انواع بازارهای مالی در ایران

جستجوی صندوق بین المللی پول برای سایر مقالات توسط صندوق بین المللی پول در سایت فعلی Google Scholar Close

تاریخ انتشار: 11 اوت 2011 EISBN: 9781462330461 ISBN: 9781462330461 زبان: کلمات کلیدی انگلیسی: ISCR ؛cr ؛مجوز بانک CBI ؛صداقت بانکی ؛تخصیص اعتبار ؛بانک خصوصی ؛سیستم مالی

در این مطالعه ، نقش بخش مالی و امور مالی اسلامی در تدوین استراتژی اقتصادی ایران مورد بحث قرار گرفته است. ساختار و جنبه های حاکمیتی سیستم مالی ایران با استفاده از سهام عدالت و بخش بانکی توضیح داده می شود. نقش مبادله بازرگانی آهن (IME) تحت امور مالی عدالت توضیح داده شده است. عملکرد و صداقت بانک ها در ایران مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. سرانجام ، چارچوبی برای ثبات مالی ایران توضیح داده شده است. تجربیات مالی ، عملیاتی و تجربیات بین المللی بازسازی شرکت ها نیز بیان شده است.

خلاصه

در این مطالعه ، نقش بخش مالی و امور مالی اسلامی در تدوین استراتژی اقتصادی ایران مورد بحث قرار گرفته است. ساختار و جنبه های حاکمیتی سیستم مالی ایران با استفاده از سهام عدالت و بخش بانکی توضیح داده می شود. نقش مبادله بازرگانی آهن (IME) تحت امور مالی عدالت توضیح داده شده است. عملکرد و صداقت بانک ها در ایران مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. سرانجام ، چارچوبی برای ثبات مالی ایران توضیح داده شده است. تجربیات مالی ، عملیاتی و تجربیات بین المللی بازسازی شرکت ها نیز بیان شده است.

من سیستم incial s ystem را اجرا کردم: او از P Lay

مقدمه

1. سیستم مالی ایران ، بزرگترین سیستم مالی اسلامی در جهان ، دچار تحولات اساسی شده است. عمیق تر شدن واسطه گری بانکی در یک دهه گذشته رخ داده است که با صدور مجوز بانک های خصوصی تحریک شده است. دارایی های بانکی خصوصی پس از خصوصی سازی بانکهای بزرگ تجاری عمومی در سالهای 2008-09 به بزرگترین سیستم تبدیل شده اند. بازارهای سهام عدالت ایران به کانال های قابل استفاده برای اقتصاد واقعی تبدیل شده اند. وجوه متقابل به عنوان ابزاری برای تشویق فعالیت بازار ثانویه برجسته می شود. هفت بانک بزرگ خصوصی در بورس اوراق بهادار ذکر شده و در بین سهام فعال ترین سهام قرار دارند. عملکرد سهام بانکی با درک عموم مردم مبنی بر اینکه بانک ها شرکت های تراشه آبی هستند که سود سهام قابل اعتماد را پرداخت می کنند و از پشتوانه ضمنی دولت بهره مند می شوند ، زیربنای آن است.

2. سیستم مالی نقش اساسی در حمایت از رشد در زمینه انزوا نسبی داشته است. برای حمایت از اقتصاد ، دولت در تخصیص اعتبار مداخله کرده و نرخ وام پایین را برای تسهیلات منتخب برای بخش های فشرده کار تعیین کرده است. در حالی که نزدیکی نسبی و ضمانت ضمنی ایران از دولت ، سیستم را از بحران های احتمالی عایق بندی کرده است ، سیاست های اعتباری منجر به تضعیف نسبی صدای بانکی شده است.

3. اخیراً تعدادی از اقدامات مهم برای تقویت سیستم مالی برداشته شده است. برنامه توسعه پنج ساله پنج ساله (5 FYDP) به طور خاص ، دسترسی نظارتی بانک مرکزی ایران (CBI) را گسترش می دهد و اختیارات نظارتی خود را به ویژه نسبت به بانکهای دولتی تقویت می کند. راه اندازی یک بانک اطلاعاتی متمرکز و در زمان واقعی با داده های اعتباری مثبت در سال 2011 اولین گام برای ایجاد یک سیستم جامع هشدار اولیه است. ضمانت سپرده شده برنامه ریزی شده بخش مهمی از چارچوب آمادگی احتمالی است.

II. T او از F inance در I Ran's E Conomic d Evelopment s Trategy

4- بخش مالی نقش اساسی در استراتژی رشد ایران دارد. مطابق با قانون سال 1983 در مورد Usury (بهره) بانکی آزاد ، سیستم بانکی و CBI از مجموعه گسترده تری از اهداف و سیاست های دولت پشتیبانی می کنند که هدف آن افزایش رشد اقتصادی و ایجاد اشتغال با تورم پایین است. اخیراً ، بازارهای سرمایه ایران (بورس اوراق بهادار تهران (TSE) ؛ شبکه OTC ؛ بورس کالا) در استراتژی دولت برای ترویج اقتصاد بازار محور تر و بسیج سرمایه خصوصی برای تأمین اعتبار اقتصاد اهمیت پیدا کرده است. این استراتژی شامل اصلاحات یارانه در سال 2010 و همچنین یک برنامه خصوصی سازی گسترده در راستای اصل 44 قانون اساسی است که تصدیق مالکیت املاک خصوصی در توسعه اقتصادی ایران را تأیید می کند. سرانجام ، 5 FYDP که استراتژی توسعه ایران را برای دوره 2010-15 ارائه می دهد ، شامل یک فصل مهم در زمینه تقویت و آزادسازی سیستم مالی است (بانک ها ، بازارهای سرمایه ، CBI ؛ کادر 1).

5- ایران دارای یک سیستم بانکی عمیق است و بازار سهام آن طی چند سال گذشته به طور قابل توجهی توسعه یافته است. اعتبار سیستم بانکی به نسبت تولید ناخالص داخلی ، یک شاخص استاندارد از عمق واسطه گری بانکی ، دومین بالاترین در بین هفت کشور مقایسه کننده بازار نوظهور در این مطالعه است. 1 تراکم شرکت های ایران که در بورس سهام محلی ذکر شده اند بالاترین مقایسه در بین مقایسه ها است. با این حال ، در حالی که برنامه خصوصی سازی دولت به افزایش سرمایه در بازار کمک کرده است ، تجارت به دلیل محدود بودن کف آزاد و عدم وجود وجوه متقابل تا سال 2009 ، تحت فشار قرار می گیرد.

عمق سیستم مالی (میانگین 3 سال گذشته)

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

* ادعاهای مربوط به بخش غیر عمومی در ارزهای محلی و خارجی ؛بانک ها ، اتحادیه های اعتباری و سرمایه گذاری خرد. به استثنای بازار سهام OTC ایران.

عمق سیستم مالی (میانگین 3 سال گذشته)

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

* ادعاهای مربوط به بخش غیر عمومی در ارزهای محلی و خارجی ؛بانک ها ، اتحادیه های اعتباری و سرمایه گذاری خرد. به استثنای بازار سهام OTC ایران.

عمق سیستم مالی (میانگین 3 سال گذشته)

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

* ادعاهای مربوط به بخش غیر عمومی در ارزهای محلی و خارجی ؛بانک ها ، اتحادیه های اعتباری و سرمایه گذاری خرد. به استثنای بازار سهام OTC ایران.

شاخص های بازار سهام (میانگین 3 سال گذشته)

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

* تعداد لیست سهام در بورس سهام تهران و بازار OTC ؛به استثنای گردش مالی در بازار OTC.

شاخص های بازار سهام (میانگین 3 سال گذشته)

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

* تعداد لیست سهام در بورس سهام تهران و بازار OTC ؛به استثنای گردش مالی در بازار OTC.

شاخص های بازار سهام (میانگین 3 سال گذشته)

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

* تعداد لیست سهام در بورس سهام تهران و بازار OTC ؛به استثنای گردش مالی در بازار OTC.

6. عمیق تر شدن واسطه گری بانکی که در دهه گذشته رخ داده است ، با صدور مجوز بانک های خصوصی تحریک شده است. عمق بانکداری برای نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی 50 درصد افزایش یافته و 60 درصد برای نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی غیر نفتی بین سالهای 2001 تا 2010. برای اولین بار از سال 1979. گسترش بانکهای خصوصی همزمان با گسترش واسطه گری بانکی نسبتاً جذاب (تفاوت بین وام و نرخ سپرده) بود. گسترش واسطه گری در نیمه دوم دهه از طریق رقابت بیشتر کاهش یافته و پس از آن تلاش های دولت برای تقویت وام های بانکی در برابر پس زمینه انزوا روزافزون اقتصاد ایران و کاهش دسترسی به منابع خارجی سرمایه. گسترش باریک تر از 2006-10 منجر به مکث در گسترش بخش بانکی شد.

ایران: اعتبار به بخش خصوصی ، 2001-10

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: اعتبار به بخش خصوصی ، 2001-10

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: اعتبار به بخش خصوصی ، 2001-10

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: پس انداز و شرایط اعتباری ، 2001-10

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: پس انداز و شرایط اعتباری ، 2001-10

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: پس انداز و شرایط اعتباری ، 2001-10

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

اصلاحات اصلی سیستم مالی از برنامه توسعه پنج ساله پنجم (15-10)

ماده 82. شورای پول و اعتبار (MCC) به بانک ها اجازه می دهد تا در خارج از کشور برای تأمین اعتبار بخش خصوصی و شهرداری ها وام بگیرند. چنین استقراض هیچ ضمانت حاکمیتی ندارد. MCC برای هر بانک سقف را به نسبت بدهی های خارجی و تعهدات خود به کل دارایی ها تعیین می کند.

ماده 83. شرکت های دولتی و شهرداری ها می توانند با تصویب قبلی CBI و وزارت دارایی ، سوکوک را در بازارهای سرمایه خارجی صادر کنند. چنین ابزارهایی ضمانت حاکمیتی ندارند.

ماده 86. CBI باید اطمینان حاصل کند که بانک ها به طور کامل در سیستم های حسابداری خود (GAH) از انواع دیگر منابع بدون بهره جدا می شوند. وجوه GAH باید پس از کسر حاشیه ها ، و ذخایر محتاطانه و مورد نیاز ، برای وام های خیریه بدون بهره استفاده شود.

ماده 87 اجازه سرمایه گذاری خارجی در بانک های ایران را می دهد. CBI پیشنهادات سرمایه گذاری (متناسب و مناسب و غیره) را بررسی می کند. مقررات جداگانه CBI سهم مشارکت خارجی را تعیین می کند.

ماده 90 بر اساس بانکهای اطلاعاتی ثبت نام مدنی دولت ، سیستم شناسایی وام گیرنده را ایجاد می کند. CBI موظف است بر اساس این سیستم یک دفتر اعتباری مثبت را اداره کند.

ماده 91 به بانکها نیاز دارد تا به دنبال دستورالعمل های CBI ، سیستم رتبه بندی اعتباری داخلی را توسعه دهند که از ارزیابی آنها از ریسک اعتباری و میزان قرار گرفتن در معرض یک وام گیرنده خاص پشتیبانی می کند.

ماده 92. MCC پاداش سپرده های مدت را برای تولید کمتر از میانگین تورم سال گذشته و پیش بینی CBI برای سال جاری تعیین می کند.

ماده 93 به بانکهای عمومی اجازه می دهد پس از تصویب دولت ، سود پس از مالیات را در سرمایه ردیف 1 حفظ کنند. تاکنون ، بانک های دولتی مجبور بودند سود پس از مالیات را به بودجه بازگردانند.

ماده 94 به نهادهای وابسته به دولت اجازه می دهد تا به جای بانک مرکزی ، سپرده ها را در بانک ها نگه دارند و شرایطی را برای انتخاب بانک های مناسب تعیین می کند.

ماده 95 یک طرح ضمانت سپرده گذاری را تأمین می کند که توسط Premia به مؤسسات اعتباری که به عنوان بانک فعالیت می کنند ، تأمین می شود.

ماده 96. (i) به CBI قدرت رد صلاحیت مدیران و افسران ارشد داده می شود.(ب) منصوبان دولت به عنوان مدیر و افسران ارشد بانکهای عمومی نیاز به تأیید CBI دارند.(iii) CBI به جریمه های قانونی تنظیم تورم برای عدم رعایت مقررات هر سه سال.(IV) CBI برای تنظیم کلیه موسسات اعتباری غیر بانکی (اتحادیه های اعتباری ، خیریه های خرد ، لیزینگ).

ماده 97 حسابهای سرمایه گذاری محدود ایجاد می کند و به MCC دستور می دهد که استانداردهای حسابداری ایرانی را مطابق با روح بانکداری بدون بهره قرار دهد.

ماده 98 ساختارهای جدید سوکوک (پیوند اسلامی) ایجاد می کند: istitna ؛مورابهTanzeel (تخفیف بدهی هایی که دارایی های واقعی را تأمین می کنند).

ماده 99. کلیه اوراق بهادار بازار سرمایه باید در سازمان بورس و اوراق بهادار به ثبت رسیده باشد. معاملات خارج از بازارهای تنظیم شده توسط SEO باطل و باطل هستند، مگر اینکه SEO تایید خاصی را ارائه دهد. کلیه فعالیت های پس از معامله در اوراق بهادار ثبت شده باید در سیستم سپرده گذاری مرکزی سئو و دارای مسیر حسابرسی شفاف باشد. کلیه مدیران و مدیران ارشد نهادهایی که اوراق بهادار بازار سرمایه منتشر می کنند باید در سئو ثبت نام کنند و معاملات آنها در اوراق بهادار بازار سرمایه باید دارای مسیر حسابرسی شفاف باشد.

7. اخیراً، دولت در تخصیص اعتبارات بانک ها برای حمایت از ایجاد شغل مداخله کرده است زیرا دسترسی اقتصاد به سرمایه خارجی محدودتر شده است. تخصیص اعتبار بخشی توسط شورای پول و اعتبار (MCC) تعیین می شود. در سال های 11-2010، MCC توصیه کرد که بانک ها 80 درصد افزایش سپرده های خود را به بخش های اولویت دار اختصاص دهند - 37 درصد به بخش تولید و معدن، 25 درصد به کشاورزی، 20 درصد به ساخت و ساز و مسکن، 10 درصد به تجارت و 8 درصد به بخش تجارت. صادرات. 20 درصد باقی مانده از افزایش سپرده ها می تواند آزادانه استفاده شود، اگرچه محدودیت های فرعی برای اعتبار برای کالاهای بادوام مصرف کننده یا بهسازی خانه وجود دارد. 2

ایران: رشد اعتبار سالانه، آوریل 2009-مارس 2011

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: رشد اعتبار سالانه، آوریل 2009-مارس 2011

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

ایران: رشد اعتبار سالانه، آوریل 2009-مارس 2011

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

8. دولت همچنین تلاش کرده است تا از طریق اعتبار ارزان تر در زمینه تسهیلات برای فعالیت های نیروی کار، رشد را تحریک کند. 3 نرخ تسهیلات منتخب پس از سال 2007 به صورت واقعی منفی شد. اخیراً، 18 ماه گذشته شاهد گسترش اعتبار قوی بودیم، زیرا سیاست هایی برای تقویت اعتبار برای مسکن کم درآمد و شرکت های کوچک کارگر فشرده اعمال شد. دولت برنامه مسکن مسکن مهر را راه اندازی کرده است که هدف آن افزایش 15 درصدی موجودی مسکن های قابل استفاده بین سال های 2010 تا 2014 است. بانک مسکنبانک های خصوصی نیز از زمان آغاز اصلاحات یارانه ها در دسامبر 2010، گسترش اعتبار را از سر گرفته اند.

9. انتخاب های دولت ناشی از انزوا اقتصادی باعث تضعیف صدا بانکی شده است. کنترل نرخ بازده سودآوری بانک و سرمایه را تضعیف می کند. رشد اعتبار بالا اخیر می تواند منجر به خسارات جدید وام شود و فشار بیشتری به سود و کفایت سرمایه اضافه کند. تحمل نظارتی می تواند بر سهام بانکی ذکر شده تأثیر بگذارد ، با سرریزهای احتمالی شرکت های ذکر شده در سایر بخش های بازار.

iiiاو از من اسلامی f inance در سیستم inticial s incial s ran ran

10. ایران بزرگترین بازار جهانی برای امور مالی اسلامی است. 4 بانکداری ایران بی نظیر است که تمام فعالیت های بانکی باید از اصول شریعت پیروی کند. علاوه بر این ، بانکداری اسلامی توسط یک قانون تنظیم می شود ، 5 در حالی که سایر کشورها که میزبان بانکداری اسلامی هستند از سطح نظارتی برای معرفی مقررات مربوط به الزامات خاص شریعت ، به ویژه ممنوعیت بهره و قمار/گمانه زنی استفاده کرده اند. 6 TSE در حال تهیه برنامه هایی برای لیست Sukuk است ، بازاری که هنوز در ایران توسعه نیافته است ، همانطور که در کشورهای مالزی و GCC وجود دارد.

بزرگترین بازارهای مالی اسلامی ، 2010

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

منابع: بانکدار/IFSL ؛تخمین کارمندان صندوق.

بزرگترین بازارهای مالی اسلامی ، 2010

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

منابع: بانکدار/IFSL ؛تخمین کارمندان صندوق.

بزرگترین بازارهای مالی اسلامی ، 2010

استناد: گزارش های کشور صندوق بین المللی پول 2011 ، 242 ؛10. 5089/9781462330461. 002. A001

منابع: بانکدار/IFSL ؛تخمین کارمندان صندوق.

11. 5 FYDP چارچوب قانونی برای صدور ، تجارت و ساختار سوکوک را فراهم می کند. اوراق قرضه اسلامی از سال 1994 در قالب "اوراق مشارکت" (سوکوک مشارکات) که توسط شهرداری ها یا شرکت های بزرگ برای تأمین مالی پروژه ها صادر شده است ، در ایران وجود داشته است. با این حال ، اوراق مشارکت در صورت تقاضا و در مقابل ارزش از طرف عامل صادر کننده قابل بازخرید است و بنابراین برای معاملات ثانویه مناسب نیست. در نتیجه ، صدور تا 10-10 2009-کمتر از 1 درصد تولید ناخالص داخلی در سال) بوده است. در سال 2010-1011 ، صدور به 4 درصد از تولید ناخالص داخلی افزایش یافته است. از آوریل 2011 به بعد ، اوراق قرضه اسلامی نیز به شکل سوکوک مبتنی بر دارایی که قابل بازخرید نیست و باید در TSE ذکر شود.

12. چارچوب حقوقی ایران برای بانکداری اسلامی چهار نوع سپرده را پیش بینی می کند: 7 سپرده تقاضا که "وام" بدون بهره به بانک هستند. حساب های پس انداز (غارز الحضان) ؛سپرده های مدت/حسابهای سرمایه گذاری که در آن سپرده گذاران در سود عمومی بانک ها سهیم هستند. و از سال 2011 ، حساب های سرمایه گذاری با هدف ویژه که در آن سرمایه گذار/سپرده گذار استفاده از وجوه را به پروژه های تعیین شده محدود می کند که در آن بانک نیز یک شریک سهام عدالت است (عموماً توسط بانک های تخصصی استفاده می شود). سپرده های پس انداز برخی از پاداش ها را به صورت "پاداش" به صورت نقدی یا در نوع از طریق نقاشی تصادفی دریافت می کنند. 8 پاداش موقت سپرده های مدت هر سال توسط MCC با هدف اطمینان از هزینه های مناسب بودجه تعیین می شود. پاداش نهایی یک سال بعد ، پس از تأیید سود این بانک توسط حسابرسان خارجی و سود حاصل از سپرده گذاران مدت شناخته شده است. در سال 2011 ، سپرده های یک ساله 12. 5 درصد موقت و سپرده های پنج ساله 15 درصد را به همراه دارند."مقالات مشارکت" (سی دی های بانکی یا اوراق مشارکت) به همان روش عمل می کنند ، اما حداکثر یک درصد را بیشتر از سپرده های مدت معادل که صادرکنندگان می توانند برای جذب مشترکان از آنها استفاده کنند ، پرداخت کنید.

13. قراردادهای اعتباری اسلامی دو شکل دارند - تسهیلات حکیمتی و غیر مشارکتی. قراردادها در مورد مفهوم نرخ سود و با توجه به تأمین اعتبار دارایی های واقعی ساختار یافته اند. برخی از قراردادها به بانکها به سهم سود سرمایه گذاری در سرمایه گذاری (تسهیلات مشارکتی) حق این را می دهند. تسهیلات غیر مشارکتی شبیه به ساختارهای لیزینگ است ، جایی که پاداش بانکها نرخ اجاره تجهیزات یا مصرف کننده با دوام مصرف کننده است که بانک اجاره نامه را به وام گیرنده یا اقساط اجاره می دهد ، جایی که پاداش بانک نشانگر ارزش خرید خوب استتأمین مالیامکانات مسکن به عنوان فروش اقساط چند ساله ساخته شده است. برای بدهی بسیار کوتاه مدت برای سرمایه در گردش ، قراردادها شبیه به مبادله هایی است که توسط یک تجارت کالایی حمایت می شود ، در حالی که وام گیرنده پیش پرداخت را با قیمت بالاتر در آینده بازپرداخت می کند. تفاوت بین آینده و قیمت امروز پاداش بانک است. وام اضافی یا وام کارت اعتباری ممنوع است.

14. MCC هر سال نرخ سود برای قراردادهای اعتباری را تعیین می کند. برای امکانات غیر مشارکت ، MCC سقف ها را مشخص می کند (11 تا 14 درصد در سال 2011). با توجه به خطر بیشتر آنها ، امکانات مشارکتی با توجه به ریسک بیشتر آنها در معرض طبقه 12 درصد است. در سال 2011 ، MCC سقف هایی را در مورد امکانات مشارکتی نیز معرفی کرد ، بسته به این اصطلاح ، از 14 تا 17 درصد یا حداکثر 300bp بالاتر از امکانات غیر مشارکتی از مستعار معادل. در مورد نرخ سود در بدهی های بانکی ، سقف های فوق موقت است و نرخ نهایی سود در دارایی های بانکی یک سال بعد نهایی می شود.

ایران: نرخ سود در دارایی های بانکی و بدهی های سال 2011-12

ایران: نرخ سود در دارایی های بانکی و بدهی های سال 2011-12

میانگین 16 درصد برای بانک ها ؛

ایران: نرخ سود در دارایی های بانکی و بدهی های سال 2011-12

میانگین 16 درصد برای بانک ها ؛

15. بانکداری اسلامی موضوعات خاصی را برای نظارت بر CBI در بخش مالی مطرح نمی کند. با این حال ، موقعیت منحصر به فرد ایران به عنوان تنها 100 درصد صلاحیت بانکی اسلامی ، مقایسه های بین المللی را پیچیده می کند ، زیرا نقشه برداری از استانداردهای بین المللی برای بانکداری معمولی به بانکداری اسلامی باعث ایجاد موضوعات تفسیر شده است:

شرایط قراردادهای مشارکتی که نیاز به به اشتراک گذاری ضرر در بین وام گیرنده ، بانک و سپرده گذاران بانک به دلیل تورم بالای ایران در مقیاس بزرگ آزمایش نشده اند ، زیرا تورم بار بدهی وام گیرندگان را کاهش می دهد.

تهیه دارایی های مختل شده. مقررات ، به عنوان تفاوت بین ارزش دارایی در مبدا و ارزش حمل آن ، با استفاده از نرخ بهره در بانکداری معمولی محاسبه می شود. ارائه شیوه های ارائه نیز به ارزش وثیقه بستگی دارد ، یعنی اگر حقوق بانک در وثیقه از سایر مدعیان حلقه شود و اگر وثیقه با تأثیر قیمت محدود تحقق یابد ، تأمین کمتر است. بانکهای اسلامی در بسیاری از کشورها غالباً گزارش دادن مقررات پایین تر در مقایسه با بانکهای معمولی را توجیه می کنند زیرا تسهیلات آنها توسط دارایی های واقعی پشتیبانی می شود ، اگرچه ارزش بازار دارایی های وثیقه می تواند دشوار باشد.

قوانین حسابداری که در ارزیابی صداقت مالی در بانکداری معمولی بسیار مهم هستند ، به طور قابل اعتماد به بانکداری اسلامی برای مواجهه با سهام عدالت ترجمه نمی شوند. تحت امکانات مشارکتی ، ضررها با سپرده گذاران ، پست سابق ارزیابی شده به اشتراک گذاشته می شوند و فقط اقساط در معوقه طبقه بندی می شود. در بانکداری معمولی ، وام های مشکل دار 100 درصد طبقه بندی می شوند ، ضررهای پیش بینی شده باید به صورت مقدماتی تأمین شوند و هرگونه ضرر فقط برای بانک باشد. آیین نامه سال 2007 در مورد طبقه بندی و تأمین تسهیلات اعتباری سعی در مقابله با این امر با نیاز به بانک ها برای طبقه بندی 100 درصد از تسهیلات اختلال (نه فقط اقساط در عقب افتادگی) در صورتی که مالی وام گیرنده و بخش بهره برداری آن از توانایی پرداخت کمتری برخوردار است. 9

ایران: طبقه بندی وام و تأمین ، مقررات 2007

* اقساط در کلاس های 2-4 نیاز به تهیه دارد. بقیه تسهیلات در حال حاضر باقی می مانند مگر اینکه مالی یا بخش بهره برداری از وام گیرنده توانایی پرداخت را کاهش دهد.

ایران: طبقه بندی وام و تأمین ، مقررات 2007

* اقساط در کلاس های 2-4 نیاز به تهیه دارد. بقیه تسهیلات در حال حاضر باقی می مانند مگر اینکه مالی یا بخش بهره برداری از وام گیرنده توانایی پرداخت را کاهش دهد.

ایران: طبقه بندی وام و تأمین ، مقررات 2007

* اقساط در کلاس های 2-4 نیاز به تهیه دارد. بقیه تسهیلات در حال حاضر باقی می مانند مگر اینکه مالی یا بخش بهره برداری از وام گیرنده توانایی پرداخت را کاهش دهد.

IVمن سیستم incial s ystem s را اجرا کردم: ساختار s و g بیش از حد یک spects

دارایی

16. اگرچه بانکداری ستون فقرات سیستم مالی است ، اما بازارهای سهام عدالت ایران کانال های مالی برای اقتصاد واقعی قابل دوام و هرچند هنوز هم کوچک هستند. سرمایه در بازار بین سالهای 2006 تا 2010 از نظر دلار دو برابر شده است ، در نتیجه لیست های بیشتر ، IPO های قابل توجه تحت برنامه های خصوصی سازی دولت و همچنین افزایش شدید قیمت ها در 10-10 2009. ایران دارای دو مکان برای لیست و معاملات سهام است: سهام TSE و مبادله OTC برای شرکت های کوچک و متوسط. این دو مکان حدود 500 شرکت را لیست می کنند. TSE میزبان یک هیئت مدیره اصلی برای شرکت های مایع تر و قوی تر و یک هیئت مدیره ثانویه برای سهام کمتر مایع است. بورس OTC شرکت هایی را با سابقه کمتری لیست می کند. 5 FYDP تصریح می کند که شرکت هایی که سهام خود را در زیر مکانهای عمومی صادر کرده اند ، بدون در نظر گرفتن عملکرد آنها باید در بورس OTC ذکر شوند. در نتیجه ، 1500 شرکت دیگر تا سال 2012 ذکر شده و بنابراین حداقل شرایط شفافیت و حاکمیت را رعایت می کنند. 10

17. بورس بازرگانی ایران (IME) به طور فعال قراردادهای خالص کالاهای کشاورزی ، فلزات ، طلا و پتروشیمی را معامله می کند. IME قصد دارد یک قرارداد نفت خام و همچنین آینده را آغاز کند. افراد غیرمجاز قادر به تجارت قراردادها در مرکز دریایی جزیره کیش در خلیج فارس هستند. دولت قصد دارد از قیمت IME به عنوان معیارها برای تنظیم قیمت داخلی در هنگام اتمام اصلاح یارانه استفاده کند. با توجه به اینکه مشخصات کالاهای اساسی با بازار ایران از نزدیکتر از قیمت های بین المللی مطابقت دارد ، قیمت های IME مناسب تر است ، بنابراین از خطر پایه جلوگیری می کند.

18. تنظیم کننده بازار سرمایه با تمرکز جدی بر شفافیت و اجرای ، رویکردی جامع برای یکپارچگی بازار ایجاد کرده است. شرکت ها از شبکه الکترونیکی تنظیم کننده برای ثبت و افشای صورت های سه ماهه در مدت 30 روز از پایان سه ماهه استفاده می کنند ، که از این مرحله باید اواسط سال و سال پایان شود. شرکت ها موظفند طی 60 روز از پایان سال ، مالی سالانه حسابرسی را ارسال کنند و راهنمایی های سه ماهه درآمد را ارائه دهند. تحولات مادی ماهیت کنترل مالی یا شرکت باید بلافاصله در بازار افشا شود. به عنوان نگرانی ، سازمان اوراق بهادار و مبادله (SEO) مستلزم ثبت نام همه خودی های شرکت (مدیران و افسران ارشد) و معاملات آنها به صورت جداگانه قابل ردیابی (دنباله حسابرسی) در سیستم سپرده گذاری اصلی آن است ، که کلیه الزامات پس از تجارت سرمایه ایران را بر عهده دارد. بازارهااین سئو بر حرفه حسابرسی نظارت می کند و حسابرسان خود را حفظ می کند تا تأیید کند که صورتهای مالی عادلانه دانش فعلی مدیریت را نشان می دهد. ایران برای پیگرد قانونی سوء استفاده از بازار و دستکاری در دادگاه اختصاصی با داوران تخصصی در زمینه بازار سرمایه دارد. این چارچوب شامل درس های چندین رسوایی است که در دهه 1980 بازارهای سهام عدالت ایران را به وجود آورد.

19. تنظیم کننده اخیراً صندوق های متقابل را به عنوان ابزاری برای تشویق گردش مالی بازار مجوز داده است. صندوق های متقابل باز قبل از سال 2009 وجود نداشت. حدود 50 صندوق در حال حاضر توسط مدیران دارایی ، کارگزاری یا بانک های سرمایه گذاری به بازار عرضه می شوند. هدف جذب سرمایه گذاران خرده فروشی غیرمستقیم و در نتیجه افزایش فعالیت بازار است. حساب های خرده فروشی مستقیم در مورد شماره 4 میلیون TSE ، که از این تعداد 2 میلیون نفر فعال هستند. این سرمایه گذاران نیمی از گردش مالی بازار را نشان می دهند ، اگرچه آنها فقط 21 درصد از سرمایه بازار را در اختیار دارند. باقیمانده در حساب سرمایه گذاران عمدتاً خرید و نگهدارنده قفل شده است: شرکت های سرمایه گذاری بسته (25 درصد). صندوق های بازنشستگی (17 درصد) ؛شرکت های سرمایه گذاری وابسته به دولت (16 درصد) ؛بانک ها (5 درصد) ؛و "سهام عدالت" (16 درصد).

20. دولت تحت برنامه خصوصی سازی خود سهام رایگان را به خانوارها توزیع کرده است. IPO شرکت های دولتی باید 40 درصد از پیشنهادات را به طرح سهام عدالت ، 40 درصد به سرمایه گذاران نهادی و 20 درصد به عنوان شناور رایگان برای سرمایه گذاران خرده فروشی اختصاص دهند. طرح سهام عدالت با هدف توسعه یک فرهنگ سهامداری ، به طوری که 40 میلیون ایرانی دارای سهام عدالت در وسایل نقلیه سرمایه گذاری تحت کنترل دولت (یک در هر استان) هستند که یک سبد یکنواخت از سهام شرکت های اساسی را در خود جای داده و ارائه می دهند. سهام عدالت به مدت ده سال قابل فروش نیست ، مگر اینکه دارندگان آنها را از دولت خریداری کنند. توسعه فرهنگ سهامداری تا حدودی بر وسایل نقلیه سرمایه گذاری که سود سهام عدالت را پرداخت می کنند ، استوار است. در نتیجه ، برخی از شرکت ها ممکن است درآمد کافی را برای حاوی اهرم حفظ نکنند.

21. در حالی که افزایش قیمت سهام از سال 2009 زیاد بوده است ، به دلیل چندین جعبه فاکتور حمایتی به نسبت حباب نرسیده است. TSE بازده منفی مداوم را به صورت واقعی بین سه ماهه سوم 2004 و سه ماهه اول 2009 منتشر کرد، پس از یک قسمت کوتاه مانند حباب که در سه ماهه دوم سال 2003 آغاز شد. پس از یک بازار خرس طولانی ، سرمایه گذاران دوباره به دلیل نرخ واقعی منفی در سپرده های بانکی ، دوباره به سهام خود جذب شدند و تورم در سال 2008 به 25 درصد رسید. زمان ، دولت IPO های بزرگ خصوصی سازی را با قیمت جذاب راه اندازی کرد. پس از اوج اخیر در آوریل 2011 ، قیمت سهام تا حد زیادی در برابر پیشینه تعدیل قیمت های بین المللی کالاها ، اصلاحات یارانه ای که چشم انداز درآمد را برای بخش های پر انرژی (به عنوان مثال ، سیمان) ابراز کرده است ، کاهش یافته یا کاهش یافته است. به انتخابات پارلمانی 2012 و تحریم هایی که به زنجیره تأمین آسیب رسانده است (به عنوان مثال ، تولید/مونتاژ نور).

بورس سهام تهران: حباب یا اصول؟

تا آوریل 2011 ، شاخص تمام سهام بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX) از پایین آوریل 2009 200 درصد افزایش یافته بود و نگرانی هایی را در مورد حباب افزایش می داد. روسیه و ترکیه افزایش قابل مقایسه ای در منطقه داشته اند. رشد Tepix در بخش ها گسترده بود و همزمان با تعدادی از IPO بود. برنامه خصوصی سازی انبوه ایران اجازه می دهد تا 80 درصد از دارایی های دولتی فروخته شود: 40 درصد از طریق توزیع سهام به خانوارهای کم درآمد. 40 درصد از طریق IPO. بازار از سال 2008 از IPO های بزرگ شرکت های دولتی به میزان قابل توجهی رشد کرده است.