ریسک سرمایه گذاری مجدد

ریسک سرمایه گذاری مجدد نوعی ریسک مالی است که با امکان سرمایه گذاری جریان نقدی اوراق قرضه با نرخ پایین تر از نرخ بازده مورد انتظار در زمان خرید اوراق همراه همراه است. ریسک سرمایه گذاری مجدد برای اوراق قرضه با سررسید طولانی و کوپن های بالا زیاد است.

فهرست مطالب

تفاوت آن با خطر نرخ بهره چیست؟

ریسک سرمایه گذاری مجدد در اوراق بهادار اوراق بهادار

شماره 1 - ریسک سرمایه گذاری مجدد در اوراق قرضه قابل تماس

شماره 2 - خطر سرمایه گذاری مجدد در سهام ترجیحی قابل بازخرید

شماره 3-خطر سرمایه گذاری مجدد در اوراق قرضه صفر کوپن

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: خطر سرمایه گذاری مجدد (Wallstreetmojo.com)

نمونه هایی از خطر سرمایه گذاری مجدد

مثال شماره 1 - یادداشت خزانه داری و خطر سرمایه گذاری مجدد

یک سرمایه گذار یک یادداشت خزانه داری 8 ساله 100000 دلاری را خریداری می کند و یک کوپن 6 درصد (سالانه 6000 دلار) می دهد. در مدت زمان 8 سال آینده ، نرخ ها به 3 درصد کاهش می یابد. سرمایه گذار یک کوپن سالانه 6000 دلار به مدت 6 سال و ارزش چهره در بلوغ دریافت می کند. حال ، می توان پرسید ، خطر سرمایه گذاری مجدد کجاست؟

مثال شماره 2 - اوراق قرضه قابل تماس و خطر سرمایه گذاری مجدد

ABC Inc با حمایت از تماس 1 سال وثیقه قابل تماس صادر کرده و یک کوپن 7 درصد می دهد. پس از 1 سال ، نرخ بهره به 4 درصد کاهش می یابد. ABC Inc با نگاهی به فرصتی برای بازپرداخت بدهی خود با نرخ پایین ، تصمیم می گیرد که اوراق قرضه را پس بگیرد. در آن زمان ، سرمایه گذار به مدت یک سال کوپن 7 درصد و مدیر را به همراه حق بیمه تماس توافق شده دریافت می کرد. این جریان پول نقد جریان نقدی میزان پول نقد یا معادل نقدی است که توسط یک شرکت در طی یک دوره معین تولید و مصرف می شود. این ثابت می کند که پیش نیاز برای تجزیه و تحلیل قدرت ، سودآوری و دامنه تجارت برای پیشرفت است. بیشتر بخوانید و سپس به جای 7 درصد قبلی با 4 درصد سرمایه گذاری مجدد شود و سرمایه گذار را در معرض خطر سرمایه گذاری مجدد قرار دهد.

مضرات خطر سرمایه گذاری مجدد

1. بازده تحقق یافته پایین تر از نرخ بازده مورد انتظار است ، یعنی YTM یا عملکرد به بلوغ یا بازده به بلوغ ، بازده بلوغ به بازده های مورد انتظار اشاره دارد که یک سرمایه گذار پیش بینی می کند پس از نگه داشتن اوراق تا تاریخ سررسید. به عبارت دیگر ، بازده اوراق قرضه پس از انجام کلیه پرداخت ها به موقع در طول عمر اوراق ، برنامه ریزی شده است. بر خلاف عملکرد فعلی ، که مقدار فعلی اوراق قرضه را اندازه گیری می کند ، بازده بلوغ مقدار اوراق را در پایان مدت یک باند اندازه گیری می کند. بیشتر بخوانید.
2. هیچ کس کاملاً از این خطر مصون نیست زیرا تقریباً در همه جا و در هر بازار وجود دارد.
3. سرمایه گذاران با سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه کوتاه مدت اغلب در معرض این نوع ریسک قرار می گیرند.

مدیریت ریسک سرمایه گذاری مجدد

1. سرمایه گذاری در اوراق قرضه صفر-این موارد مستلزم پرداخت دوره ای نیست. از این رو این ریسک کاهش می یابد زیرا سرمایه گذاران فقط باید در مورد سرمایه گذاری ارزش سررسید (در این مورد) فکر کنند. این اوراق با تخفیف به ارزش چهره آن قابل پرداخت است.
2. سرمایه گذاری در اوراق قرضه غیر قابل تماس-این به کاهش ریسک با تأخیر در پرداخت نهایی تا زمان بلوغ کمک می کند در حالی که تا آن زمان به درآمد کوپن ادامه می دهد. سرمایه گذار هنوز هم می تواند با خطر بلوغ روبرو شود.
3. ایجاد نردبان اوراق قرضه نردبان اوراق بهادار ، رویکرد سرمایه گذاری درآمدی ثابت است که در آن سرمایه گذاران می توانند نمونه کارها خود را به اوراق بهادار از سررسیدهای مختلف مانند اوراق قرضه طولانی ، میان مدت و کوتاه مدت لایه بندی کنند. این امر به مدیریت خطرات مربوط به تغییرات نرخ بهره ، مزایای تنوع و الزامات نقدینگی کمک می کند. بیشتر بخوانید-یک نردبان اوراق قرضه را می توان به عنوان یک سبد متنوع از اوراق قرضه تعریف کرد که در آن می توان ضرر در یک امنیت را با دستاوردهای دیگر جبران کرد.
4. انتخاب اوراق قرضه ای که ارائه گزینه تجمعی برای سرمایه گذاران ، که درآمدهای حاصل از اوراق قرضه در همان اوراق سرمایه گذاری مجدد می شود ، انتخاب می شود.
5. استخدام یک مدیر صندوق باتجربه.

محدودیت

چند مطالعه در مورد تعیین میزان ریسک سرمایه گذاری مجدد انجام شده است که از این رو مدل زمان گسسته و روش سود عمومی ارتباط برقرار کرده است ، اما هیچ یک از آنها نمی توانند تخمین دقیقی ارائه دهند زیرا پیش بینی جهت آینده نرخ بهره همیشه خواهد بودبه تعدادی از عوامل نامشخص وابسته باشید.

نتیجه

محاسبه قیمت اوراق قرضه به عنوان ارزش فعلی تمام جریان های نقدی آینده بر این فرض است که تمام جریان های نقدی آینده در YTM یا نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاری می شوند. حتی کوچکترین تغییر در نرخ بازار تأثیر می گذارد و در نهایت بر امور مالی ما تأثیر می گذارد. ساختن یک فکر خوب و تحقیق و تحقیق در مورد اوراق بهادار ، تا حدی به کاهش ریسک کمک می کند. با این حال ، حذف کامل امکان پذیر نیست.

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای آنچه خطر سرمایه گذاری مجدد و تعریف آن است ، بوده است. در اینجا ما در مورد خطر سرمایه گذاری مجدد در اوراق قرضه به همراه مثالها ، مزایا ، مضرات و همچنین نحوه مدیریت ریسک سرمایه گذاری مجدد بحث می کنیم. شما می توانید در مورد درآمد ثابت از مقالات زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید -