6 موردی که می تواند باعث سقوط بازار سهام شود

شما در حال خواندن یک مقاله رایگان با نظراتی هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری ممتاز The Motley Fool متفاوت باشد. امروز عضو Motley Fool شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر، تحقیقات عمیق، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی داشته باشید. بیشتر بدانید

در اینجا چیزی است که می تواند باعث افت شدید بازار سهام شود.

بازار سهام در طول تاریخ چندین بار سقوط کرده است، از جمله سقوط بدنام در سال 1929، دوشنبه سیاه در سال 1987، و بحران مالی سال 2008. در حالی که علت دقیق هر یک از این سقوط ها می تواند کمی پیچیده باشد، سقوط بازار سهام به طور کلی باعث می شود. با ترکیبی از حدس و گمان، اهرم و چندین عامل کلیدی دیگر.

در اینجا خلاصه ای از شش کاتالیزور مختلف سقوط بازار سهام آورده شده است که می توانند به سقوط بعدی در بازار کمک کنند.

منبع تصویر: Getty Images.

1. حدس و گمان

بسیاری از سقوط های بازار را می توان به دلیل گمانه زنی های بی حد و حصر مقصر دانست. سقوط 1929 یک حباب سفته بازانه در سهام به طور کلی بود. سقوط سهام فناوری در اوایل دهه 2000 به دنبال دوره ای از گمانه زنی های غیرمنطقی در شرکت های دات کام رخ داد. و سقوط سال 2008 را می توان به گمانه زنی سرمایه گذاران در املاک و مستغلات (و بانک ها که این عمل را امکان پذیر می کنند) نسبت داد.

نکته این است که وقتی سرخوشی غیرمنطقی در مورد یک طبقه دارایی یا صنعت خاص وجود دارد، غیرمعمول نیست که پایان بسیار بدی داشته باشد.

2. اهرم بیش از حد

وقتی همه چیز خوب پیش می رود، اهرم (با نام مستعار "پول قرض شده") می تواند ابزار عالی به نظر برسد. به عنوان مثال، اگر من 5000 دلار سهام بخرم و 20 درصد افزایش یابد، 1000 دلار درآمد داشتم. اگر 5000 دلار دیگر قرض بگیرم و 10000 دلار از همان سهام را بخرم، 2000 دلار درآمد خواهم داشت و سودم را دو برابر می کنم.

از سوی دیگر، وقتی همه چیز علیه شما حرکت می کند، اهرم می تواند کاملاً خطرناک باشد. بیایید بگوییم که همان سرمایه گذاری سهام 5000 دلاری من 50 درصد کاهش یافت. می سوزد، اما من هنوز 2500 دلار دارم. اگر 5000 دلار دیگر قرض می گرفتم، 50 درصد کاهش، من را کاملاً از بین می برد.

اهرم بیش از حد می تواند یک مارپیچ نزولی در سهام ایجاد کند که شرایط بد شود. با کاهش قیمت ها، شرکت ها و سرمایه گذاران با اهرم های زیاد مجبور به فروش می شوند که به نوبه خود قیمت ها را حتی بیشتر کاهش می دهد. قابل توجه ترین رویداد سقوط سال 1929 بود که در آن خرید بیش از حد سهام در حاشیه نقش اصلی را ایفا کرد.

3. نرخ بهره و تورم

به طور کلی، افزایش نرخ بهره یک کاتالیزور منفی برای سهام و اقتصاد به طور کلی است.

این امر به ویژه در مورد سهام متمرکز بر درآمد ، مانند اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS) صادق است. سرمایه گذاران این سهام را به طور خاص برای بازده سود سهام خود خریداری می کنند و افزایش نرخ بهره بازار فشار رو به پایین بر این سهام وارد می کند. به عنوان یک تصویر ساده ، اگر یک یادداشت 10 ساله خزانه داری 3 ٪ و یک REIT خاص 5 ٪ داشته باشد ، ممکن است به نظر برسد که ریسک اضافی برای سرمایه گذاران درآمدی برای انتخاب REIT است.

از طرف دیگر ، اگر عملکرد 10 ساله خزانه داری به 4 ٪ افزایش یابد ، سود سهام REIT (تقریباً) برای جذب سرمایه گذاران باید به طور متناسب افزایش یابد. و قیمت سهام پایین تر به بازده سود سهام بالاتر ، بر اساس درصد.

از دیدگاه اقتصادی ، نرخ بهره بالاتر به معنای هزینه های بیشتر وام گرفتن است که تمایل به کند شدن فعالیت خرید دارد ، که به نوبه خود می تواند باعث شیرجه زدن سهام شود. بنابراین ، اگر نرخ وام 30 ساله به عنوان 6 ٪ افزایش یابد ، می تواند بازار مسکن را به طرز چشمگیری کاهش دهد و باعث شود سهام خانه سازنده ضربه را به خود جلب کند.

4- خطرات سیاسی

در حالی که هیچ کس توپ کریستالی ندارد که بتواند آینده را پیش بینی کند ، این یک شرط ایمن است که اگر ایالات متحده به جنگ برود ، مثلاً کره شمالی ، بازار سهام آن را خیلی دوست ندارد.

بازارهایی مانند ثبات ، و جنگ و ریسک سیاسی دقیقاً برعکس است. به عنوان مثال ، میانگین صنعتی داو جونز در اولین جلسه معاملاتی پس از 11 سپتامبر 2001 ، حملات تروریستی ، بیش از 7 درصد کاهش یافت ، زیرا عدم اطمینان پیرامون حملات و حرکت های بعدی سرمایه گذاران را به خود جلب کرد.

5. تغییرات مالیاتی

قانون کاهش مالیات و مشاغل اخیر مطمئناً باید تأثیر درآمد بالاتر شرکت ها را داشته باشد و احتمالاً یک کاتالیزور مثبت برای بازار خواهد بود.

از طرف دیگر ، افزایش مالیات می تواند اثر متضاد داشته باشد. یکی از راه های بالقوه برای رفع مشکل بودجه تأمین اجتماعی ، افزایش مالیات حقوق و دستمزد برای کارمندان و کارفرمایان است. روش های مختلفی وجود دارد که می تواند اتفاق بیفتد ، اما این به معنای چک های کمتری برای کارگران و هزینه های بالاتر برای کارفرمایان است و مطمئناً می تواند یک کاتالیزور منفی باشد.

در صورت افزایش مالیات بر درآمد شرکت ها در آینده ، یا در صورت بروز هرگونه افزایش مالیات قابل توجه دیگر ، می توان گفت اگر مالیات یا سود سهام کوتاه مدت مالیات یا سود سهام را از دست بدهد. این احتمالاً اتفاق نمی افتد در حالی که حزب جمهوری خواه در قدرت است ، اما مطمئناً در آینده امکان پذیر است.

6. وحشت

ذکر این نکته مهم است که تصادفات معمولاً به خودی خود ناشی از یک یا چند مورد از این عوامل نیستند. این معمولاً ترکیبی از یک کاتالیزور منفی و وحشت سرمایه گذار است که باعث شیرجه شدید در بازار سهام می شود.

به عنوان مثال، شدیدترین افت بازار در طول بحران مالی در ماه های سپتامبر و اکتبر 2008 رخ داد. بله، این سفته بازی املاک و اهرم های بیش از حد بود که منجر به این مشکل شد، اما ترس از فروپاشی سیستم بانکی ایالات متحده سرمایه گذاران را به وحشت انداخت. که منجر به سقوط واقعی شد.

ترکیبی از این عوامل

برای روشن بودن، این فهرست جامعی از چیزهایی نیست که به طور بالقوه می تواند باعث سقوط بازار سهام شود. و این احتمال وجود دارد که بیش از یکی از این عوامل با هم ترکیب شوند و باعث تصادف شوند. سقوط سال 2008، برای مثال، اساساً ناشی از حدس و گمان بیش از حد بود که باعث حباب در قیمت املاک و مستغلات شد، همراه با اهرم بیش از حد مصرف کنندگان و موسسات مالی، و همچنین وحشت سرمایه گذاران پس از شروع ورشکستگی بانک ها.