژه در شرایط نامطلوب بازار را فراهم نکنند. این خطرات برای صندوق نسبت به سایر صندوق های متقابل بیشتر است زیرا صندوق استراتژی سرمایه گذاری خود را در درجه اول از طریق ابزارهای مشتق به جای سرمایه گذاری مستقیم در سهام/اوراق بهادار اجرا می کند.

ریسک موقعیت کوتاهاز آنجایی که ضرر احتمالی صندوق در یک موقعیت فروش کوتاه ناشی از افزایش ارزش دارایی فروخته شده کوتاه است، اگر قیمت دارایی فروخته شده از فروش کوتاه مدت افزایش یابد، صندوق متحمل زیان در موقعیت فروش کوتاه خواهد شد که از نظر تئوری نامحدود است. قیمتطرف مقابل یک موقعیت فروش یا سایر عوامل بازار ممکن است مانع از بسته شدن یک موقعیت فروش در زمان یا قیمت مطلوب توسط صندوق شود و ممکن است هرگونه سود یا زیان را کاهش دهد یا حذف کند. در یک بازار رو به رشد، موقعیت های فروش صندوق باعث می شود صندوق نسبت به بازار کلی و همتایانش که درگیر شورت نیستند، عملکرد ضعیفی داشته باشد. اگر صندوق هر دو موقعیت خرید و فروش را داشته باشد و هر دو موقعیت به طور همزمان کاهش یابد، موقعیت های فروش هیچ گونه حائلی (حفاظی) از کاهش ارزش موقعیت های خرید صندوق ایجاد نمی کنند. انواع خاصی از موقعیت های فروش شامل اهرمی است که ممکن است زیان های احتمالی بیشتر از هزینه واقعی سرمایه گذاری را بزرگ کند و نوسانات بازده صندوق را افزایش دهد.

ریسک نوسان. برخی از سرمایه گذاری های صندوق ممکن است در دوره های زمانی کوتاه به میزان قابل توجهی افزایش یا کاهش یابد. این ممکن است باعث شود ارزش خالص دارایی صندوق به ازای هر سهم افزایش یا کاهش قابل توجهی در ارزش در دوره های زمانی کوتاه داشته باشد.

ریسک اوراق بهادار بدهی. قیمت اوراق بهادار بدهی که توسط صندوق نگهداری می شود ، تحت تأثیر تغییر در نرخ بهره ، اعتبار اعتبار صادرکننده و سایر عوامل خواهد بود. افزایش نرخ بهره غالب به طور معمول باعث کاهش ارزش اوراق بهادار بدهی موجود می شود و اغلب تأثیر بیشتری بر اوراق بهادار بدهی طولانی تر و اوراق بهادار با کیفیت بالاتر دارد. کاهش نرخ بهره باعث می شود صندوق درآمدی اوراق بهادار بدهی را که توسط صادرکننده با نرخ بهره پایین بازپرداخت شده است ، سرمایه گذاری کند. کاهش نرخ بهره همچنین ممکن است درآمد قابل توزیع صندوق را کاهش دهد زیرا پرداخت بهره در ابزارهای بدهی نرخ شناور که توسط صندوق نگهداری می شود ، کاهش می یابد. اگر صادرکننده یا وام گیرنده نتواند تعهدات خود را برای پرداخت بهره و یا بازپرداخت مدیر به موقع انجام دهد ، می تواند پول را برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار بدهی از دست بدهد. تغییر در قدرت مالی یک صادرکننده ، درک بازار از چنین قدرتی یا رتبه بندی اعتبار صادرکننده یا امنیت ممکن است بر ارزش اوراق بهادار بدهی تأثیر بگذارد. تجزیه و تحلیل اعتبار مشاور ممکن است در پیش بینی چنین تغییراتی ناکام باشد ، که می تواند منجر به خرید امنیت بدهی در یک زمان نامناسب یا عدم فروش امنیت بدهی قبل از کاهش قیمت یا سایر رویداد اعتباری شود.

ریسک صندوق بازار پول. اگرچه صندوق های بازار پول به طور کلی به دنبال حفظ ارزش یک سرمایه گذاری با قیمت 1. 00 دلار در هر سهم است ، این صندوق ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های بازار پول ، پول خود را از دست بدهد. حامی صندوق بازار پول هیچ تعهدی قانونی برای ارائه پشتیبانی مالی از صندوق بازار پول ندارد. کیفیت اعتبار دارایی های صندوق بازار پول می تواند به سرعت در بازارهای خاص تغییر کند و پیش فرض یک هلدینگ واحد می تواند تأثیر منفی بر قیمت سهم صندوق بازار پول داشته باشد. قیمت سهم صندوق بازار پول نیز می تواند در دوره هایی از فشارهای بازخرید بالا ، بازارهای غیرقانونی و/یا نوسانات قابل توجه بازار تأثیر منفی بگذارد.

ریسک تعهدات دولت ایالات متحده. تعهدات سازمان ها و مقامات دولتی آمریكا از حمایت های مختلفی برخوردار هستند و ممكن است از ایمان و اعتبار كامل دولت آمریكا حمایت نشود ، كه در صورت پیش فرض می تواند بر توانایی صندوق بازیابی تأثیر بگذارد. در صورت عدم موظف بودن قانون ، هیچ تضمینی نمی توان از دولت آمریكا حمایت مالی را به آژانس ها و مقامات خود ارائه داد.

ریسک صندوق های مبادله ای. علاوه بر خطرات مرتبط با دارایی های اساسی TRHE که توسط صندوق مبدل مبادله ای نگهداری می شود ، سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای مشمول خطرات اضافی زیر است: (1) سهام صندوق مبدله مبادله ممکن است بالاتر یا پایین تر از ارزش دارایی خالص آن تجارت کند.؛(2) یک بازار معاملاتی فعال برای سهام صندوق مبدل مبادله ممکن است توسعه نیافته یا حفظ شود.(3) تجارت سهام صندوق مبادله ای ممکن است توسط مبادله لیست متوقف شود.(4) یک صندوق مبدل منفعلانه مدیریت شده ممکن است عملکرد دارایی مرجع را ردیابی نکند. و (5) یک صندوق مبدل منفعلانه مدیریت شده ممکن است اوراق بهادار مشکل دار داشته باشد. سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای ممکن است شامل تکثیر هزینه های مدیریتی و برخی دیگر از هزینه های دیگر باشد ، زیرا صندوق به طور غیرمستقیم سهم متناسب خود را از هرگونه هزینه ای که توسط صندوق های مبادله ای که در آن سرمایه گذاری می کند ، دارد. علاوه بر این ، برخی از وجوه مبادله ای که در آن صندوق سرمایه گذاری می شود ، اعمال می شود ، که ممکن است منجر به اهرم اقتصادی شود ، این اجازه را به صندوق می دهد تا در معرض قرار گرفتن بیشتر از آنچه که در یک ابزار بی نظیر وجود دارد و به طور بالقوه منجر به نوسانات بیشتر می شود.

یادداشت های مبادله ای مبادله ای. یادداشت های مبادله ای مبادله در معرض ریسک اعتباری ، ریسک همتایان و این خطر قرار دارند که ارزش یادداشت مبادله ای به دلیل کاهش رتبه اعتباری صادرکننده کاهش یابد. ارزش یک یادداشت مبادله ای نیز ممکن است تحت تأثیر زمان به بلوغ ، میزان عرضه و تقاضا برای یادداشت مبادله ، نوسانات و عدم نقدینگی در بازار اساسی ، تغییر در نرخ بهره قابل اجرا و اقتصادی و اقتصادی باشد.، رویدادهای سیاسی یا جغرافیایی که بر بازار یا دارایی های زیر ارجاع شده تأثیر می گذارد. این صندوق سهم متناسب خود را از هرگونه هزینه و هزینه های ناشی از یادداشت مبادله ای که در آن سرمایه گذاری می کند ، خواهد داشت. برای برخی از یادداشت های مبادله ای ، ممکن است محدودیت هایی در حق صندوق برای بازپرداخت سرمایه گذاری خود وجود داشته باشد ، که به معنای نگه داشتن تا بلوغ است.

ریسک فرعی. با سرمایه گذاری در شرکت تابعه ، صندوق به طور غیرمستقیم در معرض خطرات مرتبط با سرمایه گذاری های شرکت قرار می گیرد. شرکت تابعه تحت قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940 ، به عنوان اصلاح شده (قانون 1940) ثبت نشده است ، و به جز آنچه در این دفترچه ذکر شده است ، مشمول حمایت سرمایه گذار از قانون 1940 نیست. تغییر در قوانین ایالات متحده و/یا جزایر کیمن ، که به ترتیب صندوق و شرکت تابعه به ترتیب سازماندهی می شوند ، می توانند منجر به ناتوانی صندوق و/یا شرکت تابعه در فعالیت شوند ، همانطور که در این دفترچه توضیح داده شده است. سای ، و می تواند بر صندوق و سهامداران آن تأثیر منفی بگذارد.

قانون 144A اوراق بهادار و سایر خطر اوراق بهادار معاف. بازار قانون 144A و سایر اوراق بهادار از برخی الزامات ثبت نام به طور معمول کمتر از بازار اوراق بهادار با تجارت عمومی کمتر فعال است. قانون 144a و سایر اوراق بهادار معاف ، که به عنوان اوراق بهادار صادر شده خصوصی نیز شناخته می شوند ، این خطر را دارند که نقدینگی آنها ممکن است مختل شود و صندوق ممکن است نتواند اوراق بهادار را در یک زمان یا قیمت مطلوب دفع کند.