نفت خام (قسمت 3) ، قرارداد نفت خام

نفت خام فعال ترین کالایی در MCX است. ارزش ترکیبی نفت خام (در تمام قراردادها) که به طور متوسط در MCX معامله می شود ، روزانه از روپیه 3000 کروس فراتر می رود. این ترجمه تقریباً به 8500 بشکه نفت خام روزانه معامله می شود. مشارکت فعال بازار در نفت خام از طرف معامله گران شرکت و خرده فروشی ناشی می شود. در هر روز ، شما می توانید انتظار داشته باشید که هر دو شرکت بالادست (ONGC ، CAIRN ، RELLINCY) و شرکت های پایین دست (IOC ، BPCL ، HPCL) سفارشات را در MCX قرار دهند. اگر حدس می زنم ، این دستورات نهادی عمدتاً برای محافظت از قرار گرفتن در معرض آنها در بازار (فیزیکی) است. از طرف دیگر ، معامله گران خرده فروشی بیشتر در مورد قیمت نفت خام حدس می زنند.

من شما را تشویق می کنم که MCX "نسخه Bhav" را بررسی کنید. این به شما چشم انداز نقدینگی و حجم یک قرارداد خاص را به شما می دهد.

دو قرارداد اصلی نفت خام وجود دارد که در MCX معامله می شوند -

1. نفت خام (خام بزرگ یا قرارداد اصلی)
2. نفت خام مینی (نسخه کودک)

در این فصل ، ما می آموزیم که چگونه این قراردادها ساختار یافته اند - درست از انقضا تا حاشیه تا P& L در هر کنه.

12. 2 - نفت خام ، قرارداد بزرگ

با متوسط ارزش معاملات روزانه روپیه 2500 Cr ، قرارداد بزرگ نفت خام مطمئناً یکی از بزرگترین قراردادها (ارزش ارزش) است که در MCX معامله می شود. بدون اتلاف وقت زیاد ، اجازه دهید مستقیماً به اطلاعات تماس نفت خام بزرگ برسیم.

جزئیات قرارداد به شرح زیر است -

• قیمت قیمت - هر بشکه
• اندازه لوط - 100 بشکه
• اندازه تیک- Rs. 1/-
• P& L در هر کنه- Rs. 100/--
• انقض ا-19/20 هر ماه
• واحدهای تحویل - 50،000 بشکه
• زایمان فیزیکی - بندر بمبئی / JNPT

بیایید این اطلاعات را با جزئیات بهتر درک کنیم. روغن خام روی MCX به صورت هر بشکه نقل شده است (یک بشکه برابر با 42 گالن یا حدود 159 لیتر است). نگاهی به تصویر زیر بیندازید. این عکس فوری از عمق بازار نفت خام است -

همانطور که مشاهده می کنید ، قرارداد نفت خام که در 19 دسامبر 2016 منقضی می شود ، در هر بشکه با 3197 روپیه معامله می شود ، کاملاً بدیهی است که می دانیم نقل قول قیمت بر اساس هر بشکه است.

اندازه قطعه 100 بشکه است ، به این معنی که اگر می خواهید روی نفت خام بخرید (یا طولانی بروید) ، ارزش چنین قراردادی خواهد بود -

اندازه لوط * قیمت قیمت

= 100 * 3198 (قیمت پیشنهاد برای طولانی شدن)

= 319،800 روپیه/-

این ارزش قراردادی نفت خام است، اما حواشی آن چطور؟برخلاف حاشیه سایر کالاها، حاشیه نفت خام کمی بالاتر است. اگر می خواهید موقعیت را یک شبه به جلو ببرید، پس نیاز مارجین تقریباً 9٪ است.

این بدان معناست که 1 لات نفت خام (100 بشکه) به ذخیره حاشیه ای نیاز دارد -

در واقع، می توانید از ماشین حساب حاشیه در وب سایت Zerodha استفاده کنید تا یک مرجع آماده از مارجین مورد نیاز تقریبی دریافت کنید. در اینجا عکس فوری همان است -

مارجین مورد نیاز تحت NRLM (برای موقعیت یک شبه) 29, 114 روپیه/- است، با فرض اینکه قیمت نفت خام 3, 253/- روپیه باشد. با این حال، اگر می خواهید با استفاده از MIS یک معامله درون روز انجام دهید، نیاز مارجین تقریباً 4. 5٪ است. واضح است، همانطور که از عکس فوری بالا می بینید، حاشیه تحت MIS فقط 14557 روپیه است.

12. 3 - انتخاب پیمانکار مناسب برای تجارت (منطق انقضا)

قراردادهای جدید نفت خام هر ماه منعقد می شود. قراردادهای نفت خام تازه معرفی شده شش ماه بعد منقضی می شوند. به عنوان مثال، قراردادی که در نوامبر 2016 معرفی شد، 6 ماه دیگر منقضی می شود، یعنی مه 2017. MCX این اطلاعات را مرتباً در بخشنامه های خود قرار می دهد، اما تفسیر جدول انقضا را کمی گیج کننده می دانم. در اینجا چیزی است که MCX قصد دارد منتقل کند -

و جدول در بخشنامه به این صورت است -

بنابراین، همانطور که من این را می نویسم، نوامبر 2016 است، به این معنی که قرارداد نوامبر 2016 باید در ماه می 2016 معرفی شده باشد.

به هر حال، نکته ای که در اینجا باید به آن توجه کرد این است -

1. هر ماه یک قرارداد جدید، 6 ماه قبل راه اندازی می شود (قراردادهای طولانی مدت).
2. این قراردادها در 19 ماه منقضی یا حدود 6 ماه بعد منقضی می شوند.
3. با توجه به این موضوع، هر قرارداد 6 ماه در بازار است.

برای معامله فعال، همیشه قرارداد نزدیک ماه را انتخاب کنید. اکنون، با فرض اینکه امروز 5 نوامبر 2016 است، قرارداد نوامبر 2016 را که در 19 نوامبر منقضی می شود را برای معامله انتخاب می کنم. شاید حدود 15 یا 16 نوامبر (از آنجایی که به انقضا نزدیکتر می شویم)، به قرارداد دسامبر 2016 تغییر می کنم. دلیل این کار این ساده است. نقدینگی برای قرارداد ماه جاری (نوامبر 2016 در این مثال) بالاترین میزان است. نقدینگی در قرارداد ماه بعد (یعنی دسامبر 2016) با نزدیک تر شدن به انقضای قرارداد ماه جاری افزایش می یابد.

همه قراردادهای دیگر، حتی اگر در بازار وجود داشته باشند، تقریباً زندگی بی معنای دارند، تا زمانی که جاری شوند.

12. 3 - قرارداد مینی نفت خام

مینی نفت خام در میان جامعه تجاری بسیار مورد علاقه است. دلیل این امر واضح است -

1. حاشیه مورد نیاز کمتر است
2. P& L به ازای هر تیک بسیار کمتر است آیا می دانستید که مردم ترجیح می دهند ضرر کمتری نسبت به سود بیشتر ببینند؟

در اینجا جزئیات قرارداد آمده است -

• قیمت قیمت - هر بشکه
• حجم - 10 بشکه
• اندازه تیک- Rs. 1/-
• P& L در هر تیک 10 روپیه/-
• انقض ا-19/20 هر ماه
• واحدهای تحویل - 50،000 بشکه
• زایمان فیزیکی - بندر بمبئی / JNPT

به نقل قول زیر نگاهی بیندازید -

قیمت نفت خام مینی در ماه دسامبر با قیمت 3210 روپیه در هر بشکه معامله می شود. ارزش قرارداد برای این خواهد بود -

حاشیه مورد نیاز بر حسب درصد کمی بیشتر است - حدود 9. 5٪ برای NRML و 4. 8٪ برای MIS.

این باعث می شود حاشیه مورد نیاز برای NRML 3049/- و 1540 روپیه برای MIS باشد. واضح است که در مقایسه با حاشیه مورد نیاز برای نفت خام بزرگ بسیار کمتر است.

به جز اندازه لات و در نتیجه حاشیه ها، سایر ویژگی های باقی مانده برای هر دو قرارداد قرارداد نفت خام تغییر نمی کند.

12. 4 - آربیتراژ نفت خام

به تصویر زیر نگاه کنید -

بخش اول این عکس فوری، آینده نفت خام دسامبر (قرارداد بزرگ نفت خام) را به همراه عمق بازار آن نشان می دهد. قسمت دوم این عکس فوری قرارداد مینی نفت خام دسامبر را به همراه عمق بازار آن به تصویر می کشد.

همه چیز برابر است، هر دو این قراردادها در یک زمان باید با یک قیمت معامله شوند. آنها قرار نیست با قیمت های مختلف معامله کنند، زیرا زمینه یکسان است. در واقع، این همان چیزی است که در اینجا متوجه می شویم - هر دو قرارداد نفت خام با قیمت 3221 روپیه /- معامله می شوند.

اما اگر این کار را نکنند چه؟

بیایید به هر دلیلی بگوییم ، هر دو این قراردادها با قیمت های مختلف تجارت می کنند؟به عنوان مثال ، نفت خام با 3،221 روپیه معامله می کند- و نفت خام مینی با 3،217 روپیه معامله می شود/-. آیا ما در اینجا فرصت معاملاتی داریم؟بله ، البته ، ما در اینجا یک فرصت داوری داریم و در اینجا نحوه تجارت این مسئله وجود دارد.

روغن خام - 3221

روغن خام مینی = 3217

پتانسیل سود آزاد ریسک (داوری) = 3221-3217 = 4 امتیاز

راه اندازی تجارت -

ما قانون شست را در هر تجارت داوری می دانیم - همیشه دارایی ارزان تر را بخرید و گران قیمت را بفروشید. بنابراین در این حالت -

ما نفت خام مینی را در 3217 خریداری می کنیم و روغن خام را در 3221 می فروشیم. با این حال ، لطفاً توجه داشته باشید ، برای یک فرصت داوری کامل ، ما همیشه باید ارزش های مشابهی را تجارت کنیم.

ارزش قرارداد نفت خام- 3221 * 100 = 3،3،22،100/--

ارزش قرارداد نفت خام مینی 3217 * 10 = 32،170 روپیه/--

با توجه به این ، باید 10 مقدار زیادی روغن نفت خام را در 3217 خریداری کرده و 1 روغن خام را در 3221 بفروشید. با این کار ، اندازه قرارداد مشابه است و بنابراین داوری دارای آن است.

پس از اجرای این تجارت (به طور کارآمد) ، سود داوری قفل می شود. به یاد داشته باشید ، در همه موارد داوری ، و قیمت آن به یک قیمت واحد تبدیل می شود. بنابراین فرض کنید قیمت بالاخره به 3230 همگرا می شود -

ما +13 امتیاز را در مینی نفت خام کسب می کنیم و-9 امتیاز را در روغن خام از دست می دهیم و به صورت خالص 4 امتیاز کسب می کنیم.

در حقیقت ، صرف نظر از اینکه قیمت 4 امتیاز را در کجا تضمین می کند.

بعید است که روزانه چنین فرصت های شیرینی را پیدا کنید ، و حتی اگر این کار را انجام دهید ، الگوریتم ها آنها را می گیرند. با این حال ، من گاهی اوقات شاهد چنین فرصت هایی بوده ام که چند دقیقه به طول انجامید.

بنابراین مراقب چنین فرصت های تجاری باشید ، و اگر واقعاً از بین می رود ، می دانید چه کاری انجام دهید.

این ما را به پایان گفتگوی ما در مورد نفت خام می رساند. در طی چند فصل بعدی ، ما توجه خود را به "فلزات" معطوف خواهیم کرد.