درک اوراق قرضه

اگر به دنبال متنوع سازی نمونه کارها خود با سرمایه گذاری هایی هستید که جریان پایدار درآمد را ارائه می دهند ، پس اوراق بهادار درآمد ثابت مانند اوراق قرضه را در نظر بگیرید.

تعریف اوراق قرضه.

هنگامی که در یک اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنید ، وام دهنده یک شرکت هستید و اوراق قرضه مانند یادداشت بدهی است - قول بازپرداخت پولی که وام داده اید ، با بهره. شهرها ، ایالت ها ، دولت فدرال ، سازمان های دولتی و شرکت ها برای جمع آوری پول برای اهداف مانند ساخت جاده ها و بهبود مدارس یا فناوری ، اوراق قرضه صادر می کنند.

نگاهی دقیق تر به مزایا و ملاحظات بیندازید.

چهار ویژگی اصلی برای اوراق بهادار با درآمد ثابت وجود دارد که آنها را برای سرمایه گذاران مطلوب می کند: تنوع ، حفظ سرمایه ، تولید درآمد و درمان مالیاتی بالقوه مطلوب. هر ویژگی مجموعه ای از مزایای منحصر به فرد را ارائه می دهد که بسته به نوع امنیت درآمد ثابت متفاوت است.

تنوع ، حفظ سرمایه ، تولید درآمد و معافیت مالیاتی برای مهاجران ایالات متحده

اوراق بهادار درآمد ثابت ، به ویژه اوراق با کیفیت اعتبار بالا ، می تواند به صاف کردن اوج و پایین در یک سبد سهام کمک کند. دلیل این امر این است که قیمت سهام و اوراق قرضه از لحاظ تاریخی تمایل به حرکت مستقل و با بزرگی های مختلف در هر زمان معین داشته است. با این حال ، تنوع با اوراق قرضه سود را تضمین نمی کند و در برابر ضرر در بازار رو به زوال محافظت نمی کند.

اوراق بهادار درآمد ثابت هنگام حفظ سرمایه در اولویت است. به طور خاص با اوراق قرضه ، اصلی معمولاً در یک تاریخ بلوغ تنظیم شده بازگردانده می شود. سرمایه گذاری های با درآمد ثابت با کیفیت بالاتر ، مانند خزانه ها ، بهترین پتانسیل را برای محافظت از اصل دارند. اگرچه حفظ سرمایه یکی از ویژگی های اصلی اوراق بهادار با درآمد ثابت است ، اما هنوز این خطر وجود دارد که صادرکننده اوراق قرضه در بازپرداخت مدیر خوب نباشد.

اوراق بهادار درآمد ثابت به طور معمول برای ارائه یک جریان منظم و قابل پیش بینی پرداخت بهره در تاریخ های تعیین شده طراحی شده است. به خاطر داشته باشید که این خطر وجود دارد که صادرکننده به قول پرداخت درآمد سود خوب عمل نکند.

برخی از اوراق بهادار درآمد ثابت دارای مالیات مالیاتی ترجیحی هستند که در آن پرداخت کوپن ممکن است از مالیات بر درآمد فدرال و ایالتی معاف باشد. بیشتر اوراق بهادار بدهی نیز مشمول مالیات بر املاک ایالات متحده برای افراد غیر ایالات متحده نیست.

به خاطر داشته باشید که مزایای مالیاتی بالقوه به طور کلی در قیمت هر اوراق (و بنابراین عملکرد آن) مورد بررسی قرار می گیرد. شواب توصیه می کند برای مشاوره مالیاتی خاص شخصی مشاور مشاور واجد شرایط را مشاوره دهد.

انواع مشترک اوراق قرضه.

این که آیا هدف شما متنوع سازی سرمایه گذاری های شما ، صرفه جویی در آینده ، دریافت درآمد قابل اعتماد یا به حداقل رساندن مالیات است ، سرمایه گذاری های درآمدی ثابت ممکن است جایگاهی در سبد شما داشته باشد.

شواب انتخاب گسترده ای از سرمایه گذاری های با درآمد ثابت ، از جمله اوراق قرضه ، خزانه داری و ETF های اوراق قرضه را ارائه می دهد.

خزانه داری

خزانه داری از طریق وزارت خزانه داری ایالات متحده صادر می شود و از ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده حمایت می شود. به دلیل رتبه بندی اعتبار بالا ، خزانه داری اغلب معیار است که سایر اوراق بهادار بدهی اندازه گیری می شود.

نمونه هایی از خزانه ها شامل لوایح خزانه داری (T-Bills) ، یادداشت های خزانه داری و اوراق بهادار خزانه داری است.

خزانه ها یکی از امن ترین سرمایه گذاری ها برای حمایت از سرمایه در نظر گرفته می شوند و در عین حال یک جریان درآمد قابل پیش بینی نیز ایجاد می کنند. علاوه بر این ، خزانه ها طیف گسترده ای از تاریخ سررسید را انتخاب می کنند و خرید و فروش نسبتاً آسان هستند و پرداخت بهره به طور کلی از مالیات بر درآمد ایالتی و محلی معاف است.

اوراق قرضه شرکتی

شرکت ها برای افزایش سرمایه برای فعالیت هایی مانند گسترش عملیات ، خرید تجهیزات جدید یا ساخت تسهیلات جدید ، اوراق بهادار شرکت را صادر می کنند. شرکت صادر کننده مسئولیت پرداخت بهره و بازپرداخت مدیر در سررسید را بر عهده دارد. اوراق قرضه شرکت ارشد سهام است ، بنابراین قبل از پرداخت سود سهام به سهامداران ، باید سود و مدیر پرداخت شود.

اوراق قرضه شرکت ها به طور معمول بازده بالاتری نسبت به سرمایه گذاری های درآمد ثابت مشابه مانند خزانه داری دارند. آنها همچنین می توانند درآمد پایدار و قابل پیش بینی را ارائه دهند ، طیف وسیعی از گزینه های متنوع سازی را داشته باشند و خرید و فروش آن در بازار ثانویه نسبتاً آسان هستند.

اوراق قرضه شهری

ایالت ها ، شهرها ، ایالت ها و سایر دولت های محلی و همچنین بنگاه هایی که در خدمت یک هدف عمومی هستند ، مانند دانشگاه ها ، بیمارستان ها و خدمات ، اوراق قرضه شهرداری را صادر می کنند. آنها معمولاً سود را که از مالیات بر درآمد فدرال معاف است ، پرداخت می کنند. اگر یک صادرکننده در کشور شما اوراق قرضه را صادر کند ، ممکن است از مالیات بر درآمد دولت نیز معاف باشد.

دو دسته اصلی اوراق قرضه شهرداری وجود دارد: اوراق قرضه تعهد عمومی (GO) و اوراق بهادار.

اوراق قرضه شهرداری می تواند یک گزینه سرمایه گذاری جذاب برای سرمایه گذاران محافظه کار و درآمد محور باشد زیرا درآمد بهره اغلب از مالیات بر درآمد فدرال و بالقوه ایالتی معاف است. از لحاظ تاریخی، شهرداری ها الگوهای بازپرداخت قوی تر از الگوهای ارائه شده توسط وام گیرندگان شرکتی را در همان گروه رتبه بندی اعتباری نشان می دهند، به این معنی که آنها تمایل دارند طبق برنامه زمان بندی شده، بهره و اصل سرمایه را به موقع پرداخت کنند.

آنچه در مورد معاملات اوراق قرضه باید بدانید.

به اوراق قرضه علاقه دارید اما نمی دانید از کجا شروع کنید؟این چهار مرحله می تواند به شما کمک کند جستجوی خود را محدود کنید.

• ابتدا، با تصمیم گیری در مورد اهداف سرمایه گذاری خود بیاموزید که چه نوع اوراقی ممکن است برای شما مناسب باشد.
• دوم، در نظر بگیرید که افق سرمایه گذاری شما چقدر است.
• سوم، تعیین سطح ریسک اعتباری که با آن راحت هستید.
• در نهایت، تعیین کنید که چقدر می خواهید در مدیریت سرمایه گذاری خود مشارکت داشته باشید.

با در نظر گرفتن این اطلاعات، باید آماده باشید تا جستجوی خود را برای اوراق قرضه مناسب خود شروع کنید.

چرا در اوراق قرضه با شواب سرمایه گذاری کنید؟

شواب راه های متعددی را برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه ارائه می دهد تا بتوانید روش مناسب خود را انتخاب کنید.

از Schwab BondSource® برای غربالگری بیش از 80000 اوراق قرضه نزدیک به 200 فروشنده استفاده کنید. 1

با تجزیه و تحلیل به موقع متمرکز بر آنچه برای سرمایه گذاران مهم است، دیدگاه روشنگر شواب و توصیه های عملی می تواند به شما در تصمیم گیری های سرمایه گذاری بهتر کمک کند.

اگر نیازهای پیچیده ای دارید و نیاز به راهنمایی در مورد استراتژی های درآمد ثابت دارید، می توانید از تیم اختصاصی متخصصان درآمد ثابت ما کمک بگیرید.

سوالات رایج

چه قصد دارید سبد درآمد ثابت خود را بسازید و چه آن را به صورت حرفه ای ایجاد کنید، درک مراحل مربوط به آن می تواند به شما کمک کند تا در حرکت رو به جلو احساس آگاهی بیشتری داشته باشید.

1. هدف را تعریف کنید: با روشن کردن دلایل خود برای اضافه کردن درآمد ثابت به پرتفوی خود شروع کنید: آیا این هدف به حفظ سرمایه، تنوع بخشیدن به سبد شما یا ایجاد درآمد کمک می کند؟
2. تخصیص را انتخاب کنید: با ترکیب سرمایه گذاری های اوراق قرضه با سررسیدها و رتبه بندی های اعتباری مختلف، می توانید پرتفوی های درآمد ثابتی ایجاد کنید که با سطوح مختلف ریسک هماهنگ هستند و برای برآوردن اهداف مالی مختلف طراحی شده اند.
3. راه های سرمایه گذاری را انتخاب کنید: وقتی تخصیص خود را مشخص کردید، راه هایی را که ممکن است سرمایه گذاری کنید، در نظر بگیرید. راه های مختلفی برای سرمایه گذاری در درآمد ثابت وجود دارد (به عنوان مثال، اوراق قرضه و سی دی فردی، صندوق های سرمایه گذاری متقابل اوراق قرضه و ETF، یا حساب های مدیریت شده).

سود اوراق من چقدر است؟

هنگامی که اوراق قرضه خریداری می کنید ، بازده نقل شده نرخ بهره سالانه اوراق قرضه و هرگونه تفاوت بین قیمت خرید و مبلغی را که انتظار می رود پس از سررسید یا تماس صادرکننده (ارزش PAR یا چهره) دریافت کنید ، در نظر می گیرد.

پرداخت های بهره به طور کلی بخش عمده ای از بازده اوراق قرضه را تشکیل می دهد و براساس کوپن اوراق قرضه (بهره دریافت شده در اوراق قرضه) است که معمولاً برای عمر اوراق ثابت است (اگرچه برخی از اوراق قرضه دارای نرخ متغیر هستند). مبلغی که اوراق قرضه پرداخت می کند تا حد زیادی با نرخ بهره غالب و عوامل خاص برای آن اوراق تعیین می شود.

در صورت بالا رفتن یا پایین آمدن نرخ ها در پرداخت بهره من چه اتفاقی می افتد؟

وقتی قیمت اوراق قرضه بالا یا پایین می رود ، هنوز هم همان علاقه را به دارنده می پردازد. پرداخت سود سالانه با ضرب ارزش چهره اوراق قرضه با نرخ کوپن محاسبه می شود. پرداخت ها به طور کلی بر اساس تاریخ های تعیین شده در POS اولیه (بیانیه ارائه مقدماتی) در اقساط نیمه ساله انجام می شود. با کلیک بر روی توضیحات اوراق می توانید جزئیات مربوط به فرکانس و تاریخ پرداخت را پیدا کنید.

نردبان باند چیست؟

نردبان اوراق قرضه استراتژی است که می تواند به حداقل رساندن قرار گرفتن در معرض نوسانات نرخ بهره کمک کند. به جای خرید اوراق قرضه که قرار است در همان سال قرار بگیرند ، اوراق قرضه ای را خریداری می کنید که در تاریخ های آینده مبهم بالغ می شوند.

تفاوت بین کوپن و بازده اوراق بهادار درآمد ثابت چیست؟

این کوپن نرخ سود سالانه است که صادرکننده قول می دهد هر سال به دارنده پرداخت کند ، که معمولاً به عنوان درصدی از ارزش PAR (مبلغی که صادرکننده در ابتدا وام گرفته شده است بیان می شود و موظف است هنگام بالغ شدن اوراق بهادار بازپرداخت کند).

بازده نشان دهنده اندازه تقریبی بازده به سرمایه گذار است.

خطرات چیست؟

بهره ، اعتبار ، تورم و خطر تماس:

• ریسک نرخ بهره - هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد ، قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد. با افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. اگر قبل از بالغ شدن به اوراق قرضه نیاز به پول داشته باشید ، از دست دادن اصل در معرض خطر قرار می گیرید و وقتی قیمت پایین است باید آن را بفروشید.
• ریسک اعتباری - شما این خطر را دارید که صادرکننده اوراق قرضه نتواند پرداخت بهره را انجام دهد یا به عنوان وعده داده شده اصلی خود را به عنوان سررسید بازگرداند.
• خطر تورم - تورم می تواند باعث ایجاد ریسک اوراق قرضه و سرمایه گذاری هایی شود که مبلغ ثابت درآمد را پرداخت می کنند. اگر قیمت ها به دلیل تورم افزایش یابد ، اما پرداخت بهره ای که دریافت می کنید تغییر نمی کند ، قدرت خرید را از دست می دهید.
• ریسک فراخوان - برخی از اوراق قرضه با یک شرط فراخوان فروخته می شوند که به ناشر این حق را می دهد که اوراق قرضه را بازخرید (تماس) کند و اصل آن را قبل از سررسید بازگرداند. زمانی که نرخ بهره کاهش می یابد و ناشر می تواند اوراق قرضه جدیدی با نرخ بهره پایین تر منتشر کند، اوراق قرضه بیشتر امکان پذیر است.

ارزیابی توانایی ناشر برای بازپرداخت بدهی خود، بر اساس سابقه استقراض، بازپرداخت و سایر عوامل. رتبه بندی اعتبار عموماً توسط یک آژانس مستقل مانند Standard & Poor's یا Moody's Investors Service ارائه می شود و از طریق Schwab BondSource® در صفحات نتایج جستجو و تأیید سفارش در دسترس است. رتبه بندی ها ارزیابی فعلی اعتبار ناشر را منعکس می کنند و عملکرد آتی را تضمین نمی کنند.

سرمایه گذاری در بازارهای ایالات متحده را از امروز شروع کنید.

سوالات بیشتری دارید؟ما برای کمک اینجا هستیم.

خارج از ایالات متحده 7870-415-667 +1

ساعت خدمات مشتریان 5:30 بعد از ظهریکشنبه تا ساعت 1:00 بامداد شنبه (US EST)

ارسال برنامه ها، سپرده ها و سایر مواد به:

Charles Schwab & Co., Inc. توجه: عملیات بین المللی 1945 Northweste Drive El Paso, TX 79912-1108, USA

1. این داده ها میانگین تعداد مظنه روزانه را بین 1 ژانویه تا 23 ژوئن 2020 نشان می دهد و نشان دهنده گیشه های متمایز و عمق کل قیمت در دسترس شواب است که توسط مکان های متصل به Schwab Bond Source دریافت شده است. داده ها از طریق سیستم ذخیره سازی متمرکز داده شواب به دست می آیند، داده ها بر اساس T+1 دریافت می شوند. به دلیل دریافت مظنه از مکان های متعدد، ممکن است تکراری در ارقام عمق نقل قول وجود داشته باشد. تعداد ممکن است معرف قیمت های موجود برای مشتریان نباشد، زیرا داده ها برای حذف بلوک های نقل قول محدود شده فیلتر نشده اند. در حالی که CS & Co. Fixed Income تلاش های معقولی را برای اطمینان از صحت این داده ها انجام داده است، اما توسط یک شخص ثالث مستقل بررسی نشده است.

سرمایه گذاران باید به دقت اطلاعات مندرج در دفترچه، از جمله اهداف سرمایه گذاری، ریسک ها، هزینه ها و هزینه ها را در نظر بگیرند. می توانید با تماس با شواب، یک دفترچه درخواست کنید. لطفا قبل از سرمایه گذاری دفترچه را به دقت بخوانید.

اوراق بهادار با درآمد ثابت در طول دوره های افزایش نرخ بهره در معرض افزایش از دست دادن اصل قرار می گیرند. سرمایه گذاری با درآمد ثابت در معرض خطرات مختلف دیگری است. از جمله تغییرات در کیفیت اعتبار، ارزش گذاری بازار، نقدینگی، پیش پرداخت ها، بازخرید زودهنگام، رویدادهای شرکتی، پیامدهای مالیاتی، و عوامل دیگر.

در بازار اوراق قرضه. برای اکثر اوراق بهادار با درآمد ثابت، هیچ صرافی متمرکز یا خدمات قیمت گذاری وجود ندارد. قیمت ها در بازار ثانویه عموماً منعکس کننده فعالیت های فعالان بازار یا فروشندگان مرتبط با سیستم های معاملاتی مختلف هستند. اوراق قرضه موجود از طریق شواب ممکن است از طریق نمایندگی های دیگر با قیمت های برتر یا پایین تر در مقایسه با موجود در شواب در دسترس باشد. همه قیمت ها در معرض تغییر هستند بدون اطلاع قبلی.

شواب این حق را برای خود محفوظ می دارد که در هر معامله با درآمد ثابت، عرضه عمومی، به عنوان اصلی عمل کند. یا معامله اوراق بهادارهنگامی که شواب به عنوان اصلی عمل می کند، قیمت اوراق شامل کارمزد تراکنش ما (که در بالا ذکر شد) می شود و همچنین ممکن است شامل نشانه گذاری باشد که منعکس کننده اختلاف قیمت پیشنهادی است و مشمول حداقل یا حداکثر نمی شود. هنگام معامله به عنوان اصلی، شواب همچنین ممکن است اوراق بهادار را قبل از فروش آن به شما در حساب خود نگه داشته باشد و بنابراین بسته به اینکه قیمت اوراق بهادار در زمانی که شواب آن را نگه داشته است افزایش یا کاهش یافته باشد، ممکن است درآمد داشته باشد (یا ضرر کند).. هنگامی که شواب به عنوان نماینده عمل می کند، کمیسیونی از معامله دریافت می شود.

اوراق بهادار با رتبه پایین تر در معرض ریسک اعتباری، ریسک نکول و ریسک نقدینگی بیشتری هستند.

مرکز تحقیقات مالی شواب بخشی از Charles Schwab & Co., Inc.

همه محصولات، خدمات یا سرمایه گذاری ها در همه کشورها در دسترس نیستند. هیچ چیز در این وب سایت برای ساکنان یک کشور خاص در نظر گرفته نشده است، و همچنین اطلاعات ارائه شده پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید اوراق بهادار، محصولات یا خدمات، توسط هیچ شخص یا نهادی در هر حوزه قضایی یا کشوری نیست که در آن توزیع یا ارائه شده است. استفاده مغایر با قانون یا مقررات خواهد بود.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار ایالات متحده بدون ریسک نیست. بازده سرمایه گذاری نوسان خواهد داشت و در معرض نوسانات بازار است، به طوری که سهام یک سرمایه گذار، زمانی که بازخرید یا فروخته می شود، ممکن است ارزشی بیشتر یا کمتر از قیمت اصلی خود داشته باشد.

شرکت چارلز شواب طیف کاملی از خدمات کارگزاری، بانکی و مشاوره مالی را از طریق شرکت های تابعه خود ارائه می دهد. زیرمجموعه کارگزاری آن، Charles Schwab & Co., Inc. ("Schwab") (عضو SIPC)، توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("SEC") در ایالات متحده آمریکا ثبت شده است و خدمات و محصولات سرمایه گذاری را ارائه می دهد. از جمله حساب های کارگزاری شواب، که تحت قوانین ایالتی ایالات متحده است. شواب در هیچ حوزه قضایی دیگری ثبت نشده است. نه شواب و نه محصولات و خدماتی که ارائه می دهد ممکن است در حوزه قضایی شما ثبت نشده باشند. شعبه بانکی آن، بانک چارلز شواب، SSB (عضو FDIC و یک وام دهنده مسکن برابر)، خدمات و محصولات سپرده و وام را ارائه می دهد. دسترسی به خدمات الکترونیک ممکن است در طول دوره های اوج تقاضا، نوسانات بازار، ارتقاء سیستم، تعمیر و نگهداری یا به دلایل دیگر محدود یا در دسترس نباشد.

© 2023 Charles Schwab & Co., Inc. کلیه حقوق محفوظ است. عضو SIPCدسترسی غیرمجاز ممنوع است. استفاده نظارت خواهد شد.