پنج مزیت آینده نسبت به گزینه ها

الویس پیکاردو یکی از همکاران دائمی Investopedia است و دارای بیش از 25 سال تجربه به عنوان مدیر پورتفولیو با تجربه بازارهای سرمایه متنوع است.

توماس جی کاتالانو یک CFP و مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در ایالت کارولینای جنوبی است، جایی که او شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد. تجربه توماس به او تخصص در زمینه های مختلفی از جمله سرمایه گذاری، بازنشستگی، بیمه و برنامه ریزی مالی می دهد.

Skylar Clarine یک حقیقت سنج و متخصص در امور مالی شخصی با طیف وسیعی از تجربیات از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم است.

قراردادهای آتی و اختیار معامله هر دو ابزار مشتقه هستند، به این معنی که ارزش خود را از یک دارایی یا ابزار پایه به دست می آورند. هر دو آتی و گزینه ها مزایا و معایب خاص خود را دارند. یکی از مزایای گزینه ها آشکار است. یک قرارداد اختیار معامله به خریدار قرارداد این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید یا فروش یک دارایی یا ابزار مالی به قیمت ثابت در یا قبل از یک ماه آینده از پیش تعیین شده. این بدان معناست که حداکثر ریسک برای خریدار یک گزینه به حق بیمه پرداختی محدود می شود.

اما قراردادهای آتی مزایای قابل توجهی نسبت به گزینه ها دارند. قرارداد آتی یک توافق الزام آور بین خریدار و فروشنده برای خرید یا فروش یک دارایی یا ابزار مالی به قیمت ثابت در یک ماه آینده از پیش تعیین شده است. اگرچه نه برای همه، اما آنها برای سرمایه گذاری های خاص و انواع خاصی از سرمایه گذاران مناسب هستند.

خوراکی های کلیدی

• قراردادهای آتی و اختیار معامله هر دو قراردادهای مشتقه متداول هستند که هم سرمایه گذاران و هم سفته بازان در انواع اوراق بهادار پایه استفاده می کنند.
• قراردادهای آتی چندین مزیت نسبت به گزینه ها دارند، به این معنا که درک و ارزش گذاری آن ها آسان تر است، استفاده از حاشیه سود بیشتری دارد و اغلب نقدشوندگی بیشتری دارند.
• با این حال، قراردادهای آتی خود پیچیده تر از دارایی های زیربنایی هستند که دنبال می کنند. قبل از انجام معاملات آتی مطمئن شوید که تمام ریسک های موجود را درک کرده اید.

1. سرمایه گذاری ثمربخش

به عنوان مثال، معاملات آتی ممکن است بهترین راه برای معامله سهام نباشند، اما آنها یک راه عالی برای تجارت سرمایه گذاری های خاص مانند کالاها، ارزها و شاخص ها هستند. ویژگی های استاندارد شده و سطوح بسیار بالای اهرم آن ها را به ویژه برای سرمایه گذاران خرده فروشی که ریسک پذیر هستند، مفید می سازد. اهرم بالا به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در بازارهایی شرکت کنند که در غیر این صورت ممکن بود به آنها دسترسی نداشته باشند.

2. ثابت هزینه های معاملاتی اولیه

الزامات حاشیه ای برای آینده کالا و آینده ارز بسیار مشهور است زیرا سالهاست که نسبتاً بدون تغییر بوده اند. الزامات حاشیه ممکن است به طور موقت مطرح شود که یک دارایی به ویژه بی ثبات باشد ، اما در بیشتر موارد ، آنها از یک سال به سال دیگر بدون تغییر هستند. این بدان معنی است که یک معامله گر از قبل می داند که چقدر باید به عنوان حاشیه اولیه مطرح شود.

از طرف دیگر ، گزینه حق بیمه پرداخت شده توسط یک خریدار گزینه بسته به نوسانات دارایی زیرین و بازار گسترده می تواند متفاوت باشد. هرچه بازار زیربنایی یا گسترده تر بی ثبات تر باشد ، حق بیمه پرداخت شده توسط خریدار گزینه نیز بیشتر می شود.

3. بدون پوسیدگی زمان

این یک مزیت قابل توجه آینده در مورد گزینه ها است. گزینه ها دارایی را هدر می دهند ، به این معنی که ارزش آنها با گذشت زمان کاهش می یابد - پدیده ای که به عنوان پوسیدگی زمان شناخته می شود. تعدادی از عوامل بر پوسیدگی زمان یک گزینه تأثیر می گذارند ، یکی از مهمترین زمان زمان انقضا. یک معامله گر گزینه ها باید به پوسیدگی زمان توجه کند زیرا می تواند سودآوری یک موقعیت گزینه را به شدت از بین ببرد یا یک موقعیت برنده را به یک بازنده تبدیل کند.

از طرف دیگر ، آینده لازم نیست با پوسیدگی زمان مقابله کند.

4. نقدینگی

این یکی دیگر از مزیت های مهم آینده در مورد گزینه ها است. بیشتر بازارهای آتی بسیار عمیق و مایع هستند ، به ویژه در کالاهای متداول ، ارزها و شاخص ها. این امر باعث گسترش باریک پیشنهادات می شود و معامله گران را که می توانند وارد کنند و در صورت لزوم از موقعیت های خارج شده اطمینان می دهند ، اطمینان می دهد.

از طرف دیگر ، گزینه ها ممکن است همیشه نقدینگی کافی نداشته باشند ، به خصوص برای گزینه هایی که از قیمت اعتصاب دور هستند یا به خوبی به آینده منقضی می شوند.

5. قیمت ساده

قیمت گذاری آتی درک بصری آسان است. براساس مدل قیمت گذاری هزینه حمل ، قیمت آتی باید برابر با قیمت نقطه فعلی به علاوه هزینه حمل (یا ذخیره) دارایی اساسی تا زمان بلوغ قرارداد آتی باشد. اگر قیمت و قیمت آتی از تراز خارج شود ، فعالیت داوری رخ می دهد و عدم تعادل را اصلاح می کند.

از طرف دیگر ، قیمت گذاری گزینه به طور کلی بر اساس مدل سیاه اسکولز است که از تعدادی ورودی استفاده می کند و درک آن برای سرمایه گذار متوسط بسیار دشوار است.

خط پایین

در حالی که مزایای گزینه های مربوط به معاملات آتی به خوبی مستند است ، مزایای آینده نسبت به گزینه ها شامل مناسب بودن آنها برای تجارت برخی از سرمایه گذاری ها ، هزینه های معاملات پیش رو ، عدم پوسیدگی زمان ، نقدینگی و مدل قیمت گذاری آسان تر است.

Investopedia مالیات ، سرمایه گذاری یا خدمات مالی و مشاوره را ارائه نمی دهد. این اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک یا شرایط مالی هر سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. عملکرد گذشته است، نشان دهنده عملکرد آینده نیست. سرمایه گذاری شامل ریسک ، از جمله از دست دادن احتمالی مدیر است.