بازیابی قیمت جهانی طلا

قیمت فلزات در ماه مه و ژوئن به تجمع ادامه یافت و با بازگشت به تقاضای چین و اقدامات قفل شدن در ایالات متحده و اروپا ، به دلیل اینکه اقتصادهای بزرگ دوباره فعال شدند ، تحریک شد. سنگ آهن مجری ایستاده بود و در 10 ماه بالاتر از 100 دلار در هر تن تا ژوئن معامله می شد. احساسات صعودی همچنین به افزایش قیمت فلزات پایه کمک کرد ، اگرچه با اخبار اخیر درباره شیوع تازه عفونت های کروناویروس در پکن ، حرکت صعودی به سمت بالا تحقق یافت. نگرانی های مربوط به موج دوم همه گیر و رکود جهانی باعث افزایش قیمت طلا از سال 2012 شده است ، اما همچنین بزرگترین تهدید برای قیمت فلزات صنعتی است.

ما انتظار داریم که فعال شدن مجدد اقتصادها در ایالات متحده و اروپا تقاضای فلزات صنعتی را از پایین ترین کنونی در نیمه دوم سال 2020 برطرف کند. با این حال ، بازگشت مجدد در چین برای بهبود پایدار در قیمت ها مهم است. اعلامیه محرک 6. 1 تریلیون یوان چینی که سرمایه گذاری زیرساخت ها را هدف قرار می دهد ، به کاهش واقعیت های سخت یک رکود عمیق جهانی و انقباض مداوم در تجارت بین المللی کمک خواهد کرد.

ما در مورد چشم انداز قیمت مس و نیکل بیش از قیمت سنگ آهن و قیمت روی در نیمه دوم صعودی تر هستیم. انتظار می رود که کاهش فصلی در تولید فولاد چینی قیمت سنگ آهن را در طول تابستان متوسط کند ، اگرچه سفتی اساسی در بازار باعث کاهش روند نزولی خواهد شد. انتظار می رود محرک چینی بیش از همه به نفع تقاضای مس و قیمت ها باشد. ما پیش بینی می کنیم که در نیمه دوم عرضه بیش از حد در بازیابی قیمت روی باشد ، در حالی که انتظار می رود نیکل موج فعلی احساسات سرمایه گذار مثبت را در سه ماهه سوم سوار کند. موج دوم Coronavirus یک خطر نزولی مهم است و در نیمه دوم باعث افزایش قیمت فلزات صنعتی می شود ، اما به حفظ قیمت های طلا در اوج چند ساله کمک می کند.

سنگ آهن-قیمت ها به 10 ماه افزایش می یابد

ژوئن ، قیمت سنگ آهن را صعود کرد و برای اولین بار از آگوست 2019 برای اولین بار از 100 دلار در T باقی می ماند و در پایان آوریل از 84 دلار در هر تن افزایش یافته است. این تظاهرات توسط یک رونق بازگرداندن چین محور به محض گسترش تولید فولاد برای برآورده کردن تقاضای متوقف شده انجام شد. تولید فولاد چینی در ماه مه به رکورد ماهانه 92. 3 میلیون تن رسید که 8. 5 ٪ ماه را در ماه پیش برد. سنگ آهن برزیل به دنبال افزایش عفونت های کروناویروس ، نگرانی های مربوط به ایجاد مجدد سنگ آهن برزیل را به وجود آورد ، زیرا کارخانه های چینی به دنبال ایجاد بافر در برابر اختلال در عرضه احتمالی بودند. اشتهای در حال رشد چین برای سنگ آهن وارداتی ، محموله های ژانویه-ماه مه در سال گذشته 5. 1 ٪ نسبت به سال افزایش یافته است.

با وجود عملکرد قوی سنگ آهن ، ما انتظار داریم که قیمت ها در طول تابستان کاهش یابد زیرا یک کند شدن فصلی در وسوسه های تولید فولاد چینی است. خبرهای اخیر مبنی بر اینکه واله قصد دارد تولید از مجتمع Itabira خود را از سر بگیرد ، همچنین انتظار می رود که احساسات را برآورده کند. با وجود این ، ما پیش بینی می کنیم صادرات برزیل امسال 4. 4 ٪ قرارداد داشته باشد. همراه با پیشرفت سالم در واردات چینی ، انتظار می رود قیمت سنگ آهن در سه ماهه آخر تقویت شود ، که با چشم انداز بهبود اقتصادی جهانی در سال 2021 شناخته می شود.

مس-محرک چینی برای تقویت استفاده نهایی مس

از آنجا که مقاله 11 مه ما در مورد تأثیرات COVID-19 بر قیمت فلزات ، هنگامی که مس فلز تبادل لندن با 5،224 دلار آمریکا معامله می کرد ، قیمت ها از 18 ژوئن 11 ٪ به 5،784 دلار در T صعود کرده است. اواخر ماه مه مواضع سرمایه گذار را دیدLME با یک موقعیت طولانی خالص 13808 تن برابر است. احساسات صعودی در طی ماه های اخیر و محرک همراه با سطح شیب دار سالم در فعالیت های اقتصادی چین و محرک همراه ، که انتظار داریم از بخش های استفاده نهایی مس بهره ببرد ، دامن زده است. بنابراین ، ما پیش بینی سال 2020 خود را برای تقاضای مس تصفیه شده جهانی به 23. 47 MT ارتقا داده ایم ، اگرچه این هنوز هم سال گذشته 2. 4 ٪ پاییز است.

نتایج تولید تصفیه شده در سه ماهه اول توسط تولید کنندگان عمده از انتظارات بهتر است. در نتیجه ، ما پیش بینی جهانی خود را برای سال 2020 با 145،000 تن به 23. 65 تن افزایش داده ایم ، فقط 2 ٪ نسبت به سال گذشته. در کنار کاهش پیش بینی ما در تقاضای مس ، این بازار در سال 2020 بازار را به مازاد بزرگی سوق می دهد. با بهبودی چین پیش از سایر نقاط جهان ، ما قیمت مس را پیش بینی می کنیم تا تا اکتبر به 6000 دلار در هر تن صعود کنیم. انتظار می رود تقاضای تجدید حیات در سال 2021 شاهد انتقال بازار مس به کسری باشد و در میان بهبود اقتصادی جهانی ، قیمت ها را تقریباً 10 ٪ افزایش دهد.

روی - مازاد بازار چشم انداز قیمت 2020

قیمت روی به حرکات محرک چینی پاسخ مثبت داده است و در ماه ژوئن به طور متوسط 2،016 دلار در هر تن به طور متوسط ، از 1975 دلار در هر تن در ماه مه. بهبودی به رهبری چین تاکنون ما را وادار کرده است تا مصرف روی چینی را به سمت بالا تجدید نظر کنیم. اکنون انتظار می رود که در سال 2020 تنها 2 ٪ نسبت به سال 2020 سقوط کند. مانند مس ، خروجی روی با تصفیه چینی نیز از صعود شگفت زده شده است ، با تولید ماه مه 9. 7 ٪ بیشتر از سال. نتایج بهتر از حد انتظار برای پالایشگاه های اصلی یکپارچه ، از جمله Teck Resources Ltd. و Hudbay Minerals Inc. ، همچنین با عملکردهای صعودی از معدنچیان همراه بود ، به رهبری Glencore PLC 13 ٪ افزایش سال در تولید روی مین.

پیش بینی می شود که با بهبودی در چین ، پیش از این که مازاد بازار بر روی قیمت های عمیق تر در نیمه دوم باشد ، قیمت روی با احتیاط بیشتر می شود. ما پیش بینی می کنیم مازاد روی جهانی تصفیه شده 115،000 تن در سال 2020. پیش بینی می شود تا 20 ٪ کاهش متوسط قیمت سالانه در سال 2020 به 2000 دلار در هر تن کاهش یابد.

نیکل - با وجود اصول ضعیف ، احساسات سرمایه گذار صعودی

احساسات سرمایه گذار برای نیکل مثبت تر شد. گزارش تعهد LME از معامله گران نشان می دهد که موقعیت کوتاه خالص صندوق های سرمایه گذاری در تاریخ 12 ژوئن پایین ترین سطح آن در سال جاری بود. قیمت نیکل متعاقباً از 18 ژوئن در دسترس 13،000 دلار در تن حرکت کرده و در ماه مه 9 ٪ افزایش یافته است.

با این حال ، احساسات صعودی در بین سرمایه گذاران با اصول بازار نیکل نیکی تضاد دارد. نتیجه اقتصادی COVID-19 باعث کاهش عمیق در تولید فولاد ضد زنگ جهانی شده است ، که انتظار داریم امسال به تقاضای 8. 5 ٪ در تقاضای نیکل اولیه جهانی منجر شود. محرک چینی ، که زیرساخت های متمرکز است ، تأثیر تغییر بازی بر تقاضای نیکل نخواهد داشت ، با کاهش 8 ٪ در چین در سال 2020فروش جهانی خودرو.

انتظار می رود تقاضا سریعتر از عرضه منعقد شود ، با پیش بینی تولید نیکل اولیه ، فقط در سال 2020 فقط 3 ٪ کاهش می یابد. صادرات فرنیکل و نیکل خوک اندونزی سالانه افزایش یافته است و دوباره تصویب دولت اندونزی برای حفظ صادرات سنگ معدن نیکل خود را تأیید می کند. ممنوعیتبا پیشرفت تدریجی تقاضا پیش بینی می شود ، ما پیش بینی می کنیم قیمت ها از پایین و سه ماهه ژوئن به طور متوسط 12959 دلار در هر نیمه دوم حرکت کنند. با این وجود ، ما هنوز بازار جهانی نیکل را پیش بینی می کنیم تا امسال به مازاد برویم.

لیتیوم و کبالت - رکود اتومبیل بر قیمت ها وزن دارد

ما شاهد رکود حاد در بخش خودرو بوده ایم ، زیرا اقدامات قفل و عدم اطمینان اقتصادی از بین رفتن فروش جهانی وسایل نقلیه تغذیه شده است. فروش وسایل نقلیه برقی نیز متحمل شده است. پیش بینی می شود چین بزرگترین سهم در کاهش فروش جهانی باشد ، به دلیل پایین آمدن نرخ نفوذ مشاهده شده از زمان یارانه ها در حدود 50 ٪ در ژوئیه 2019 کاهش یافته است. در مقابل ، ما انتظار داریم که بازار اروپا با تلاش خودروسازان رشد متوسطی داشته باشد. برای فروش وسایل نقلیه پلاگین بیشتر از طریق طیف گسترده ای از مدل ها ، مطابق با استانداردهای انتشار ناوگان ناوگان اتحادیه اروپا. بنابراین ، ما انتظار داریم در سال 2020 تقاضای جهانی برای لیتیوم و کبالت 4 ٪ به 5 ٪ کاهش یابد.

دینامیک عرضه واگرایی برای لیتیوم و کبالت نیز بر چشم اندازهای قیمت ما وزن داشته است. با توجه به اینکه بازار لیتیوم هنوز در یک مازاد بزرگ قرار دارد ، پیش بینی می شود که قیمت ها در سال 2020 30 ٪ کاهش یابد و در سال 2021 فرومایه شود و عرضه سریعتر از تقاضا گسترش یابد. پیش بینی می شود بیش از حد در طی چند سال آینده با یک خط لوله پروژه قوی ، موضوع بازار لیتیوم باقی بماند.

با این حال ، این یک تصویر تأمین کننده تر برای کبالت است. ما پیش بینی می کنیم که قیمت کبالت نسبت به سال 2020 4. 6 ٪ نسبت به سال 2020 کاهش یابد ، با کاهش روند کاهش تولید معدن-به ویژه از معدن Mutanda Glencore ، که 20 ٪ از عرضه جهانی را تشکیل می دهد-و اختلالات Covid-19 تا خروجی پالایشگاه. به عنوان یک نتیجه ، ما انتظار داریم که بازار کبالت در سال 2020 و 2021 به طور گسترده ای در تعادل باقی بماند ، هنگامی که پیش بینی می شود قیمت ها در پیش بینی کسری در حال رشد بازار به شدت دوباره برگردند.

طلا-چشم انداز نامشخص قیمت ها را به 7 سال بالا می برد

قیمت های طلا در ماه آوریل به شدت تجمع کرد ، زیرا همه گیر جهانی به شدت بر اقتصادهای اصلی اروپا و ایالات متحده تأثیر می گذارد. صعود در ماه مه با تجمع شدید در بازارهای سهام عدالت که با خوش بینی برای بهبود اقتصادی روبرو شد ، افزایش یافت ، زیرا اقدامات قفل شدن در اروپا کاهش یافت و شروع به کاهشایالات متحده با بازارهای جهانی سهام که دوباره در ماه ژوئن به عقب برگردد ، سرمایه گذاران در میان چشم انداز اقتصادی نامشخص ، طلا را به عنوان یک پناهگاه امن مشاهده می کنند.

با صعود به یک هفت سال بالا ، انجمن بازار شمش لندن PM قیمت های طلا در هر اونس 22 ژوئن به 1،765 دلار رسیده است. حرکت صعودی طلای طلا توسط تعهد فدرال رزرو به نرخ بهره پایین و خرید وثیقه کمی در ماه ژوئن تحریک شده است ، در حالی که بازارهای جهانی سهامنگرانی های مربوط به موج دوم Covid-19 را وزن کنید. با توجه به اینکه سرمایه گذاران در ماه ژوئن اشتهای تجدید شده برای طلا را نشان می دهند ، انتظار داریم قیمت ها در کوتاه مدت از 1800 دلار در هر ساعت افزایش یابد.

این مقاله توسط اطلاعات S& P Global Market و نه توسط S& P Global Ratings منتشر شده است ، که یک بخش جداگانه مدیریت S& P Global است.