نگران یک حباب فلزی گرانبها نباشید ، نگران دلار باشید

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

از نقطه نظر من ، انتخاب بین طلا و نقره از نگرانی ثانویه است. سرمایه گذاران باید نسبت به چسبیدن غیر منطقی به رژیم دلار آناکرون آمریكا احتیاط كنند.

در چند روز اول ژوئیه ، به نظر می رسد که قیمت های طلا و نقره با عقب کشیدن حدود پنج درصد از رکورد ژوئن قله ها ، روند 5 ماهه رو به بالا را می شکند. با وجود بسیاری از اصلاحات مشابه که اغلب در بازار طولانی گاو نر در فلزات گرانبها رخ داده است ، با این وجود ، اندیشه ها به دنبال نتیجه گیری های جسورانه و مهم از این افت بودند. اما درست همانطور که سرمایه گذاران با توضیحات پیشرو راحت می شدند - این که یک رکود اقتصادی دوتایی از تورم جلوگیری می کند و از این طریق تقاضا برای فلزات گرانبها را کاهش می دهد - بازارهای هر دو فلز تثبیت می شوند.

بیشتر سرمایه گذاران هنوز ارتدوکسی پذیرفته شده ای را که فلزات فقط در صورت گسترده بودن تورم به دست می آورند یا یک بحران مالی سرمایه گذاران را به دنبال پناهگاه های امن ترغیب می کند ، اعتبار می دهند. عدم موفقیت هر دو فلز در زیر خطوط روند صعودی آنها ، با وجود کمبود اخبار در هر دو جبهه ، باید برای استراحت این قوطی ها قرار بگیرد. متأسفانه ، هیچ چیز انعطاف پذیر تر از اعتقاد به حباب طلا نیست.

به نظر من ، ظهور فعلی فلزات گرانبها ، نتیجه مستقیم سود مشهود دولتها در سراسر جهان است. سیاستمداران خرج کردن در واشنگتن ، لندن و توکیو باعث شده است که مردم ایمان به ارزهای کاغذی خود را از دست بدهند. سرمایه گذاران ، و همچنین تعداد فزاینده ای از شهروندان غیر روحانی ، می دانند که بدهی ها را نمی توان برای همیشه جمع کرد و وسوسه انگیزترین راه حل این است که به سادگی چاپ ارز بیشتر شود. تنها گزینه جایگزین ، افزایش مالیات غیر قابل قبول است که فقط برای کاهش درآمد بلند مدت خدمت می کند ، همانطور که توسط منحنی مشهور Laffer توضیح داده شده است.

این درگیری باقی خواهد ماند که آیا CPI در حال حاضر سنبله است یا خیر ، و آیا اشتها برای بازده ریسک به بازار است یا خیر. بنابراین ، تا زمانی که جریان های سیاسی تغییر کنند یا ما با فاجعه مستقل روبرو شویم ، معتقدم طلا و نقره در یک بازار گاو سکولار (بلند مدت) پایدار قرار خواهند گرفت - یک حباب نیست.

با وجود روند طولانی مدت طلا و نقره هنوز دست نخورده ، اما با قیمت های فعلی زیر اوج اخیر آنها ، بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است فرصت های خرید را حس کنند. اگر چنین است ، کدام فلز جذاب تر به نظر می رسد؟

قیمت طلا و نقره به طور معمول تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار می گیرد که بر قیمت کالاهای معمولی تأثیر نمی گذارد.

طلا وضعیت فروشگاه نهایی ارزش جهان را در اختیار دارد. به نظر نمی رسد نه دولت ها و نه افراد ثروتمند قادر به خوابیدن بدون مقداری حافظه پنهان فلز زرد نیستند. طلا در صنعت کمتر مورد استفاده قرار می گیرد و قیمت آن به راحتی دستکاری می شود. بنابراین ، بازیکنان بزرگ در بازارهای گرانبها فلزات ، به ویژه بانکهای مرکزی ، تمایل دارند بخش هایی از دارایی های وسیع خود را به طلا سرمایه گذاری کنند.

نقره به طور کلی استان سرمایه گذاران کوچکتر است. این قیمت بر اساس قیمت در هر اونس ، شبیه به سهام B Berkshire Hathaway در دسترس است. نقره کاربردهای صنعتی زیادی دارد و در معرض بازار و بازارهای پولی قرار می گیرد. این بدان معناست که قیمت نقره تمایل به بی ثبات تر و نسبتاً کمتر به عنوان یک پناهگاه امن توسط بازیکنان بزرگ دارد.

در طول وحشت مالی سال 2008 ، ثروت طلا و نقره به شدت از هم جدا شد. در آن سال تقویم ، هنگامی که تقریباً هر کلاس دارایی به طرز چشمگیری سقوط کرد ، طلا تنها 29 ٪ از ارزش خود را از اوج تا فرورفتگی از دست داد. از طرف دیگر ، نقره بسیار سخت تر شد - 57 ٪. اما نقره سخت تر به عقب برگشته است. از آنجا که از بین می رود ، قیمت نقره 97 ٪ افزایش یافته است ، در مقایسه با 66 ٪ برای طلا. علاوه بر این ، قیمت نقره هنوز پایین تر از سال 2008 است ، در حالی که طلا به طور مداوم رکورد های جدید را به صورت روزانه تنظیم می کند. بر اساس این تکنیک ها ، این احتمال وجود دارد که بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است ارزش نقره را درک کنند.

به طور کلی ، قانون شست این است که طلا ثبات نسبی را ارائه می دهد و نقره صعود بیشتری را ارائه می دهد (و نزولی). بنابراین ، میزان ریسک اضافی که یک سرمایه گذار مایل به مصرف آن است ، نسبت طلا/نقره را در سبد سهام خود تعیین می کند. جنبه دیگر نسبت بین فلزات فیزیکی و شرکتهای معدن فلزی است. اولی از نظر تاریخی نسبتاً ایمن تر است ، اما درآمدی مانند داشتن سهام در یک قوطی معدنچی ایجاد نمی کند. باز هم ، تخصیص هر یک به سرمایه گذار فردی بستگی دارد. هر گزینه جایگزین یک روش متفاوت برای دسترسی به آنچه من استدلال کرده ام ، بازار گاو نر سکولار در فلزات گرانبها است.

من معتقدم که بیشتر و بیشتر ناظران بحران بدهی مستقل را صرفاً پیشرو در فروپاشی ارز می دانند. اگر من صحیح باشم ، پس سرمایه گذاران به احتمال زیاد همچنان به دارایی با ارزش ذاتی ، از جمله فلزات گرانبها ادامه می دهند. از نقطه نظر من ، انتخاب بین طلا و نقره از نگرانی ثانویه است. سرمایه گذاران باید نسبت به چسبیدن غیر منطقی به رژیم دلار آناکرون آمریكا احتیاط كنند.

برای توصیف کتاب پرفروش و پرفروش پیتر شیف ، اینجا را کلیک کنید ، چگونه یک اقتصاد رشد می کند و چرا خراب می شود.

برای تجزیه و تحلیل عمیق از این و سایر مباحث سرمایه گذاری ، در خبرنامه رایگان پیتر شیف در سرمایه گذار جهانی مشترک شوید. برای اطلاعات بیشتر اینجا را کلیک کنید