صورت جریان نقدی: چگونه آن را بخوانیم و بفهمیم

آدام هیز، دکترای CFA، یک نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه در وال استریت به عنوان معامله گر مشتقات است. آدام علاوه بر تخصص گسترده اش در تجارت مشتقه، در اقتصاد و امور مالی رفتاری متخصص است. آدام فوق لیسانس خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکترای خود را دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین مدیسون در جامعه شناسی. او دارای منشور CFA و همچنین دارای مجوزهای سری 7، 55 و 63 FINRA است. او در حال حاضر در دانشگاه عبری اورشلیم به تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی مالی می پردازد.

جولیوس مانسا مشاور مالی، استاد امور مالی و حسابداری، سرمایه گذار و برنده جایزه تحقیقات فولبرایت وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او به دانشجویان بازرگانی در مورد موضوعات حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. خارج از دانشگاه، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره استراتژیک و سطح ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت و سودآوری بیشتر کمک می کند.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار، نویسنده، مصحح، و حقیقت سنجی حرفه ای است. او در امور مالی، سرمایه گذاری، املاک و مستغلات و تاریخ جهان تخصص دارد. او در طول زندگی حرفه ای خود، مطالبی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده متعدد نوشته و ویرایش کرده است، رزومه و محتوای رسانه های اجتماعی را برای صاحبان کسب وکار تهیه کرده و وثیقه هایی برای دانشگاه ها و سازمان های غیرانتفاعی ایجاد کرده است. کرستن همچنین بنیانگذار و کارگردان Your Best Edit است. او را در لینکدین و فیس بوک پیدا کنید.

لورا پورتر / Investopedia

صورت جریان نقدی چیست؟

صورت جریان وجوه نقد یک صورت مالی است که داده های کلی در مورد تمام جریان های نقدی ورودی که یک شرکت از عملیات جاری خود و منابع سرمایه گذاری خارجی دریافت می کند، ارائه می کند. همچنین شامل تمام جریان های نقدی خروجی است که برای فعالیت های تجاری و سرمایه گذاری در یک دوره معین پرداخت می شود.

صورت های مالی یک شرکت به سرمایه گذاران و تحلیلگران تصویری از تمام معاملات انجام می شود که در آن هر معامله به موفقیت آن کمک می کند. اعتقاد بر این است که صورت جریان وجوه نقد از همه صورت های مالی شهودی تر است، زیرا وجه نقد حاصل از کسب وکار را به سه روش اصلی دنبال می کند: از طریق عملیات، سرمایه گذاری و تامین مالی. مجموع این سه بخش خالص جریان نقدی نامیده می شود.

این سه بخش مختلف از صورت جریان نقدی می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا ارزش سهام یک شرکت یا شرکت را به عنوان یک کل تعیین کنند.

خوراکی های کلیدی

• صورت جریان وجوه نقد اطلاعاتی را در مورد تمام جریان های نقدی ورودی که یک شرکت از عملیات جاری و منابع سرمایه گذاری خارجی دریافت می کند، ارائه می دهد.
• صورت جریان نقدی شامل وجوه نقدی است که کسب وکار از طریق عملیات، سرمایه گذاری و تامین مالی به دست می آورد که به مجموع آن جریان نقدی خالص می گویند.
• بخش اول صورت جریان وجوه نقد، جریان نقدی حاصل از عملیات است که شامل معاملات مربوط به کلیه فعالیت های تجاری عملیاتی می شود.
• جریان نقدی حاصل از سرمایه گذاری بخش دوم صورت جریان نقدی است و نتیجه سود و زیان سرمایه گذاری است.
• جریان نقدی حاصل از تامین مالی آخرین بخش است که مروری بر وجوه نقد استفاده شده از بدهی و حقوق صاحبان سهام ارائه می کند.

درک جریان نقدینگی

نحوه عملکرد صورت های جریان نقدی

هر شرکتی که سهام خود را می فروشد و به عموم عرضه می کند باید گزارش ها و صورت های مالی خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کند. سه صورت مالی اصلی عبارتند از ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد. صورت جریان وجوه نقد سند مهمی است که به اشخاص ذینفع کمک می کند تا در مورد تمام معاملاتی که از طریق یک شرکت انجام می شود بینش کسب کنند.

دو شاخه مختلف حسابداری وجود دارد: تعهدی و نقدی. اکثر شرکت های دولتی از حسابداری تعهدی استفاده می کنند، به این معنی که صورت سود و زیان با وضعیت نقدی شرکت یکسان نیست. با این حال، صورت جریان نقدی بر حسابداری نقدی متمرکز است.

شرکت های سودآور می توانند در مدیریت مناسب جریان نقدی شکست بخورند، به همین دلیل است که صورت جریان نقدی ابزاری حیاتی برای شرکت ها، تحلیلگران و سرمایه گذاران است. صورت جریان نقدی به سه فعالیت تجاری مختلف تقسیم می شود: عملیات، سرمایه گذاری و تامین مالی.

بیایید شرکتی را در نظر بگیریم که محصولی را می فروشد و برای فروش به مشتری خود اعتبار می دهد. حتی اگر این فروش را به عنوان درآمد تشخیص دهد، شرکت ممکن است تا تاریخ بعدی پول نقد دریافت نکند. شرکت در صورت سود و زیان سود می برد و مالیات بر درآمد می پردازد، اما کسب و کار ممکن است بیشتر یا کمتر از ارقام فروش یا درآمد پول نقد به همراه داشته باشد.

سرمایه گذاران و تحلیلگران باید هنگام ارزیابی تغییرات سرمایه در گردش از قضاوت خوبی استفاده کنند، زیرا برخی از شرکت ها ممکن است سعی کنند قبل از دوره های گزارش، جریان نقدی خود را افزایش دهند.

جریان های نقدی حاصل از عملیات

بخش اول بیانیه جریان نقدی جریان نقدی از فعالیتهای عملیاتی (CFO) را در بر می گیرد و شامل معاملات کلیه فعالیتهای تجاری عملیاتی است. جریان نقدی از بخش عملیات با درآمد خالص آغاز می شود ، سپس کلیه موارد غیر نقدی را به موارد نقدی مربوط به فعالیت های عملیاتی آشتی می دهد. به عبارت دیگر ، این درآمد خالص شرکت است ، اما در یک نسخه نقدی.

در این بخش جریان های نقدی و خروجی که مستقیماً ناشی از فعالیتهای اصلی تجارت یک شرکت است ، گزارش می شود. این فعالیت ها ممکن است شامل خرید و فروش موجودی و لوازم ، همراه با پرداخت حقوق آنها به کارمندان خود باشد. هر نوع دیگر از ورود و جریان های خروجی مانند سرمایه گذاری ، بدهی و سود سهام گنجانده نشده است.

شرکت ها قادر به ایجاد جریان نقدی مثبت کافی برای رشد عملیاتی هستند. در صورت عدم تولید کافی ، ممکن است آنها نیاز به تأمین اعتبار برای رشد خارجی داشته باشند.

به عنوان مثال ، حساب های دریافتنی یک حساب غیر نقدی است. اگر حساب های دریافتنی در طی یک دوره بالا بروند ، به این معنی است که فروش به پایان رسیده است ، اما در زمان فروش هیچ وجهی دریافت نشده است. بیانیه جریان نقدی مطالبات قابل دریافت را از درآمد خالص کسر می کند زیرا پول نقد نیست. جریان نقدی از بخش عملیات همچنین می تواند شامل حساب های قابل پرداخت ، استهلاک ، استهلاک و موارد پیش پرداخت بیشمار به عنوان درآمد یا هزینه باشد ، اما بدون جریان نقدی همراه است.

جریان نقدی از سرمایه گذاری

این بخش دوم بیانیه جریان نقدی است. این جریان به جریان نقدی از سرمایه گذاری (CFI) نگاه می کند و نتیجه سود و زیان سرمایه گذاری است. این بخش همچنین شامل پول نقد برای املاک ، گیاهان و تجهیزات است. این بخش جایی است که تحلیلگران به دنبال یافتن تغییراتی در هزینه های سرمایه (CAPEX) هستند.

با افزایش CAPEX ، به طور کلی به این معنی است که کاهش جریان نقدی وجود دارد. اما این همیشه چیز بدی نیست ، زیرا ممکن است نشانگر این باشد که یک شرکت در عملیات آینده خود سرمایه گذاری می کند. شرکت هایی که دارای Capex بالا هستند ، تمایل به رشد دارند.

در حالی که جریان نقدی مثبت در این بخش می تواند خوب تلقی شود ، سرمایه گذاران شرکت هایی را ترجیح می دهند که جریان نقدی را از عملیات تجاری ایجاد کنند - نه از طریق فعالیت های سرمایه گذاری و تأمین مالی. شرکت ها می توانند با فروش تجهیزات یا ملک ، جریان نقدی را در این بخش ایجاد کنند.

جریان نقدی از تأمین مالی

جریان های نقدی حاصل از تامین مالی (CFF) آخرین بخش صورت جریان نقدی است. این بخش یک نمای کلی از پول نقد مورد استفاده در تامین مالی کسب و کار را ارائه می دهد. جریان نقدی بین یک شرکت و صاحبان آن و طلبکاران آن را اندازه گیری می کند و منبع آن معمولاً از بدهی یا حقوق صاحبان سهام است. این ارقام معمولاً سالانه در گزارش 10-K یک شرکت به سهامداران گزارش می شود.

تحلیلگران از جریان های نقدی حاصل از بخش تامین مالی برای تعیین میزان پولی که شرکت از طریق سود سهام یا بازخرید سهام پرداخت کرده است، استفاده می کنند. همچنین کمک به تعیین چگونگی افزایش نقدینگی یک شرکت برای رشد عملیاتی مفید است.

وجوه نقد به دست آمده یا بازپرداخت شده از تلاش های جمع آوری سرمایه، مانند حقوق صاحبان سهام یا بدهی، و همچنین وام های گرفته شده یا بازپرداخت شده در اینجا فهرست شده است.

وقتی جریان نقدی حاصل از تامین مالی یک عدد مثبت باشد، به این معنی است که پول بیشتری نسبت به خروجی وارد شرکت می شود. وقتی عدد منفی است، ممکن است به این معنی باشد که شرکت در حال پرداخت بدهی یا پرداخت سود سهام و/یا بازخرید سهام است.

کدام نوع از جریان های نقدی در عملیات ظاهر می شود؟

جریان های نقدی ورودی و خروجی از فعالیت های تجاری مانند خرید و فروش موجودی ها و لوازم، پرداخت حقوق، حساب های پرداختنی، استهلاک، استهلاک و اقلام پیش پرداخت شده به عنوان درآمدها و هزینه ها.

وقتی مخارج سرمایه افزایش می یابد، چه اتفاقی برای جریان نقدی می افتد؟

به طور کلی، جریان نقدی کاهش می یابد، زیرا وجه نقد برای سرمایه گذاری در عملیات آتی مورد استفاده قرار می گیرد و در نتیجه باعث رشد شرکت در آینده می شود.

جریان نقدی منفی ناشی از تامین مالی به چه معناست؟

یک عدد منفی می تواند نشان دهد که یک شرکت در حال پرداخت بدهی، پرداخت سود سهام یا بازخرید سهام خود است.

خط پایین

صورت جریان نقدی دارای سه بخش کلیدی است: جریان نقدی حاصل از عملیات، جریان نقدی ناشی از سرمایه گذاری ها و جریان نقدی ناشی از تامین مالی. حتی اگر کسب و کار از حسابداری تعهدی به عنوان سیستم اصلی گزارشگری خود استفاده کند، صورت جریان نقدی بر حسابداری نقدی متمرکز است. صورت جریان نقدی به مدیران، تحلیلگران و سرمایه گذاران این امکان را می دهد که ارزیابی کنند که یک شرکت چقدر خوب عمل می کند. به طور کلی سرمایه گذاران ترجیح می دهند که شرکت ها بیشتر جریان نقدی خود را از عملیات تولید کنند، نه از سرمایه گذاری و تامین مالی.

Investopedia از نویسندگان می خواهد که از منابع اولیه برای پشتیبانی از کار خود استفاده کنند. اینها شامل اوراق سفید، داده های دولتی، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر ارجاع می دهیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در خط مشی ویراستاری خود دنبال می کنیم، بیشتر بیاموزید.