سنج تورم مورد علاقه فدرال به تازگی پایین تر از حد انتظار آمده است - در اینجا می تواند برای سبد سهام شما معنی داشته باشد

سال گذشته با سرمایه گذاران مهربان نبوده است. با بالاترین تورم در چهار دهه ، فدرال رزرو را وادار به افزایش نرخ بهره در تلاش برای خنک کردن اقتصاد ، سهام ، اوراق قرضه و املاک و مستغلات همه سخت کرده است.

اما اخیراً ، نشانه هایی وجود دارد که سیاست های تهاجمی فدرال رزرو شروع به کار می کند ، که می تواند برای قیمت دارایی ها باشد. تورم سال گذشته ، همانطور که توسط شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اندازه گیری شد ، از اوج 9. 1 ٪ ژوئن خود به 7. 7 ٪ در ماه اکتبر کاهش یافت.

و براساس داده های بخش تجارت منتشر شده در روز پنجشنبه ، و سنج تورم مورد علاقه مقامات فدرال ، و شاخص اصلی هزینه های مصرف شخصی (PCE) - که قیمت مواد غذایی و انرژی بی ثبات را حذف نمی کند - در ماه اکتبر فقط 0. 2 ٪ را کاهش می دهد. این افت شدید از سود 0. 5 ٪ بیش از ماه در ماه سپتامبر است.

در حالی که 5 ٪ در سال گذشته Core Core PCE هنوز بالاتر از نرخ تورم هدف 2 ٪ فدرال رزرو بود ، اقتصاددانان معتقدند که آخرین داده ها نشانه ای از بدترین تورم ایالات متحده است که ممکن است به پایان برسد.

تورم در حال کند شدن است. اکتبر شاهد کاهش قیمت کالاهای مصرفی با دوام بود که موجودی بیشتر محصولات غیر Auto بالاتر و مشاغل شروع به تخفیف دوباره می کند. "بیل آدامز ، اقتصاددان ارشد بانک Comerica ، به Fortune گفت."قیمت بنزین در ماه نوامبر از اکتبر کاهش یافته است که این امر به کاهش بیشتر تورم در گزارش بعدی کمک خواهد کرد."

جفری روچ ، اقتصاددان ارشد LPL Financial ، خاطرنشان کرد: قیمت اجاره ، که یک مؤلفه اصلی تورم است ، "در سراسر کشور نیز سهولت می کنند".

وی گفت: "با توجه به این داده های تورم ، فدرال رزرو باید با کاهش سرعت افزایش سرعت ، راحت باشد."

و گرگوری داکو ، اقتصاددان ارشد EY Parthenon گفت که وی معتقد است که سنج تورم مورد علاقه فدرال رزرو تا نیمه دوم سال آینده زیر 3 ٪ کاهش می یابد.

کریس زکارلی ، مدیر ارشد سرمایه گذاری مشاور مستقل اتحاد ، به Fortune گفت که این یک "گزارش Goldilocks" برای سرمایه گذاران است.

وی گفت: "اگر تورم از بین برود ، بازارها همچنان بیشتر می شوند ، زیرا سرمایه گذاران نتیجه می گیرند که فدرال رزرو نیازی به افزایش نرخ به عنوان بالا ندارد ، یا تا زمانی که قبلاً انتظار می رفت ، آنها را بالا نگه دارد."

زكارلی در ادامه استدلال كرد كه گزارش آینده CPI در تاریخ 13 دسامبر "مهمترین گزارش تورم سال" خواهد بود ، زیرا می تواند "روند نزولی را تأیید كند."

فیل موجود در اتاق - و این همه به معنای نمونه کارها شما است

در حالی که بیشتر اقتصاددانان و افسران سرمایه گذاری بر این باورند که تورم همچنان در حال سقوط خواهد بود - این امکان را برای کاهش سرعت افزایش نرخ بهره خود ، افزایش قیمت دارایی ها - بسیاری از آنها هشدار می دهند که یک رکود اقتصادی می تواند حزب را خراب کند.

داکو گفت: "تصویر اقتصادی گسترده تر تاریک است ، و خاطرنشان کرد: بازار مسکن تحت وزن افزایش نرخ های فدرال فدرال" در حال فروپاشی "است.

وی افزود: "دیدگاه ما باقی مانده است که احتمالاً در اوایل سال 2023 یک رکود اقتصادی رخ خواهد داد."

حتی مقامات فدرال فدرال معتقدند که رکود اقتصادی ایالات متحده طی سال آینده "تقریباً به احتمال زیاد" به عنوان سناریوی پایه آنها برای "فرود نرم" است ، نمایش دقایق جلسات نوامبر بازارهای آزاد فدرال.

و با توجه به بیشتر اعلامیه های اخراج ، برخی از اقتصاددانان با وجود نرخ بیکاری 3. 7 ٪ در ماه اکتبر ، شروع به زیر سوال بردن ثبات بازار کار می کنند.

آدامز گفت: "با چرخش بازار کار ، تورم کندتر برای اقتصاد ایالات متحده کافی نخواهد بود.""بسیاری از مشاغل علیرغم ادامه کمبود نیروی کار ، به استخدام خود باز می گردند."

Zaccarelli مشاور مشاور مستقل همچنین خاطرنشان کرد: اگر تورم در ماه دسامبر از صعود غافلگیر شود ، "همه شرط ها خاموش است ، و ما می توانیم شاهد فروش در پایان سال باشیم."

و مارک هافل ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مدیریت ثروت جهانی UBS ، در یادداشتی روز پنجشنبه گفت که او معتقد نیست "شرایط کلان اقتصادی برای یک تجمع پایدار در بازار وجود ندارد."

هافل انتظار دارد کاهش اقتصادی در سال 2023 درآمد S& P 500 را 4 ٪ کاهش دهد ، این بدان معناست که سرمایه گذاران عاقلانه هستند که به دنبال سهام ارزش و "مناطق دفاعی" در بورس اوراق بهادار مانند بخش های مراقبت های بهداشتی و مصرف کننده باشند.

مایک ویلسون ، مدیر ارشد سرمایه گذاری مورگان استنلی و رئیس استراتژیست سهام عدالت ایالات متحده نیز هشدار داده است که بازارها می توانند برای درد بیشتری در پیش رو داشته باشند.

ویلسون معتقد است که S& P 500 می تواند بین 3000 تا 3300 "در چهار ماه اول" سال 2023 کاهش یابد ، و این حاکی از نزولی 25 ٪ بالقوه در شاخص از سطح فعلی است.

وی گفت: "بازار خرس تمام نشده است.""اگر پیش بینی درآمد ما صحیح باشد ، ما به طور قابل توجهی پایین تر خواهیم بود."

خبرنامه گزارش تأثیر هفتگی جدید ما بررسی خواهد کرد که چگونه اخبار و روندهای ESG در حال شکل گیری نقش ها و مسئولیت های مدیران امروز هستند - و اینکه چگونه می توانند به بهترین وجه در این چالش ها حرکت کنند. در اینجا مشترک شوید.