روغن هنوز بسیار ارزان است

زندگی اغلب موضوع چشم انداز است. مبارزات فوق العاده یک شخص می تواند منبع فرصت شخص دیگری باشد. این مورد در بیشتر دوره زمانی بین سالهای 2010 تا 2020 بود ، جایی که فشار رو به پایین بر قیمت کالاها و فشار رو به پایین بر نرخ بهره شاید بهترین زمینه برای تجارت بزرگ در ایالات متحده در تاریخ ایجاد شود. استراتژی های سنتی 60/40 سرمایه گذاری در حال افزایش است و سهام و اوراق قرضه هر دو به آسمانها با نرخ بهره به ظاهر پایین تر برای همیشه صعود می کنند.

بزرگترین سهام از نظر سرمایه گذاری در بازار به شکل سهم فزاینده ای از جریان صندوق به سمت استراتژی های سرمایه گذاری منفعل سود بیشتری داشت. این رویکرد بی ذهن ، حساسیت و ارزش ارزش گذاری برای سرمایه گذاری ، که در هنگام استفاده مناسب از شایستگی برخوردار است ، حباب بالایی در بورس را ایجاد کرده است.

این حباب بازار سهام صرفاً گیلاس در بالای یک ساندویچ از یک حباب همه چیز بود ، و ما در سال 2022 شروع به دیدن این موضوع می کنیم ، زیرا استراتژی های سنتی 60/40 سرمایه گذاری یکی از بدترین سالهای خود را در رکورد داشته است. افزایش نرخ بهره در واقع اثبات می شود که سنگین بازارهای مالی است ، درست برعکس نرخ سقوط و نرخ پایین برای مدت زمان طولانی ، که باعث مخفف مخفف تینا شد.

60/40 نمونه کارها در مسیر برای بدترین سال در 100 سال (بانک آمریکا)

با این حال ، یک بخش از نظر عملکرد نسبی و مطلق برجسته بوده است ، و این بخش بخش انرژی است ، با این که صندوق انتخاب انرژی بخش SPDR (XLE) در سال 2022 66. 0 ٪ در سال 2022 و SPDR S& P Oil & SPDR & SPDR SPDاکتشاف گاز و تولید ETF (XOP) 58. 6 ٪.

XLE XOP XME SPY GDX QQQ 2022 عملکرد YTD (نویسنده ، Stockcharts)

انرژی بازار سهام وسیع تری را به همراه داشته است ، با SPDR S& P 500 ETF (SPY) با 17. 2 ٪ YTD ، و Trust Invesco QQQ (QQQ) 29. 0 ٪ YTD کاهش یافته است.

2022 برجسته برای بخش انرژی در سال 2021 سال قوی عملکرد مطلق و نسبی را دنبال می کند ، با XLE 53. 3 ٪ در سال 2021 ، XOP با 66. 7 ٪ بالاتر ، هر دو به راحتی از دستاوردهای 2021 جاسوسی 28. 7 ٪ و سود 2021 QQQ از QQQ27. 4 ٪.

با افزایش سهام انرژی و افزایش قیمت انرژی نیز بیشتر ، بسیاری از کسانی که می گویند قیمت انرژی بسیار زیاد است. با تکیه بر این روایت ، ما یکی از بزرگترین نسخه های استراتژیک نفتی در تاریخ را برای کاهش قیمت انرژی ، به ویژه قیمت نفت داشته ایم. نکته جالب این است که قیمت نفت خام به طور متوسط بیش از 100 دلار در هر بشکه از سال 2008 تا 2014 و برای تورم تنظیم شده است تا امروز به قیمت های معادل برسد ، قیمت نفت خام باید بسیار بیشتر باشد.

قیمت نفت از طریق چشم انداز بلند مدت

قیمت نفت WTIC طی 30 سال گذشته بسیار بی ثبات بوده است ، با این حال ، آنها در سال 2000-2010 به صورت سکولار بالاتر شدند و همزمان با صعود "منحنی" چین به یک قدرت اقتصادی جهانی تبدیل شدند.

قیمت نفت WTIC $ بلند مدت (نویسنده ، سهام)

اوج در سال 2008 قبل از بحران مالی با قیمتی بیش از 145 دلار در هر بشکه ، قیمت نفت در سال 2009 کاهش یافت. با این حال ، قیمت نفت به سرعت دوباره برگشت و به طور متوسط بیش از 100 دلار در هر بشکه از سال 2008-2014.

2014-2016 دید که اوپک در تلاش است تا رشد نفت شیل ایالات متحده را زیر پا بگذارد ، و این در ابتدا موفقیت آمیز بود. با این حال ، افزایش قیمت نفت از سال 2014-2016 باعث ایجاد موجی از ورشکستگی در بین تولیدکنندگان ایالات متحده شد که به طور جمعی در یک موقعیت قوی تر ظاهر شدند ، با بدهی ریختند و بنابراین صنعت نفت ایالات متحده ، که به تازگی بدون کنترل بود ، از سال 2016-2020 سریعتر رشد کردواد

افزایش رشد تولید ایالات متحده از سال 2016-2020 با درجه بندی بالا هدایت شد ، به این معنی که با استفاده از بهترین مکان های حفاری ردی ف-1 ، افزایش استفاده از مناقصه ها ، از جمله ماسه و مخلوط های ترکیبی سفارشی ، و توسط اپراتورهایی که به طور جمعی بیش از 100 ٪ شخم می زنند هدایت می شودجریان نقدی عملیاتی آنها به رشد تولید باز می گردد. این محرک های رشد موقتی سرانجام از باند فرودگاه خارج شدند و بهترین مکان های حفاری به طور نامتناسب مورد استفاده قرار می گیرند ، استفاده از پروانه ها به حداکثر می رسد و سهامداران با سالها ضرر و زیان تغذیه می کنند و خواستار بازده سهامدار از جریان نقدی رایگان هستند.

در سال 2022 ، چندین سال به بازار گاو نفتی پس از پایین آمدن همه چیز ، قیمت WTIC بیش از 120 دلار در هر بشکه به اوج خود رسید ، زیرا اصول تقاضای عرضه مثبت که از سال 2019 در حال ساخت هستند توسط جنگ اوکراین و روسیه تقویت شد. از زمان اوج در اوایل سال ، قیمت نفت در نزدیکی جمعه به 87. 90 دلار کاهش یافته است. ما دائماً با این واقعیت بمباران می شویم که قیمت نفت زیاد است ، از جمله زبان پیرامون قیمت بنزین ، اما این نادیده می گیرد که قیمت نفت بیش از 100 دلار در هر بشکه عمدتا از سال 2008-2014 بوده است. علاوه بر این ، ما از این قیمت ها تورم کمی داشته ایم.

قیمت نفتی که در شرایط تعدیل شده تورم مشاهده می شود

بیایید دوباره به نمودار قیمت روغن WTIC نگاهی بیندازیم.

قیمت نفت WTIC $ بلند مدت (نویسنده ، سهام)

با استفاده از ماشین حساب تورم ، قیمت بالای 145. 29 دلار در سال 2008 معادل 200. 29 دلار امروز است. به همین ترتیب ، قیمت 113. 93 دلار در سال 2011 معادل 150. 33 دلار در 2022 قیمت است. در ادامه این مثال ، قیمت 110. 31 دلاری در سال 2013 معادل قیمت 145. 55 دلار در سال 2022 است. بنابراین با نگاهی به نمودار بالا ، بدون تنظیم تورم ، نفت هنوز هم ارزان است ، 87. 90 دلار در مقایسه با باند قیمت 2008-2014. با این حال ، وقتی تورم را تنظیم می کنید ، امروز 87. 90 دلار قیمت بسیار ارزان قیمت است.

با استفاده از Exxon Mobil برای مشاهده بازارها از منظر دیگر

یکی از مقالاتی که من با جالب ترین خاطرات به آن نگاه می کنم این مقاله عمومی است ، جایی که من در آگوست سال 2020 بیان کردم که چگونه حذف Exxon Mobil (XOM) از میانگین صنعتی داو جونز (DIA) اشتباه خواهد بود.

به طور خاص ، این مقاله تصریح می کند که جایگزین کردن مؤلفه محترم و طولانی مدت داو جونز با Salesforce.com (CRM) به عنوان یک نشانگر آب بالا برای وضعیت فعلی بازارهای مالی خواهد بود. از آن تاریخ سرنوشت ساز ، جایی که تصمیم گیرندگان فعال در S& P Global (SPGI) Exxon را حذف کردند و Salesforce.com را اضافه کردند زیرا فکر می کردند Salesforce.com نماینده بیشتری برای آینده بازار است ، سهام Exxon عملکرد سهام Salesforce.com را به دست آورده استواد

XOM در مقابل CRM از آگوست 2020 (نویسنده ، Stockcharts)

سهام Exxon در مقایسه با ضرر Saleforce.com از 39. 9 ٪ از اواخر اوت 2020 ، 205. 0 ٪ پرشور است. حتی با این عملکرد قیمت بسیار قوی ، سرمایه بازار Exxon زیر 500 میلیارد دلار است ، برای مکان نهم در شاخص S& P 500 (SP500 SP500) ، رتبه بندی پشت اپل ، مایکروسافت (MSFT) ، الفبای (گوگل) (گوگ) ، آمازون (AMZN) ، تسلا (TSLA) ، Berkshire Hathaway (Brk. a) ، (Brk. b) ، گروه UnitedHealth (UNH) وجانسون و جانسون (JNJ).

نکته قابل توجه ، سرمایه گذاری در بازار Exxon کمتر از 1/5 سرمایه گذاری در بازار اپل است که تقریباً 2. 5 تریلیون دلار است ، حتی اگر سه ماهه سوم آنها 2022 سود بسیار مشابه باشد ، با این که اکسون تقریباً با سود اپل مطابقت دارد.

در ادامه این روایت ، اگر می توانستید یک ماشین زمان را به آوریل 2008 برگردانید ، که می توانیم از طریق سرمایه داری بصری ، Exxon Mobil در آن زمان سرمایه گذاری مشابهی را در آن زمان به آنچه امروز است ، داشت و Exxon Mobil بزرگترین سهام سرمایه گذاری در بازار بودجهان در آن زمان ، عنوانی که عمدتا از 2005 تا 2010 برگزار می شود. جالب اینجاست که پتروچینا (PTRCY) ، که بافت و برکشایر در یک نقطه متعلق به آن بود ، دومین شرکت بزرگ سرمایه گذاری بازار بود. جالب اینجاست که امروز ، بافت و برکشایر دوباره بخش انرژی را دوباره خریداری کرده اند ، این بار در قالب خرید در شورون (CVX) ، و Exxon Peer و رقیب ، و نفتی اکسیسی (Oxy).

اول آوریل 2008 سرمایه گذاری در بازار (نویسنده ، سرمایه داری بصری)

نگاهی به سرمایه گذاری های بازار تاریخی جالب است. به عنوان مثال ، روز دیگر ، من به ژانویه سال 2000 نگاه می کردم و به Intel (INTC) نگاه می کردم و بسیار جالب توجه بود که چگونه این سهام 20 سال گذشته را اکنون انجام داده است. با نگاهی به این نمودار بالا ، توجه کنید که اپل در آوریل 2008 ، هنوز به 10 شرکت برتر شکسته نشده است. در حقیقت ، اپل برای توزیع آیفون با AT& T (T) معامله داشت و AT& T در سال 2008 سرمایه بازار بیشتری نسبت به اپل داشت.

با حرکت به جلو در ماشین زمان ما از اول آوریل 2008 ، تا 1 ژانویه 2010 ، اکنون می بینیم که Exxon Mobil درست پشت پتروچینا بود و نسبتاً جلوتر از مایکروسافت ، گروه BHP (BHP) و والمارت (WMT) بود. در همین حال ، تا سال 2010 ، نه تنها اپل از نظر سرمایه گذاری در بازار بلکه تعداد زیادی از شرکت ها از AT& T پیشی گرفته است ، که اپل اکنون کاملاً در لیست سرمایه های برتر بازار قرار دارد.

اول ژانویه 2010 سرمایه گذاری در بازار (نویسنده ، سرمایه داری بصری)

سریع همه راه را به ژوئیه سال 2022 بروید و به تغییرات تقریبا باورنکردنی در این لیست ده سرمایه گذاری در بازار نگاه کنید. اپل درست پشت سعودی آرامکو (Armco) بود که Exxon Mobil در این لیست قرار ندارد.

اول ژوئیه 2022 سرمایه گذاری در بازار (نویسنده ، سرمایه داری بصری)

البته، اگر این لیست امروز به روزرسانی می شد، همانطور که قبلاً در این بخش از مقاله صحبت کردیم، اپل تقریباً 2. 5 تریلیون دلار سرمایه دارد و اکسون موبیل به ارزش بازار 500 میلیارد دلاری نزدیک می شود، اگرچه اکسون همچنان پشت سر یونایتد قرار دارد. بهداشت و درمان و جانسون و جانسون از نظر ارزش بازار. تفاوت اصلی با اکسون این است که هم رشد درآمد و هم رشد جریان نقدی آزاد در سال 2022 شتاب گرفته است، در حالی که اکثریت اکثریت فناوری محور این لیست شاهد رشد درآمد و رشد جریان نقدی آزاد رکود بوده اند. در واقع، همانطور که قبلاً گفتیم، سود سه ماهه سوم 2022 اکسون با سود اپل برابری می کند.

با نگاهی به نمودار عملکرد بلندمدت قیمت سهام اکسون موبیل، می بینیم که سهام اکسون در بالاترین حد خود قرار دارد. اکنون به یاد داشته باشید، بررسی قبلی ما از قیمت نفت، که نه تنها در بالاترین حد 2008-2014 نیست، بلکه با این اوج های تعدیل شده تورم فاصله زیادی دارد.

نمودار سهام بلندمدت XOM (نویسنده، نمودارهای سهام)

شکست اخیر قیمت سهام به بالاترین حد تاریخ در سهام XOM پس از سقوط شدید قیمت سهام در بحبوحه همه گیری، و پس از یک دوره طولانی تثبیت یا نزولی رخ داد. این مرحله ادغام بیش از 12 سال به طول انجامید، که محل تفکر برای برخی از سهامی است که در یک محدوده تجمیع شده اند، مانند درآمد ملکی (O) که اکنون بیش از 6 سال است که وجود دارد.

با توجه به اینکه ارزش بازار اپل در مقایسه با اکسون امروزی چقدر بزرگتر است، با سطح سود مشابه، این شکاف در ارزش بازار بیشتر بسته می شود که می تواند با افزایش بیشتر قیمت نفت تحریک شود. باز هم، این محتمل است، زیرا قیمت نفت به طور بالقوه می تواند بسیار بالاتر برود، به ویژه در شرایط تعدیل شده تورم.

افکار پایانی - بازگشت به میانگین تازه شروع شده است

با توجه به اینکه سهام انرژی از سال 2022 تا به امروز چقدر افزایش یافته است و از پایین ترین سطح خود در مارس 2020 تا چه حد نسبت به بازار گسترده تر عمل کرده است، وسوسه انگیز است که بگوییم قیمت نفت بالا است و چرخش سهام انرژی به پایان رسیده است. اگرچه گفتن یا منطقی کردن آن ساده است، اما نمی توان این اظهارات را دور از واقعیت دانست، زیرا قیمت های نفت هنوز به میزان قابل توجهی پایین تر از محدوده قیمتی 2008-2014 خود هستند، و این امر به ویژه در شرایط تعدیل شده تورمی صادق است.

بنابراین، بله، در واقع، سهام انرژی به طور قابل توجهی عملکرد بهتری داشته است، به ویژه از 23 مارس 2020، که نشان دهنده پایین ترین سطح بازارهای سهام بود.

XOP XLE XME SPY QQQ GDX عملکرد از 23 مارس 2020 (نویسنده ، Stockcharts)

سهام مواد ، همانطور که توسط فلزات SPDR S& P و معدن ETF (XME) اندازه گیری شده است ، با سهام فلزات گرانبها نیز بهتر عمل کرده اند ، همانطور که توسط Miners Gold Vaneck Vectors ETF (GDX) اندازه گیری شده است. حتی با عملکرد تاریخی از سهام انرژی در دو سال گذشته ، اپل هنوز سرمایه ای بزرگتر از کل سرمایه های بازار ترکیبی از سهام انرژی ذکر شده در ایالات متحده دارد ، و سهام انرژی هنوز تقریباً 5 ٪ از S& P 500 را تشکیل می دهدفهرست مطالب.

انرژی 5. 1 ٪ از شاخص S& P 500 (بلومبرگ)

به طور مقایسه ای ، اپل تقریباً 6. 8 ٪ از شاخص S& P 500 است که من این مقاله را می نویسم ، با مایکروسافت تقریباً 5. 3 ٪ از شاخص S& P 500 ، بنابراین کل بخش انرژی توسط سرمایه گذاری در بازار دو شرکت مجرد جداگانه گرفتار می شود. این واقعیت ساده احتمالاً نشان می دهد که فضای بیشتری برای بازگرداندن تجارت به میانگین وجود دارد.

داستان ناگفته با افزایش سهام انرژی این است که این یک داستان جانبی عرضه است. در ادامه ، چرخه سرمایه در زمان واقعی بازی می کند ، زیرا سهام انرژی به طور جمعی بر بازده سهامداران ، به طور خاص بازپرداخت و سود سهام تأکید می کند ، و جریان های نقدی عملیاتی را که تقریباً به طور کامل استفاده می کردند ، تغییر می دهند. این ، همراه با ارزش های پایین ، سرمایه عادی را قطع کرده و زمینه ای برای بازار گاو نر سکولار ایجاد کرده است.

چرخه سرمایه (GMO)

با وجود پرتفوی سنتی 60/40 که در مدت زمان بسیار طولانی از بدترین سال خود رنج می برد ، سرمایه گذاران به دنبال بخش های غیر همبستگی و سهام غیر همبستگی خواهند بود ، بنابراین جایی برای بخش انرژی برای جذب جریان سرمایه گذار بیشتر وجود دارد. نکته قابل توجه ، این کاهش دوگانه در سهام و اوراق قرضه سال به روز در سال 2022 باعث اختلال در سبد سنتی 60/40 و همچنین استراتژی های برابری ریسک بسیار مورد علاقه قبلی می شود. در این یادداشت ، سهام کالاها ، به ویژه بخش زمانی که یکبار مورد علاقه و نادیده گرفته شده است ، و هنوز هم به طور کلی بخش سهام عدالت انرژی ، مطمئناً این لایحه را به عنوان یک تنوع نمونه کارها و تقویت کننده ، که ما در سال 2022 بازی در لکه ها را مشاهده کرده ایم ، متناسب است.

سهام منابع همبستگی کمتری با بازار وسیع تر (GMO) داشته است

بسته شدن ، بی سر و صدا در ابتدا ، و اکنون با سرعت بیشتری به عنوان چرخش سرمایه در دامنه گسترده تر شده است ، ما شاهد عبور از باتوم رهبری بازار هستیم. در این مقطع ، بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است فکر کنند که پرش به هیئت مدیره خیلی دیر است ، با این حال ، قیمت انرژی هنوز نسبتاً پایین است ، با این که قیمت نفت در پایین تر از جایی که باند قیمت 2008-2014 آنها در صورت تعدیل این قیمت ها خواهد بود.

با شناختن این پس زمینه در حال تغییر ، پس از سالها مطالعه ، از جمله خیلی زود ، من چندین سال است که میز را روی سهام کالاهای بسیار خارج از خانه تپش می دهم ، و هنوز هم فکر می کنم ما در اوایل کار هستیمیک بازار گاو نر سکولار طولانی مدت ، البته با نوسانات قابل توجهی. شخصاً ، من فکر می کنم ما از چرخش سرمایه ای که از رشد به ارزش در طی سالهای 2000-2007 اتفاق افتاده است ، که همزمان با آخرین بازار گاو نر سکولار است که از 2000-2008 اجرا شد ، برتری خواهیم یافت.

سرمایه گذاران از سهام کالاهای کالایی باید تحقیقاتی را کنار بگذارند ، زیرا آنها همچنین از افزایش تجدید نظر منحنی بازده بهره مند می شوند ، که احتمالاً به دنبال مکث و محوری فدرال نهایی ، هر زمان که اتفاق می افتد ، که حتی می تواند یک سال در این مقطع باشد. واد

درک تصویر بزرگتر ، سپس داشتن درک از اصول پایین به بالا ، کلید فراتر از عملکرد بوده است ، و این مسیری است که با مشارکت کنندگان در تأیید این واقعیت آسان نبوده است. با این حال ، جاده ای که کمتر از آن گرفته شده است گاهی اوقات بهتر است ، و من کاملاً معتقدم که امروز ، به عنوان سهام سنتی ، اوراق قرضه و املاک و مستغلات همچنان به ارزیابی های بسیار ضعیفی ارائه می دهند ، اگرچه آنها بهتر از ابتدای سال جاری هستند که منبا توجه به این که بهتر است برای هفت سال آینده پول نقد داشته باشید و بازده واقعی آینده بسیار ضعیف از سطح قیمت امروز است. به طور خاص ، دارایی های خارج از خانه و کلاس های دارایی ، از جمله کالاها و سهام کالاها و اوراق بهادار خاص خارج از محبوب ، جایی است که فرصت تاریخی بوده است ، و این همان جایی است که هنوز از دیدگاه من ایستاده است.

متضاد

برای دیدگاه بیشتر در مورد چگونگی تغییر چشم انداز سرمایه گذاری و اینکه کجا می توان شرکت های برتر بازده نقدی آزاد را پیدا کرد، به تیم تحلیلگران آزمایش شده ما در Contrarian ملحق شوید. در مجموع، ما سابقه منحصربه فردی در یافتن سهام ارزان قیمت و نامطلوب با پتانسیل افزایش قابل توجه نسبت به بازار گسترده تر داریم. علاوه بر این، ما یک بحث سرمایه گذاری قوی، در کنار یک بحث به همان اندازه قوی در مورد استراتژی پورتفولیو داریم. در مجموع، ما The Contrarian را تشکیل می دهیم، برای پیوستن در اینجا ثبت نام کنید.

این مقاله توسط

بنیانگذار "The Contrarian"، یک سرویس تحقیقاتی برتر، شامل یک گروه متعهد و دانشگاهی که تعدادی جواهرات پنهان را در معرض دید آشکار کشف کرده است. بسیار به آنچه اعضای ما انجام داده اند افتخار می کنیم. من که از سال 1995 فعالانه سرمایه گذاری می کنم، مانند یک عقاب اوج گرفته ام و بی رحمانه توسط بازارها تحقیر شده ام. در سال 2008 بازدهی مثبتی به دست آورد و یک حساب با 60, 310 دلار در 1/1/2009 به حسابی با 3, 177, 937 دلار در 30/11/2009 تبدیل کرد. بهترین سال های من 1995-2003، 2008-2012، 2016، 2020 و 2021 بوده است. بدترین سال های من 2013-2015 و 2017-2019 بوده است. من معتقدم تورم در راه است و ما در یک نقطه عطف در بازار هستیم.

بیش از بیست سال سابقه کار به عنوان تحلیلگر سرمایه گذاری، سرمایه گذار، مدیر پورتفولیو، مشاور و نویسنده. بنیانگذار Koldus Contrarian Investments، با مسئولیت محدود، که در بهار 2009 ثبت شد. سرمایه گذار بر خلاف پشم رنگ شده است، که به سختی آموخته است که یک مخالف خوب تنها در 20٪ مواقع برعکس است، اما در اصل درست است. نقاط عطف کلید ایجاد ثروت معنادار در بازارها است. من معتقدم که برای سومین بار در 15 سال گذشته به یک نقطه عطف معنادار نزدیک شده ایم، شاید بزرگترین نقطه عطف تا کنون.

از لحاظ تاریخی، من بر اساس یک استراتژی متمرکز و متضاد، بردهای بزرگ و باخت های چشمگیری داشته ام. تلاش برای حفظ خوبی ها و در عین حال فیلتر کردن بدی ها.

به دنبال اجرای یک نمونه کار با شرایط آب و هوایی با حداقل نوسانات و همپوشانی شاخص برای دریافت توصیه های استراتژیک و تاکتیکی من به همراه بهترین مجموعه ایده های متمرکز، که نان و کره من است، اما نوسانات آن را فقط برای بخش کوچکی از کل سرمایه گذار مناسب می سازد. نمونه کارها. موارد زیر چند مورد از نقل قول های سرمایه گذاری مورد علاقه من هستند.

"زندگی و سرمایه گذاری بازی های طولانی مدت هستند."جولیان رابرتسون

الماس تکه ای از زغال سنگ است که تحت فشار درست می شود.»

"دانش محدود است. تخیل جهان را احاطه کرده است."آلبرت انیشتین

من بالای سر دنیا بوده ام و دنیا بالای سر من بوده است. آموخته ام از هر منظری لذت ببرم و از فرصت ها برای کسب دانش مداوم استفاده کنم و از همراهی اطرافیانم به ویژه عزیزان، خانواده و دوستانم لذت ببرم.

در قلب، من یک تاریخدان بازار هستم که اشتیاق بی نظیری به بازار سرمایه دارم. من سابقه و تخصص طولانی با موقعیت های متمرکز و معاملات گزینه ها داشته ام. در سال 2008 با یک سبد خالص طولانی درآمد کسب کرد و سرمایه را در برخی از تاریک ترین ساعات بازار به موقعیت های طولانی از جمله خرید American Express، Atlas Energy، Crosstex، First Industrial Real Estate، General Growth Properties، Genworth، Macquarie Infrastructure، Ruth Chris Steakhouse تبدیل کرد.، و Voado نزدیک به پایین ترین سطح خود. استراتژی های کوتاه سازی، پوشش ریسک و گزینه های اختیاری نیز در سال های 2007 و 2009 به من کمک کردند، و اینها مهارت هایی هستند که از زمانی که در سال 1996 تجارت شدیدی را شروع کردم، آن ها را توسعه دادم. از خواندن، انباشت دانش و به کار بردن این دانش در بازارهای سرمایه فعال لذت می برم. تا به امروز، من به یادگیری ادامه می دهم، و برخی از این درس های یادگیری بسیار سخت بوده اند، به ویژه در سال های گذشته، زیرا در تخصیص سرمایه، از جمله بخش قابل توجهی از سرمایه ام، اشتباه کردم.(من همیشه در کنار مشتریانم سرمایه گذاری می کنم)، در سهام مرتبط با کالا. در حالی که از آوریل 2011 تمام سهام کالاهای مرتبط با مشکل مواجه شده اند، شرکت های زغال سنگ که به دلیل ارزش گذاری های بسیار ارزان و وضعیت نامطلوبشان مرا جذب کردند (من به امور مالی رفتاری در کنار اصول و اصول فنی معتقد هستم) بدترین بوده اند. اشتباه سرمایه گذاری در حرفه منتمرکز بر عرصه کالا بزرگترین اشتباه کار سرمایه گذاری من تاکنون بوده است، اما در عواقب آن، من فرصت فوق العاده ای را می بینم، حتی از نظر گستره بزرگتر از فضای اتفاقی 2008/2009. سرمایه ای که من انباشته کردم و اعتماد به نفس به دست آمده در آن. حرکت در آبهای سرمایه گذاری خائنانه سال 2008 به من این اطمینان را داد که در بهار 2009 شرکت سرمایه گذاری خود را راه اندازی کنم، درست قبل از پایین ترین سطح در بازار سهام. در آن زمان من به عنوان یک تحلیلگر ارشد در یکی از بزرگترین RIA در کشور کار می کردم و به شدت احساس می کردم که محیط بازار بهترین زمان از سال 1974/1975 برای راه اندازی یک شرکت سرمایه گذاری است.

قبل از شروع شرکت ، من در طی حدود 10 سال یک تحلیلگر ارشد برای سه شرکت مختلف بودم (چارلز شواب ، ردوود ، آکسفورد) ، در هر توقف در طول سفر من در مسئولیت و دامنه حرکت کردم. از آنجا که من یک کاغذباز بودم ، همیشه به بازارهای سرمایه گذاری علاقه داشته ام. من عاشق تحقیق و یافتن فرصت هستم. من یک تحلیلگر مالی منشور ، CFA از 2006-2018 بودم. علاوه بر این ، من یک تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین منشور ، CAIA بوده ام. بعد از شروع برنامه تدریس در دانشگاه ایالتی توپ ، وقتی وام دانشجویی کوچک را به یک سرمایه قابل توجهی تبدیل کردم ، به یک کار مالی روی آوردم. من Summa Cum Laude را با مدرک مالی از Ball State فارغ التحصیل شدم.< SPAN> قبل از شروع شرکت ، من در طی حدود 10 سال یک تحلیلگر ارشد برای سه شرکت مختلف بودم (چارلز شواب ، ردوود ، آکسفورد) ، در هر توقف در طول سفر من در مسئولیت و دامنه حرکت می کردم. از آنجا که من یک کاغذباز بودم ، همیشه به بازارهای سرمایه گذاری علاقه داشته ام. من عاشق تحقیق و یافتن فرصت هستم. من یک تحلیلگر مالی منشور ، CFA از 2006-2018 بودم. علاوه بر این ، من یک تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین منشور ، CAIA بوده ام. بعد از شروع برنامه تدریس در دانشگاه ایالتی توپ ، وقتی وام دانشجویی کوچک را به یک سرمایه قابل توجهی تبدیل کردم ، به یک کار مالی روی آوردم. من Summa Cum Laude را با مدرک مالی از Ball State فارغ التحصیل شدم. برای شروع شرکت من ، من یک تحلیلگر ارشد برای سه شرکت مختلف در حدود 10 سال (چارلز شواب ، ردوود ، آکسفورد) بودم که در هر یک از مسئولیت ها و دامنه خود را بالا می برد. در طول سفر من متوقف شوید. از آنجا که من یک کاغذباز بودم ، همیشه به بازارهای سرمایه گذاری علاقه داشته ام. من عاشق تحقیق و یافتن فرصت هستم. من یک تحلیلگر مالی منشور ، CFA از 2006-2018 بودم. علاوه بر این ، من یک تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین منشور ، CAIA بوده ام. بعد از شروع برنامه تدریس در دانشگاه ایالتی توپ ، وقتی وام دانشجویی کوچک را به یک سرمایه قابل توجهی تبدیل کردم ، به یک کار مالی روی آوردم. من Summa Cum Laude را با مدرک مالی از Ball State فارغ التحصیل شدم.

افشای کامل ، من در حال حاضر یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده نیستم ، اگرچه من از سال 2009-2014 در این ظرفیت خدمت کردم ، در حالی که صاحب سرمایه گذاری های Koldus Contriar ، Ltd. علاوه بر این ، من مجوزهای مختلف اوراق بهادار را از 2000-2014 بدون شکایت رسمی ارائه کردم. در پایان سال 2014 ، من به طور داوطلبانه اجازه می دهم ثبت نام دولت من منقضی شود ، زیرا من پس از گذراندن یک محیط تجاری وحشیانه ، واگذاری و طلاق و نبرد دشوار ، تجارت را به یک ساختار متفاوت منتقل کردم. پیش از این ، امتحانات و مجوزهای مختلف اوراق بهادار از جمله امتحانات سری 7 ، سری 63 و سری 65 را علاوه بر دیگران ، در کنار مشخصات CFA و CAIA نیز برگزار کرده بودم. متأسفانه ، من مدارک مناسب را برای پس گرفتن ثبت نام دولت خود ثبت نکردم ، و من یک ترتیب شخصی و پرونده مدنی متعاقب آن را بین خودم و یک دوست و مشتری شخصی نزدیک سابق فاش نکردم. این ترتیب به طور غیررسمی در سال 2011 ، پس از یک دوره قابل توجهی از موفقیت ، آغاز شد ، زیرا ما قصد داشتیم شرکای تجاری باشیم و در نهایت منجر به اختلاف شد. من غافل بودم که از این موارد خواسته شدم این موارد را فاش کنم و وکیل اوراق بهادار من ، در آن زمان ، به من توصیه نکرد که این کار را انجام دهم. پیش از این ، من یک نمونه کار را برای این آقا مدیریت کرده بودم ، و ما در سال 2009 حدود 7 میلیون دلار سرمایه گذاری کرده بودیم و در ابتدای سال 2012 به بیش از 25 میلیون دلار رشد کرده بودیم. پس از یک سال بسیار دشوار عملکرد ، یک کارمند شرکتمن متعلق به و دوست بودم ، در اوایل سال 2013 استعفا دادم و مشتری فوق الذکر را به یک شرکت رقیب بردم. در نتیجه عدم ارائه مدارک مناسب ، من موافقت کردم که در آینده 2500 دلار جریمه بالقوه داشته باشم ، بسته به اینکه آیا تصمیم می گیرم دوباره به عنوان یک مشاور غیر معاف باشم. علاوه بر این ، در حالی که طلاق دشوار و اختلافات و واگذاری مشاغل را پشت سر می گذارم ، من افشای مناسب را در مورد دو مورد از تجدید سالانه CFA ارائه نکردم. در نتیجه ، مؤسسه CFA به دنبال تعلیق 3 ساله حق استفاده من از تعیین CFA بود ، که من از آن درخواست کردم ، زیرا محقق اصلی این پرونده به دنبال تعلیق 1 ساله حق استفاده من از تعیین CFA برای اکثریت بودتحقیقاتیک هیئت شنوایی این پرونده را شنید و مخالف توصیه بخش رفتار حرفه ای موسسه CFA بود. داستان کوتاه ، مراقب باشید که به چه کسی اعتماد دارید ، به خصوص وقتی پول قابل توجهی درگیر است ، و همیشه همه چیز را به درستی فاش کنید ،

زمانی که در موقعیت های سختی قرار می گیرید انجام آن سخت است، زیرا این آخرین چیزی است که احتمالاً در آن زمان به آن فکر می کنید. در پایان، من تجربه بیشتری در بازار، تجارت و زندگی نسبت به بقیه داشته ام، اما برای هر روز سپاسگزار و سپاسگزارم. علاوه بر این، از طریق موفقیت و شکست یاد گرفته ام که باید به جلو حرکت کنید، و اگر بتوانید این کار را انجام دهید، زندگی شما مجموعه ای غنی از داستان ها را تشکیل می دهد.

افشا: من/ما موقعیت خرید سودمندی در سهام BHP، CVX، O، OXY، T، WMT، XOM AND SHORT AAPL، TSLA و SPY از طریق مالکیت سهام، اختیار معامله یا سایر مشتقات داریم. این مقاله را خودم نوشتم و نظرات خودم را بیان می کند. من برای آن غرامت دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است رابطه تجاری ندارم.