فرمول اهرم عملیاتی: 4 روش برای محاسبه

شما می آموزید که مفهوم "اهرم عملیاتی" در این درس به چه معنی است ، از جمله چندین روش مختلف برای محاسبه آن و تفسیر آن برای شرکت های واقعی. شما همچنین می آموزید که چرا گاهی اوقات به همان اندازه که فکر می کنید به شما نمی گوید.

• خلاصه آموزش
• پرونده ها و منابع
• دوره حق بیمه

اهرم عملیاتی به چه معنی است؟

گفته می شود که اهرم عملیاتی مربوط به هزینه های ثابت در مقابل متغیر یک شرکت است - گفته می شود که یک شرکت با درصد بالاتری از هزینه های ثابت "اهرم عملیاتی بالایی" دارد ، زیرا با افزایش فروش آن ، بیشتر این فروش ها به درآمد عملیاتی کاهش می یابد.

به عنوان مثال ، شرکت های نرم افزاری تمایل به اهرم عملیاتی بالایی دارند زیرا بیشتر هزینه های آنها در فرآیند توسعه محصول به صورت مقدماتی اتفاق می افتد.

فروش هر نسخه اضافی از یک محصول نرم افزاری بسیار کم هزینه دارد زیرا توزیع تقریباً رایگان است و "مواد اولیه" وجود ندارد.

از طرف دیگر ، شرکت های مشاوره یا خدمات دارای اهرم کمتری هستند زیرا بیشتر هزینه های آنها متغیر است: با افزایش فروش ، هزینه های آنها در قفل افزایش می یابد و با کاهش فروش ، هزینه های آنها نیز کاهش می یابد.

بنابراین نتیجه نهایی این است که اهرم عملیاتی پاداش های بالقوه بالاتری را معرفی می کند ، اما همچنین خطر بیشتری نیز دارد.

اگر فروش یک شرکت افزایش یابد ، به داشتن اهرم عملیاتی بالاتر کمک می کند. اما در صورت کاهش ، اهرم های عملیاتی بالاتر به آنها آسیب می رساند زیرا آنها قادر به کاهش سریع هزینه ها نخواهند بود.

نمونه های فرمول اهرم عملیاتی

چندین فرمول مختلف برای محاسبه اهرم عملیاتی وجود دارد:

فرمول 1 اهرم عملیاتی: هزینه های ثابت / (هزینه های ثابت + هزینه های متغیر)

مشکل این یکی این است که بیشتر شرکت ها در پرونده های خود آنچه را در مقابل هزینه متغیر ثابت نمی کنند ، هجی نمی کنند.

فرمول 2 اهرم عملیاتی: ٪ تغییر در درآمد عملیاتی / تغییر ٪ در فروش

فرمول 3 اهرم عملیاتی: درآمد خالص / هزینه های ثابت

فرمول 4 اهرم عملیاتی: حاشیه کمک / حاشیه عملیاتی

در عمل ، ما تمایل داریم از فرمول دوم استفاده کنیم: ٪ تغییر در درآمد عملیاتی تقسیم بر ٪ تغییر در فروش ، زیرا این ساده ترین مورد برای استفاده از اطلاعات محدود است.

با این حال ، اگر بینش بیشتری در مورد هزینه های ثابت در مقابل متغیر شرکت داشته باشید ، فرمول های دیگر می توانند مفید باشند.

نحوه تفسیر اهرم عملیاتی در زندگی واقعی

این متریک هنگام محاسبه آن برای شرکت ها در همان صنعت با تقریباً همان حاشیه های عملیاتی معنی دار است.

بنابراین منطقی نیست که از آن برای مقایسه یک شرکت نرم افزاری با یک شرکت تولیدی یا مقایسه یک راه اندازی Biotech با یک شرکت رسانه ای بالغ مقایسه کنیم.

با افزایش اهرم عملیاتی یک شرکت ، هر * درصد * رشد فروش به * درصد بالاتر * از رشد درآمد عملیاتی تبدیل می شود.

شرکت A را با درآمد 1 میلیارد دلار ، درآمد عملیاتی 200 میلیون دلار و اهرم عملیاتی 2. 0 برابر و شرکت B با درآمد 1 میلیارد دلار ، درآمد عملیاتی 200 میلیون دلار و اهرم عملیاتی 1. 0 برابر در نظر بگیرید.

"اهرم عملیاتی" به این معنی است که وقتی درآمد شرکت A 10 ٪ افزایش می یابد ، درآمد عملیاتی آن 20 ٪ افزایش می یابد ، بنابراین درآمد عملیاتی 240 میلیون دلار درآمد 1. 1 میلیارد دلار خواهد داشت.

از طرف دیگر ، درآمد عملیاتی شرکت B تنها 10 ٪ افزایش می یابد ، بنابراین با درآمد 1. 1 میلیارد دلار به 220 میلیون دلار افزایش می یابد. در مورد "صعود" در هنگام افزایش فروش ، این مثبت است زیرا شرکت A درآمد عملیاتی بیشتری را از این فروش های اضافی کسب می کند.

اما در صورت کاهش فروش ، شرکت A بدتر است زیرا نمی تواند هزینه های خود را کاهش دهد تا با فروش خود در حال سقوط با همان درجه ای باشد که شرکت B می تواند.

بنابراین شبیه به بدهی در خریدهای اهرمی است: بدهی بیشتر پاداش های بالقوه را افزایش می دهد ، بلکه خطر نیز وجود دارد.

در تعادل ، بیشتر سرمایه گذاران شرکت هایی با اهرم عملیاتی بالا را ترجیح می دهند زیرا این امر می تواند بازده با اندازه را آسان تر کند-اما این نیز به استراتژی شرکت سرمایه گذاری ، صنعت و شرکت های درگیر بستگی دارد.