واحد سرمایه گذاری چیست؟

برای حرفه ای های صنعت

نمایندگان ثبت نام شده می توانند الزامات آموزش مداوم را برآورده کنند، سابقه CRD صنعت خود را مشاهده کنند و سایر وظایف مطابقت را انجام دهند.

برای شرکت های عضو

متخصصان انطباق شرکت می توانند به پرونده ها و درخواست ها دسترسی داشته باشند، گزارش ها را اجرا کنند و بلیط های پشتیبانی را ارسال کنند.

برای شرکت کنندگان در پرونده

شرکت کنندگان پرونده داوری و میانجیگری و بی طرفان FINRA می توانند اطلاعات پرونده را مشاهده کرده و اسناد را از طریق این پورتال حل اختلاف ارائه دهند.

پول جمع شده: درک اعتمادهای سرمایه گذاری واحد

"همه تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید."این ضرب المثل جاودانه به طور مرتب مفهوم تنوع را خلاصه می کند - راهی که سرمایه گذاران می توانند ریسک را در پرتفوی خود مدیریت کنند و سرمایه گذاری های خود را بین طبقات مختلف دارایی و در بین آنها تقسیم کنند.

هنگامی که صحبت از محصولات مالی می شود که تنوع را ارائه می دهند، هیچ کمبودی در انتخاب ندارید. تراست های سرمایه گذاری واحد تنها یکی از این گزینه ها هستند.

تراست های سرمایه گذاری واحد یا UIT در همان دسته صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های سرمایه گذاری بسته قرار می گیرند. هر سه شرکت های سرمایه گذاری هستند، به این معنی که پول بسیاری از سرمایه گذاران را جمع آوری می کنند و بر اساس اهداف سرمایه گذاری خاص سرمایه گذاری می کنند.

با این حال، تفاوت اصلی با UIT ها این است که وقتی یک UIT پرتفوی خود را تنظیم می کند، تا پایان عمر صندوق یکسان می ماند (به استثنای رویدادهای بزرگ شرکتی، مانند روند ادغام یا ورشکستگی) و مدت آن ثابت می شود.

چطورکار می کنند؟

UIT ها با فروش سهام معروف به "واحد" به سرمایه گذاران، معمولاً در یک عرضه عمومی یک بار، پول جمع آوری می کنند. هر واحد نشان دهنده بخش مالکیتی از اعتماد است و به سرمایه گذار حق متناسبی نسبت به درآمد و سود سرمایه ای که توسط سرمایه گذاری های صندوق ایجاد می شود، معمولاً سهام یا اوراق قرضه می دهد.

عملکرد سرمایه گذاری های اساسی UIT، منهای کارمزد صندوق، بازده سرمایه گذاری تراست را تعیین می کند. این سرمایه گذاری ها عموماً ثابت هستند، و یک UIT عموماً اوراق بهاداری را که در آن سرمایه گذاری می کند، در طول عمر صندوق نگهداری می کند، که در زمان عرضه اولیه صندوق تعیین می شود.

UITها به گونه ای طراحی شده اند که در طول عمر صندوق نگهداری شوند، اما در صورت تغییر اهداف سرمایه گذاری، سرمایه گذاران معمولاً می توانند سهام خود را زودتر بازخرید کنند.

چه چیزی باید بدانم؟

UIT ها می توانند در استراتژی سرمایه گذاری، مشخصات ریسک، سابقه عملکرد، مدیریت و کارمزد متفاوت باشند.

قبل از سرمایه گذاری در یک UIT، مهم است که درک محکمی از استراتژی یا هدف سرمایه گذاری خاص یک تراست داشته باشید. UIT ها می توانند در طیف گسترده ای از اوراق بهادار سرمایه گذاری کنند، اما بیشتر آنها بر روی سهام و اوراق قرضه تمرکز دارند. و UIT تمام ریسک های مرتبط با اوراق بهاداری را که در آن سرمایه گذاری می کند، مانند ریسک اعتباری و بازار، به ارث خواهد برد.

شما همچنین می خواهید تاریخ خاتمه UIT را بدانید، که تاریخی است که اعتماد منحل می شود. در حالی که این تاریخ معمولاً 15 ماه تا دو سال آینده خواهد بود، ممکن است بیش از 50 سال دیگر باشد. اگر تاریخ بسیار دور در آینده است، می خواهید بدانید که فروش واحدهای خود به سرمایه گذاران دیگر یا بازخرید واحدهای خود با UIT در صورت نیاز چقدر آسان یا دشوار است.

این کار چقدر برای من هزینه دارد؟

همه UITها کارمزد دریافت می کنند، اما درصد کمی تفاوت در کارمزدها می تواند تفاوت دلاری زیادی در بازده سرمایه گذاری شما ایجاد کند، بنابراین مهم است که از تمام هزینه های مرتبط با هر اعتمادی که در آن سرمایه گذاری می کنید آگاه باشید.

برخی از کارمزدها، مانند کارمزد فروش اولیه، کارمزد ایجاد یا بازخرید، در زمان های خاصی بر اساس اقداماتی که انجام می دهید، دریافت می شوند، و برخی مانند کارمزد عملیاتی سالانه، به طور مستمر دریافت می شوند.

هزینه های یک UIT در دفترچه اعتماد مشخص شده است، که می توانید آن را از اسپانسر UIT یا با جستجو در پایگاه داده EDGAR کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده دریافت کنید. اما ممکن است با هزینه های پردازش یا مدیریتی نیز مواجه شوید که شرکت اوراق بهادار شما دریافت می کند. قبل از شروع هر سرمایه گذاری حتماً از متخصص سرمایه گذاری خود در مورد هزینه ها سؤال کنید.

اغلب، حامیان UIT برای برخی از خریدها، مانند زمانی که سرمایه گذار در حال پرداخت پول از سری قبلی UIT است، تخفیف هایی در هزینه فروش به سرمایه گذاران ارائه می دهند. مهم است که دفترچه را بررسی کنید و با متخصص مالی خود صحبت کنید تا مشخص کنید که آیا واجد شرایط چنین تخفیف هایی هستید یا خیر.

در بلوغ چه اتفاقی می افتد؟

اگر UIT را تا تاریخ خاتمه آن نگه دارید، چند گزینه خواهید داشت. شما به طور معمول می توانید:

• هیچ کاری نکنهنگامی که یک UIT بالغ می شود، سبد خود را نقد می کند و عواید را - در صورت وجود - به سرمایه گذاران تقسیم می کند.
• سرمایه گذاری را به عقب برگردانید. از طرف دیگر، سرمایه گذاران ممکن است بتوانند ارزش آن پرداخت نقدی را به یک سری جدید از همان UIT یا UIT دیگر توسط همان حامی مالی تبدیل کنند. توجه: در حالی که اسپانسر اغلب سرمایه گذاران را در کارمزد فروش کاهش می دهد، شما همچنان باید مالیات بر هر گونه سود سرمایه ای از جابجایی را بپردازید، درست همانطور که در صورت توزیع نقدی پرداخت می کنید.

• توزیع در نوع. اگر واقعاً می خواهید با همان سرمایه گذاری حتی پس از خاتمه اعتماد ادامه دهید ، ممکن است تحت شرایط خاصی بتوانید درخواست کنید که حامی UIT بخش اعتماد خود را در قالب سهام در سرمایه گذاری های اساسی بپردازد.

چیز دیگری مد نظر دارید؟

در حالی که UIT ها قصد دارند یک هدف خاص ، مانند تقدیر سرمایه یا تولید درآمد را برآورده کنند ، هیچ تضمینی وجود ندارد که اعتماد خاصی به آن هدف برآورده شود.

علاوه بر این ، ممکن است در صورت تغییر شرایط بازار کمتر از حد انتظار داشته باشید ، به ویژه اگر در یک اوراق قرضه سرمایه گذاری شده باشید. در حالی که سرمایه گذاران اوراق بهادار ارزش چهره صدور را در سررسید دریافت می کنند ، ارزش آن اوراق بهادار در بازار می تواند در طول زندگی خود نوسان داشته باشد و بسته به نحوه تغییر نرخ بهره بازار ، یا اگر شرکتی که اوراق قرضه صادر کرده است ، می توانند زیر ارزش چهره خود تجارت کنند. در پرداخت بدهی های خود مشکل دارد. به همین دلایل ، اگر سرمایه گذاری های آن زیر ارزش چهره باشد ، ممکن است یک اوراق بهادار ارزش خود را از دست بدهد.

سرمایه گذاران در UIT های با درآمد ثابت نیز باید از وضعیت مالیاتی صندوق آگاه باشند ، زیرا می تواند مشمول مالیات یا مالیات باشد. علاوه بر این ، در حالی که برخی از UIT های درآمد ثابت برای تضمین پرداخت برنامه ریزی شده و پرداخت بهره ، بیمه خریداری می کنند ، در صورتی که صادرکننده UIT با مشکلات بدهی روبرو شود ، بیمه از شما محافظت نمی کند.

فراتر از آن ، باید توجه داشته باشید که برخی از UIT ها ممکن است در شرایط خاصی زودتر خاتمه دهند. اگر در حال نگه داشتن UIT تا زمان خاتمه هستید ، حتماً شرایط ویژه خاتمه اولیه را در دفترچه اعتماد یادداشت کنید.

و در آخر ، اگر متخصص مالی ثبت شده شما توصیه می کند که قبل از تاریخ سررسید ، موقعیت UIT را به یک UIT جدید تبدیل کنید ، حتماً بپرسید که آیا این امر باعث افزایش هزینه های فروش - یا بلافاصله یا با گذشت زمان می شود.

برای اطلاعات بیشتر در مورد پس انداز و سرمایه گذاری ، در خبرنامه Insights Insights FINRA مشترک شوید.