چرخه های بورس: نحوه تجزیه و تحلیل و سود

چرخه های بازار سهام، که توسط بازارهای خرسی و گاوی نشان داده می شوند، در گذر زمان در جریان هستند. سرمایه گذاری در چرخه های مختلف بازار مسائل مختلفی را ارائه می دهد و درک چرخه های مختلف بازار سهام و تأثیر آنها بر سرمایه گذاری های ما بسیار مهم است.

بسیاری بر این باورند که هیچ ریسکی برای سرمایه گذاری در زمان های خوب تا زمانی که بازار رو به وخامت نرود، وجود ندارد. اما عکس آن درست است; برخی از بهترین زمان ها برای سرمایه گذاری زمانی است که بدترین زمان است. اگر به تاریخچه بازار سهام نگاه کنیم، شواهد زیادی از چرخه های بورس و نحوه حرکت آنها وجود دارد. اغلب، یک بازار نزولی منجر به یک بازار صعودی می شود و بالعکس.

در پست امروز خواهیم آموخت:

• چرخه های بازار چیست؟
• چهار مرحله چرخه بازار چیست؟
• چرخه های بازار چقدر طولانی هستند؟
• چرخه های بازار زمان بندی، مزایا و معایب
• پیشنهاد سرمایه گذار

خوب، بیایید وارد آن شویم و درباره چرخه های بازار سهام بیشتر بدانیم.

چرخه های بازار چیست؟

چرخه های بازار که به عنوان چرخه های بازار سهام نیز شناخته می شوند، روندهای اقتصادی هستند که تحلیلگران در محیط های مختلف تجاری مشاهده می کنند. چرخه های بازار سهام از برخی اوراق بهادار (سهام) یا طبقات دارایی حرکت می کنند و در دوره های مختلف عملکرد بهتری نسبت به رقابت دارند. در برخی موارد، محیط های اقتصادی ممکن است برای برخی از شرکت ها نسبت به سایرین مساعدتر باشد.

به عنوان مثال، بانک ها ممکن است زمانی که نرخ های بهره پایین هستند، جایی که کسب وکارهای مبتنی بر ابر می توانند اوج بگیرند، با مشکل مواجه شوند. این چرخه های کوچک، بازار سهام بزرگتر را تغذیه می کند و چرخه هایی را در بازار سهام ایجاد می کند.

هیچ چیز بهتر از بازارهای گاوی و خرسی ماهیت دوگانه بازار سهام را بیان نمی کند. بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیلگران این اصطلاحات را در طول بخش های مختلف چرخه کلی بازار سهام تعیین می کنند و آنها را دو مرحله اصلی چرخه بازار سهام می دانند.

واقعیت این است که بخش های کوچک تر کل چرخه بازار سهام را تشکیل می دهند، و تخصیص دو عبارت بزرگ تر مانند خرس و گاو، بسته به جهت بازار، حس صعود یا سقوط سهام را به ما می دهد.

به عنوان یک قاعده کلی، بازارهای گاوی دوره هایی هستند که در آن بازار سهام شاهد افزایش مداوم قیمت ها، اغلب در طی چندین سال است. بازارهای نزولی معمولاً دوره های کوتاه تری هستند که در آن عوامل بنیادی قیمت سهام را پایین می آورند. قانون "رسمی" این است که اعلام بازار نزولی زمانی است که بازار 20 درصد از بالاترین سطح بازار افت کند.

بعضی اوقات این بازارهای خرس یا گاو نر می توانند کاملاً سریع و ناگهانی باشند ، که مارس 2020 نمونه کاملی است. با سرعت 20 ٪ در چند هفته ، و سپس در طول تابستان به عقب برگردید تا تا پایان سال به اوج های تمام وقت بروید.

برخی از حقایق جالب ، از سال 1946 ، بازار ایالات متحده 11 بازار خرس را تحمل کرده است که به طور متوسط 16 ماه به طول انجامید و قیمت ها به طور متوسط 34 ٪ کاهش یافته است. در همین دوره ، بازارهای گاو نر به طور متوسط پنج سال به طول انجامید و قیمت آن 149 ٪ در S& P 500 بود.

چهار مرحله چرخه بازار چیست؟

ما چرخه ها را در همه ابعاد زندگی مشاهده می کنیم. به عنوان مثال ، بیشتر سیکادا دارای چرخه زندگی دو تا پنج سال هستند ، اما برخی از آنها 17 سال دارند. چرخه های دیگر شامل سیاره زمین است که در میلیاردها سال چرخه زندگی داشته است.

بازار سهام دارای چرخه هایی نیز است ، برخی از سالهای ماندگار ، برخی دیگر دوره های کوتاه تر. چرخه بازار سهام دارای جریان افزایش ، اوج ، صعود و سپس رو به کاهش است. از آنجا که از چرخه به چرخه دیگر حرکت می کنند ، یکی در حال رشد است در حالی که دیگری در یک چرخه همیشه در حال رشد رشد می کند.

بیشتر سرمایه گذاران وقتی تشخیص ندهند که بازارها چرخه ای هستند و می پذیرند که برخی از چرخه ها به پایان می رسند در حالی که برخی دیگر شروع می شوند. البته انتخاب بالای یک چرخه تقریباً غیرممکن است و بسیاری از سرمایه گذاران زمان زیادی را صرف پیش بینی فراز و نشیب های چرخه بازار می کنند ، اما هیچ کس نمی تواند آینده را پیش بینی کند.

درک چرخه بازار و نحوه خواندن برگهای چای به شما کمک می کند تا به یک سرمایه گذار گردتر تبدیل شوید.

بله ، مارتا ، بورس سهام همیشه بالا نمی رود و به سمت راست ، و ما باید مؤلفه های مختلف چرخه بازار سهام را درک کنیم تا از آنها سود ببریم.

در اینجا چهار عنصر اصلی چرخه بورس و چگونگی شناخت آنها وجود دارد.

مرحله انباشت: در این مرحله ، بلافاصله پس از پایین چرخه بازار ، پس از اتمام بدتر شدن ، سرمایه گذاران با ارزش ، معامله گران باتجربه و مدیران پول شروع به خرید می کنند. از آنجا که اهمیت ارزیابی ها شروع به رشد می کند ، احساسات بازار از منفی به خنثی تغییر می کند ، اما بازار کلی هنوز در حالت خرس است.

رسانه ها هنوز نزولی هستند و عذاب و غم و اندوه زیادی را تولید می کنند ، و آنهایی که سعی در حفظ آن از طریق بازار خرس دارند تسلیم شده و مواضع خود را می فروشند. اما ، در مرحله تجمع ، قیمت ها شروع به صاف شدن می کنند ، و برای کسانی که فروش می کنند ، افراد دیگری در آن طرف تجارت وجود دارند که ارزش ها را بالا می برند.

فاز مارک آپ: در این مرحله، تثبیت بازار مدتی است که ادامه دارد و در حال حرکت به سمت بالاتر است. معاملات فنی، با مشاهده روند افزایشی نوسانات، تغییر احساسات را تشخیص می دهند و جهت بازار بالاتر می رود.

رسانه ها شروع به پیش بینی می کنند که بدترین وضعیت به پایان رسیده است، اما داده های اقتصادی عقب مانده است، بیکاری همچنان بالاست و گزارش ها از استخدام در برخی صنایع راکد مانده است. با بلوغ مرحله Mark-Up، FOMO (ترس از دست دادن) شروع به کار می کند و سرمایه گذاران احساس طمع می کنند.

با بلوغ فاز، اکثریت دیرهنگام شروع به انباشته شدن در بازار می کنند و حجم معاملات منفجر می شود. در اینجا، تئوری احمق بزرگ تر شروع به جا انداختن می کند، با بالا رفتن ارزش ها بالاتر از هنجارهای تاریخی، و منطق به پشت اتوبوس می رود، زیرا با انباشته شدن اکثریت متأخر، پول هوشمند، و شروع خروج افراد خودی، طمع کنترل کامل را به دست می گیرد.

فاز توزیع: در مرحله سوم، فروشندگان شروع به سلطنت می کنند، که این بخش از چرخه با دوره ای از احساسات صعودی از مرحله قبل مشخص می شود که شروع به تغییر بیشتر می کند. قیمت ها در بازار وارد یک بازار جانبی می شوند، جایی که محدوده ثابتی را بدون افزایش زیاد معامله می کنند و این بازار جانبی می تواند هفته ها یا ماه ها ادامه داشته باشد.

اما این مرحله می تواند به سرعت بیاید و از بین برود. به عنوان مثال، در طول فوریه 2020، نزدک یک فاز توزیع یک ماهه را قبل از شیوع کووید تجربه کرد.

هنگامی که مرحله توزیع به پایان می رسد، بازار سهام شروع به تغییر جهت می کند، قبل از ادامه روند نزولی، با دو و سه تاپ کلاسیک.

احساسات در مرحله توزیع، با دوره هایی از ترس، امید و طمع بالا می رود، زیرا به نظر می رسد که بازار ممکن است شروع به تغییر جهت کند. ارزش گذاری ها در سطوح فوق العاده قرار دارند و شرکت ها در بالاترین سطح خود معامله می کنند و سرمایه گذاران ارزشی در این مرحله کنار می روند. احساسات در این مرحله در نهایت نزولی می شود، اما می تواند به سرعت با اخبار بد اقتصادی شدید یا برخی اخبار بد جهانی تغییر کند. سرمایه گذارانی که قادر به فروش به قیمت سرسام آور نیستند، شروع به قانع شدن به ضررهای کوچک می کنند.

فاز Mark-Down: این مرحله دردناک ترین مرحله در چرخه بازار سهام برای کسانی است که هنوز موقعیت هایی را با قیمت های بالا حفظ می کنند. بسیاری از سرمایه گذاران بیهوده به موقعیت های زیر آب ادامه می دهند، به این امید که می توانند یکنواخت شوند یا به زودی اوضاع به حالت عادی بازگردد. زمانی که بازار به زیر 50 درصد از اوج های قبلی سقوط کرد، عقب مانده ها و دیگرانی که متوجه نشدند اوضاع بدتر شد و شروع به فروش کردند.

برای پذیرندگان اولیه ، این نشانه نزدیک است.

چرخه های بازار چقدر طولانی هستند؟

همانطور که می بینیم ، تقریباً غیرممکن است که دقیقاً از کجا یک مرحله شروع شود و دیگری به پایان برسد. هر چرخه بازار همانطور که اتفاق می افتد اتفاق می افتد ، بدون شروع یا شروع مشخص و مشخص و پایان و طول زمان مشخص. برخی از مراحل می توانند روزهای گذشته باشند و برخی دیگر می توانند سالهای گذشته باشند.

چرخه بازار سهام غالباً از نظر چشم انداز است و معامله گران کوتاه مدت آنها را در بازه های زمانی کوچکتر می بینند ، در حالی که سایر سرمایه گذاران بلند مدت آنها را در زمان های طولانی تر مانند چرخه 20 ساله می بینند.

چرخه بازار سهام همیشه در عقب ، 20/20 و همه مشهود است. آنها غالباً با نگاه کردن به بالای قیمت S& P 500 و به همین ترتیب کمترین قیمت همان شاخص مشهود هستند.

تعریف بازار گاو نر افزایش قیمت سهام 20 ٪ است ، معمولاً از پایین آمدن 20 ٪ افت و پیش از قطره دیگر 20 ٪.

تعریف بازار خرس برعکس است ؛افت 20 ٪ قیمت از اوج قبلی ، بازار خرس را تعریف می کند.

اداره فعلی بازار گاو نر در بازار سهام طولانی ترین تاریخ ثبت شده 13 سال است. این کار از 9 مارس 2008 آغاز شد و تا امروز با یک بازار خرس کوتاه در مارس 2020 با آغاز همه گیر Covid ادامه داشت.

هیچ زمان مشخصی برای طول هر یک از چهار مرحله از چرخه بورس سهام وجود ندارد. بعضی اوقات چرخه ممکن است روزها و بعضی اوقات سالها یا به عنوان دهه فعلی بازار گاو نر طول بکشد. به جای تمرکز روی مدت زمان ، بهتر است روی عملکرد شرکت خاصی که در حال تجزیه و تحلیل هستید تمرکز کنید.

بعضی اوقات شرکت شما در جهت مخالف چرخه بورس سهام حرکت می کند. به همین دلیل نگرانی در مورد تاپ های بازار یا پایین بازار یک احمق است. در عوض ، روی سرمایه گذاری های خود و عملکرد آنها تمرکز کنید.

با افزایش سرعت بازارهای گاو نر ، شور و شوق بازار از بین می رود ، که توسط شور و شوق در طول رونق Dot-Com در دهه 1990 مشهود است ، که در نهایت در سال 2000 ظاهر شد. این رفتارهای معمولی در طول آبشارها و جریان چرخه بازار سهام است.

چرخه های بازار زمان بندی، مزایا و معایب

زمان بندی چرخه های بورس اوراق بهادار یک احمق است زیرا هیچ کس آینده را نمی داند ، و ما هیچ راهی خاص برای دانستن اینکه چه زمانی تاپ ها یا پایین ها اتفاق می افتد ، نداریم. اما راه هایی برای سودآوری از فراز و نشیب های چرخه بازار وجود دارد.

هوارد ماركس ، رئیس و بنیانگذار مدیریت سرمایه اوكتری ، مدیر سرمایه گذاری با بیش از 120 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت ، كتاب فوق العاده ای نوشت كه بر چرخه بازار تسلط دارد.

در مصاحبه اخیر با باری ریتولتز ، مارک اظهار داشت:

"شناخت و برخورد با ریسک و درک جایی که ما در چرخه بازار هستیم واقعاً دو کلید موفقیت است."

در اینجا نقل قول دیگری از جیسون زویگ فوق العاده در بررسی و مصاحبه خود از مارک ها آورده شده است:

"آقای ماركس اذعان می كند كه كتاب خود نوعی جنگ بین یقین است كه" ما نمی دانیم آینده چه چیزی را در خود جای داده است "و اعتقاد وی كه" ما می توانیم شناسایی كنیم كه بازار در چرخه خود قرار دارد. "آقای ماركس و اوكتری با مطالعه چگونگی اقتصاد ، بازارها و روانشناسی سرمایه گذاران در چرخه های طولانی گسترش و انقباض حرکت می كنند ، آقای ماركس و اوكتری بهتر بودند كه بتوانند ریسك را در نزدیکی قله های بازار كاهش دهند و آن را در نزدیکی بازار قرار دهند. واداما آقای مارک فکر نمی کند که شما می توانید از این نوع درک استفاده کنید تا دوباره و دوباره از همه بازارها خارج شوید. او زیرنویس کتاب را دوست دارد - "شانس در سمت شما" را بدست می آورد - از عنوان خود ، او می گوید. او می گوید: "عملکرد اخیر به ما چیزی نمی گوید که می توانیم به آینده کوتاه مدت اعتماد کنیم ،" اما این چیزی راجع به احتمالات یا تمایلات بلند مدت به ما می گوید. "

همانطور که مارکس در کتاب توضیح می دهد ، روش های مختلفی برای سودآوری از چرخه بازار وجود دارد ، به طور معمول:

• وقتی بازار در یک چرخه پایین قرار دارد ، با بهره گیری از قیمت های افسرده ، پرخاشگر باشید.
• وقتی بازار در حال چرخش است ، ترس داشته باشید.

اگر به دنبال ترفندهایی هستید که زمان های کوتاه مدت بازار را تغییر دهید ، چنین ترفندهایی در کتاب وجود ندارد. درعوض ، او پیشنهاد می کند که وقتی علائم سرخوشی یا ناامیدی شدید می شود و از تغییرات قیمت استفاده می کند ، سطح ریسک خود را افزایش می دهد.

در این کتاب ، مارک در مورد این واقعیت که چرخه بازار سهام اجتناب ناپذیر است صحبت می کند ، و مراحل فقط از یکدیگر پیروی نمی کنند. درعوض ، مرحله قبلی باعث مرحله بعدی در یک چرخه بی پایان می شود.

مارک ها احساس می کنند که چرخه بازار سهام در چرخه های طولانی و چند ساله حرکت می کند و سیگنال های چرخش آنها قابل تشخیص است ، اما آنها نادر و گسترده هستند. سرمایه گذارانی که سعی می کنند از سیگنال های کوتاه مدت استفاده کنند ، به احتمال زیاد حرکت خود را بر سر و صدا می گذارند ، به طور معمول از رسانه ها.

مارک ها با مطالعه چگونگی حرکت اقتصاد ، بازارها و روانشناسی سرمایه گذار در چرخه های گسترش طولانی و انقباض ، فراز و نشیب های چرخه بازار را مشخص می کند. و در طول قله های بازار ، او ریسک را کاهش می دهد و ریسک را در نزدیکی پایین بازار افزایش می دهد.

روانشناسی انسانی ما توطئه می کند تا ما را مجبور به انتخاب های ضعیف کند، به طوری که اکثر مردم در اوج بازار هیجان زده می شوند و در پایین ترین سطح بازار افسرده می شوند، که ما را از خرید پایین و فروش بالا باز می دارد.

در عوض، مارکز ما را تشویق می کند تا چرخه های بازار را مطالعه کرده و بر اساس آن عمل کنیم. ریسک یا پرخاشگری را نزدیک به کف بازار افزایش دهید و ریسک را نزدیک یا در اوج بازار کاهش دهید. به هر حال، ما هیچ راهی برای دانستن زمان چرخش یک بازار تا زمانی که تغییر پیدا نمی کند، نداریم، بنابراین با آگاهی از چرخه ها و جایی که در یک چرخه فعلی بازار هستید، می توانید سعی کنید مطابق با آن رفتار کنید.

پیشنهاد سرمایه گذار

در طول مارس 2020، همه آن احساسات را به طور کامل به نمایش گذاشتم، زیرا اخبار جهانی با پیشرفت همه گیری و ترس از فروپاشی کامل اقتصاد، مصیبت و تاریکی بود. بازار سهام بسیار سریعتر از هر زمان دیگری در تاریخ سقوط کرد. تماشای همه سهام شما در قرمز سخت بود. اما با یادآوری آنچه مارکس در کتابش مطرح کرد، توانستم شرکت هایی را بیابم که از نظر قیمت ها دچار رکود بودند، اما همچنان از نظر مالی قوی بودند و می توانستند از این قیمت های کاهش یافته استفاده کنند.

دوران سختی بود، اما آرام ماندن در طول بحران و تلاش برای منطقی بودن به من کمک کرد تا بهترین راه را در نظر بگیرم.

اینها ایده هایی هستند که می توانید با درک چرخه های بازار سهام، آماده شدن برای هر موقعیتی و داشتن فهرستی از شرکت هایی که می خواهید در صورت سقوط بازار بخرید، اتخاذ کنید.

من به شدت شما را تشویق می کنم که کتاب مارک را تهیه کنید و آن را بخوانید، چه کتاب فیزیکی یا نسخه صوتی. درک چرخه بازار سهام می تواند به شما کمک کند تا از نقاط مختلف بازار در طول چرخه استفاده کنید. پس از سقوط بازارها، آنها همیشه بهبود می یابند و بالعکس.

و با آن، بحث امروز خود را در مورد چرخه های بازار سهام به پایان خواهیم رساند.

مثل همیشه، از اینکه وقت گذاشتید و پست امروز را خواندید، سپاسگزارم و امیدوارم در سفر سرمایه گذاری خود ارزشی پیدا کنید. اگر می توانم کمک بیشتری داشته باشم، لطفاً در تماس گرفتن دریغ نکنید.