خرید سهام در حاشیه

Margi n به معنای خرید اوراق بهادار مانند سهام با استفاده از وجوهی است که از کارگزار خود وام می گیرید. خرید سهام در حاشیه شبیه به خرید خانه با وام است.

اگر خانه ای را با قیمت خرید 100000 دلار خریداری کنید و 10 درصد پایین بیاورید ، سهام شما (بخشی که صاحب آن هستید) 10،000 دلار است و 90،000 دلار باقیمانده را با وام وام وام می گیرید. اگر ارزش خانه به 120،000 دلار افزایش یابد و شما بفروشید ، سود 100 درصد (هزینه های اختتامیه مستثنی) خواهید داشت. چگونه است؟سود 20،000 دلاری در این ملک سود 20 درصد در قیمت خرید 100000 دلار را نشان می دهد ، اما از آنجا).

اعتبار: © iStockphoto.com/vaeenma

خرید در حاشیه نمونه ای از استفاده از اهرم برای به حداکثر رساندن سود شما در هنگام افزایش قیمت ها است. Leverag E به سادگی از پول وام گرفته شده برای افزایش سود شما استفاده می کند. این نوع اهرم در یک بازار مطلوب (گاو) بسیار عالی است ، اما در یک بازار نامطلوب (خرس) علیه شما کار می کند.

بگویید که یک خانه 100000 دلاری که با وام مسکن 90،000 دلاری خریداری می کنید به 80،000 دلار کاهش می یابد (و ارزش املاک می تواند در زمان سخت اقتصادی کاهش یابد). بدهی معوق 90،000 دلار از ارزش ملک فراتر می رود. از آنجا که شما بیش از آنچه که خودشان مدیون هستید ، ارزش خالص منفی است. اهرم یک شمشیر دو لبه است.

نتایج حاشیه ای

فرض کنید فکر می کنید سهام شرکت Mergatroid ، Inc. که در حال حاضر 40 دلار در هر سهم است ، ارزش خود را افزایش می دهد. شما می خواهید 100 سهم بخرید ، اما فقط 2000 دلار دارید. چه کاری می توانی انجام بدهی؟اگر قصد خرید 100 سهام را دارید (در مقابل خرید 50 سهام که برای آن پول نقد دارید) ، می توانید 2000 دلار اضافی را از کارگزار خود در حاشیه وام بگیرید. اگر این کار را انجام دهید ، نتایج بالقوه چیست؟

اگر قیمت سهام بالا برود

این بهترین نتیجه برای شما است. اگر Mergatroid به 50 دلار برای هر سهم برود ، سرمایه گذاری شما 5000 دلار خواهد بود و وام حاشیه ای برجسته شما 2000 دلار خواهد بود. در صورت فروش ، کل درآمد وام را پرداخت می کند و شما را با 3000 دلار ترک می کند. از آنجا که سرمایه گذاری اولیه شما 2000 دلار بود ، سود شما 50 درصد محکم است زیرا در نهایت مبلغ اصلی 2000 دلار شما سود 1000 دلار را به همراه داشت. با این حال ، اگر کل 4000 دلار پیش رو - بدون وام حاشیه ای را بپردازید - سرمایه گذاری 4000 دلاری شما سود 1000 دلار یا 25 درصد ایجاد می کند. با استفاده از حاشیه ، بازده پول خود را دو برابر خواهید کرد.

اهرم ، در صورت استفاده صحیح ، بسیار سودآور است. با این حال ، هنوز بدهی است ، بنابراین درک کنید که باید در نهایت آن را پرداخت کنید.

در صورت عدم افزایش قیمت سهام

اگر سهام به جایی نرود ، هنوز باید به آن وام حاشیه پرداخت کنید. اگر سهام سود سهام را بپردازد ، این پول می تواند مقداری از هزینه وام حاشیه را کاهش دهد. به عبارت دیگر ، سود سهام می تواند به شما کمک کند آنچه را که از کارگزار وام می گیرید پرداخت کنید.

داشتن سهام نه افزایش و نه سقوط ممکن است یک وضعیت خنثی به نظر برسد ، اما شما با هر روز گذر به وام حاشیه خود پرداخت می کنید. به همین دلیل ، اگر سهام سود سهام بالایی را بپردازد ، معاملات حاشیه می تواند مورد توجه خوبی برای سرمایه گذاران محافظه کار باشد.

بسیاری اوقات ، سود سهام بالایی از 5000 دلار سهام می تواند از سود شما برای پرداخت 2500 دلار (50 درصد) که از کارگزار وام می گیرید برای خرید آن سهام فراتر بروید.

اگر قیمت سهام پایین بیاید ، خرید در حاشیه می تواند علیه شما کار کند. اگر Mergatroid به 38 دلار در هر سهم برود ، چه می شود؟ارزش بازار 100 سهم 3،800 دلار خواهد بود ، اما سهام شما فقط به 1800 دلار کاهش می یابد زیرا شما باید وام 2،000 دلاری خود را بپردازید. شما دقیقاً در این مرحله به دنبال یک فاجعه نیستید ، اما بهتر است مراقب باشید زیرا وام حاشیه بیش از 50 درصد از سرمایه گذاری سهام شما است.

در صورت پایین آمدن ، ممکن است تماس با حاشیه مخوف دریافت کنید ، هنگامی که کارگزار در واقع با شما تماس می گیرد تا از شما بخواهد که نسبت بین وام حاشیه و ارزش اوراق بهادار را بازیابی کنید.

تعادل خود را حفظ کنید

هنگامی که سهام را در حاشیه خریداری می کنید ، باید نسبت متعادل بدهی حاشیه به حقوق صاحبان سهام حداقل 50 درصد را حفظ کنید. اگر بخش بدهی از این حد فراتر رود ، پس از آنکه با واریز سهام بیشتر یا پول نقد بیشتر به حساب کارگزاری خود ، این نسبت را بازیابی کنید. سهام اضافی که شما واریز می کنید می تواند سهام باشد که از حساب دیگری منتقل می شود.

به عنوان مثال ، اگر Mergatroid به 28 دلار در هر سهم برسد ، بخش وام حاشیه از 50 درصد از ارزش سهام در آن سهام فراتر می رود - در این حالت ، زیرا ارزش بازار سهام شما 2800 دلار است اما وام حاشیه هنوز 2،000 دلار است. وام حاشیه 71 درصد نگران کننده ارزش بازار است (2،000 دلار تقسیم شده توسط 2،800 دلار = 71 درصد). انتظار دارید که از کارگزار خود تماس بگیرید تا اوراق بهادار یا پول نقد بیشتری را در حساب خود قرار دهید تا تعادل 50 درصدی را بازیابی کنید.

اگر نمی توانید سهام بیشتری داشته باشید ، اوراق بهادار دیگر یا پول نقد ، مرحله بعدی فروش سهام از حساب و استفاده از درآمد حاصل از پرداخت وام حاشیه است. برای شما ، این به معنای تحقق ضرر سرمایه است - شما برای سرمایه گذاری خود پول خود را از دست داده اید.

هیئت مدیره فدرال رزرو نیازهای حاشیه ای را برای کارگزاران با آیین نامه T. حاکم بر این قانون با کارگزار خود برای درک کامل خطرات و تعهدات خود (و کارگزار) است. آیین نامه t حداقل درصد را که باید در آن تعیین شود ، دیکته می کند. برای بیشتر سهام ذکر شده ، 50 درصد است.

همانطور که می بینید حاشیه می تواند سود خود را در صعود افزایش دهد اما ضررهای خود را در نزولی بزرگ می کند. اگر سهام شما به طرز چشمگیری کاهش می یابد ، می توانید با وام حاشیه ای که بیش از ارزش بازار سهام مورد استفاده از وام برای خرید است ، به پایان برسید. در بازار خرس در حال ظهور سال 2000 ، بسیاری از افراد به دلیل ضرر سهام آسیب دیدند و تعداد زیادی از این ضررها بدتر شدند زیرا مردم مسئولیت های مربوط به تجارت حاشیه را مدیریت نمی کردند.

اگر سهام را در حاشیه خریداری می کنید ، از یک رویکرد انضباطی استفاده کنید. هنگام استفاده از اهرم ، مانند وام حاشیه ، بیش از حد مراقب باشید زیرا می تواند آتش سوزی شود. نکات زیر را در خاطر داشته باشید:

• ذخایر کافی از اوراق بهادار پول نقد یا حاشیه ای را در حساب خود داشته باشید. سعی کنید نسبت حاشیه را 40 درصد یا کمتر نگه دارید تا احتمال تماس حاشیه به حداقل برسد.
• اگر مبتدی هستید ، از حاشیه برای خرید سهام در شرکت های بزرگ که قیمت نسبتاً پایدار دارند و سود سهام خوبی را پرداخت کنید ، در نظر بگیرید. برخی از افراد سهام درآمدی را خریداری می کنند که دارای سود سهام هستند که از نرخ سود حاشیه ای فراتر رود ، به این معنی که سهام در پایان پرداخت وام حاشیه خود را به پایان می رساند. فقط آن سفارشات را به یاد داشته باشید.
• به طور مداوم سهام خود را کنترل کنید. اگر بازار در برابر شما قرار بگیرد ، در صورت استفاده از حاشیه ، نتیجه به خصوص دردناک خواهد بود.
• یک برنامه بازپرداخت برای بدهی حاشیه خود داشته باشید. وام های حاشیه ای در برابر سرمایه گذاری های خود به این معنی است که شما در حال پرداخت بهره هستید. هدف نهایی شما درآمدزایی و پرداخت علاقه به سود شما است.