آینده سهام: آنها چه هستند و چگونه کار می کنند (فیلم)

هنگام استفاده از اصطلاح آینده بورس سهام ، به طور معمول شرکت کنندگان در بازار به آینده شاخص های سهام مراجعه می کنند. یک قرارداد آتی ، صرف نظر از دارایی اساسی ، توافق بین طرفین برای مبادله دارایی با قیمت خاص و تاریخ تعیین شده در آینده است.

Tanako Akkarakulchai/istock از طریق Getty Images

آینده سهام چیست؟

معاملات آینده بورس قراردادهایی هستند که خریدار را ملزم به خرید شاخص های سهام و فروشنده برای فروش همان شاخص های سهام با قیمت خاص قبل یا در تاریخ خاص می کند. خریدار قرارداد آتی باید بدون در نظر گرفتن قیمت فعلی بازار در زمان انقضاء قرارداد ، دارایی مشخص شده را با قیمت در قرارداد خریداری کند.

آینده می تواند در:

آینده در مقابل گزینه ها

معاملات آتی با گزینه های معاملاتی متفاوت است زیرا خریدار و فروشنده از نظر پیمانکاری موظفند معامله مشخص شده را انجام دهند. با گزینه ها ، صاحب گزینه حق دارد گزینه خود را اعمال کند ، اما لازم نیست. فروشندگان قراردادهای گزینه برای برآورده کردن انتهای دیگر قرارداد در صورت اعمال علیه آنها موظفند.

با این حال ، تکمیل لزوماً به معنای خرید یا فروش سهام نیست. بیشتر قراردادهای آتی با پرداخت نقدی تسویه می شوند که به تفاوت بین قیمت در تاریخ تحقق قرارداد و قیمت در تاریخ تکمیل آن ، بدون تحویل صورت می گیرد.

آینده سهام چگونه کار می کند؟

معاملات آینده بازار سهام به سرمایه گذاران اجازه می دهد قیمت خاصی را برای خرید یا فروش شاخص های سهام در آینده تعیین کنند. متداول ترین معاملات معاملات معاملات آتی سهام در شاخص های S& P 500 و NASDAQ 100 است. ورود به قرارداد معاملات آتی شاخص های سهام ، از خریدار و فروشنده در برابر حرکات قیمت گذاری نامطلوب پس از ورود توافق نامه محافظت می کند.

دو طرف برای خرید یا فروش مبلغ مشخصی از دارایی زیرین برای قیمت تعیین شده در یک تاریخ خاص در آینده قراردادی تعیین کردند. این قرارداد قبل از تاریخ انقضا به پایان می رسد ، اما هر یک از طرفین ممکن است قبل از تاریخ انقضا قرارداد را ببندند. به عنوان مثال ، یک خریدار قرارداد معاملات آتی شاخص های سهام در ماه سپتامبر می تواند آن را در ماه ژوئیه به طرف دیگری بفروشد.

آینده سهام چگونه محاسبه می شود؟

ارزش قرارداد به ارزش دارایی زیرین بستگی دارد. برای محاسبه آینده ، قیمت سهام را بر اساس تعداد واحدهای موجود در قرارداد ضرب می کنید.

آینده = قیمت سهام ضرب شده توسط تعداد واحدهای موجود در قرارداد

برای تجارت معاملات آتی ، سرمایه گذاران باید به حاشیه بپردازند ، معمولاً 10 ٪ از ارزش قرارداد ، اگرچه می تواند تا 20 ٪ باشد. در صورت حرکت بازار در جهت مخالف موقعیت ، حاشیه به عنوان وثیقه عمل می کند.

معامله گران که قرارداد آتی را می فروشند اگر قیمت آتی قبل از تاریخ انقضا کاهش یابد ، سود کسب می کنند. خریدار آن قرارداد آتی هنوز مجبور است قیمت تعیین شده در قرارداد را برای تسویه حساب بپردازد. اگر قیمت آتی ارزش آن کاهش یافته باشد ، خریدار در اصل بالاتر از قیمت بازار برای تسویه قراردادی که وارد آن شده است ، پرداخت می کند.

از طرف دیگر ، اگر قیمت معاملات آتی قبل از تاریخ انقضا افزایش یابد ، فروشنده از دست می دهد ، زیرا آنها قبلاً موافقت کرده بودند که معاملات آینده را با قیمت پایین تر بفروشند ، همانطور که در زمان ورود قرارداد وارد شده است. خریداران با افزایش قیمت قبل از تاریخ انقضا ، درآمد کسب می کنند. سود آنها تفاوت بین آنچه که آنها برای پرداخت توافق نامه قرارداد آتی پرداخت کرده اند ، و ارزش عادلانه بازار آن آینده ها است.

نکته: سرمایه گذاران که سود قرارداد آتی را می فروشند اگر دارایی زیرین قبل از تاریخ انقضا قیمت داشته باشد ، اما در صورت افزایش قیمت قبل از تاریخ انقضا ، خریداران درآمد کسب می کنند.

چرا سرمایه گذاران معاملات آتی را تجارت می کنند؟

سرمایه گذاران به دلایل مختلف معاملات آینده را تجارت می کنند:

1. آینده می تواند ارزان تر از سهام باشد

تجارت آینده می تواند ارزان تر از خرید سهام به طور کامل باشد. کمیسیون های معاملات آتی بسیار کم است و تنها پس از اتمام قرارداد ، شارژ می شود. با این حال ، بسیاری از کارگزاری های آنلاین معاملات سهام رایگان را ارائه می دهند ، و معاملات آتی را نسبتاً نسبت به گذشته از نظر هزینه کمی جذاب تر می کنند.

2. سرمایه گذاران می توانند در اندازه موقعیت بزرگتر حدس بزنند

علاوه بر این ، با توجه به این واقعیت که معاملات آتی سهام در حاشیه معامله می شود ، می توان در مورد موقعیت بسیار بزرگتر حدس زد تا اینکه یک سرمایه گذار به طور مستقیم در دارایی زیرین موقعیتی داشته باشد. در اینجا یک اثر اهرم در بازی وجود دارد ، اگرچه اهرم هر دو روش کار می کند. اگر موقعیت شما در برابر شما حرکت کند ، ضررهای بالاتری را نسبت به اگر به سادگی در دارایی اساسی واقعی معامله کرده اید ، می گیرید.

3. سرمایه گذاران می توانند بدون سرمایه در دارایی سرمایه گذاری کنند

قراردادهای آتی می توانند فرصتی برای سرمایه گذاری در یک دارایی پایه قبل از داشتن سرمایه واقعی برای این کار فراهم کنند. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار فردی انتظار داشته باشد که 100000 دلار وراثت در 3 ماه دریافت شود و تا آن زمان برای سرمایه گذاری در بازار سهام منتظر بماند، با این خطر مواجه می شود که قبل از اینکه بتواند آن وجوه مورد انتظار را سرمایه گذاری کند، بازار به میزان قابل توجهی افزایش یابد.. با خرید قراردادهای آتی، همان سرمایه گذار می تواند به طور موثر ارزش گذاری امروز بازار سهام را قفل کند.

4. سرمایه گذاران می توانند خود را با استفاده از معاملات آتی پوشش دهند

فعالان بازار می توانند خود را با استفاده از قراردادهای آتی محافظت کنند. کشاورز گندمی را در نظر بگیرید که انتظار دارد در ماه سپتامبر محصولی را برداشت کند، اما در حال حاضر فقط جولای است و قیمت گندم بالاست. تا زمانی که برداشت کشاورز تمام شود، ممکن است قیمت گندم کمتر شود. بنابراین کشاورز ممکن است قرارداد آتی گندم را بفروشد و قیمت گذاری امروز را قفل کند و ریسک قیمت گذاری را پوشش دهد.

معاملات آتی سهام چقدر قابل اعتماد هستند؟

معاملات آتی می تواند بسیار خطرناک باشد. همانطور که معامله گران فرصت زیادی دارند تا با معاملات آتی پول زیادی به دست آورند، اگر اوضاع آن طور که انتظار دارند پیش نرود، می توانند به سرعت پول زیادی را از دست بدهند.

معاملات آتی می توانند کاملاً بی ثبات باشند، اگرچه با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، ثبات بیشتری دارند. این به سرمایه گذاران بستگی دارد که تصمیم بگیرند که آیا معاملات آتی برای سبد سهام آنها مناسب است یا خیر. یک نکته کلیدی این است که آنها چقدر می توانند ریسک را تحمل کنند.

برخی از سرمایه گذاران به معاملات آتی نگاه می کنند تا سرنخ هایی در مورد اینکه شاخص سهام در زمان باز شدن بازار در یک روز خاص در چه جهتی حرکت می کند. معاملات آتی قیمت سهام را به صورت شبانه روزی دنبال می کنند، در حالی که سهام فقط در ساعات فعالیت بورسی که در آن معامله می کنند، معامله می کنند و قیمت ها را دنبال می کنند.

با این حال، معاملات آتی همیشه یک شاخص قابل اعتماد برای حرکت واقعی سهام نیستند. آنها بیشتر یک شرط را نشان می دهند که یک سهام یا شاخص در جهت خاصی حرکت می کند. گاهی اوقات معامله گران به طور دقیق جهت را پیش بینی می کنند، اما گاهی اوقات این کار را نمی کنند.

کجا می توانم معاملات آتی سهام را بررسی کنم؟

می توانید معاملات آتی سهام را در کارگزاری هایی که معاملات آن ها را ارائه می دهند، مانند e*Trade، TD Ameritrade، Charles Schwab، Interactive Brokers و TradeStation مشاهده کنید.