درک نقدینگی ETF اوراق

وجوه مبادله ای با درآمد ثابت به سرعت در حال رشد است ، اما برخی از اسطوره ها و سوء تفاهم های مشترک در مورد نقدینگی ETF اوراق قرضه همچنان ادامه دارد. ما نگاهی دقیق تر به این نکته می اندازیم که چرا در هنگام ارزیابی نقدینگی ETF های فردی ، بیش از حجم معاملات یا دارایی ETF بسیار مهم است.

نزدیک به 20 سال سابقه ETF

اولین ETF های با درآمد ثابت ایالات متحده تا سال 2002 ظاهر نشد ، یا تقریباً یک دهه پس از اولین سهام ETF که در سال 1993 راه اندازی شد. اکثر دارایی های ETF امروز در صندوق های متمرکز بر سهام قرار دارند ، اما ETF های اوراق بهادار با نگاه سرمایه گذاران قوی می شوندبرای استراتژی هایی برای افزایش عملکرد در یک محیط پایین نرخ بهره.

اگرچه ETF های با درآمد ثابت جدیدتر هستند ، اما در حال حاضر چندین طوفان بزرگ از جمله بحران مالی جهانی ، تانترم Tantrum 2013 و وحشت Covid-19 را با موفقیت طی کرده اند. اما با وجود این سابقه ، برخی از اسطوره ها در مورد نقدینگی ETF اوراق بهادار از مرگ امتناع می ورزند. بخشی از آن ممکن است این باشد که سهام و بازارهای اوراق بهادار تجارت و تسویه حساب متفاوت. به عنوان بخشی از تلاشهای مداوم ما برای کمک به سرمایه گذاران ETF که می دانند چه چیزی دارند ، ما می خواستیم در مورد چگونگی عملکرد نقدینگی ETF در عمل ، روشن کنیم.

نقدینگی اوراق بهادار ETF: فراتر از حجم معاملات نگاه کنید

سرمایه گذاران حق دارند روی نقدینگی ، چه ETF ، یک امنیت فردی یا تقریباً هر دارایی تمرکز کنند. نقدینگی - توانایی خرید یا فروش امنیت به سرعت و به راحتی - یک عامل مهم برای درک و نظارت بر هر سرمایه گذاری است.

هنگام قضاوت در مورد نقدینگی سهام یا اوراق بهادار ، بیشتر سرمایه گذاران با نگاه به حجم معاملات شروع می کنند. به عنوان مثال ، شرکت های بزرگ تراشه آبی ، برخی از مایع ترین اوراق بهادار جهان هستند که میلیون ها سهم روزانه در آن معامله می کنند. شرکت های کوچک ، با حجم معاملات بسیار کمتری ، کمتر از این هستند.

نقدینگی ETF در درجه اول توسط نقدینگی دارایی های موجود در آن هدایت می شود.

هنگامی که صحبت از ETF ها می شود ، سرمایه گذاران می توانند به راحتی حجم معاملات روزانه یک ETF را بررسی کنند ، که به طور معمول در سهام معامله شده اندازه گیری می شود. در صنعت ETF ، این به عنوان بازار ثانویه برای ETF شناخته می شود ، و اینگونه است که بیشتر سرمایه گذاران فردی ETF را خریداری و می فروشند.

گفته می شود ، به اندازه کافی نمی توان تأکید کرد: سرمایه گذاران برای ارزیابی دقیق نقدینگی واقعی آن باید بیش از حجم معاملات ETF نگاه کنند. به این دلیل است که نقدینگی ETF در درجه اول توسط نقدینگی دارایی های موجود در آن هدایت می شود. این درست است که آیا ETF دارای سهام یا اوراق قرضه است.

ایجاد و بازخرید ETF

با استفاده از ETF ، مهم است که به یاد داشته باشید که کارگزاران شناخته شده به عنوان شرکت کنندگان مجاز (APS) می توانند سهام ETF را بر اساس تغییر در تقاضا برای ETF ایجاد یا بازخرید کنند. این به عنوان بازار اصلی ETF شناخته می شود.

هنگامی که اوراق بهادار سرمایه گذاری ETF در آن مایع است ، ایجاد APS برای ایجاد و بازخرید سهام ETF آسان تر است. به عبارت دیگر ، نقدینگی دارایی های اساسی ETF توانایی AP ها را در ایجاد و بازخرید سهام و تأمین نقدینگی برای سهامداران بالقوه ETF ، صرف نظر از حجم معاملات روزانه ETF ، فراهم می کند.

به عنوان مثال ، ETF های اوراق بهادار با حجم معاملات نسبتاً کمی می توانند در صورت سرمایه گذاری در بازارهای مایع مانند اوراق خزانه داری ایالات متحده ، بدهی شرکت های درجه سرمایه گذاری و اوراق بهادار تحت حمایت وام ، هنوز هم با گسترش سخت تجارت کنند.

با در نظر گرفتن تمام داده ها ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا از نقدینگی ETF اوراق قرضه بهتر استفاده کنند.

چگونه می توان تکالیف خود را در مورد نقدینگی ETF BOND انجام داد

سرمایه گذاران می توانند حجم معاملات ETF را بررسی کنند ، و همچنین گسترش پیشنهادات/درخواست و حق بیمه و تخفیف به ارزش دارایی خالص (NAV) را بررسی کنند. درجه در نظر گرفتن همه داده ها ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا در صورت ارائه ، از نقدینگی ETF برخوردار شوند. در واقع خرید و فروش ETF. همچنین ایده خوبی است که ببینیم صادرکننده ETF دارای تیم بازار سرمایه است که در صورت لزوم می تواند به تسهیل معاملات بزرگ کمک کند.

من به تازگی در مورد ETF DO و NOT در بازارهای بی ثبات ، مانند فروش ناشی از همه گیر در سال 2020 نوشتم. این موارد شامل استفاده از سفارشات محدود برای معاملات ETF و جلوگیری از خرید یا فروش ETF در نزدیکی بازار آزاد و نزدیک است. من همچنین سعی کرده ام به سرمایه گذاران کمک کنم تا درک کنند که چرا حق بیمه و تخفیف در اوراق قرضه در هنگام استفاده از آنها برای کشف قیمت اتفاق می افتد ، همانطور که در نوسانات اولیه Covid-19 رخ داده است.

از آنجا که ETF های باند تقریباً دو دهه پس از معرفی خود به رشد خود ادامه می دهند ، مهمتر از همیشه برای سرمایه گذاران می توانند نقدینگی ETF اوراق قرضه را درک کنند.

1 "اوراق بهادار ETF ها بلوغ را در زمان ضرب و شتم بازار Covid نشان می دهد ،" FTSE Russell ، اکتبر 2020. 2 نمی توان اطمینان حاصل کرد که بازارهای تجاری فعال برای سهام توسط سازندگان بازار یا شرکت کنندگان مجاز توسعه می یابند ، و هیچ تعهدی در بازار وجود نداردسازندگان برای ایجاد بازار در سهام صندوق یا ارسال سفارشات خرید یا بازخرید برای واحدهای ایجاد. اگرچه سازندگان بازار به طور کلی از اختلافات بین NAV و قیمت معاملات سهام صندوق از طریق فرصت های داوری استفاده می کنند ، اما هیچ تضمینی برای انجام این کار وجود ندارد. تصمیمات سازندگان بازار یا شرکت کنندگان مجاز برای کاهش نقش خود در رابطه با ایجاد بازار یا فعالیت های ایجاد/بازخرید در مواقع استرس بازار می توانند از اثربخشی روند داوری در حفظ رابطه بین ارزش اساسی اوراق بهادار نمونه کارها و صندوق ها جلوگیری کنند. قیمت بازار. این کاهش اثربخشی می تواند منجر به معاملات سهام با تخفیف به NAV و همچنین در پیشنهادات داخلی/ASK بیشتر از حد معمول برای سهام شود.

سرمایه گذاری شامل خطرات ، از جمله از دست دادن بالقوه اصلی است. سرمایه گذاری های با درآمد ثابت منوط به نرخ بهره و ریسک اعتباری هستند. با افزایش نرخ بهره ، ارزش آنها به طور معمول کاهش می یابد یا اگر یک صادرکننده نتواند یا مایل به پرداخت اصلی یا بهره نیست.

سهام به صورت جداگانه قابل بازخرید نیست و صاحبان سهام ممکن است این سهام را از ETF بدست آورند و آن سهام را برای بازخرید به ETF فقط در واحدهای ایجاد مناقصه کنند.

سهام ETF از طریق معاملات مبادله با قیمت بازار (نه NAV) خریداری و فروخته می شود و به صورت جداگانه از صندوق بازخرید نمی شوند. سهام ممکن است در بازار ثانویه با حق بیمه یا تخفیف به NAV خود تجارت کند. کمیسیون های کارگزاری بازده را کاهش می دهد.

سرمایه گذاران باید یک دفترچه یا دفترچه خلاصه را از متخصص مالی خود درخواست کنند. دفترچه شامل اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها ، هزینه ها و سایر اطلاعاتی است که باید قبل از سرمایه گذاری با دقت در نظر گرفته شود.

ویلیام ا. کریدون ،

مدیر بازارهای سرمایه ETF

مدیریت سرمایه گذاری جان هنکوک

اشتراک گذاری

دسته بندی

سرمایه گذاری های مرتبط

دیدگاههای مرتبط

9 دسامبر 2022

چک لیست سرمایه گذاری ETF برای بازارهای فرار

سرمایه گذاران ETF می توانند با نگه داشتن چند اصل اساسی ، از جمله مقاومت در برابر اصرار به فروش وحشت ، بازارهای بی ثبات را بهتر طی کنند.

سه موردی که باید در مورد حق بیمه ETF و تخفیف بدانید

نوسانات بازار حق بیمه و تخفیف در ETF ها را به ارزش خالص دارایی خود (NAV) ایجاد کرده است. در اینجا سه مورد وجود دارد که سرمایه گذاران و معامله گران ETF باید بدانند.

همه برچسب ها

• 529 برنامه (59)
• بازگشت مطلق (16)
• مدیریت فعال (66)
• تخصیص دارایی (86)
• بازار گاو نر (27)
• چین (42)
• کالاها (15)
• Coronavirus (51)
• ارز (29)
• سود سهام (24)
• انتخابات (21)
• بازارهای نوظهور (49)
• بخش انرژی (17)
• سهام (196)
• ETFS (35)
• اروپا (34)
• فدرال رزرو (98)
• بخش مالی (33)
• درآمد ثابت (118)
• اقتصاد جهانی (137)
• سهام رشد (27)
• بخش مراقبت های بهداشتی (12)
• بازده بالا (12)
• بخش صنعتی (3)
• تورم (68)
• نرخ بهره (106)
• سهام بین المللی (40)
• ژاپن (1)
• بازار مشاغل (14)
• سرمایه گذاری در چرخه دیررس (25)
• نقدینگی (11)
• سهام بلند/کوتاه (19)
• نوسانات بازار (151)
• کلاه میانی (10)
• راه حل های چند دارایی (5)
• سرمایه گذاری چند عاملی (33)
• اوراق قرضه شهرداری (13)
• روغن (7)
• ساخت و ساز نمونه کارها (74)
• qe (14)
• مدیریت ریسک (60)
• کلاه کوچک (11)
• سرمایه گذاری پایدار (36)
• تعرفه و تجارت (30)
• مالیات (30)
• بخش فناوری (31)
• بخش خدمات (7)
• ارزیابی (35)
• سهام ارزش (41)
• عملکرد (38)

Manulife ، مدیریت سرمایه گذاری Manulife ، طراحی M و مدیریت سرمایه گذاری Manulife و طراحی M Manulife علائم تجاری شرکت بیمه عمر تولید کنندگان است و توسط آن و شرکت های وابسته به آن تحت مجوز استفاده می شود.

صندوق سرمایه گذاری مشترک

© 1999-2022 توزیع کنندگان مدیریت سرمایه گذاری جان Hancock LLC و شرکت های وابسته. عضو FINRA |SIPC ، خیابان 200 برکلی ، بوستون ، MA 02116

برای مشاهده دفترچه راهنما یا دفترچه خلاصه اینجا را کلیک کنید. همچنین ممکن است یکی از متخصصان مالی خود را درخواست کنید یا با شماره تلفن 800-225-5291 با ما تماس بگیرید. دفترچه شامل اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها ، هزینه ها و سایر اطلاعاتی است که باید قبل از سرمایه گذاری با دقت در نظر بگیرید.

برخی از اطلاعات ممکن است توسط سازمانهای خاصی تأیید نشود. لطفاً قبل از استفاده از این اطلاعات با سازمان خود تماس بگیرید.

ETF

John Hancock ETF توسط Foreside Fund Services ، LLC در ایالات متحده توزیع می شود و توسط مشاوران صندوق ابعادی LP یا مدیریت سرمایه گذاری Manulife (US) LLC ما تحت تأثیر قرار می گیرد. Foreside وابسته به توزیع کنندگان مدیریت سرمایه گذاری جان هنکوک LLC ، مشاوران صندوق ابعادی LP یا مدیریت سرمایه گذاری Manulife (US) LLC نیست.

سهام ETF از طریق معاملات مبادله با قیمت بازار (نه NAV) خریداری و فروخته می شود و به صورت جداگانه از صندوق بازخرید نمی شوند. سهام ممکن است در بازار ثانویه با حق بیمه یا تخفیف به NAV خود تجارت کند. کمیسیون های کارگزاری بازده را کاهش می دهد.

برای مشاهده دفترچه راهنما یا دفترچه خلاصه اینجا را کلیک کنید. همچنین ممکن است یکی از متخصصان مالی خود را درخواست کنید یا با شماره تلفن 800-225-5291 با ما تماس بگیرید. دفترچه شامل اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها ، هزینه ها و سایر اطلاعاتی است که باید قبل از سرمایه گذاری با دقت در نظر بگیرید.

529

اگر ایالت یا دولت ذینفع تعیین شده شما یک برنامه 529 را ارائه می دهد ، ممکن است بخواهید قبل از سرمایه گذاری ، در صورت وجود مالیات بر درآمد دولت یا سایر مزایای دولتی مانند کمک های مالی ، صندوق های بورس تحصیلی و حمایت از طلبکاران ، چه چیزی را در نظر بگیرید. وادمالیات دولت یا مزایای دیگر باید یکی از عواملی باشد که قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود. لطفاً در مورد چگونگی مزایای این کشور ، در صورت وجود ، در مورد شرایط خاص شما ، با مالی ، مالیات یا مشاور دیگر خود مشورت کنید. همچنین می توانید برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ویژگی های آنها ، با برنامه 529 State 529 یا هر 529 برنامه پس انداز آموزش و پرورش تماس بگیرید. لطفاً با متخصص مالی خود تماس بگیرید یا با شماره 866-222-7498 تماس بگیرید تا یک سند افشای برنامه یا دفترچه مربوط به هر یک از صندوق های اساسی را بدست آورید. سند افشای این طرح حاوی جزئیات کاملی در مورد اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها ، هزینه ها و هزینه ها و همچنین اطلاعات بیشتر در مورد اوراق بهادار صندوق شهرداری و شرکت های سرمایه گذاری اساسی است که باید قبل از سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، سند افشای طرح را با دقت بخوانید.

John Hancock Freedom 529 یک برنامه پس انداز آموزش و پرورش است که توسط Truding Trust of Alaska ، که توسط T. Rowe Price اداره می شود ، ارائه می شود و توسط John Hancock Distributors LLC از طریق سایر دلالان کارگزار که توافق نامه فروش با توزیع کنندگان جان Hancock LLC دارند ، توزیع شده است. John Hancock Distributors LLC عضو FINRA است و در هیئت مدیره قانون سازی اوراق بهادار شهرداری (MSRB) قرار دارد.© 2022 جان هنکوک. کلیه حقوق محفوظ است. اعتقاد بر این است که اطلاعات موجود در این ماده از تاریخ چاپ دقیق است.

جان هنکوک آزادی 529

P. O. جعبه 17603 ، بالتیمور ، MD 21297-1603 ، 866-222-7498 ، jhinvestments.com/529

529 برنامه بیمه شده FDIC نیست ، ممکن است ارزش خود را از دست بدهد ، و بانکی یا ایالتی تضمین نشده است.