تفسیر بازار: فن آوری های مختل کننده در حال تسریع هستند |Bitcoin ETF آینده چیست؟

سلام و استقبال همه به یک تفسیر بازار دیگر از ما در Stashaway. البته با من ، تیم سرمایه گذاری ما متشکل از مدیر ارشد سرمایه گذاری ما ، فردی لیم.

فردی |00:11

سلام فیلیپ ، حال شما چطور است؟

فیلیپ |00:13

سلام فردی ، حال شما چطور است؟و همچنین ، استفانی ، معاون رئیس سرمایه گذاری ما - خوب است که شما را ببینید.

استفانی |00:23

از دیدنت خوشحالم.

فیلیپ |00:24

بله ، 2 هفته خوب دیگر بوده است. سر و صدای زیادی ، فردی - این کار را متوقف نمی کند. من فکر می کنم ما چند موضوع داریم که دوست داریم در مورد آنها بحث کنیم ، درست است؟من فکر می کنم قبلاً همه آنها را کمی لمس کرده ایم ، اما فکر می کنم کمی بزرگنمایی کنید و به تصویر بزرگتر نگاه کنید وقتی که این سر و صدای کل موجود در بازار است ، احتمالاً سطح بسیار خوبی برای همه ما خواهد بودشنوندگانآیا می خواهید با آن شروع کنید ، فردی؟

فردی |00:54

بله ، منظور من این است که مهم است که سر و صدا را از بین ببرید و روی آنچه واقعاً مهم است تمرکز کنید. و آنچه ما از زمان همه گیر آموخته ایم و همچنین امسال این است که ، اولین چیز این است - تورم در حال افزایش است ، و این تورم ، علت اصلی ، بسیاری از آن اختلال در زنجیره تأمین است. این چیزی نیست که با سیاست پولی یا افزایش نرخ بهره به تنهایی می توان جنگید. این امر ما را ملزم به بازگشایی موفقیت آمیز یا ویروس به طور طبیعی خود بومی و سپس فصلی می کند. این یک چرخه بیولوژیکی طبیعی برای آن است. یا به سادگی ، صنایع باید تنظیماتی را در زنجیره تأمین انجام دهند و این زمان طول می کشد. به همین دلیل این از این نکته اول است - ما کاربران خود را در ماه ژوئیه با بازگشت مجدد خود آماده کردیم و سعی کرده ایم که این مشکل را حصار کنیم. و شماره دو به نوعی نتیجه جالب تر است زیرا می بینید که سرعت اختلالات تسریع می شود - تعداد [02:00] نوآوری هایی که فرصت ها را به وجود می آورند ، اما اثرات اختلال در مدیران سرمایه گذاری نیز چالش هایی را به همراه دارد. من به استفانی اجازه می دهم در این مورد بیشتر توضیح دهد ، اگرچه برای قلب من بسیار عزیز است. استفانی متخصص واقعی در اینجا است که واقعاً در مورد این موضوع اظهار نظر می کند. بنابراین ، استفانی ، روی شما.

استفانی |02:21

خوب ، متشکرم فردی و من فکر می کنم فقط به آنچه که فرد گفته است ، پیروی می کنیم ، طبق داده های ما و همچنین طبق تجزیه و تحلیل ما وارد یک رژیم تورم بالاتر پس از کنفرانس می شویم. در واقع ، این زمان مناسبی برای سرمایه گذاری در بخش های مرتبط با فناوری و بخش های مختل کننده به ویژه است. اگر به این موضوع نگاه کنیم - به همین دلیل است که ما اخیراً اوراق بهادار موضوعی خود را راه اندازی کرده ایم زیرا گزینه دیگری برای سرمایه گذاران ما فراهم می کند. این یک بخش بسیار هیجان انگیز در یک زمان بسیار جالب ، صریح و روشن است ، زیرا در طی یک رژیم تورم بالا ، آنچه تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد این است که این فن آوری های مختل کننده یا شرکت ها واقعاً از شرکت های اقتصاد قدیمی بهتر عمل می کنند. و فکر می کنم اگر به آن نگاه کنیم ، به عنوان مثال تسلا ، که اخیراً درآمد را گزارش کرده است ، می توانید آن را ببینید. منظور من این است که قیمت سهام آنها در واقع بسیار سریعتر از سایر سازندگان خودروهای سنتی یا سایر شرکتهای سنتی بهبود می یابد. بنابراین اگرچه این یک کلاس رژیم با شدت بالا است ، ما در واقع به مردم توصیه نمی کنیم که تمام تخم های شما را در آن قرار دهند. ما فکر می کنیم در واقع آن 3 موضوع که راه اندازی کردیم: فعال کننده فناوری ، فناوری مصرف کننده و همچنین نوآوری مراقبت های بهداشتی گزینه های خوبی برای شما هستند که بتوانید به نمونه کارها خود اضافه کنید و کمی ادویه کنید.

فیلیپ |03:40

درست است ، کاملاً ، از هر دو برای این نمای کلی متشکرم. کاری که من می خواهم انجام دهم این است که ما از شنوندگان خود چند سؤال دریافت کردیم و برای هر کس که جدید برای نمایش یا شنوندگان جدید در پادکست ما باشد یا هر کجا که به ما گوش می دهید - ما سؤال می کنیم. بنابراین اگر از امروز یا به طور کلی در مورد Stashaway یا [04:00] در مورد بازارها پیگیری کرده اید ، همیشه در بخش نظرات زیر آنها را رها کنید یا به ما ایمیل بزنید تا از طریق آدرس@stashaway. com - با این گفته ، به ما ایمیل بزنید. ما برخی ، فردی و استفانی را دریافت کردیم. و اولین مورد نسبت به فردی است و شخص می پرسد ، "به نظر شما ، آیا اقتصاد جهانی تحت تأثیر قرار می گیرد؟ و اگر اینگونه باشد ، استراتژی سرمایه گذاری استاشاوی چگونه با آن تنظیم می شود؟"

فردی |04:26

بیایید ابتدا به قسمت دوم پاسخ دهیم. در Stashaway ، هنگامی که ما برای اولین بار 4 سال پیش راه اندازی کردیم ، هیچ زندانی نکردیم. الگوریتم ما به طور موثری برای هر سناریوی اقتصادی ممکن آماده می شود ، و رکود یکی از آن سناریوهایی است که نادر است ، اما در صورت وقوع تأثیر لرزه ای دارد. شما همچنین نقطه داده بسیار کمی دارید ، و ما مدت زیادی به عقب برمی گردیم و برای رسیدگی به آن باید واقعاً در تحقیق و توسعه خود حفر کنید. اما این همان کاری است که ما 4 سال پیش انجام دادیم. اولین جایی که ما شروع به رکود ، رکود ، رشد ضد عفونی کننده و رشد تورمی می کنیم. و آن 4 رژیم اصلی که شما را برای شما آماده می کنیم ، و اگر نمی دانید کدام ربع خواهد بود ، ما از یک استراتژی تمام هوای استفاده می کنیم ، درست است؟بنابراین بیایید قسمت دوم را حذف کنیم. از نظر این که آیا قرار است یک رکود وجود داشته باشد یا خیر - رکود نادر است و تمایل به یک دلیل ساختاری برای آن وجود دارد. امروز ، ما دلایل ساختاری برای بیت تورم داریم اما بیت استاگ ، با این حال ، همانطور که می بینید ، ما فقط به سرعت اختلال اشاره کردیم که در واقع در حال رشد است. این نوآوری های مراقبت های بهداشتی را تسریع کرد ، به عنوان مثال ، اکوسیستم قبل از COVID رکود داشت. برای ایجاد یک واکسن جدید بسیار طول کشید و قدیمی است. ناگهان طی یک سال شتاب گرفت. در هیچ کجای تاریخ بشر ، کسی این فناوری RNA مسنجر [06:00] را طی یک سال برای مبارزه با Covid-19 انجام نداده است. برای من نمونه ای بسیار خوب است ، اما در واقع در همه جا رواج دارد. محاسبات ابری اکنون به یک چیز اساسی تبدیل شده است. همه ما از خانه یا از راه دور کار می کنیم. blockchain به طور پیوسته از بین می رود. این هنوز یک مرحله اولیه از منحنی S ، منحنی فرزندخواندگی است ، اما مطمئناً پتانسیل خاصی دارد. چیزهای بیشتری برای گفتن وجود دارد که می توانم 2 روز ادامه دهم ، درست است؟اما به خاطر همه اینها ، من اطمینان دارم که جامعه بشری به عقب حرکت نمی کند. این زمانی است که ما کارهای لازم را برای انجام دادن نداریم و سپس همه گیر هنوز هم در اطراف است - تورم ما را زنده می کند ، رکود در آن زمان واقعی می شود. اما اینگونه نیست. امروز ، ما سریعتر از گذشته نوآوری می کنیم. و نه فقط این ، حتی محیطی ، فناوری تمیز ، انرژی پاک ، انرژی جدید. این چیزهای بسیار بیشتری است که هر روز به وجود می آید. بنابراین احساس می کنم که ما در معرض انقلاب صنعتی دیگری به رهبری فناوری هستیم. و در واقع ، این چهارم است. دوم توسط انگلستان هدایت شد ، سوم ایالات متحده و آخرین مورد ، احتمالاً در چین. اما گذشته از این ، ما در تعقیب یکی هستیم. احتمالاً رکود احتمالاً کم است.

فیلیپ |07:17

اکنون ، من فکر می کنم یک خلاصه خوب و خوب ، من کاملاً با شما موافقم ، فکر می کنم حتی اگر همه ما در آن قفل شده بودیم ، حتی در طی یک سال یا یک سال و نیم از زمان Covid ، نوآوری زیادی اتفاق افتاده است. بنابراین فکر می کنم کمی روشن تر به آینده نگاه می کنم. بنابراین ما به آن فرد متکی هستیم. سؤال دیگری که ما به دست آوردیم - استفانی ، شاید من با شما شروع کنم که شخصی از شما سؤال کرده است ، فکر می کنیم تأثیر راه اندازی اولین First Bitcoin Futures ETF به طور کلی برای Cryptocurrency چیست؟و همچنین شاید چگونه با آن که ETF راه اندازی می شود ، به آن کلاس دارایی نگاه می کنیم؟و قبل از اینکه این سؤال را برای شما مطرح کنم ، در حال حاضر سوالات زیادی وجود داشت. شاید [08:00] شما می توانید کمی توضیح دهید که در واقع آینده Bitcoin ETF چیست؟از آنجا که فکر می کنم هنوز تعداد زیادی از افراد وجود دارند که 100 ٪ آن را نمی فهمند. آنها فکر می کنند ، اوه ، این یک ETF بیت کوین است و من فقط می توانم آن را بخرم. و این بیت کوین است ، درست است؟اما فکر می کنم شاید بتوانیم از آنجا شروع کنیم و بعد از آن در مورد دیدگاه خود در مورد آن فکر کنیم.

استفانی |08:16

بنابراین در واقع در دنیای cryptocurrency بسیار بسیار هیجان انگیز بوده است. منظورم این است که راه اندازی اولین ETF واقعی در ایالات متحده است. بنابراین اگر یک قدم عقب برداشته اید و به این موضوع نگاه می کنید که چگونه مردم می توانند در معرض بیت کوین یا ارزهای رمزپایه قرار بگیرند ، البته سرمایه گذاران می توانند با برخی از مبادلات بومی رمزنگاری مانند Binance ، FTX یا Coinbase یک حساب کاربری باز کنند ، اما بسیاری از مردم نمی دانندبه آن دسترسی دارید. بنابراین برای دسترسی به - و همچنین نهادها - برای دسترسی به ارزهای رمزپایه از نظر تاریخی اعتماد وجود داشت. به عنوان مثال ، Grayscale به طولانی ترین تاریخ که در ایالات متحده معامله می شود ، اعتماد داشته است. با این حال ، این یک ETF واقعی نیست به این معنا که مکانیسم هایی متفاوت هستند. مانند اشتراک رستگاری وجود دارد ، و بنابراین ، اگر به عنوان مثال ، حق بیمه یا تخفیف NAV را برای Grayscale جستجو کنید ، تمایل به نوسان بسیار زیادی دارد زیرا این یک ETF واقعی نیست. بنابراین هیچ نوع مکانیسم داوری واقعی وجود ندارد تا اطمینان حاصل شود که خطای ردیابی کم است. به نظر من این یک وسیله نقلیه ایده آل برای قرار گرفتن در معرض ارزهای رمزنگاری نیست. اکنون ، از آن زمان ، چند ETF های تحت حمایت جسمی وجود داشت که در مکانهایی مانند کانادا یا اروپا ذکر شده اند ، و اینها توسط بیت کوین یا اتریوم تحت حمایت جسمی قرار می گیرند. و آنها در واقع در فضای ذخیره سازی بیشتر سرد ، تا حدی گرم ذخیره می شوند. بنابراین این بدان معنی است که شما در واقع به ارائه دهنده ETF برای ذخیره سکه ها برای شما سپرده شده است. بنابراین ، البته ، دارندگان ETF را در معرض برخی [10:00] نوع خطر هک قرار می دهد. و همچنین ، اگر به نسبت هزینه ها نگاه کنید ، منظورم این است که اینها نیز تمایل به کمی گران تر دارند. بنابراین ، در واقع ، برای ایالات متحده ، ما هرگز ETF واقعی مربوط به ارزهای رمزنگاری نشده بودیم ، و این نوع اولین قدم تنظیم کننده است که به نظر من این کلاس دارایی را به درستی در سرمایه گذاران خرده فروشی ایالات متحده معرفی می کنیم. و مکانیسم اساسی این امر این است که ETF در واقع سکه های فیزیکی ندارد ، درست است؟در عوض ، به بازار CME ایالات متحده می رود و آینده های نزدیکتر را خریداری و به فروش می رساند. بنابراین آینده هایی وجود دارد که در CME تجارت می کنند ، هم در بیت کوین و هم اتریوم ، و این ETF به ویژه روی بیت کوین متمرکز است. بنابراین دقیقاً یک ETF تحت حمایت جسمی نیست. منظورم این است که جوانب مثبت و منفی برای آن وجود دارد. اجرای آن ارزان تر است. اما همچنین ، من می دانم که فرد نیز به برخی از مکانیسم های اساسی چگونگی خطای ردیابی می تواند نگاه کند. بنابراین شاید فردی نیز بتواند در مورد آن اظهار نظر کند.

فردی |11:06

خوب ، ETF مبتنی بر آینده ، همانطور که گفته شد استفانی خطرات هک کردن را متحمل نمی شود ، زیرا این فقط پول نقد هر روز اختلاف در قیمت است ، درست است؟و احتمالاً توسط Hedgers مانند کسی که در واقع سکه هایی دارد که مایل به مدیریت ریسک کوتاه مدت است ، استفاده می شود. آنها مایل به حضور در سمت کوتاه هستند ، درست است؟اما ETF در سمت طولانی چیزها خواهد بود. اکنون ، از نظر ETF مبتنی بر آینده ، یک مشکل Contango وجود دارد - جایی که شما آینده را خریداری می کنید. در اصل ، یک مشکل Contango این است که اگر همه چیز بدون تغییر باقی بماند ، با نزدیک شدن به بلوغ ، قیمت آنچه ETF در آن قرارداد نگه می دارد کاهش می یابد. و این بدان معنی است که شما به دلیل گذشت زمان ، ضرر ناگهانی را متحمل می شوید. این مانند یک چیز دفع زمان است ، و این نیز در کالاها نیز اتفاق می افتد. و [12:00] با این حال ، آن منحنی - من می خواهم احتیاط کنم که در واقع خود استفانی کسی است که در گذشته به من یادآوری می کند که این منحنی ، این اثر رو به پایین همیشه یکسان نیست. گاهی اوقات منحنی بسته به عرضه و تقاضا می تواند شکل را تغییر دهد. این بدان معنا نیست که همیشه تحقق می یابد اما در حال حاضر ، به عنوان مثال ، حدود 10. 8 ٪ سالانه Contango است. بنابراین این بدان معنی است که در واقع در مقابل سمت طولانی ETF Futures قرار دارد. اگر این ادامه داشته باشد ، شما در واقع می توانید تفاوت در بازده ETFS Space Fatures را در مقابل بازده مستقیم ETFS مشاهده کنید. آنها به دلیل Contango این تفاوت را دارند ، درست است؟باز هم ، این تضمینی نیست که اتفاق بیفتد. برای شروع در برابر شما جمع شده است ، درست است؟بنابراین این چیز می تواند معکوس شود و ما آن را عقب ماندگی می نامیم ، جایی که در واقع با گذشت زمان به زیبایی از راه دیگر می چرخد. باز هم ، چه کسی آینده را می داند؟ما نمی گوییم یکی بهتر از دیگری است ، اما این به سادگی این است که وقتی بین آنها انتخاب می کنید ، باید دیدگاه خود را در مورد خطر داشته باشید.

فیلیپ |13:17

نه ، کاملاًیک چیز خوب برای فضای رمزنگاری به طور کلی برای پرتاب و مانند خیس شدن پاهای آنها با SEC و سازمان های مختلف در ایالات متحده. بنابراین از این دیدگاه ، یک قدم خوب به جلو. اما بله ، محتاط باشید. بدانید که در چه چیزی سرمایه گذاری می کنید. تحقیقات خود را انجام دهید. و باز هم ، از فردی و استفانی ، هر دو شما بخاطر خلاصه کردن Bitcoin ETF جدید برای ما تشکر می کنم. با این گفته ، برای بسته بندی آن ، ما مانند همیشه وبینار کاملاً کمی داریم که شنوندگان ما در همه مکان های مختلفی که در حال حاضر در آن قرار داریم بپیوندند. ابتدا یکی از آنها ، بیایید با سنگاپور شروع کنیم. ما یک وبینار بسیار به موقع داریم که در حال رشد ثروت شما با سرمایه گذاری SRS است. این در نهم نوامبر ساعت 7 بعد از ظهر به وقت محلی است. شما در مورد نحوه استفاده از SRS می آموزید. شاید قبلاً این کار را کرده باشید. شاید شما هرگز این کار را نکرده اید. ما واقعاً از طریق مزایای مالیاتی با شما صحبت خواهیم کرد ، به خصوص که شما هنوز تا پایان سال دارید تا هنوز هم به SRS کمک های خود را انجام دهید. بنابراین برای این کار ، نهم نوامبر ساعت 7 عصر به ما بپیوندید. برای مخاطبان مالزی ما ، ما چند وبینارهای مختلف آینده داریم. اولین 3 نوامبر 6 بعد از ظهر به وقت محلی ، اصول مالی شخصی. بنابراین این جایی است که می توانید در مورد برنامه ریزی مالی شخصی خود و مواردی از این دست اطلاعات بیشتری کسب کنید. و بعد از آن ، هفته بعد ، در تاریخ 10 نوامبر ، آنچه را که سرمایه گذاری های سرمایه گذاری نامیده می شود ، داریم. بنابراین این واقعاً در آن دوره اصول مالی شخصی ایجاد می شود. بنابراین اگر می خواهید در مورد آن اطلاعات بیشتری کسب کنید و واقعاً درک کاملی کسب کنید و در مالزی هستید ، لطفاً برای آن ها به ما بپیوندید ، هر دو در ساعت 6 بعد از ظهر محلی هستند. برای منطقه MENA ما ، دوره مقدمات برنامه ریزی مالی خود را نیز داریم. این در تاریخ 3 نوامبر و همچنین ساعت 6 بعد از ظهر محلی است. و در هنگ کنگ ، ما در واقع سرمایه گذاری برای خلاقیت ها ، کاملاً در خط آنجا آشفته شده ایم ، اما سرمایه گذاری برای خلاقان ، سوم نوامبر ، ساعت 10 صبح به وقت محلی. مثل همیشه ، می توانید تمام پیوندهای ثبت نام را در یادداشت های نمایش ما پیدا کنید ، و همچنین می توانید آنها را در وب سایت های ما ، EventBrite و هر جای دیگری که با ما تعامل دارید مشاهده کنید. با این گفته ، من فکر می کنم ما استفانی را به دلیل باتری در فیلم او از دست دادیم ، اما من هنوز فردی را در اینجا با خود دارم. بنابراین دوباره ، فردی ، خیلی ممنون که پیوستید و امیدواریم دفعه بعد دوباره همه شما را ببینیم. تا آن زمان ، روز خوبی داشته باشید.

بیشتر می خواهید؟

فکر کردیم شما ممکن است

به صدها هزار نفری که کنترل مالی و سرمایه گذاری شخصی خود را با نکات و بینش های بازار که مستقیماً به صندوق ورودی خود تحویل داده می شود ، بپیوندید.