سرمایه گذاری 101 برای مبتدیان

توسط دکتر جیمز م. دال ، بنیانگذار WCI

گاهی اوقات سرمایه گذاری های سرپرستی مانند خودم ، به خصوص بعد از یک دهه یا بیشتر سرمایه گذاری ، فرض می کنند که همه اصول سرمایه گذاری را می دانند. گاهی اوقات ، من به شدت یادآوری می کنم که اینگونه نیست. من به این خطاهای تا حدودی عجیب به عنوان "نقض سرمایه گذاری 101" اشاره می کنم. امروز ، من می خواهم در مورد آنچه فکر می کنم همه باید در سرمایه گذاری 101 آموخته باشند ، ثبت کنم.

سرمایه گذاری هایی را که نمی فهمید خریداری نکنید

این یکی از این موارد بسیار واضح به نظر می رسد ، اما این یک کار فوق العاده رایج است که مردم انجام می دهند.

"من نمی دانستم که سرمایه گذاری می تواند این کار را انجام دهد."

"من نمی دانستم هزینه تسلیم وجود دارد."

"من واقعاً نفهمیدم که چگونه کار کرد."

"من پیامدهای مالیاتی آن سرمایه گذاری را نفهمیدم."

هر روز به کسی می روم که چیزی را خریداری کرده است که آنها نمی فهمند ، و همیشه بیمه عمر کامل نیست.

حدس و گمان را با سرمایه گذاری خود محدود کنید

سرمایه گذاری هایی که درآمد ایجاد نمی کنند ، سوداگرانه هستند و در صورت وجود ، بخشی از نمونه کارها شما باید بسیار محدود را تشکیل دهند. سرمایه گذاری کلاسیک سوداگرانه زمین خالی است. می دانید ، یک سرمایه گذاری در املاک و مستغلات که نه تنها درآمدی ارائه نمی دهد بلکه در واقع هزینه هایی مانند بیمه و مالیات بر دارایی نیز دارد. نوزادان طلا ، ین ، بیت کوین و Beanie نیز سوداگرانه هستند. اگر می خواهید بخش کوچکی از نمونه کارها خود را قرار دهید (<10%) into stuff like that, that's probably fine. But I don't put any of my portfolio into speculation. That's serious money I carved out of my income and didn't spend. I'm not going to just play with it. I've got hobbies that are way more fun than that.

ریسک سرمایه گذاری بالاتر شرط لازم برای بازده بالاتر است

بسیاری از مردم این حرف قدیمی را شنیده اند که خطر بالاتر = بازده بالاتر. در حالی که ممکن است در آنجا همبستگی وجود داشته باشد ، مطمئناً همیشه درست نیست. برخی از خطر جبران نمی شود. سرمایه گذاری های خطرناک زیادی در آنجا با بازده مورد انتظار کم ، صفر یا حتی منفی وجود دارد. آنها را خریداری نکنید. رولت فکر کناین خطر بالا است ، درست است؟بنابراین باید بازده بالایی داشته باشد ، درست است؟خیر. بازده مورد انتظار در رولت منفی است. به همین دلیل در یک کازینو است. کازینوها بازی هایی با بازده مورد انتظار مثبت ندارند.

سبد سرمایه گذاری خود را متنوع کنید

یکی دیگر از موارد واضح ، درست است؟اما مردم این کار را نمی کنند. من اخیراً کسی شکایت کرده ام که وام 100000 دلاری پول سخت پولی آنها در سلب حق اقامه دعوی است. این یک خطر شناخته شده از وام های سخت پول است و درصدی از آنها به سلب حق اقامه دعوی می روند. اما سایت های جمع آوری سرمایه گذاری به طور کلی فقط شما را ملزم به سرمایه گذاری 2000 تا 5،000 دلار برای سرمایه گذاری بدهی می کنند. چرا کسی 100000 دلار را در یک واحد قرار می دهد؟من حدس می زنم اگر شما 3 میلیون دلار وام های سخت پولی جمع کرده اید ، پس شاید این کار بزرگی نباشد. اما اگر فقط 100000 تا 200،000 دلار داشتید؟50-100 ٪ سرمایه گذاری خود را در یک امنیت واحد قرار دهید؟شما فقط سرمایه گذاری 101 را شکستید.

خرید همه سهام در جهان با هزینه 4 امتیاز در سال بسیار آسان است. هیچ دلیلی برای داشتن یک نمونه کارها متشکل از تعداد معدودی از سهام وجود ندارد. ما آن خطر غیرقابل جبران را می نامیم و هیچ کس نمی خواهد شما را برای آن بپردازد.

ممکن است دو مدرسه سرمایه گذاری وجود داشته باشد. یکی این است که تمام تخم های خود را در یک سبد قرار ندهید. مورد دیگر این است که تمام تخم های خود را در یک سبد قرار دهید و آن سبد را بسیار نزدیک تماشا کنید. اما تماشای آن از نزدیک به این معنی است که شما باید در هیئت مدیره شرکت باشید. اگر سرمایه گذاری شما موفقیت آمیز باشد ، اگر بیش از 10 ٪ از نمونه کارها خود را در آن شرکت سرمایه گذاری می کنید ، احتمالاً باید در میز شام شما مهمان باشد. من بیش از 10 ٪ از ارزش خالص خود را در WCI ، LLC گره خورده ام. آیا خطرناک است؟مطمئن. آیا من آن سرمایه گذاری را از نزدیک تماشا می کنم؟نزدیکتر از هر کس دیگری در جهان. این نوع تماشای شما برای تحمل ریسک متمرکز است و حتی در این صورت ، ممکن است ایده خوبی نباشد.

وقتی پول می گیرید سرمایه گذاری کنید

زمان بندی بازار سخت است. خیلی سخت است که من اطمینان دارم که پول بیشتری از دست داده است که سعی می کند آن را با موفقیت انجام دهد. بدیهی است که خرید کم و فروش زیاد ایده آل است. اما فوق العاده سخت است. بهترین چیز بعدی - که تمام وقت - بسیار آسان است. سرمایه گذاران موفق تمام وقت را خریداری می کنند. شما در شغل خود درآمد کسب می کنید ، بخشی از آن را برای سرمایه گذاری حک می کنید و آن را سرمایه گذاری می کنید. سمت راست و سپس. اگر اتفاقی برای خرید بالا افتاده است؟معامله بزرگی نیستاز آنجا که شما همین کار را ماه گذشته ، سال گذشته و دهه گذشته انجام داده اید. و شما همین کار را ماه آینده ، سال آینده و دهه آینده انجام خواهید داد.

سرانجام ، شما هم کم و زیاد خریداری کرده اید و در دراز مدت ثروتمند خواهید شد. زمان در بازار بیشتر از زمان بندی بازار است. تعداد زیادی از افراد در آنجا وجود دارند که از یک رویکرد "متوسط دلار" (DCA) برای سرمایه گذاری یک مبلغ حمایت می کنند. اما حدس بزنید چه؟هر روز پول خود را سرمایه گذاری می کنید ، دقیقاً مثل این است که شما در آن روز جمع می شوید. بنابراین ممکن است شما فقط هر مبلغی را که در حال حاضر اتفاق می افتد سرمایه گذاری کنید. اگر عصبی هستید که مبلغ خود را به طور همزمان در بازار قرار دهید ، چگونه متفاوت از روز بعد از اتمام روند DCA یک ماهه ، شش ماهه یا یک ساله با دقت محاسبه شده است؟این نیستفقط سرمایه گذاری کنید.

اگر لازم است ، یک متضاد باشید

برخی از افراد فقط نمی توانند آن را در خلبان خودکار قرار دهند. آنها نمی توانند در برابر زمان بندی بازار مقاومت کنند. خوب ، اگر شما باید بازار را زمان بگذارید ، سعی کنید برعکس آنچه جمعیت انجام می دهد را انجام دهید. بعد از اینکه در سال گذشته 1800 ٪ افزایش یافت ، چیزی خریداری نکنید. چیزی را بفروشید زیرا فقط 75 ٪ کاهش یافته است. برعکساین احساس درست نخواهد بود ، اما در پایان ، به احتمال زیاد درست است.

چاقوی در حال سقوط نکنید

در حالی که ما در این موضوع هستیم ، به یاد داشته باشید که فقط به این دلیل که چیزی از یک دسته کامل پایین آمده است ، این بدان معنی نیست که به زودی هر زمان به عقب برگردد و برعکس. در سرمایه گذاری مقدار مشخصی وجود دارد ، اما درست کردن آن بسیار دشوار است. بخش فوق را در مورد "سرمایه گذاری هنگام دریافت پول" مشاهده کنید. داشتن یک سرمایه گذاری خوب بسیار جالب است ، اما تفاوت بین یک سرمایه گذاری خوب و یک سرمایه گذاری بد اغلب فقط قیمتی است که برای آن می پردازید. آیا دوست دارید یک ملک خوب با یک مستاجر عالی که درآمد عملیاتی خالص 8000 دلار در سال دارد خریداری کنید؟مطمئناً ، اگر 100000 دلار هزینه داشته باشد ، اما اگر 300000 دلار هزینه داشته باشد ، آنقدر زیاد نیست.

عملکرد گذشته تضمینی برای عملکرد آینده نیست

گرایش طبیعی شما به عنوان یک انسان این است که به آنچه در گذشته خوب انجام داده و آن را بخرید ، نگاه کنید. وقتی صحبت از انتخاب سهام ، صندوق های متقابل یا کلاس های دارایی می شود ، این معمولاً دستور العمل کمتری است. این چنین حقیقت است که توسط قانون وجوه متقابل لازم است تا آن را در مدارک خود قرار دهند. در حقیقت ، پدیده ای وجود دارد که غالباً "میانگین برگشت" نامیده می شود که نشان می دهد کلاس های دارایی که در گذشته اخیر ضعیف عمل کرده اند ، احتمالاً در آینده نزدیک بهتر عمل می کنند. واقعاً می توانید آن را در بازی با این نمودار ببینید.

یک ثانیه را با این کار صرف کنید ، زیرا مهم است. در اصل ، هر رنگ یک کلاس دارایی است که توسط یک شاخص بازار معین نشان داده شده است. توجه کنید که چگونه سال گذشته این کار را انجام داد ، هیچ ارتباطی با نحوه انجام امسال در مقایسه با سایر کلاس های دارایی ندارد. برخی از کلاس های دارایی نسبت به سایرین ریسک پذیر هستند. به عنوان مثال ، Orange One مانند شرکت های چین و هند در حال ظهور سهام بازار است. توجه داشته باشید که چگونه معمولاً یا مجری برتر یا بزرگترین بازنده است. نکته این است که شما نمی دانید کلاس دارایی در سال آینده در صدر خواهد بود ، بنابراین همه آنها را بخرید. در یک نمونه کارها معقول ، هر کلاس دارایی روز خود را در آفتاب و شب خود در خانه سگ خواهد داشت. اما جابجایی از یک عملکرد تعقیب و گریز از یک راه خوب برای گذراندن بیشتر شب ها در خانه سگ است.

بهتر است دلیل خوبی برای استفاده از صندوق شاخص داشته باشید

داده های پشتیبانی از استفاده از سرمایه گذاری های منفعل ، مانند صندوق های کم هزینه ، به جای اینکه وجوه فعال در سهام و بازارهای اوراق بهادار با تجارت عمومی مدیریت شود ، چنان قوی است که بهتر است دلیل خوبی برای انتخاب یک مدیریت فعال داشته باشید. دلایل خوب شامل مواردی مانند ، "هیچ صندوق شاخص در این کلاس دارایی وجود ندارد" یا "401 من (k) صندوق های شاخص ارائه نمی دهد" ، نه "من یک صندوق فعال شده با مدیریت با سابقه ضرب و شتم صندوق شاخص پیدا کردمپنج سال مستقیم ". این اتفاق فقط به طور اتفاقی اتفاق می افتد و احتمالاً تکرار نمی شود.

وقتی بازی را برنده شدید ، بازی را متوقف کنید

چرا بچه های من بیشتر از شما در مورد سرمایه گذاری می دانند؟زیرا آنها سرمایه گذاری 101 را انجام داده اند.

سرمایه گذاری یک بازی تک نفره است. هدف بازی رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود است. شما نیازی به ضرب و شتم بازار یا برادرزاده خود یا آن مرد در کولر آبی ندارید. در حالت ایده آل ، شما فقط خطر کافی را برای رسیدن به بهترین فرصت ممکن برای رسیدن به اهداف خود و نه بیشتر به وجود می آورید. اگر خوشبختی خوبی داشته باشید ، مانند بازده قوی یا وراثت ، حکمت زیادی در شماره گیری دوباره خطر وجود دارد.

با اضافه کردن کلاسهای دارایی جدید به نمونه کارها

اگر می خواهید یک کلاس دارایی جدید اضافه کنید ، اطمینان حاصل کنید که بازده خوبی دارد و همبستگی کم با بقیه نمونه کارها خود دارد. و مطمئن شوید که این یک سرمایه گذاری هوشمند به تنهایی است ، نه فقط در صورت ترکیب با بقیه نمونه کارها. مراقب تعقیب عملکرد باشید. من می توانم به یک نمونه کارها Boglehead نگاه کنم و تقریباً به شما می گویم چه سالی مالک به آن انجمن پیوست. شیب با ارزش کوچک؟2001-2005. شیب reit؟2005-2007. سه نمونه کارها صندوق؟2009-2015. کتابهای سرمایه گذاری خوب در اواخر دهه 90 یک صندوق فنی را توصیه کردند. Ibonds ، نکات ، صندوق های حرکت ، نمایه سازی اساسی ، وام های همتا به همسالان ، ارزهای رمزنگاری شده-همه آنها روز خود را در آفتاب سپری کرده اند. هنگام اضافه کردن کلاس های دارایی جدید ، خودتان را کودک نکنید. شما احتمالاً در حال تعقیب عملکرد هستید.

هر از چند گاهی تعادل برقرار کنید

سرمایه گذاران میانی در تعادل مجدد ثابت می شوند. آنها مانند مانتراها مانند ، "این خرید و نگه داشتن نیست. این خرید ، نگه داشتن و تعادل است. "تعادل مجدد باعث ایجاد تفاوت زیادی نمی شود و اغلب به عملکرد نمونه کارها آسیب می رساند. به همین دلیل ، مطالعات دانشگاهی نشان می دهد که دوباره تعادل هر 1-3 سال ایده آل است. اما هرگز تعادل یک اشتباه تازه کار است. سرمایه گذاری 101 می آموزد که شما باید هر از چند گاهی نمونه کارها خود را دوباره تعادل دهید.

جاده های زیادی برای ایجاد یک سبد سرمایه گذاری موفق وجود دارد

من هزاران سرمایه گذار موفق را بصورت آنلاین و در زندگی واقعی ملاقات کرده ام. هیچ یک از آنها از همان مسیر دقیق پیروی نکردند. آنچه به من می گوید این است که شما باید چیزی معقول انتخاب کنید ، آن را به اندازه کافی تأمین کنید و به آن بچسبید. در مورد روش سرمایه گذاری خود یا تخصیص دارایی خود جزم نکنید. احتمالاً خیلی بهتر از نمونه کارها پسر بعدی نیست و می تواند کمی بدتر باشد. تفاوت بین 5 ٪ REITS و 10 ٪ REITS تأثیر زیادی در تاریخ بازنشستگی شما نخواهد داشت و هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که کدام تخصیص آن را تسریع می کند و کدام یک را به تأخیر می اندازد.

گاهی اوقات قبض 20 دلار در زمین وجود دارد. آن را انتخاب کنید

یک شوخی قدیمی در مورد یک اقتصاددان در حال قدم زدن با یکی از دانش آموزانش است که به یک لایحه 20 دلاری در زمین اشاره می کند. اقتصاددان آن را باور نمی کند. خوب ، هر چند وقت یکبار ، یک لایحه 20 دلاری روی زمین قرار دارد. آن را انتخاب کنیدمدت طولانی در آنجا نخواهد بود. چند بار در زندگی سرمایه گذاری خود (و بیشتر در زندگی تجاری خود) ، به این نوع وضعیت می پردازید. در ابتدا ، فکر می کنید این یک کلاهبرداری است ، اما همانطور که به آن نگاه می کنید ، متوجه خواهید شد که این پول تقریباً رایگان است. آن را بگیریدشاید کسی بیشتر از شما خانه ، قایق یا ماشین شما را بخواهد. شاید این یک ملک باشد که توسط یک وارث شلوغ فروخته می شود که نمی داند یا به آن اهمیت نمی دهد. چه کسی می داند؟اما دقیقاً مانند معاملات واقعاً بد در آنجا ، کارهای خوبی نیز وجود دارد.

دوره را در بازارهای گاو نر و خرس بمانید

سرمایه گذاران مبتدی این دوره را در بازار خرس باقی نمی مانند. سرمایه گذاران میانی این دوره را در یک بازار گاو نر باقی نمی مانند. سرمایه گذاران موفق هر دو را انجام می دهند.

سرمایه گذاری و بیمه را مخلوط نکنید

برخی از محصولات برای خرید ساخته می شوند ، اما بسیاری از آنها برای فروش ساخته می شوند. مقدار زیادی از این افراد توسط شرکت های بیمه و نمایندگان آنها فروخته می شوند. نماینده به شما خواهد گفت که این یک سرمایه گذاری نیست. او را باور کنید و دور شوید.

از حساب های سرمایه گذاری بازنشستگی استفاده کنید

در صورت انتخاب ، ترجیحاً در حسابهای محافظت شده از مالیات و دارایی محافظت کنید. نکته ، این انتخاب بسیار رایج تر از آن است که اکثر مردم متوجه شوند. HSA بهترین حساب سرمایه گذاری شماست. شما هنوز هم می توانید از Roth IRA استفاده کنید پس از شروع کار بزرگ. شما می توانید بیش از یک 401 (k) داشته باشید. از قانون 59 سن 1/2 نترسید ، استثنائات زیادی در مورد آن وجود دارد ، از جمله بازنشستگی زودرس.

D اجازه ندهید که دم مالیات سگ سرمایه گذاری را واژگون کند

آنقدر پارانوئید مالیاتی نباشید که فراموش می کنید هدف پرداخت کمترین میزان ممکن در مالیات نیست. هدف در واقع این است که بعد از پرداخت آنها بیشترین بهره را داشته باشید.

هزینه ترکیب درست مانند بازده

هزینه ها اهمیت دارد ، و به ویژه در دوره های طولانی مدت بسیار مهم است. هر سرمایه گذار مبتدی از جادوی علاقه مرکب خبر دارد. تعداد کمی از آنها متوجه می شوند که در مورد تمام هزینه های آنها نیز صدق می کند. هزینه 1 ٪ AUM واقعاً طی چندین دهه اضافه می شود.

عظمت سادگی در سبد سرمایه گذاری شما

اوراق بهادار ساده و کم هزینه غالباً پرتفوی های پیچیده و با هزینه بالاتر را به هم می زند ، به خصوص وقتی که هزینه وقت خود را اضافه می کنید. هنگام افزودن پیچیدگی و هزینه به نمونه کارها خود محتاط باشید. مانند رسیدن به چیزی که صندوق شاخص نیست ، بهتر است دلیل بسیار خوبی برای انجام آن داشته باشید.

سرمایه گذار بیش از سرمایه گذاری اهمیت دارد

مهمترین تعیین کننده موفقیت سرمایه گذاری شما رفتار خود شماست. آیا به اندازه کافی پس انداز می کنید؟آیا می توانید به برنامه سرمایه گذاری خود پایبند باشید؟آیا می توانید خود را به نرخ برداشت معقول در بازنشستگی محدود کنید؟آیا می توانید از تعقیب عملکرد ، حرص و آز و ترس خودداری کنید؟این همه چیز بسیار بیش از چند امتیاز پایه در هزینه یا بازده اضافی است.

در آنجا می روید ، 101 سرمایه گذاری کنید. آن را از من بیاموزید یا آن را در دانشکده ضربات سخت یاد بگیرید. اما در نهایت ، شما آن را یاد خواهید گرفت.

شما چی فکر میکنید؟چه چیز دیگری در سرمایه گذاری 101 تعلق دارد؟در زیر نظر بدهید!

[این پست به روز شده در ابتدا در سال 2018 منتشر شد.] < Pan> مهمترین عامل تعیین کننده موفقیت سرمایه گذاری شما رفتار خود شماست. آیا به اندازه کافی پس انداز می کنید؟آیا می توانید به برنامه سرمایه گذاری خود پایبند باشید؟آیا می توانید خود را به نرخ برداشت معقول در بازنشستگی محدود کنید؟آیا می توانید از تعقیب عملکرد ، حرص و آز و ترس خودداری کنید؟این همه چیز بسیار بیش از چند امتیاز پایه در هزینه یا بازده اضافی است.