برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به یک نسخه مرورگر جدیدتر ارتقا دهید.

بازارهای سنگاپور بسته شد

شاخص Straits Times

نیکی

سانگ را آویزان کند

ftse 100

BTC-USD

CMC Crypto 200

S& P 500

نیل

نفت خام

پیوند 10 ساله

ftse bursa مالزی

شاخص کامپوزیت جاکارتا

شاخص PSE

غلظت در مقابل تنوع: کدام کدام را باید انتخاب کنید؟

چرا غلظت؟

یک موضوع مکرر مشترک در بین تعداد منتخب سرمایه گذاران برتر جهان این است که آنها به طور کلی تمایل به اتخاذ یک رویکرد سرمایه گذاری متمرکز دارند.

این رویکرد متمرکز برای تمرکز و سرمایه گذاری در بهترین ایده های آنها است که منجر به بازده های بزرگ شده است که باعث شده است تا بازار را شکست دهند.

"تنوع ممکن است ثروت را حفظ کند ، اما تمرکز باعث ثروت می شود. تنوع گسترده فقط در شرایطی لازم است که سرمایه گذاران درک نکنند که چه کاری انجام می دهند. "می گوید وارن بافت ، سرمایه گذار افسانه ای.

به گفته این ، در آن طرف جدول ، ما سرمایه گذاران داریم که ترجیح می دهند سهام بیشتری را در سبد سهام خود متنوع و نگه دارند.

بنابراین ، این سؤال که شما باید کدام سبک را انتخاب کنید ، از غلظت در مقابل تنوع ، همواره مورد توجه قرار گرفته است.

آنچه خرد متعارف می گوید

نظریه مدرن نمونه کارها استدلال می کند که ریسک غیر سیستماتیک (یعنی ریسک تصادفی ، مانند کشور ، صنعت یا شرکت ریسک ذاتی در دارایی) تنها ریسکی است که می تواند متنوع باشد.

از آنجا که ما تعداد سهام موجود در یک نمونه کارها را افزایش می دهیم ، اکثر ریسک های غیر سیستماتیک به پایان می رسند و از بین می روند و ریسک تا حد زیادی سیستماتیک را پشت سر می گذارند (یعنی خطر بازار).

به زبان ساده: هرچه سهام بیشتری داشته باشید ، سبد خرید شما بیشتر به تقلید از بازار (یعنی یک صندوق شاخص یا ETF) می رسد و با کاهش ریسک ، بازده متوسط را به دست می آورید.

چرا سبد سهام خود را متمرکز نمی کنید؟

غلظت ، به ویژه اگر اوراق بهادار سهام شما کمتر از 10 سهام سه ملاحظات اصلی را ارائه دهد ، یعنی: (1) نوسانات ، (2) بازده ، و (3) مقیاس پذیری.

غیر منتظره می تواند اتفاق بیفتد

اگر یک نمونه کارها کوچکتر (به عنوان مثال پنج تا 10 سهام) داشته باشید ، دامنه نتایج بالقوه بسیار گسترده تر از یک نمونه کارها بزرگتر (به عنوان مثال 20 تا 25 سهام) است.

نوسانات قیمت (یعنی انحراف استاندارد) از یک سبد سهام کوچکتر تمایل دارد زیرا حرکت قیمت توسط غلظت سهام بزرگ می شود.

اگر قیمت ها بالاتر بروند ، داشتن و خوشحال کردن از آن چیز خوبی است.

اما اگر قیمت ها به دلایل غیر منتظره ای که می تواند سهام خاص و فراتر از کنترل شما باشد ، پایین بیاید ، چنین کاهش می تواند به میزان قابل توجهی بر بازده کل نمونه کارها شما تأثیر بگذارد.

بریدن برندگان خود

اگر یک نمونه کارها متمرکز را اجرا کنید (به عنوان مثال یک نمونه کارها پنج سهام) ، وقتی برندگان شما چند وجهی می شوند (یعنی یک سهام که چندین بار هزینه سرمایه گذاری اصلی شما را ضرب می کند) با مشکل روبرو می شوید.

با این کار ، آنها به اندازه بزرگ می شوند و به خوبی می توانند درصد قابل توجهی از نمونه کارها شما را که فراتر از منطقه راحتی شما است تشکیل دهد (40 تا 60 ٪ فکر کنید).

وقتی این اتفاق بیفتد ، کاری که اکثر مدیران نمونه کارها انجام می دهند این است که آنها به طور مداوم این برندگان را پیرایش می کنند تا از غلبه بیش از حد جلوگیری کنند.

متأسفانه ، این عمل علیه آنها عمل می کند.

برندگان مهم هستند زیرا تمایل دارند در اکثریت قریب به اتفاق بازده های شما نقش داشته باشند.

هنگامی که برندگان خود را تغییر می دهید و سرمایه گذاری مجدد را به ایده عملکرد پایین تر بعدی می دهید ، در نهایت به طور مداوم سرمایه های خود را از برندگان به برندگان فقیرتر بازگردانید.

کشیدن مداوم طولانی مدت از کاهش برندگان بلند مدت شما در نهایت بر عملکرد سرمایه گذاری بلند مدت تأثیر منفی خواهد گذاشت.

"شما می خواهید روی اسب برنده شرط بندی کنید ، نه بهترین تسویه حساب برنده."

مقیاس پذیر نیست

استراتژی سرمایه گذاری که شما انتخاب می کنید باید با افزایش اندازه وجوه خود مقیاس پذیر باشد.

اگر کسی یک رویکرد متمرکز را اتخاذ کند ، یک محدودیت نظری ضمنی در مورد چگونگی رشد صندوق وجود دارد ، زیرا فرد می خواهد از تبدیل شدن به یکی از سهامداران اصلی یک شرکت جلوگیری کند.

با ادامه رشد نمونه کارها ، جهان شرکت ها شروع به کوچک شدن می کنند و اندازه (یعنی سرمایه در بازار) شرکت ها نیز شروع به افزایش می کنند.

به طور کلی ، شرکت های بزرگتر تمایل به حرکات کوچکتر دارند و شرکت های کوچکتر تمایل به حرکت بزرگتر دارند ، بنابراین این نمونه کارها به پایان می رسد که (1) اندازه صندوق خود و/یا سرمایه را بازگرداند یا (2) در شرکت های بزرگتر سرمایه گذاری می کند.

برای گزینه دوم ، گرانش به سمت شرکت های بزرگتر باعث می شود که سبد شما بیشتر و بیشتر به سمت بازده معیار مانند باشد.

چرا تنوع؟

تنوع به شما امکان می دهد تا برندگان ما را بالا ببرد و نیازی به اصلاح آنها نداشته باشد و به جای آن علفهای هرز خود را آب دهید.

متنوع سازی به شما امکان می دهد تا در هر روز معین آرامش داشته باشید ، با دانستن اینکه هیچ کس سهام چنین بخش بزرگی از نمونه کارها را ندارد که شما قادر به خوابیدن نخواهید بود.

شما ترجیح می دهید برندگان خود را در سبد سهام خود متمرکز کنید، که بسیار شبیه روشی است که بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر ("VC") در استارتاپ ها سرمایه گذاری می کنند.

آنها رویکردی متنوع با سرمایه گذاری های فراوان دارند.

اما اکثر عملکرد VC توسط برندگان معدودی انجام می شود که به تک شاخ تبدیل می شوند.

در مورد ما، این برنده ها، ترکیب کننده ها و چند کیسه دار هستند که بازدهی 3x، 5x یا 10x و بیشتر را به دست می آورند.

ما مطمئناً نمی دانیم که بازار چه چیزی به ارمغان خواهد آورد، یا قیمت سهام امروز، فردا یا ماه آینده چگونه خواهد بود.

اما یک چیز که بسیار محتمل است این است که اگر رشد با افزایش درآمدها، سودها و جریان های نقدی ادامه یابد، کسب و کارهایی که ما در آنها سرمایه گذاری کرده ایم باید در بلندمدت عملکرد خوبی داشته باشند.

و این تنها چیزی است که باید به آن اهمیت دهید، نه اینکه سر و صدای بازار شما را آزار دهد.

هوشمند شوید: آنچه را که برای شما مناسب است انتخاب کنید

تخصیص پورتفولیوی شما در نهایت باید منعکس کننده اعتقاد شما باشد.

اندازه یک سرمایه گذاری باید متناسب با ارزیابی شما از احتمال موفقیت و شکست باشد.

به روشی سرمایه گذاری کنید که مناسب شما، سبک سرمایه گذاری و طرز فکر شما باشد، و در دراز مدت به خوبی انجام خواهید داد.

اگر ایده های سهام بیشتری می خواهید، به دنبال این 5 ویژگی منحصر به فرد در بازار سهام باشید. شرکت هایی که این ویژگی ها را دارند احتمالاً می توانند مادام العمر به شما سود سهام پرداخت کنند. این ویژگی ها را در گزارش ویژه رایگان خود «سهام سود سهامی که می توانند مادام العمر به شما پرداخت کنند» کشف کنید. برای دانلود اینجا را کلیک کنید.

برای اطلاع از آخرین اخبار و تحلیل های سرمایه گذاری ما را در فیس بوک و تلگرام دنبال کنید!

سلب مسئولیت: یوجین نگ مالک سهام هیچ یک از شرکت های ذکر شده نیست.