چرا دلار افزایش می یابد؟چه چیزی میخواهید بدانید

فرانک سوئیس بالا رفته است ، روبل پایین است و یورو به سطحی که در طی یک دهه دیده نمی شود ، عقب می رود.

بنابراین دقیقاً چه چیزی باعث افزایش ارز یا سقوط ارز می شود؟

پاسخ کوتاه: قیمت دقایقی توسط معامله گران و سرمایه گذاران که شرط می بندند به چه روشی قیمت بازار یک ارز انجام می شود ، تعیین می شود. اما نیروهای قدرتمندتر و بلند مدت در محل کار این شرط ها وجود دارند.

تا حدودی ارز یک کشور بازتابی از این است که اقتصاد آن به خوبی یا ضعیف انجام می دهد. و در حال حاضر ، ایالات متحده سرعت سایر نقاط جهان را تنظیم می کند. تولید ناخالص داخلی ایالات متحده از ماه ژوئیه تا سپتامبر 5 درصد نرخ سالانه را افزایش داد (آخرین خواندن موجود) ، سریعترین سرعت در بیش از یک دهه. با افزایش سرعت در سال گذشته ، کارفرمایان آمریکایی نزدیک به 3 میلیون شغل به حقوق و دستمزد خود اضافه کردند که بیشترین سود در 15 سال است.

سرمایه گذاران در سراسر جهان به دنبال بخشی از آن رشد هستند که باید از دلار برای خرید آن استفاده کنند. و این تقاضا برای سرمایه گذاری های مبتنی بر دلار باعث افزایش قیمت می شود. در نیمه دوم سال گذشته ، دلار در برابر مجموعه ای از ارزهای جهانی بیش از 16 درصد افزایش یافت.

رونق در تولید نفت آمریکای شمالی و سقوط قیمت نفت نیز به افزایش ارزش دلار کمک کرده است. از آنجا که روغن به دلار قیمت دارد و اکنون می توانید بیشتر از آن را با همان تعداد دلار خریداری کنید ، این امر باعث افزایش قدرت خرید دلار نسبت به سایر ارزهای مورد استفاده برای خرید نفت می شود.

کاهش قیمت و افزایش تولید نفت همچنین با کاهش تعداد دلار ارسال شده به خارج از کشور برای پرداخت نفت وارداتی و افزایش حجم صادرات محصولات تصفیه شده مانند بنزین ، به بهبود مانده تجارت ایالات متحده کمک کرده است. تراز تجاری بهبود یافته به معنای ماندن دلار بیشتر در خانه است و عرضه خارج از ایالات متحده آمریکا را محکم تر می کند.

نرخ بهره

فراتر از سرمایه گذاری در شرکت هایی که از یک اقتصاد رو به رشد بهره مند می شوند ، سرمایه گذاران جهانی در بسیاری از نقاط جهان به دنبال یک پناهگاه امن برای پارک کردن پول خود هستند. استخر بزرگ دلار موجود در هر زمان معین ، این کار را آسان می کند. به عنوان بزرگترین و متنوع ترین اقتصاد جهان ، تولید ناخالص ایالات متحده تقریباً یک پنجم از کل جهان را نشان می دهد. بنابراین تقریباً از هر پنج دلار ارزش اقتصادی جهانی در ایالات متحده ایجاد می شود.

سرمایه گذاران همچنین امنیت نسبی Treasurys ایالات متحده را دوست دارند ، که به راحتی معامله می شوند و در حال حاضر بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولتی صادر شده توسط سایر اقتصادهای بزرگ مانند ژاپن و کشورهای بزرگ اروپایی می پردازند.

حتی اگر نرخ خزانه ها از نظر تاریخی پایین باشند ، اما هنوز هم از رقابت بالاتر هستند. بازده 10 ساله خزانه داری ایالات متحده به 1. 75 درصد کاهش یافته است ، کمتر از نیمی از آنچه که پنج سال پیش بود. اما بازده 10 ساله آلمان اخیراً فقط 333 درصد و اوراق قرضه معادل دولت ژاپن اخیراً 0. 22 درصد به دست آورد. برخی از اوراق قرضه آلمانی کوتاه مدت در واقع نرخ بهره منفی را پرداخت می کنند ، این بدان معنی است که سرمایه گذاران در نهایت فقط برای حفظ امنیت آنها یک قطعه کوچک از پس انداز خود را از دست می دهند.

این بازده ها یک هدف در حال حرکت است ، زیرا بانک های مرکزی در سراسر جهان همچنان با عرضه ارزهای محلی خود به هم می ریزند. در حال حاضر این نیروها نیز دلار را بالا می برند. در ایالات متحده آمریکا انتظار می رود که فدرال رزرو امسال نرخ بهره کوتاه مدت را افزایش دهد و نرخ ایالات متحده را جذاب تر کند. در همین حال ، بانکداران مرکزی اروپا اخیراً اعلام کرده اند که قصد دارند سیستم مالی را با یورو سیل کنند ، نرخ ها را پایین بیاورند و ارزش خود را در برابر دلار کاهش دهند.

ضعف

نرخ ارز یک خیابان دو طرفه است و قدرت دلار از نظر نسبی اندازه گیری می شود. بنابراین در حالی که خبرهای خوب در خانه به توضیح بخشی از سود کمک می کند ، مشکلات خارج از کشور ارزش نسبی ارزهای خارج از کشور را کاهش داده است.

به عنوان مثال ، در ژاپن ، ین از تابستان گذشته در حال سقوط است ، زیرا پس از آنكه دولت افزایش مالیات فروش را تحمیل كرد ، آن كشور به سه ماهه ركود اقتصادی رسید. نخست وزیر شینزو آبه که پس از زنده ماندن از انتخابات مجدد ، وعده داده است که با یک سری اصلاحات طولانی مدت ، رشد را آغاز کند. و بانک ژاپن همچنان با خرید اوراق قرضه برای پایین آمدن نرخ ، افزایش تورم و پایین آمدن ارزش ین برای کمک به صادرکنندگان ژاپنی ، سعی در افزایش رشد دارد.

اقتصاد اروپا نیز در حال کند شدن است و تورم در حال کند شدن است - دو دلیل بانکداران مرکزی که اخیراً در آنجا رای داده اند تا پول بیشتری را به اقتصاد وارد کنند. سرمایه گذاران اروپایی همچنین نگران این هستند که یک دولت تازه انتخاب شده یونان - که به عهده تعهد به بازگرداندن بار بدهی های خردکننده است - می تواند یک بحران بدهی را که منطقه یورو را در سال 2012 لرزاند ، زنده کند.

با تضعیف اقتصاد جهانی ، بازارهای نوظهور مانند برزیل به سختی برخورد می کنند. از اواسط سال 2014 ، این دلار نزدیک به 20 درصد در برابر واقعی برزیل افزایش یافته است زیرا اقتصاد محلی با رشد آهسته و تورم زیاد مقابله می کند. بانک مرکزی برزیل در نظر دارد نرخ های افزایش را برای تلاش برای مقابله با تورم افزایش دهد ، اما این می تواند رشد بیشتر کند.

روسیه به لطف سقوط قیمت نفت و یک سری تحریم های اقتصادی که توسط ایالات متحده و اروپا برای مجازات مسکو به دلیل درگیری در جنگ داخلی اوکراین اعمال شده است ، یکی از بزرگترین بازندگان ارز بوده است. از اواسط سال گذشته ، هنگامی که قیمت نفت شروع به ریزش کرد ، دلار تقریباً در برابر روبل روسی دو برابر شده است. هنگامی که اقتصاد روسیه به سمت رکود می رود ، تورم در حال افزایش است و پول از کشور فرار کرده است. بانکداران مرکزی روسیه نرخ بهره را به شدت افزایش داده اند تا جلوی خونریزی را بگیرند ، اما آنها ذخایر خارجی را برای مبارزه با اسلایدهای روبل کاهش داده اند.< Pan> با تضعیف اقتصاد جهانی ، بازارهای نوظهور مانند برزیل به سختی برخورد می کنند. از اواسط سال 2014 ، این دلار نزدیک به 20 درصد در برابر واقعی برزیل افزایش یافته است زیرا اقتصاد محلی با رشد آهسته و تورم زیاد مقابله می کند. بانک مرکزی برزیل در نظر دارد نرخ های افزایش را برای تلاش برای مقابله با تورم افزایش دهد ، اما این می تواند رشد بیشتر کند.