DeFi Staking توضیح داده شد

همانطور که در بالا ذکر شد، خالص ترین شکل سهام داری شامل قفل کردن مقدار مشخصی از دارایی های رمزنگاری برای تبدیل شدن به اعتبارسنجی در شبکه بلاک چین اثبات سهام (PoS) است.

برخلاف الگوریتم های اجماع اثبات کار، که در آن اطمینان از اعتبار تراکنش مستلزم کار محاسباتی پرانرژی زیادی است، PoS به اعتبارسنجی هایی متکی است که از طریق دارایی های رمزنگاری شده خود به موفقیت یک شبکه علاقه دارند. به عبارت دیگر، اعتبار دهندگان باید وظایف خود را با جدیت انجام دهند، در غیر این صورت با خطر از دست دادن بخشی یا حتی کل سهام خود مواجه می شوند. علاوه بر این، اعتبار سنجی ها واجد شرایط دریافت جوایز شرط بندی برای ایجاد و اعتبارسنجی بلوک ها هستند، که باعث تشویق بیشتر رفتار خوب می شود.

بدون شک، پرمخاطب ترین بلاک چین PoS در حال حاضر اتریوم است که به عنوان بخشی از پروژه eth2 (اتریوم 2. 0) از Proof of Work به Proof of Stake در حال گذار است. نمونه های قابل توجه دیگر عبارتند از Polkadot و The Graph.

در ابتدایی ترین سطح، فرآیند شرط بندی به این خلاصه می شود که یک طرف ذینفع یک «باند» (سهام) را برای اعتبارسنجی شبکه ارسال کند، که به نوبه خود آن طرف را واجد شرایط برای شرط بندی پاداش می کند. مشکل این رویکرد مستقیم برای شرط بندی این است که نیاز سهام اغلب بسیار زیاد است. به عنوان مثال، برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنجی در Beacon Chain eth2، باید یک ETH 32 ارسال کنید، که سرمایه گذاری سنگینی است. به همین دلیل، اغلب سرمایه گذاران فردی معمولاً از فرصت های سهام قیمت گذاری می شوند.

خوشبختانه، ظهور ارائه دهندگان خدمات مخاطره آمیزی وجود داشته است که به مردم اجازه می دهد تا نیازهای مالی شدید را دور بزنند. اول، ما به اصطلاح استخرهای سهامداری را داریم که به افراد اجازه می دهد با سایر سرمایه گذاران کریپتو به منظور افزایش سرمایه سهام بپیوندند. این سیستم افراد را قادر می سازد تا هر مقدار توکن را به یک استخر سهام واریز کنند و بر اساس مقداری از کل دارایی های استخر، شروع به کسب درآمد غیرفعال کنند.

از طرف دیگر، کاربران همچنین می توانند به یک صرافی رمزنگاری مراجعه کنند، زیرا اکثر صرافی های اصلی متمرکز و غیرمتمرکز خدمات سهامداری DeFi را ارائه می دهند.

کشاورزی محصول

در حالی که سکوها وام و وام گرفتن اولین مورد استفاده قوی برای امور مالی غیر متمرکز را فراهم می کردند ، ظهور کشاورزی بازده قدرت واقعی Defi را به نمایش گذاشت. این اصطلاح به تمرین حرکت دارایی های رمزنگاری بین سیستم عامل های چند ضلعی برای حداکثر رساندن بازده اشاره دارد. در اصل ، مردم دارایی های خود را در دسترس پروتکل وام یا استخر نقدینگی قرار می دهند و درآمد منفعل را در قالب بهره کسب می کنند ، و همچنین درصد از درآمد حاصل از سکوی انتخابی خود را کسب می کنند. با این حال ، آنها به راحتی می توانند دارایی های خود را به استخرها و سیستم عامل های دیگر هدایت کنند تا نرخ های سودآورتر بازده را تعقیب کنند.

البته سرمایه گذاری در دارایی های مختلف با این ایده برای به حداکثر رساندن پتانسیل درآمد یا محافظت در برابر خطرات غیر منتظره ، یکی از استراتژی های اصلی سرمایه گذاری در بازارهای مالی سنتی است. با این حال ، خنثی سازی Defi امکان انعطاف پذیری هرگز دیده نشده را فراهم می کند ، زیرا ترکیب دسترسی 24/7 به بازارها ، اتوماسیون مبتنی بر قرارداد هوشمند و کمبود واسطه ها به سرمایه گذاران امکان می دهد تا بین پروتکل های چند DEFI با کم و کمی زمان خرابی جابجا شوند. چنین سطح انعطاف پذیری فرصت های زیادی را برای ایجاد استراتژی های مختلف خنثی سازی ایجاد می کند.

معدن نقدینگی

نقدینگی استخراج زیر مجموعه ای از کشاورزی با عملکرد است که شامل تهیه دارایی های رمزنگاری به استخرهای نقدینگی است. این استخرها برای فعال کردن تجارت بدون واسطه در نوع مبادلات رمزنگاری غیر متمرکز (DEX) معروف به سازنده بازار خودرو (AMM) بسیار مهم هستند. یک استخر نقدینگی معمولی از دو دارایی تشکیل شده است که یک جفت معاملات خاص را تشکیل می دهند - به عنوان مثال ETH/DAI - و از یک الگوریتم استفاده می کند تا اطمینان حاصل شود که ارزش یکی از دارایی ها همیشه با ارزش دیگری برابر است. این بدان معنی است که استخر به صورت پویا قیمت دارایی ها را تنظیم می کند تا هرگونه تغییر در مقادیر مربوطه خود را که ممکن است در نتیجه معاملات رخ داده باشد ، حساب کند. برای بیان آن در متن ETH/DAI ما ، خرید ETH باعث کاهش میزان ETH در استخر می شود ، در حالی که میزان DAI را افزایش می دهد. برای مقابله با این ، استخر قیمت ETH نسبت به DAI را افزایش می دهد.

در اصل ، این کل سیستم به ارائه دهندگان نقدینگی متکی است که دارایی های خود را در اختیار استخرهای نقدینگی قرار می دهد. به همین دلیل ، ارائه دهندگان نقدینگی می توانند مشوق های مالی مختلفی از جمله درصد هزینه های جمع آوری شده توسط استخر را دریافت کنند. برخی از سیستم عامل های خنثی کننده نیز شامل نشانه های خاص خود در برنامه های پاداش خود هستند. همانطور که در زیر خواهیم دید ، پروتکل های DEFI برای داشتن استفاده اقتصادی برای ارائه دهندگان نقدینگی باید از برنامه های پاداش قوی استفاده کنند.

اشکالاتی از خنثی سازی

در حالی که مزایای قابل توجهی نسبت به سرمایه گذاری سنتی دارد ، اما اشکالاتی در مورد ضرب و شتم وجود دارد که باید به آنها اشاره شود. اصلی ترین آن به اصطلاح "ضرر ناپایدار" است که در فرآیند استخراج نقدینگی رخ می دهد.

از دست دادن ناپایدار

از آنجا که الگوریتم های تنظیم قیمت استخرهای نقدینگی فقط به حفظ تعادل بین مقادیر دارایی های موجود در استخر مربوط می شوند ، همان نشانه ها می توانند مقادیر متفاوتی در داخل و خارج از استخر نقدینگی داشته باشند. به همین دلیل ، بیرون کشیدن نشانه های خود از استخر باخت می شود. برنامه های پاداش Staking به منظور مقابله با این پدیده و اطمینان از جبران خسارت های خود برای تلاش های خود است.

قیمت گاز

اشکال دیگر ناشی از مقیاس پذیری محدود نسل فعلی blockchains لایه 1 ، به ویژه Ethereum است که در اکثر پروتکل های محبوب ترین Defi امروزی است. مشکل مقیاس پذیری اغلب منجر به افزایش قیمت بنزین می شود و این باعث می شود فعالیت های Defi بسیار گران قیمت باشد. در اینجا امید به یافتن یک راه حل مناسب برای مشکل مربوط به Ethereum 2. 0 و همچنین میزبان راه حل های Layer 2 ، از جمله Rollups است. یکی از محبوب ترین پروتکل های DEFI ، UNISWAP ، اخیراً به دو مورد از برجسته ترین راه حل های رولپ در حال حاضر در بازار - خوش بینی و آربیتروم اعزام شد.

نتیجه

اشکالاتی فوق الذکر این واقعیت را نشان می دهد که Defi هنوز یک مفهوم جدید است که باید بیشتر توسعه یابد و از بین برود. هنوز هم برخی از چالش ها وجود دارد که باید مورد توجه قرار گیرد ، به ویژه با توجه به اینکه فناوری blockchain ، به طور کلی ، هنوز از بالغ است. با این حال ، حتی در این مرحله اولیه ، Defi Staking نشان داده است که از پتانسیل بسیار خوبی برخوردار است و می تواند یک جایگزین مناسب برای سرمایه گذاری سنتی ارائه دهد.