پیش بینی قیمت نفت خام: 2022 و فراتر از آن

قیمت نفت یک شاخص مهم اقتصاد است. نفت پرکاربردترین منبع در جهان است. بسیاری از جنگ ها بر طلا سیاه خشمگین شده اند. هزینه نفت خام توسط همه از نزدیک کنترل می شود - به ویژه از زمان بحران تاج. بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال انتظارات قیمت برای دوره آینده هستند. پس از خواندن این مقاله ، شما از همه تحولات این بخش هیجان انگیز آگاه خواهید بود. ما در مورد انتظارات قیمت نفت خود برای سال 2021 و بعد از آن بحث خواهیم کرد. ما همچنین در مورد مارک های نفتی برنت و WTI بحث خواهیم کرد ، به ویژه ، همانطور که به تاریخ این کالای عمیق می رویم و به پیش بینی قیمت نفت می پردازیم.

مقاله موضوعات زیر را پوشش می دهد:

مارک های نفتی

وقتی در مورد کالای کالایی که در بازارهای مالی معامله می شود صحبت می کنیم ، می توانیم دو نوع را تشخیص دهیم. محبوب ترین و همچنین بیشترین بازرگانی ، نفت آمریکایی به نام WTI است. نوع محبوب دیگر برنت است.

West Texas Intermediate (WTI)

روغن خام شیرین سبک (WTI) به طور گسترده در پالایشگاه های ایالات متحده و معیار مهم قیمت نفت استفاده می شود. WTI یک روغن سبک با چگالی API بالا و محتوای گوگرد پایین است. این چگالی روغن را در رابطه با آب تعیین می کند. نفت WTI به طور گسترده بین شرکت های نفتی و سرمایه گذاران معامله می شود. بیشتر معاملات از طریق آینده از طریق CME Group انجام می شود. آینده نفت خام شیرین (CL) یکی از معاملات آتی در سراسر جهان است.

بیشتر روغن این نوع در کوشینگ ذخیره می شود ، قطب مهمی برای صنعت نفت اوکلاهما. در اینجا مخازن بزرگ ذخیره سازی متصل به خطوط لوله که روغن را به همه مناطق ایالات متحده منتقل می کنند. WTI یک خوراک مهم برای پالایشگاه ها در میانه غربی ایالات متحده و در سواحل خلیج مکزیک است.

نفت خام برنت

نفت برنت معیار مهمی برای میزان نفت به ویژه در اروپا ، آفریقا و خاورمیانه است. نام آن از میدان نفتی برنت در دریای شمال گرفته شده است. این میدان نفتی سلطنتی هلندی زمانی یکی از پربارترین مزارع نفتی انگلیس بود ، اما بیشتر سکوهای موجود در آنجا از بین رفته اند.

همبستگی بین توسعه قیمت این دو آینده زیاد است ، و ما در سالهای اخیر چندین بار دیده ایم که قیمت برنت بیش از 10 دلار بالاتر از حد معمول است. در پایان سال 2020 ، اختلاف تقریباً 3 دلار بود. چنین اختلافاتی ، از جمله موارد دیگر ، با عرضه و تقاضا ، از جمله هزینه های حمل و نقل یا ذخیره روغن ایجاد می شود.

تاریخچه اخیر نفت

در پایان آوریل 2020 (به دلیل درگیری سعودی و روسیه - بیشتر در مورد آن بعداً) ، قیمت نفت سقوط کرد و آینده WTI May حتی زیر 0 دلار فرو رفت. سهام سهام در طول تابستان به شدت بهبود یافت و قیمت نفت نیز دوباره راه خود را پیدا کرد. در ماه آگوست ، قیمت نفت از 40 دلار در هر بشکه افزایش یافت. با این قیمت ، بزرگترین شرکت های نفتی نیز هوای کمی کسب کرده اند ، اما هنوز هم برای سود بیشتر از آن دور نیست.

در آغاز ماه سپتامبر ، قیمت نفت ناگهان دوباره سخت شد. به طور همزمان ، با مینی قطره با بازارهای سهام ایالات متحده ، ارزش بشکه نفت خام حدود 15 ٪ به زیر 37 دلار در هر بشکه کاهش یافته است. این باعث شد قیمت نفت برای اولین بار از ماه ژوئیه برای اولین بار از 40 دلار در هر بشکه بازگردد. این افت تا حدودی به این دلیل است که عربستان سعودی قیمت فروش خود را برای ماه اکتبر کاهش داده بود و ترس از اینکه تعداد عفونت های Covid-19 در چندین کشور به سرعت افزایش یابد.

بازگشت به تعداد عفونت ها می تواند بهبود اقتصادی جهانی را خنثی کرده و تقاضای سوخت را کاهش دهد. با توجه به اینکه چندین پالایشگاه دوباره تعرفه ها را کاهش می دهند ، به نظر می رسد که آنها می خواهند از افزایش سهام نفت به سطح رکورد جلوگیری کنند. قیمت نفت به لطف توافق های کشورهای اوپک + در مورد کاهش تولید ، توانست در ماه های اخیر به شدت بهبود یابد. با این حال ، به دلیل بحران ، بسیاری از کشورها به دنبال منابع درآمد اضافی هستند. بنابراین ، برخی از کشورها کاملاً مطابق با توافق های انجام شده نیستند. در نتیجه ، نفت بیشتری به بازار جریان می یابد ، که همچنین تأثیر افسرده کننده ای بر قیمت نفت دارد.

9 مارس 2020: 30 ٪ سقوط قیمت نفت

دوشنبه ، 9 مارس ، می تواند به عنوان "دوشنبه سیاه" برای قیمت نفت وارد کتاب های تاریخ شود. مذاکرات بین عربستان سعودی و روسیه به هیچ وجه نرسیده است.

قیمت نفت در ماه های گذشته به دلیل گسترش کرونوویروس تحت فشار بود. اقتصاد جهانی در پشت مشعل بود و در نتیجه ، تقاضای نفت به میزان قابل توجهی کاهش یافته بود. با محدود کردن تولید نفت ، کشورهایی که بخشی از کارتل نفت هستند امیدوار بودند که خودشان را تثبیت یا افزایش دهند. به ویژه عربستان سعودی به شدت طرفدار محدود کردن تولید نفت است.

عربستان سعودی اکنون در تلاش بود تا روسیه را به روش دیگری برای پیوستن به برنامه اوپک مجبور کند. سعودی ها قصد داشتند تولید را به میزان قابل توجهی افزایش دهند و بازار را با نفت سیل کنند. در نتیجه ، قیمت یک بشکه نفت خام بیش از 30 ٪ پایین تر شده بود ، کمترین قیمت از سال 2016. قیمت پایین نفت برای اکثر کشورها فاجعه بار است. بیشتر کشورهای اوپک تقریباً کاملاً وابسته به درآمدهای نفتی هستند.

کشاورزان شیل آمریکا ممکن است به سختی مورد اصابت قرار بگیرند. به نظر می رسد انقلاب شیل بیشتر و بیشتر در Quicksand ساخته شده است ، زیرا هزینه ها همچنان بالا است و منابع جدیدی که پیدا می شوند طول عمر بسیار کمتری دارند. حتی با قیمت نفتی در حدود 60 دلار در هر بشکه ، بسیاری از این تولید کنندگان در حال تلاش بودند. ناآرامی های اطراف Coronavirus همچنین جمع آوری سرمایه خارجی را دشوار می کند. با توجه به پایین آمدن قیمت نفت ، اوضاع برای بسیاری از تولید کنندگان غیرقابل تحمل است. بازیکنان با تعادل شکننده و هزینه های نسبتاً زیاد بعید به نظر می رسد که آن را ایجاد کنند. به نظر می رسید آنچه در سال 2016 عربستان سعودی نتوانست به موفقیت برسد ، شانس خوبی برای موفقیت دارد.

21 آوریل 2020: WTI زیر صفر می رود

در آوریل 2020 ، ما وضعیتی را در بازارهای نفتی دیدیم که قبلاً هرگز رخ نداده است. قرارداد آتی نفت خام واسطه ای غرب تگزاس (WTI) برای ماه مه بیش از 100 ٪ کاهش یافت. قیمت در طول روز کاهش یافت و بعداً در عصر عصر یک شیرجه بی سابقه را ب ه-37. 63 دلار در هر بشکه گرفت ، به این معنی که تولید کنندگان نفت برای جمع آوری روغن در واقع مجبورند به خریداران بپردازند.

این امر عمدتاً به این دلیل است که ظرفیت ذخیره سازی در کوشینگ ، اوکلاهما پر است. و دقیقاً در آنجاست که این روغن تحویل داده می شود. معامله گران و شرکت های بزرگی که دیروز طولانی بودند اما از ظرفیت ذخیره سازی یا نقدینگی برای خرید نفت فرار کردند ، قبل از انقضا مجبور شدند آینده را ببندند.

تأثیر روغن شیل

تولید نفت به سرعت افزایش یافت و اوپک از این امر خوشحال نبود. آنها شاهد افزایش عرضه در خاورمیانه به عنوان رقابت بودند. بنابراین ، اوپک با ایده باز کردن کامل شیرهای روغن روبرو شد. هزینه های تولید روغن شیل بارها بیشتر بود. نتیجه کاهش قیمت نفت از حدود 110 دلار در هر بشکه به زیر 30 دلار در ابتدای سال 2016 بود. اوپک امیدوار بود که از این طریق کشاورزان شیل را از بین ببرد.

این استراتژی شکست خورد و خود کشورهای اوپک در نهایت از این راهبرد ضررهای قابل توجهی متحمل شدند. سال ها درآمد خود را به نصف کاهش دادند. در این میان، کشاورزان شیل آموخته اند که ارزان تر و کارآمدتر کار کنند و در حال حاضر با قیمت کمتر نفت سودآور هستند. آنچه در این شکل از استخراج نفت مشخص است این است که تولید را می توان به سرعت افزایش داد.

نفوذ اوپک

تقاضا برای نفت در سال های آینده ثابت خواهد ماند. اما همچنین آشکار است که اکنون که تولید نفت آمریکا به سرعت در حال افزایش است، عرضه اضافی زیادی در بازار وجود دارد. نفت شیل، به ویژه، از زمین در اینجا استخراج می شود. انقلاب شیل در سال 2014 با افزایش شدید قیمت نفت به راه افتاد. بنابراین، این شکل از استخراج نفت، با وجود هزینه های بالای تولید، سودآور بود. به دلیل جذابیت بازار، شرکت های نفت مانند قارچ پا به عرصه وجود گذاشتند.

اوپک در تلاش است تولید خود را محدود کند تا قیمت نفت را در سطح معقولی نگه دارد. بیشتر کشورها از قیمت نفت تا حدودی بالاتر، اما در هر صورت، با ثبات سود می برند. بر اساس پیش بینی اوپک، صنعت نفت باید در 20 سال آینده بیش از 11000 میلیارد دلار سرمایه گذاری کند. اگر تولیدکنندگان این کار را نکنند، کمبود وجود خواهد داشت. در اصل، کشاورزان شیل در سال های اخیر به اندازه کافی سرمایه گذاری کرده اند تا بخش زیادی از این کمبودها را جذب کنند.

علاوه بر این، اوپک اعلام می کند که با وجود ظهور خودروهای الکتریکی و موارد مشابه، تقاضا همچنان در حال افزایش است. اوپک می نویسد که گسترش گسترده سفرهای هوایی تقاضای بیشتری برای نفت ایجاد می کند تا اینکه ظهور منابع انرژی جایگزین بتواند کاهش یابد.

از زمان پایین آمدن قیمت نفت در سال 2016، اوپک در تلاش است تا از قیمت پایین نفت حمایت کند. این امر با توافق بر سر محدودیت تولید با همه کشورهای عضو اوپک انجام می شود. توافقات همیشه بدون مشکل پیش نمی رود، زیرا ایران و عراق همیشه به این توافق نامه ها پایبند نیستند. از سوی دیگر، ایالات متحده و سایر کشورها به تولید بیشتر و بیشتر نفت ادامه می دهند و قیمت نفت را برای مدت طولانی تحت فشار قرار می دهند.

قیمت نفت امروز

در زمان نگارش این مقاله (21 دسامبر 2020)، قیمت نفت خام WTI 47. 44 دلار در هر بشکه بود، در حالی که نفت خام برنت 50. 61 دلار در هر بشکه فروخته می شد.

قیمت نفت امروز 74. 595 دلار است. نمودار زیر تعاملی است، بنابراین می توانید به راحتی پویایی آن را ببینید.

پیش بینی کارشناسان: پیش بینی بلندمدت قیمت نفت خام چیست؟

تقاضای جهانی نفت حدود هفت میلیون بشکه در روز در سال آینده بیشتر از سال جاری خواهد بود. این توسط کشورهای تولید کننده نفت ، که در اوپک همکاری می کنند ، در یک گزارش منتشر شده با انتظارات برای سال 2021 پیش بینی شده است.

این افزایش بی سابقه ای بزرگ است اما می توان با این واقعیت توضیح داد که تقاضای نفت اکنون به دلیل بحران تاج بسیار کم است. طبق انتظارات کشورهای تولید کننده نفت ، مسیر صعودی سال آینده از سر گرفته می شود. اوپک خاطرنشان می کند که این اتفاق فقط در صورتی اتفاق می افتد که تا سال 2021 تحولات منفی جهانی وجود نداشته باشد ، مانند موج جدیدی از عفونت های کرونا و یک جنگ تجاری شعله ور بین چین و ایالات متحده.

امسال قیمت نفت نسبت به آن دست نخورده بود. دلیل این امر ، سقوط شدید تقاضا برای نفت بود که یک سوم سقوط کرد. علت ، البته ، همه گیر Covid-19 و اقدامات قفل بعدی در سراسر جهان بود. حتی با توجه به سناریوی خوش بینانه اوپک ، تقاضای نفت سال آینده به سطح 2019 باز نخواهد گشت. افزایش محبوبیت کار از خانه تا حدودی مسئول این امر است.

بحران کرونا تضمین کرد که تولید برای مدت طولانی متوقف شده است. در نتیجه اقدامات تاج ، تولید (به طور موقت) محدود شد. این امر همچنین بر بازار نفت تأثیر گذاشته است زیرا فعالیت های تولید از اهمیت زیادی برای بخش نفت برخوردار است. از این گذشته ، بسیاری از شرکت های تولیدی در طی فرآیند تولید خود از نفت استفاده می کنند. در نتیجه ، بخش بزرگی از تقاضای نفت کاهش یافت. ترافیک هوا و جاده نیز تا حد زیادی در حالت ایستاده بود و منجر به کاهش تقاضا برای نفت شد.

با وجود این جنبه های منفی ، گلدمن ساکس آینده نفت را گلگون می داند. به عنوان مثال ، نمودار زیر از گلدمن ساکس پیش بینی قیمت نفت را نشان می دهد. بانک سرمایه گذاری آمریکا انتظار دارد که بشکه نفت برنت به 65 دلار در سال 2021 افزایش یابد. از قیمت فعلی محاسبه می شود ، این به معنای افزایش قیمت تقریبا 50 ٪ است.

به گفته تحلیلگران گلدمن ساکس ، به دلیل بهبود اقتصاد جهانی ، تقاضای نفت تا حد زیادی بهبود می یابد. این تصویر از قبل قابل مشاهده است ، به ویژه در آسیا. بانک سرمایه گذاری آمریکا همچنین انتظار دارد که اوپک برای مدت طولانی به اقدامات نفتی پایبند باشد. این اقدامات اطمینان حاصل می کند که تعادل بین عرضه و تقاضا در بازار نفت حفظ شده است.

تجزیه و تحلیل فنی نفت خام ایالات متحده

من همیشه یک تجزیه و تحلیل فنی حداقل سه فریم زمانی انجام می دهم تا یک پیش بینی روغن واقع گرایانه انجام دهم. اول ، ما حرکات قیمت نفت خام ایالات متحده را در نمودار ماهانه تجزیه و تحلیل خواهیم کرد.

نمودار بالا تاریخچه قیمت 2013 - 2021 بازار نفت WTI را ارائه می دهد.

سطح مقاومت قوی 73. 80 USD در ژوئن سال 2018 تشکیل شده است. ارزش خام ایالات متحده به آن سطح نزدیک شده است ، اما خریدار تاکنون نتوانسته است بالاتر از آن مستقر شود. اگر فروشندگان برنده شوند ، نزدیکترین سطح پشتیبانی در حدود 26. 20 دلار خواهد بود.

در کل ، نمودار به پتانسیل نزولی قیمت خام ایالات متحده اشاره دارد.

حال بیایید به نسبت های فیبوناچی تغییر دهیم. نمودار قیمت نفت خام ایالات متحده در بالا پنج منطقه را برای یک روند نزولی مطابق با نسبت FIBO نشان می دهد. هر یک از مناطق دارای یک الگوی قیمت خاص هستند:

منطقه 1 - یک پایه روند. بازگشت قیمت به این منطقه نشانگر تغییر احتمالی در جهت قیمت خواهد بود.

منطقه 2 و 3 - مناطق ادغام. قیمت آن به احتمال زیاد برای مدت طولانی در آن مناطق گیر می کند.

منطقه 4 - منطقه توسعه روند که با نوسانات بالای بازار مشخص می شود.

منطقه 5 - مساحت مقادیر اوج.

یک روند ممکن است دارای مناطق ادغام و توسعه بیشماری باشد ، اما فقط یک منطقه 1 و 5.

پیش بینی خام WTI برای سه ماه آینده

قیمت در منطقه اول است و حد روند را آزمایش می کند. یک شکست به تغییر احتمالی در روند بازار نفت اشاره خواهد کرد و ممکن است کل شکل گیری نزولی لغو شود.

سطح مقاومت 73. 80 دلار که در بالا ذکر شد ، مانع رشد بیشتر روغن WTI نیز می شود. به نظر می رسد که قیمت در محدوده منطقه اول گیر کرده است ، و یک شکست به صعود به نظر می رسد به سختی ممکن است.

این قیمت به احتمال زیاد در محدوده باریک 65 - 74 دلار ادغام خواهد شد و سپس به محدوده نزولی منطقه 2 منتقل می شود. حداقل تا پایان سال در آنجا نگه داشته می شود.

MACD اصلاحات نزولی را نیز تأیید می کند. نمودار بالا آبشار واگرایی هیستوگرام را با نمودار قیمت نشان می دهد. در همان زمان ، میانگین های متحرک MACD برای بار دوم یک کراس اوور نزولی را نشان می دهد و به پایین هدایت می شود.

این یک سیگنال نزولی واضح برای یک نمودار TF هفتگی است. بنابراین ، بر اساس نسبت های فیبوناچی ، می توان تصور کرد که پتانسیل نزولی روغن در حدود 50 دلار آمریکا است.

تجزیه و تحلیل خام طولانی مدت ایالات متحده برای 2021/2022

تجزیه و تحلیل تاریخچه قیمت نفت طی سالهای گذشته منطقه پشتیبانی قوی را در محدوده 42. 10 - 34. 25 دلار نشان می دهد. پیش بینی واقع بینانه تر نشان می دهد که حرکت قیمت به منطقه ادغام 3 در دراز مدت است. قیمت نفت آینده ممکن است به منطقه آبی خریدار که در نمودار مشخص شده است برسد.

آیا سقوط پیش بینی شده قیمت نفت پس از آن متوقف خواهد شد؟در حال حاضر دشوار است که همه چیز به واکنش خریدار به سطح 35 دلار بستگی داشته باشد. اگر گاوها نتوانند در برابر حمله نزولی مقاومت کنند ، ممکن است قیمت به پایین تاریخی 34. 1 دلار فرو رود. این به پایان سال آینده است که خواهیم فهمید که آیا چنین سقوط ممکن است یا خیر.

برای محاسبه محدوده معاملات نفت خام ایالات متحده (WTI) مورد انتظار ، از گروههای بولینگر استفاده کردم.