تخصیص دارایی پویا

امتحان ما را پشت سر بگذارید و با باز کردن حساب سرمایه گذاری Carbon Collective، 100 دلار دریافت کنید.

پیشنهاد فقط برای اعضای جدید است!

تعریف تخصیص پویا دارایی

تخصیص دارایی پویا (DAA) یک استراتژی سرمایه گذاری است که به طور خودکار ترکیب دارایی یک سبد را در پاسخ به تغییرات شرایط بازار تنظیم می کند.

یک مدیر پورتفولیو با استفاده از تکنیک تخصیص پویا شرایط فعلی بازار و همچنین عملکرد هر نوع دارایی را ارزیابی می کند.

او از یافته های ارزیابی برای کاهش وزن دارایی هایی که عملکرد ضعیفی دارند و افزایش وزن دارایی هایی که عملکرد خوبی دارند، استفاده می کند. معمولاً، تعدیل ها مستلزم کاهش سرمایه گذاری در طبقات دارایی با بدترین عملکرد و در عین حال افزایش موقعیت در طبقات دارایی با بهترین عملکرد است.

هدف DAA ارائه پتانسیل به سرمایه گذاران برای کسب بازدهی بالاتر نسبت به استراتژی تخصیص دارایی ایستا بدون متحمل شدن ریسک اضافی است.

نحوه عملکرد تخصیص دارایی پویا

فرض اولیه تخصیص دارایی پویا، انطباق با ریسک ها و رکودهای جاری و سرمایه گذاری بر روی روندها برای به دست آوردن بازده هایی است که عملکرد بهتری از معیار مورد نظر دارند.

مدل پرتفوی از عوامل اساسی و فنی ساخته شده است که به مدیران صندوق اجازه می دهد تخصیص سهام خود را تنظیم کنند. به طور معمول، ترکیبی از دارایی های هدف وجود ندارد زیرا مدیران سرمایه گذاری می توانند تخصیص پورتفولیو را به دلخواه خود اصلاح کنند.

اثربخشی تخصیص پویا دارایی منوط به این است که مدیر سبد سرمایه گذاری در زمان مناسب تصمیمات درستی برای سرمایه گذاری بگیرد.

سرمایه گذاران می توانند از تخصیص دارایی پویا به عنوان یکی از چندین استراتژی مدیریت پرتفوی استفاده کنند.

از جمله معیارهایی که ممکن است برای تعیین ترکیب بدهی و حقوق صاحبان سهام در هر زمان مورد ارزیابی قرار گیرند، چرخه نرخ بهره، ارزش حقوق صاحبان سهام، چشم انداز میان مدت تا بلندمدت طبقه دارایی و غیره است.

مثال تخصیص دارایی پویا

فرض کنید سهام های جهانی دچار رکود شش ماهه می شوند. برای کاهش ریسک، یک مدیر سرمایه گذاری که از تخصیص دارایی پویا استفاده می کند، ممکن است تصمیم بگیرد که دارایی های سهام پرتفوی را کاهش دهد و دارایی های با درآمد ثابت آن را تقویت کند.

به عنوان مثال، اگر سهام در ابتدا بر پرتفوی غالب باشد، مدیر ممکن است بخشی از سهام را بفروشد و آنها را با اوراق قرضه جایگزین کند. در صورت بهبود شرایط اقتصادی، مدیر ممکن است تخصیص سهام پرتفوی را افزایش دهد تا از چشم انداز بازار مطلوب تر سرمایه گذاری کند.

اصول تخصیص پویا دارایی

تخصیص دارایی پویا بر اساس اصول زیر است:

نوسان با ریسک متفاوت است

مفهوم اساسی این است که نوسانات مترادف با ریسک نیست. نوسانات یک اندازه گیری عقب مانده از تغییرپذیری یک دارایی (میزان تغییر قیمت آن) است.

از سوی دیگر، خطر احتمال از دست دادن پول و ناتوانی در بازپرداخت آن است. سرمایه گذاران DAA باید به جای تحلیل های عقب مانده مانند نوسانات، روی ریسک قیمت تمرکز کنند.

انتظارات سرمایه گذاران را در نظر بگیرید

سرمایه گذاران همچنین باید اهمیت انتظارات سرمایه گذاران را درک کنند. شرکت های با عملکرد بالا با نوسانات پایین ممکن است با ریسک های نامطلوب مهم تری نسبت به شرکت های با عملکرد ضعیف با نوسان بالا مواجه شوند.

شرکت های با عملکرد بالا ممکن است به کمک نیاز داشته باشند تا انتظارات والای سرمایه گذاران را برآورده کنند. وقتی آنها ناامید می شوند، قیمت سهام آنها کاهش می یابد.

با این حال، انتظارات سازمان های با عملکرد پایین اغلب کوچک تر است و برآورده کردن آنها ساده تر است. اگر آنها بیش از انتظارات متوسط باشند، ممکن است سهام آنها به طور قابل توجهی مجدداً رتبه بندی شود.

تنوع از طریق همبستگی تاریخی مضر است

نکته سوم این است که سرمایه گذاران نباید بر اساس همبستگی های قبلی تصمیم گیری کنند. همبستگی ها ممکن است تغییر کند و در طول عدم اطمینان اقتصادی افزایش یابد. ما اغلب شاهد اشباع شدن دارایی های محبوب با قیمت بالا هستیم.

با این حال، زمانی که اقتصاد تغییر می کند، همه سرمایه گذاران در آن لحظه تصمیم به فروش می گیرند. به جای در نظر گرفتن همبستگی های تاریخی، سرمایه گذاران می توانند بسته به قیمت دارایی ها و میزان شلوغ بودن یک موقعیت، تنوع را در نظر بگیرند.

چرخه اقتصادی از چرخه بازار پیروی می کند

در نهایت، تاریخ ثابت کرده است که شرایط بد اقتصادی همواره منجر به بازده ضعیف بازار سهام در آینده نمی شود. اگر در حالی که چرخه اقتصادی قوی است، دارایی ها را به دست آورید و در صورت وحشتناکی آنها را بفروشید، بدون شک فرصت ها را از دست خواهید داد و خود را در معرض خطرات قرار خواهید داد.

اقتصاد کلان بر بازده بازار آتی تأثیر می گذارد. در واقع، یک افزایش پایدار و بلندمدت در قیمت سهام نیاز به حمایت قوی از رشد سود و بستر مناسب اقتصاد کلان دارد.

مزایای DAA

چندین مزیت را می توان با اجرای یک استراتژی DAA تحقق بخشید که شامل موارد زیر است:

• توانایی بهره گیری از چرخه ها و روندهای بازار در زمان وقوع، به جای انتظار برای پایان یافتن آنها.
• نقش فعال تر در مدیریت پورتفولیوی شما می تواند بازده را افزایش دهد.
• افزایش تنوع از طریق تعادل مجدد طبقات دارایی.
• پتانسیل کاهش ریسک از طریق فروش دارایی ها در صورت ارزش گذاری بیش از حد و خرید مجدد آنها در صورت کم ارزش گذاری.
• توانایی استفاده از ناکارآمدی های بازار.

معایب DAA

با این حال، برخی از اشکالات مرتبط با DAA نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شود، که عبارتند از:

• افزایش پیچیدگی و هزینه ها، زیرا DAA به نظارت و تعادل مجدد بیشتری نسبت به سرمایه گذاری سنتی خرید و نگهداری نیاز دارد.
• نیاز به سطح بالاتری از دانش و تخصص برای تصمیم گیری آگاهانه در مورد تخصیص دارایی.
• این احتمال وجود دارد که تماس های زمان بندی نادرست بازار می تواند منجر به از دست رفتن فرصت ها یا ضرر شود.

افکار نهایی

DAA یک استراتژی سرمایه گذاری نسبتاً پیچیده است که به سطح دانش و تخصص بالاتری نسبت به سرمایه گذاری خرید و نگهداری سنتی نیاز دارد.

این کار با استفاده از چرخه ها و روندهای بازار به جای انتظار برای پایان یافتن آنها کار می کند. همچنین شامل مدیریت فعال تر سبد شما می شود که می تواند منجر به افزایش بازده شود.

تخصیص پویا دارایی همچنین می تواند ریسک را با فروش دارایی ها در مواقعی که بیش از ارزش گذاری شده اند و بازخرید آن ها در صورت کم ارزش گذاری کاهش دهد.

در حالی که اجرای استراتژی DAA چندین مزیت دارد، قبل از هر تصمیمی باید برخی از اشکالات را در نظر گرفت. اینها شامل افزایش پیچیدگی و هزینه ها و نیاز به سطح بالاتری از تخصص است.

تخصیص دارایی پویا برای همه مناسب نیست و باید با یک مشاور مالی صحبت کنید تا ببینید آیا برای شما مناسب است یا خیر.

سوالات متداول

1. تخصیص دارایی پویا چیست؟

تخصیص دارایی پویا (DAA) یک استراتژی سرمایه گذاری است که ترکیب بهینه دارایی ها را بر اساس شرایط بازار تعیین می کند.

2. DAA چگونه کار می کند؟

DAA از چرخه ها و روندهای بازار به جای انتظار برای پایان یافتن آنها استفاده می کند. همچنین شامل مدیریت فعال تر سبد شما می شود که می تواند منجر به افزایش بازده شود.

3. مزایای تخصیص دارایی پویا چیست؟

برخی از مزایای DAA شامل بهره گیری از چرخه ها و روندهای بازار، افزایش تنوع و پتانسیل کاهش ریسک است.

4. معایب تخصیص دارایی پویا چیست؟

معایب DAA شامل افزایش پیچیدگی و هزینه ها و نیاز به سطح بالاتری از تخصص است.

5. آیا تخصیص دارایی پویا برای همه مناسب است؟

تخصیص دارایی پویا برای همه مناسب نیست و باید با یک مشاور مالی صحبت کنید تا ببینید آیا برای شما مناسب است یا خیر.

بخش های محبوب

• دارایی، مالیه، سرمایه گذاری
• حسابداری
• ماشین حساب TVM
• ماشین حساب تورم
• ارزش حاضر
• ارزش آینده
• بهره مرکب
• سرمایه گذاری پایدار 101
• بررسی نمونه کارها ESG
• سرمایه گذاری هوشمند 101

خدمات مشاوره ارائه شده توسط Carbon Collection Investment LLC ("مجموعه کربن") ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده توسط SEC. یک نسخه از بیانیه افشای کتبی کربن جمع آوری کربن در مورد فعالیت های تجاری ، خدمات و هزینه های کربن در مورد اطلاعات عمومی SEC در دسترس استوب سایت - www. adviserinfo. sec. gov یا اسناد حقوقی ما در اینجا.

مقالات و مطالب پشتیبانی تحقیقاتی موجود در این سایت آموزشی است و در نظر گرفته نشده است که سرمایه گذاری یا مشاوره مالیاتی باشد. Carbon Collective هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت ، به موقع بودن ، مناسب بودن ، کامل بودن یا ارتباط هرگونه اطلاعاتی که توسط هر شخص ثالث غیرمجاز تهیه شده است ، چه در وب سایت کربن مجموعه یا در اینجا گنجانیده شده باشد ، ارائه نمی دهد و هیچ مسئولیتی در این زمینه ندارد. تمام این اطلاعات فقط برای اهداف راحتی ارائه می شود و کلیه کاربران آن باید بر این اساس هدایت شوند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار: نه بیمه شده FDIC • هیچ ضمانت بانکی • ممکن است ارزش خود را از دست بدهد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل خطرات است و همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری و هزینه ها و هزینه های کربن را در نظر بگیرید. خدمات مشاوره ای مبتنی بر اینترنت کربن مجموعه برای کمک به مشتریان در دستیابی به اهداف مالی گسسته طراحی شده است. آنها قصد ندارند مشاوره جامع مالیاتی یا برنامه ریزی مالی را با توجه به هر جنبه ای از وضعیت مالی مشتری ارائه دهند و سرمایه گذاری های خاصی را که مشتریان در جای دیگر در اختیار دارند ، شامل نشوند. برای اطلاعات بیشتر ، به فرم ما CRS ، FORM Part 2 و سایر افشای آنها مراجعه کنید. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، و احتمال نتایج سرمایه گذاری از نظر ماهیت فرضی است. پیشنهاد ، درخواست پیشنهاد یا مشاوره برای خرید یا فروش اوراق بهادار در حوزه های قضایی که در آن جمع آوری کربن ثبت نشده است ، نیست.