مشکلات مربوط به تنوع - مضرات تنوع

من همچنین یک مؤمن بزرگ در داشتن یک سبد متمرکز ، مشروط بر اینکه کارهای خانه خود را انجام داده اید و سرمایه گذاری های خود را با احتیاط انتخاب کرده ام.

اشکال متنوع سازی

گازمشکلات متنوع سازی؟یک نمونه کارها متمرکز؟همه می دانند که شما باید متنوع شوید! چگونه می توانید چنین چیزهای بی پروا و غیرمسئولانه را بگویید؟

من قبلاً در جای دیگری در این سایت گفتم که چرا من متنوع سازی را دوست ندارم ، حداقل چگونه تنوع اغلب توسط صنایع خود خدمت می کند که محصولاتی را فراهم می کند که ممکن است سرمایه گذاری های شما را به قطعات بسیار کوچک تقسیم کند اما این کار را نمی کنددر واقع محافظت زیادی می کنید یا نتایج خود را بهبود می بخشید.

• متنوع سازی اغلب منجر به سرمایه گذاری رقیق و متوسط می شود ، نه سرمایه گذاری با کیفیت - چگونه داشتن قطعات کوچک از همه چیز (یا تقریباً همه چیز) باهوش تر و ایمن تر از آن است که دارای قطعات کمتری با کیفیت بالا ، بادوام ، پایدار و به طور مداوم در حال رشد است؟
• متنوع سازی منجر به وسایل نقلیه سرمایه گذاری تحتانی می شود - بیشتر مدیران صندوق های متقابل به دلیل بسیاری از مضرات ساختاری ، از جمله فشار عملکرد کوتاه مدت ، یک تجارت در مقابل سرمایه گذاری ، بیش از تنوع ، و در معرض هوی و هوس و احساسات نامشخص ، بازار سهام را به طور کلی تحت فشار قرار می دهند. سرمایه گذاران خرده فروشی یا پول بیشتری را در صدر بازار جمع می کنند یا همه آن را در پایین بازار بیرون می کشند.
• متنوع سازی در واقع محافظت زیادی را فراهم نمی کند - اگر شما صاحب 1 شرکت هستید و منفجر می شود ، شما پیچ خورده اید. اگر 100 شرکت و 1 ضربه دارید ، به سختی متوجه می شوید. اما چه اتفاقی می افتد که کل اقتصاد منفجر شود و شما 10 شرکت با کیفیت بالا و 90 شرکت متوسط داشته باشید؟در نهایت 10 مشاغل با کیفیت بالا برمی گردند. اما چقدر می توانید در مورد 90 مورد دیگر مطمئن باشید؟
• متنوع سازی منجر به سرمایه گذاری کم ارزش عزت نفس می شود - وقتی شخصی مانند جان گوگل شما را متقاعد می کند که انتخاب سهام فردی بسیار خطرناک است و تنها راه عاقلانه برای سرمایه گذاری از طریق صندوق های شاخص است که وی به بسته بندی و فروش کمک کرده است ، زیرنویس پیام در اینجا این است که شما این است که شماخیلی احمقانه است که به تنهایی سرمایه گذاری کنید.

روشهای هوشمندانه ای برای متنوع سازی وجود دارد ، حتی در مورد تجارت گزینه ، اما برای بسیاری از افراد ، قاعده شماره یک سرمایه گذاری همیشه متنوع است.

برای من ، قاعده شماره یک سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری در مشاغل با کیفیت بالا است (و شماره دو این است که هر چه ممکن است برای این سرمایه گذاری ها ، چه از طریق ارزش سرمایه گذاری با ارزش دقیق ، یا از طریق استراتژی های گزینه استراتژیک که تولید سرمایه گذاری ارزش مانند نتایج را پرداخت می کند ، پرداخت کند.).

مزایای یک سبد متمرکز

یک نمونه کارها متمرکز به معنای چیزهای مختلف برای افراد مختلف خواهد بود. من نمی گویم شما باید خود را به داشتن سه یا چهار سهام محدود کنید. اما ، در تجربه من ، بیشتر سرمایه گذاران بلند مدت خود کارگردانی در حدود 20 سهام حداکثر هستند ، که معتقدم در صورت انتخاب هوشمندانه ، بیش از حد متنوع سازی کافی را فراهم می کند.

برای من ، یک نمونه کارها متمرکز ، تا زمانی که مسئولیت انتخاب و زمان سرمایه گذاری های خود را بر عهده بگیرم ، حس زیادی می کند:

• من می دانم چه چیزی دارم - انتخاب سهام خودم به این معنی است که می توانم در هر زمان سرمایه گذاری های خود را به طور هوشمندانه ارزیابی کنم. اگر صاحب یک صندوق متقابل هستید ، ایده کمی در مورد شرکت هایی که در واقع در آن سرمایه گذاری کرده اید ، فکر نمی کنید زیرا دارایی های برتر صندوق تا سه ماهه بعد به طور رسمی آزاد نمی شوند و تا آن زمان ، مدیر صندوق ممکن است قبلاً کسانی را که برای چیزی نگهداری می کنند ، فریب داده انددیگری
• من می توانم روی بلند مدت متمرکز شوم - صنعت صندوق متقابل دائماً سهام را خرد می کند ، و سرمایه گذاری شاخص بیش از آنکه اثرات عمیق ترکیب درآمد شما را با گذشت زمان داشته باشد ، به شدت روی متریک سرمایه بازار (قیمت سهم) تمرکز می کند.
• من می توانم روی کیفیت تمرکز کنم - من همچنان به این موضوع برمی گردم. برای من دیوانه است که فکر کنید با در آغوش گرفتن یک سبد بزرگتر از مدیومیت نسبت به یک سبد کوچکتر از تعالی ، ایمن تر یا بهتر هستید. این مانند این است که به یک کارآفرین بگوییم که او نباید تمام انرژی خود را در یک تجارت واحد قرار دهد بلکه بهتر است که آنها بهتر از شروع تعداد زیادی از سرمایه گذاری های نیمه کاره استفاده کنند.

خرد متعارف و تنوع

مراقب خرد متعارف از همه نوارها باشید - این معمولاً یک نسخه تنبل ، سطحی و کوتاه از چیز واقعی است که به نظر من تقریباً همیشه اشتباه تر از درست است.

و وقتی صحبت از مانترا متنوع سازی بورس سهام می شود ، باید از خود بپرسید که چه کسی از "نیاز" برای تنوع بهره می برد؟

درست همانطور که مدیران صندوق و برنامه ریزان مالی جبران می شوند که چقدر پول مدیریت می کنند و نه اینکه چقدر خوب آن را مدیریت کنند (همانطور که من در چه زمانی اشاره کردم باید سهام خود را با پرداخت سهام خود بفروشید؟) ، جای تعجب نیست که کسانی که با صدای بلند صدای بلند می کنندمزایای فرضیه متنوع سازی آنهایی هستند که دارای محصولات هستند که "تنوع گسترده" را ارائه می دهند.

من این را خواهم گفت. من معتقدم که نقشی برای تنوع و سرمایه گذاری منفعل وجود دارد و - جرات می کنم آن را بگویم؟- شاید حتی ETF ها و صندوق های متقابل. اما این نقش باید برای کسانی که علاقه یا استعداد صفر دارند برای مدیریت سرمایه گذاری های خود محفوظ است.

بیایید با آن روبرو شویم - همه ما در زندگی یا فعالیتهای خود مناطقی داریم که کاملاً بی کفایت هستیم یا ما را به اشک می ریزیم. مال من در حال آویزان کردن کاغذ دیواری است یا با کسی برای خرید پارچه می رود. اگر در مورد سرمایه گذاری به همان روش احساس می کنید ، پس بله ، برون سپاری آن به شخص ثالث قابل اعتماد راهی است که باید انجام شود.

اما بیش از حد متوسط انتظار نداشته باشید. و از بقیه ما با علاقه و تعهد واقعی انتظار نداشته باشید.