درس 1 - مورد استفاده منحصر به فرد Alpaca Finance - کوتاه با سود

سلام آلپاکا جوان ، و به آکادمی Alpaca خوش آمدید. در اینجا ، ما ارشد Alpacas به شما در مورد مفاهیم Defi ، به ویژه ، مواردی که در امور مالی Alpaca اعمال می شود ، به شما آموزش خواهیم داد. به همین ترتیب ، امروز اولین سری از درس ها برای کمک به شما در بالاترین سود ممکن با استفاده از پروتکل ما خواهد بود ، در حالی که موقعیت های خود را به روش هایی که نمی توانید در هر جای دیگر انجام دهید ، شخصی سازی کنید.

ممکن است کمی طولانی شود ، اما ما قول می دهیم که ارزش آن را خواهد داشت ، زیرا ما به اصول کلیدی می پردازیم که نه تنها به مبتدیان کمک می کند بلکه به سرمایه داران پیشرفته نیز ارزش افزوده می کند.

می بینید ، اکنون که ما کشاورزی Levevery Bour را راه اندازی کرده ایم ، می توانیم برخی از مواردی را که مدتهاست در انبار استراتژی می کنیم با شما به اشتراک بگذاریم ، با شروع روشهای پیشرفته برای استفاده از پروتکل ساده اما قدرتمند خود.

به طور خلاصه ، شما می توانید استراتژی هایی را برای سفارشی سازی در معرض دارایی خود از طریق روش های ساده (یعنی کوتاه کردن و محافظت) ایجاد کنید ، و Alpaca Finance تنها سکوی در DEFI است که می توانید این کار را به روش های مختلف انجام دهید - ضمن کسب بازده!

کوتاه سازی

اشتیاق متداول ترین روش قرار گرفتن در معرض معامله گران مبتدی است ، جایی که آنها دارایی دارند ، در صورت افزایش قیمت و از دست دادن سهام در صورت کاهش قیمت ، سود می برند. برعکس آن ، کوتاه است.

کوتاه مدت عمل فروش دارایی ها قبل از دستیابی به آنها است ، با هدف سودآوری در هنگام کاهش قیمت. در اصل ، هنگامی که شما اعتقاد دارید که قیمت دارایی کاهش می یابد ، شما مقداری وام می گیرید و آن را می فروشید ، قصد دارید آن دارایی را برای بازپرداخت وام پس از کاهش قیمت ، پس از ارزان تر شدن ، بازپرداخت کنید. این همان "خرید کم و فروش زیاد" است که شما با تجارت معمولی هدف قرار می دهید ، به جز به ترتیب معکوس ، هرچند که به همان اندازه سودآور است.

(اطلاعات بیشتر در مورد کوتاه: https://www. investopedia. com/terms/s/shortselling. asp)

Shorting یک روش معمول در بین معامله گران و دلالان است. با این حال ، در Defi و Crypto به طور کلی ، گزینه های کوتاه کردن محدود و گران است.

شما می توانید در یک مبادله مشتقات یک حاشیه حاشیه را بیرون بیاورید ، اما برای هر ثانیه آن را کوتاه نگه دارید و قیمت آن را به سمت هدف خروجی خود کاهش نمی دهد ، شما پول خود را از دست می دهید ، و هزینه وام دهنده را برای وام گرفتن دارایی پرداخت می کنیدکوتاه کردن

خوب ، با Alpaca ، وقتی از ما وام می گیرید ، نه تنها پول از وام گرفتن وام از دست نمی دهید ، بلکه بازده می گیرید! چرا؟از آنجا که شما از دارایی نگهدارنده برای کشاورزی استفاده می کنید! جایی که بازده تقریباً همیشه از علاقه وام فراتر می رود!

در واقع ، هنگامی که شما یک دارایی را برای کشاورزی اهرمی در هر اهرمی بالاتر از 2 برابر با ما وام می گیرید ، دارای یک دارایی وام گرفته شده کوتاه می شوید.

در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است. هنگامی که یک موقعیت اهرمی را باز می کنید ، در حال وام گرفتن از پروتکل هستید که هنگام بستن موقعیت (به عنوان مثال BNB/BUSD/ETH) باید بازپرداخت کنید. از آنجا که استخرهای LP ما دارایی های زوجی (به عنوان مثال ، ETH-BNB یا BNB-BUSD) را با نسبت 50:50 متعادل می کنند ، هنگامی که سطح اهرم انتخابی شما بالاتر از 2 برابر است ، شما بیشتر از آنچه می توانید در موقعیت LP قرار دهید وام می گیریدبشراین درست است بدون توجه به اینکه کدام دارایی یا ترکیبی از دارایی ها به عنوان اصلی اضافه می کنید.

در این صورت ، پروتکل باید بخشی از آن دارایی وام گرفته شده را به سایر دارایی های زوج تبدیل کند تا بدون توجه به آنچه سپرده می کنید ، نشانه های LP را با نسبت 50:50 ایجاد کنید. در زیر یک مثال ساده است.

(توجه: قیمت های موجود در مثال های زیر برای قیمت دارایی در زمان نوشتن مقاله بوده و ممکن است قیمت های فعلی را منعکس نکند.)

مثال کوتاه (نسخه متراکم) شما می خواهید ETH-BNB را مزرعه کنید ، بنابراین 1 bnb را به صورت اصلی اضافه می کنید شما 3 برابر اهرم را انتخاب می کنید تا 2 bnb را قرض بگیرید

شما اکنون 3 BNB را در اختیار دارید ، اما برای ایجاد موقعیت های LP خود ، پروتکل باید 50 ٪ از آن را به ETH تبدیل کند. بنابراین ، پروتکل 1. 5 Bnb (. 5 * 3 BNB) به فروش می رسد و آن را به ETH تبدیل می کند. شما اکنون 1. 5 Bnb و ETH به ارزش 1. 5 bnb دارید و می توانید موقعیت LP خود را با نسبت 50:50 ایجاد کنید

مدتی بعد ، وقتی موقعیت خود را می بندید ، اگرچه فقط 1. 5 Bnb را در اختیار دارید ، اما هنوز هم پروتکل 2 Bnb را مدیون هستید. به همین ترتیب ، پروتکل باید با استفاده از ETH خود 5 Bnb را خریداری کند ، و در مجموع 2 BNB را که به پروتکل بازپرداخت می کنید ، به شما می دهد

بنابراین برای بازخوانی ، شما با فروش مقداری BNB وام گرفته شده هنگام باز کردن موقعیت ، شروع کردید و پس از بسته شدن موقعیت ، مجبور شدید همان مقدار BNB را خریداری کنید. فروش سپس خرید ... آیا این به نظر می رسد آشنا است؟

درست! این کوتاه است!

اگر قیمت BNB پس از باز شدن موقعیت خود کاهش یابد (وقتی BNB را فروختید) ، این بدان معنی است که BNB را با قیمت ارزان تر خریداری کرده اید ، با نام مستعار بالا فروخته شده و کم خریداری کرده اید. به عبارت دیگر ، شما در این مدت کوتاه سود خواهید برد!

و اندازه کوتاه BNB شما دقیقاً همان میزان خریداری شده در مرحله 4 است ، در این مورد: . 5 bnb.

برای سیمان کردن این اطلاعات ، بیایید دوباره به همان مثال بپردازیم اما با جزئیات بیشتری. تنها تفاوت اضافه کردن ETH به جای BNB به عنوان اصلی ، نشان می دهد که چگونه وقتی در بالاتر از 2 برابر بهره می برید ، هیچ تفاوتی در نتیجه ایجاد نمی کند.

مثال کوتاه (نسخه کامل)

شما می خواهید از مزرعه استخر ETH-BNB استفاده کنید ، بنابراین یک موقعیت را باز می کنید ، و با سپرده . 166 ETH که ارزش آن را دارد~1 bnb

شما اهرم مورد نظر خود را روی 3 برابر قرار داده اید

هنگامی که روی تأیید کلیک کرده و موقعیت را باز می کنید ، پروتکل به شما 2 BNB ("دارایی وام گرفته شده" در پایین تصویر بالا) می دهد ، که 2 برابر ارزش اصلی ETH شماست. به این ترتیب ، موقعیت کل شما 3 برابر مبلغ سپرده شما (1 واحد (اصلی اصلی) + 2 واحد (2 برابر اصلی ETH در BNB) = 3 واحد ، با نام 3x است. این معنی سطح اهرم است)

برای تبدیل نشانه های خود به نشانه های LP برای مزرعه استخر ETH-BNB ، آنها باید با نسبت 50:50 اضافه شوند. بنابراین ، از آنجا که شما BNB بیشتری نسبت به ETH دارید ، پروتکل بخشی از BNB وام گرفته شده را برای دستیابی به آن می فروشد. همانطور که در مثال متراکم قبلی ، موقعیت شما در مجموع 3 نشانه Bnb ارزش دارد ، که از این تعداد 1. 5 باید در BNB بمانند و 1. 5 باید در ETH باشد. در حال حاضر ، از آنجا که 2 BNB را در اختیار دارید ، پروتکل برای دستیابی به یک نسبت یکنواخت ، 5 میلیارد دلار برای شما به فروش می رسد (این قسمت فروش است که شما کوتاه را باز می کنید).

در آن مرحله ، پروتکل نشانه های LP شما را ایجاد می کند و آنها را به استخر اضافه می کند. تبریک می گویم ، شما اکنون از کشاورزی استفاده شده اید ، و موقعیت کوتاهی برای BNB دارید که به دارایی شریک (ETH در اینجا) فروخته شده است ، که در این مثال ، 5 BNB است.

حال ، بیایید جزئیات موقعیت خود را بررسی کنیم ، که بیشتر آنها می توانید در داشبورد موقعیت های خود در صفحه نمونه کارها پیدا کنید.

همانطور که قبلاً گفته شد ، شما یک مقدار موقعیت کل دارید~3 bnb ارزش بدهی است~2 bnb ، که ارزش وجوهی است که شما وام گرفته اید مقدار عدالت 1 Bnb است ، که ارزش ETH شما سپرده شده است

APY فعلی APY خالص است که موقعیت کشاورزی اهرم شما پس از کم کردن علاقه وام گرفتن درآمد دارد

نسبت بدهی این است که چقدر بدهی نسبت به سهام خود دارید. در این مثال ، از آنجا که شما 2 برابر سهام خود را قرض داده اید ، نسبت بدهی شما 2/3 یا است~66. 7 ٪

فاکتور انحلال (که اکنون آستانه انحلال تغییر نام داده شده است) سطحی است که نسبت بدهی باید برای انحلال موقعیت شما به دست آورد تا امکان پذیر باشد

بافر ایمنی قبل از انحلال فضای امن شما چقدر است. این آستانه انحلال شما منهای بدهی است

حال ، بیایید در معرض دارایی فعلی خود را با ETH و BNB بررسی کنیم (به عبارت دیگر ، چه مدت یا کوتاه به این دارایی ها هستید).

موقعیت شما از نیمی از ETH و نیمی از BNB تشکیل شده است. از این رو ، ما می توانیم ارزش موقعیت شما را در هر زمان بگیریم تا ارزش آن نیمی را درک کنیم. در اینجا ، از آنجا که ارزش موقعیت شما است~3 bnb ، شما 1. 5 Bnb و ETH به ارزش مقدار برابر 1. 5 bnb را در اختیار دارید (~. 249 ETH که همان چیزی است که ما واریز کردیم)

شما در این بخش از موقعیت خود قرار دارید. بنابراین ، حرکت قیمت ETH به طور مستقیم بر ارزش سهام شما تأثیر می گذارد. در حقیقت ، این نوع قرار گرفتن در معرض طولانی همان چیزی است که شما در هر جای دیگر بدون اهرم مزرعه دارید و مانند تمام قرار گرفتن در معرض طولانی ، وقتی ارزش ETH افزایش می یابد ، ETH شما در ارزش افزایش می یابد و شما سود می برید. وقتی ارزش ETH کاهش می یابد ، پول خود را از دست می دهید. هنگامی که موقعیت خود را می بندید ، ارزش ETH را در زمان بسته شدن دریافت خواهید کرد. اگر قیمت ETH هنگام بسته شدن بیشتر از قیمت ETH هنگام باز کردن موقعیت است ، از این ETH سود می بردید.

در نیمی دیگر از موقعیت LP شما ، 1. 5 BNB را در اختیار دارید. با این حال ، شما 1. 5 bnb طولانی نیستید ، زیرا بدهی 2 BNB دارید. به یاد داشته باشید ، هنگامی که موقعیت خود را باز کردید ، 2 Bnb را وام گرفتید ، و وقتی موقعیت را می بندید ، باید آن را پس بپردازید. با این حال ، شما فقط 1. 5 BNB را در اختیار دارید ، بنابراین این برای قرار گرفتن در معرض BNB شما چه معنی دارد؟خوب ، همانطور که قبلاً پوشش داده بودیم ، این بدان معنی است که شما BNB را کوتاه می کنید!

این 1. 5 BNB در معرض طولانی قرار نمی گیرد زیرا شما بدون در نظر گرفتن اینکه قیمت BNB بالا یا پایین می رود ، آن را در BNB پرداخت می کنید. قرار گرفتن در معرض شما با آن 1. 5 bnb خنثی است. با این حال ، آن . 5 bnb شما مدیون یک داستان متفاوت است. هنگامی که آن را قرض گرفتید و پروتکل آن را به ETH تبدیل کرد تا بتوانید با نسبت های مساوی وارد موقعیت LP خود شوید ، به طور موثری فروخته می شوید. از این رو ، در حالی که موقعیت شما باز است ، شما کوتاه هستید . 5 BNB. حرکت قیمت BNB بنابراین شما را به طور مخالف بر اینکه چگونه قیمت ETH بر ETH شما تأثیر می گذارد ، تحت تأثیر قرار می دهد. اگر قیمت BNB هنگام بسته شدن بالاتر از قیمت BNB هنگام باز کردن موقعیت باشد ، در این BNB کوتاه پول خود را از دست خواهید داد. این به این دلیل است که به طور خلاصه ، شرط می بندید که قیمت پایین می رود! برای تکرار مجدد ، وقتی برای بازپرداخت آن کوتاه می کنید ، ترجیح می دهید قیمت ارزان تر باشد. سپس می توانید هزینه کمتری برای بازپرداخت وام داشته باشید تا زمانی که برای اولین بار آن را گرفتید ، تفاوت را به عنوان سود.