ریسک و بازگشت: مقدمه ای بر تفاوت بین کلاس های دارایی

از آنجا که کلاس های دارایی جایگزین همچنان بازده کلاس های دارایی سنتی را به چالش می کشد ، سرمایه گذاران اکنون هنگام تولید ثروت بلند مدت گزینه های بیشتری نسبت به همیشه دارند. با این حال ، این مهم است که سرمایه گذاران بتوانند در حالی که سطح ریسکی را که با آنها راحت هستند ، به انتظارات بازگشت خود برسند. بنابراین درک خطرات مختلف و بازده هر کلاس دارایی می تواند برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری مهم باشد.

برای اینکه بینش بیشتری در این باره داشته باشیم ، ما خطرات و بازده برخی از کلاسهای دارایی تولید کننده درآمد را بیان کرده ایم: سهام (سهام) ، املاک و مستغلات (از جمله REIT) ، اوراق قرضه و وام. سپس برای مقایسه ، ما ریسک و بازده یک دارایی غیر درآمد را خلاصه می کنیم: cryptocurrency.

خطرات و بازده دارایی های تولید کننده درآمد

سهام (سهام)

سهام (یا سهام) از قدیمی ترین و گسترده ترین کلاس های دارایی در بازار سرمایه گذاری است. آنها بخشی جدایی ناپذیر از اقتصادها در کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه هستند و مسئولیت تعداد زیادی از ثروت جهان را بر عهده دارند.

میانگین بازده سهام که اغلب از طریق بورس سهام معامله می شود ، سهام دارای نگهداری کم است و می تواند بازده بسیار بالاتر از سایر کلاس های دارایی سنتی را ایجاد کند - از سال 2007 ، میانگین بازده سهام سالانه حدود 9 ٪ 2 است.

اگر به صورت سالانه به بازده سهام نگاه می کنید ، آنها اغلب به اوج و پایین ترین سطح می رسند ، و معمولاً سازگاری کمی در عملکرد وجود دارد. این امر به این دلیل است که بازار سهام بسیار بی ثبات است ، به این معنی که قیمت سهام اغلب به ویژه در کوتاه مدت 1 تغییر می کند. هنگامی که سهام دوره هایی از نوسانات بالا را طی می کند ، خطر اینکه بازده شما تأثیر منفی بگذارد نیز زیاد است.

چیزی که می تواند بر نوسانات تأثیر بگذارد ، رسانه ها است. از نظر تاریخی ، خبرهای بد در مطبوعات تأثیر قابل توجهی در احساسات سرمایه گذار و به نوبه خود قیمت سهام 1 داشته است. با این حال ، اخیراً ، بورس سهام بدون در نظر گرفتن توجه منفی رسانه ها همچنان به رشد خود ادامه داده است.

سایر عوامل مؤثر بر قیمت سهام بازده سهام بستگی به موفقیت (یا عدم موفقیت) مشاغلی که در آن سرمایه گذاری کرده اید بستگی دارد. موفقیت یک شرکت می تواند به موارد مختلفی مانند قدرت بخش آن ، که رقبای آن هستند ، و ارتباط آن بستگی داشته باشد. محصول یا خدمات آناگرچه بسیاری از عوامل خاص تجاری و بخش وجود دارد که بر قیمت سهام تأثیر می گذارد ، برخی از عوامل وجود دارد که بر همه سهام تأثیر می گذارد:

• رویدادهای محلی یا جهانی اقتصادی مانند بحران های مالی ، بی ثباتی سیاسی یا همه گیر اغلب بر قیمت سهام تأثیر می گذارد.
• سیاست های نظارتی و مقررات اقتصادی و الزامات نظارتی می تواند به سرعت بر عملکردهای تجاری تأثیر بگذارد و بر سودآوری شرکت ها و متعاقباً قیمت سهام تأثیر بگذارد.
• نرخ تورم و نرخ بهره تورم و نرخ بهره می تواند اقتصادی را تضعیف یا تقویت کند که بر سودآوری شرکت ها و قیمت سهام تأثیر می گذارد. سیاست های پولی که توسط بانک های مرکزی مانند کاهش کمی نیز می تواند باعث فعالیت بازار شود ، و اغلب باعث افزایش قیمت سهام می شود.
• رتبه بندی های تحلیلگر تحلیلگر رتبه بندی عملکرد آینده سهام را تخمین می زند و می تواند به میزان قابل توجهی بر احساسات سرمایه گذار و در نتیجه قیمت سهام تأثیر بگذارد.

سهام یک نیروی قدرتمند در اقتصاد جهانی است و نوسانات پایدار در بورس می تواند منجر به یک بحران مالی جهانی 1 شود. با این وجود ، سهام به دلیل توانایی آن در تولید بازده جذاب-به ویژه برای کسانی که اهداف سرمایه گذاری بلند مدت دارند-همچنان یک کلاس دارایی هستند.

مشاور املاک

ما برای زندگی و کار به املاک و مستغلات نیاز داریم و به همین دلیل ، این یک کلاس دارایی است که همه سرمایه گذاران با آن آشنا هستند. سرمایه گذاری در املاک و مستغلات غیرقانونی است (به راحتی به پول نقد تبدیل نمی شود) زیرا روند خرید اغلب گران و وقت گیر است. با این حال ، این سرمایه گذاری ها می توانند برای سالها درآمد اجاره (بازده) تولید کنند و ثروت بلند مدت را برای سرمایه گذاران ایجاد کنند. و همچنین این ، ارزش یک ملک می تواند با گذشت زمان (سود سرمایه) به طور قابل توجهی رشد کند ، که بیشتر جذابیت این کلاس دارایی را برای بسیاری افزایش می دهد.

میانگین بازده مستقیم املاک و مستغلات از سال 2007 ، میانگین بازده سالانه مستقیم املاک و مستغلات حدود 5. 2 ٪ است. با این حال ، با گذشت زمان ، شما می توانید نوسانات قابل توجهی را در سال 3 مشاهده کنید.

عوامل مؤثر بر املاک و مستغلات بازگرداندن نوسانات در این کلاس دارایی به دلیل بازار و عوامل فیزیکی (خاص خاص) که بر بازده تأثیر می گذارد ، بی نظیر است. با توجه به خطرات جسمی اضافه شده در املاک و مستغلات ، اغلب یک کلاس دارایی ریسک پذیر محسوب می شود.

بازار و عوامل نظارتی 4:

• بازارهای جهانی بازارهای جهانی بر بازده املاک و مستغلات تأثیر می گذارد. نمونه بارز بحران مالی جهانی 2009 ، هنگامی که ارزش های املاک و مستغلات کاهش یافته و منجر به ضرر و زیان گسترده سرمایه گذاری می شود.
• بازارهای محلی عرضه و تقاضای املاک در بازارهای محلی به طور مداوم تغییر می کند که این امر بر اجاره و ارزیابی املاک تأثیر می گذارد.
• مقررات تغییرات نظارتی مانند کدهای ساختمان ، منطقه بندی یا قوانین زیست محیطی می تواند داشتن یک ملک را گرانتر یا کمتر مطلوب تر کند.

عوامل خاص خاص 4:

• از نظر جسمی ، خواص نیاز به نگهداری دارند ، که می تواند بر بازده سرمایه گذاری شما به میزان قابل توجهی تأثیر بگذارد.
• مدیریت عملیاتی یک سرمایه گذاری ملک می تواند وقت گیر و گران باشد اما برای حفظ ارزش یک ملک ضروری است. در صورت عدم مدیریت مناسب ، ارزش املاک می تواند تأثیر منفی بگذارد.
• تورم مالی و نرخ بهره می تواند املاک و مستغلات را برای مالکیت کمتر یا گرانتر کند و به سرعت بر بازده سرمایه گذاری تأثیر بگذارد.

اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITS)

اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) یک شرکت در لیست عمومی است که گروهی از خواص تولید کننده درآمد را در اختیار دارد ، مدیریت می کند یا تأمین می کند. همچنین از طریق بورس سهام معامله می شود ، REIT ها جایگزین محبوب برای سرمایه گذاری های مستقیم املاک هستند ، زیرا ارزان تر هستند ، به راحتی به پول نقد تبدیل می شوند و هزینه های معامله کمتری دارند. 5.

میانگین بازده REIT از سال 2007 ، میانگین بازده سالانه REIT حدود 4. 7 ٪ 6 است و اگرچه بازده در نوسان است ، REITS بخش اساسی بسیاری از اوراق بهادار سرمایه گذار را تشکیل می دهد. هنگامی که به سبد سهام ، اوراق بهادار ، املاک و مستغلات و پول نقد اضافه شد ، REIT ها (در بسیاری از افق های زمانی) می توانند با افزایش بازده و کاهش ریسک سرمایه گذاری 7 ، عملکرد نمونه کارها را بهینه کنند.

عوامل مؤثر بر بازگشت REIT REIT به عملکرد سه عامل اصلی بستگی دارد:

• بازار سهام در حدود یک سوم ریسک REIT ، سرریز مستقیم ریسک بورس است ، زیرا سرمایه گذاران REIT در بورس اوراق بهادار - دقیقاً مانند سهام 8 - تجارت می کنند.
• املاک و مستغلات مستقیم حدود 40 ٪ از ریسک REIT با عوامل مستقیم املاک و مستغلات که ما به آنها اشاره کردیم - بازار و فیزیکی 8 همراه است.
• اقتصاد نسبت باقیمانده مربوط به ریسک عمومی چرخه اقتصادی و تجاری است که بیشتر سرمایه گذاری ها در معرض 8 قرار دارند.

به دلیل این قرار گرفتن در معرض متفاوت در معرض خطر ، بسیاری از سرمایه گذاران REIT را علاوه بر این ارزشمند برای یک نمونه کارها متنوع می دانند.

اوراق قرضه

اوراق قرضه بخشی از بسیاری از پرتفوی های سنتی را تشکیل می دهد زیرا عمدتا کم خطر هستند و راهی آسان برای سرمایه گذاران برای کسب درآمد منفعل فراهم می کنند. علاوه بر این ، اضافه کردن اوراق به یک سبد سرمایه گذاری می تواند نوسانات کلی آن را کاهش دهد ، به خصوص اگر نمونه کارها شما شامل سهام 9 باشد.

برای اندازه گیری کیفیت اوراق قرضه ، به آنها رتبه بندی داده می شود ، که نشان دهنده خطر صادرکننده اوراق بهادار (وام گیرنده) است. به عنوان مثال ، اوراق قرضه دارای درجه AAA تقریباً عاری از ریسک هستند ، در حالی که اوراق قرضه با درجه D با سطح ریسک بسیار بالاتری همراه است.

بسیاری از عوامل بسته به نوع اوراق قرضه می توانند بر بازده اوراق قرضه تأثیر بگذارند. با این حال ، عواملی وجود دارد که همه اوراق قرضه مشترک هستند:

• خطر بازپرداخت صادرکننده اوراق بهادار (وام گیرنده) می تواند به موقع بازپرداخت را انجام دهد.
• نرخ تورم خطر افزایش تورم می تواند با گذشت زمان بازده اوراق قرضه را از بین ببرد.
• نرخ بهره در هنگام پایین بودن نرخ بهره ، بسیاری از سرمایه گذاران نرخ بهره ثابت اوراق قرضه را ترجیح می دهند ، که باعث افزایش قیمت اوراق می شود. با این حال ، اگر نرخ بهره افزایش یابد ، نرخ ثابت ارائه شده از اوراق قرضه می تواند جذابیت کمتری داشته باشد و قیمت اوراق بهادار به عنوان یک نتیجه کاهش می یابد.
• درک سرمایه گذار قیمت اوراق قرضه می تواند کاهش یابد که افراد صادرکننده اوراق قرضه و توانایی آن در بازپرداخت 10 را درک کنند_.

ریسک و بازگرداندن اوراق قرضه دولتی دولت ها برای حمایت از تعهدات هزینه خود اوراق قرضه صادر می کنند. در بزرگترین کشورهای توسعه یافته جهان ، آنها به همان اندازه نزدیک هستند که بتوانید به یک سرمایه گذاری بدون ریسک برسید (اگرچه این مسئله همیشه در مورد کشورهایی که وارد رکود اقتصادی می شوند یا بی ثباتی سیاسی دارند) نبوده است. با این حال ، از اوایل دهه 2000 ، بازده اوراق قرضه دولت رو به کاهش است. افزایش نرخ تورم در حال حاضر از بازده اوراق قرضه پیشی می گیرد و در آلمان بازده از اوراق قرضه دولت منفی است.

با وجود این ، تحقیقات نشان می دهد که داشتن یک نمونه کارها از اوراق قرضه و سهام دولتی منجر به بازده بالاتر از ترکیبی از اوراق بهادار شرکت ها و سهام 9 می شود.

ریسک و بازگشت مشاغل اوراق بهادار شرکت ها به جای دولت ها اوراق بهادار شرکت را صادر می کنند. به طور معمول ، اوراق قرضه شرکت ها بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولتی ارائه می دهند - برخی از این حسابداری برای این واقعیت که در بیشتر کشورها ، سرمایه گذاران مجبور به پرداخت مالیات در بازده خود هستند. و همچنین این ، اوراق قرضه شرکت ها می توانند برای تجارت کمتر مطلوب (و پرهزینه) باشند و ذاتاً نسبت به اوراق قرضه دولت 9 مستعد خطر پیش فرض هستند. بعلاوه ، بازده اوراق بهادار شرکتی بسیار بیشتر از عوامل بازار محلی نسبت به فاکتورهای بازار جهانی 13 تحت تأثیر قرار می گیرد.

مانند اوراق قرضه دولتی ، بازده اوراق بهادار شرکت در حال کاهش است. میانگین بازده اوراق بهادار شرکت های آمریکایی (بزرگترین بازار اوراق بهادار شرکت) در سال 2021 حدود 12/22 بود.

ریسک و بازگرداندن اوراق قرضه با بازده بالا یا "ناخواسته" اوراق بهادار با بازده بالا ، مواردی است که در زیر درجه سرمایه گذاری (BB+ یا پایین تر S& P) قرار دارند و به دلیل افزایش خطر پیش فرض وام گیرنده ، بازده بالاتری را ارائه می دهند. این اوراق قرضه غیرقانونی است ، و شفافیت اطلاعات زیادی وجود ندارد ، به این معنی که آنها می توانند یک گزینه سرمایه گذاری ریسک پذیر 10 باشند. بازده اوراق بهادار با بازده بالا در ایالات متحده نیز رو به کاهش است و میانگین بازده آن در حدود 4. 3 ٪ در سال 2021 14 است.

بسیاری از سرمایه گذاران اوراق بهادار با بازده بالا را خریداری می کنند با این امید که سرانجام این رتبه به درجه سرمایه گذاری افزایش یابد و سرمایه گذار را با امنیت یک اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری و بازده اوراق بهادار با بازده بالا ترک کند. با این حال ، اوراق قرضه با بازده بالا بیشتر از ارتقاء 10 کاهش می یابد.< SPAN> ریسک و بازده اوراق بهادار با بازده بالا یا "ناخواسته" اوراق بهادار با بازده بالا ، مواردی است که در زیر درجه سرمایه گذاری (BB+ یا پایین تر S& P) قرار دارند و به دلیل افزایش خطر پیش فرض وام گیرنده ، بازده بالاتری را ارائه می دهند. این اوراق قرضه غیرقانونی است ، و شفافیت اطلاعات زیادی وجود ندارد ، به این معنی که آنها می توانند یک گزینه سرمایه گذاری ریسک پذیر 10 باشند. بازده اوراق بهادار با بازده بالا در ایالات متحده نیز رو به کاهش است و میانگین بازده آن در حدود 4. 3 ٪ در سال 2021 14 است.