خطر نرخ بهره

خطر نرخ بهره احتمال کاهش ارزش دارایی ناشی از نوسانات غیر منتظره در نرخ بهره است. ریسک نرخ بهره بیشتر با دارایی های درآمد ثابت (به عنوان مثال ، اوراق قرضه) همراه است و نه با سرمایه گذاری در سهام. نرخ بهره یکی از محرک های اصلی قیمت اوراق است.

نرخ بهره فعلی و قیمت اوراق قرضه یک رابطه معکوس را نشان می دهد. به عبارت دیگر ، با افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق کاهش می یابد.

درک خطر فرصت

رابطه معکوس بین نرخ بهره و قیمت اوراق قرضه را می توان با ریسک فرصت توضیح داد. با خرید اوراق قرضه ، یک سرمایه گذار فرض می کند که اگر نرخ بهره افزایش یابد ، او فرصت خرید اوراق را با بازده جذاب تر از دست می دهد. هر زمان که نرخ بهره افزایش می یابد ، با بوجود آمدن فرصت های جدید سرمایه گذاری ، تقاضا برای اوراق قرضه موجود با بازده کمتر کاهش می یابد (به عنوان مثال ، اوراق قرضه جدید با نرخ بازده بالاتر صادر می شود).

اگرچه قیمت همه اوراق تحت تأثیر نوسانات نرخ بهره است ، اما میزان تغییر در بین اوراق متفاوت است. اوراق قرضه مختلف حساسیت های مختلف قیمت را به نوسانات نرخ بهره نشان می دهد. بنابراین ، ارزیابی مدت زمان اوراق بهادار ضمن ارزیابی خطر نرخ بهره ضروری است.

به طور کلی ، اوراق قرضه با زمان کوتاه تر به بلوغ ، در مقایسه با اوراق با سررسید طولانی تر ، ریسک نرخ بهره کمتری را تحمل می کنند. اوراق قرضه بلند مدت حاکی از احتمال بالاتر تغییرات نرخ بهره است. بنابراین ، آنها ریسک نرخ بهره بالاتری دارند.

نحوه کاهش خطر نرخ بهره

مشابه انواع دیگر خطرات ، می توان خطر نرخ بهره را کاهش داد. متداول ترین ابزارهای کاهش نرخ بهره عبارتند از:

1. تنوع

اگر صاحب اوراق قرضه از ریسک نرخ بهره ترسیده باشد که می تواند بر ارزش سبد سهام وی تأثیر منفی بگذارد ، می تواند با افزودن اوراق بهادار که ارزش آنها کمتر مستعد نوسانات نرخ بهره است (به عنوان مثال ، حقوق صاحبان سهام) ، نمونه کارها موجود خود را متنوع کند. اگر سرمایه گذار دارای نمونه کارها "فقط اوراق قرضه" باشد ، می تواند با استفاده از ترکیبی از اوراق قرضه کوتاه مدت و بلند مدت ، نمونه کارها را متنوع کند.

2. پرچین

ریسک نرخ بهره نیز می تواند از طریق استراتژی های مختلف محافظت از آن کاهش یابد. این استراتژی ها به طور کلی شامل خرید انواع مختلف مشتقات است. متداول ترین مثالها شامل مبادله نرخ بهره ، گزینه ها ، معاملات آتی و توافق نامه های نرخ رو به جلو (FRAS) است.

منابع بیشتر

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در مورد خطر نرخ بهره. برای ادامه یادگیری و توسعه دانش خود در مورد تجزیه و تحلیل مالی ، ما منابع اضافی CFI را در زیر توصیه می کنیم:

• تنوع
• یادداشت نرخ شناور
• لیزر
• ارزش در معرض خطر (VAR)
• به تمام منابع مدیریت ریسک مراجعه کنید
• تمام منابع بازار سرمایه را مشاهده کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید

دریافت مجوز برای بازارهای سرمایه (CMSA®)

از سهام ، درآمد ثابت تا مشتقات ، صدور گواهینامه CMSA شکاف را از جایی که اکنون می خواهید به جایی که می خواهید باشید-یک تحلیلگر بازار سرمایه در سطح جهانی می اندازد.

• شرکت
  • در باره
  • با تیم ما ملاقات کنید
  • مشاغل CFI
  • استانداردهای تحریریه
  • بررسی های یادگیرنده
  • مشارکتهای دانشگاهی
  • وابسته به شرکتهای وابسته
  • تحلیلگر مدل سازی و ارزیابی مالی (FMVA)
  • تحلیلگر بانکی و اعتبار تجاری (CBCA)
  • بازار سرمایه و تحلیلگر اوراق بهادار (CMSA)
  • اطلاعات تجاری و تحلیلگر داده (BIDA)
  • برنامه ریزی مالی و حرفه ای مدیریت ثروت (FPWM)
  • اعتبار CPE
  • برتری داشتن
  • مدل سازی مالی
  • حسابداری
  • برنامه ریزی و تجزیه و تحلیل مالی
  • محیط ، اجتماعی ، حاکمیت (ESG)
  • ارزش
  • بازارهای سرمایه
  • همه دوره ها
  • کمک |پرسش
  • چه خبر
  • با ما تماس بگیرید
  • کمک مالی
  • مجاز
  • عیاشی
  • حرفه
  • توسعه تیم
  • برتری داشتن
  • مدیریت
  • علم داده ها
  • همه منابع رایگان