چرا "چند سهام باید داشته باشم؟" سوال اشتباه است

تنوع کافی به همبستگی سرمایه گذاری های شما و سطح غلظت بستگی دارد.

همکار تیم مکای

26 سپتامبر 2022 - 5. 00 صبح صرفه جویی برای ذخیره مقاله وارد شوید یا مشترک شوید اشتراک گذاری

اگر هدف سرمایه گذاران فوق العاده سرمایه گذاری خود مدیریت حداکثر بازده است و آنها با اطمینان می دانند که چه اتفاقی در بازارها می افتد ، پس سرمایه گذاری همه چیز در بالاترین ایده سرمایه گذاری اعتقاد شما کاملاً منطقی است.

اما این بسیار خطرناک است - شما نیازی به تئوری مالی پیچیده ندارید تا بدانید که آیا سهام اشتباه را انتخاب می کنید ، نمونه کارها شما در شعله های آتش سقوط می کند. تمرکز سرمایه گذاری خطر از دست دادن پول را افزایش می دهد.

اگر در عوض تصدیق کنید که هرگز نمی توانید بازارها را به طور کامل پیش بینی کنید و اشتباه کنید ، منطقی است که سهام بیشتری را برای محافظت از نمونه کارها خود اضافه کنید. انجام این کار به طرز چشمگیری خطر نمونه کارها را کاهش می دهد.

"چند سهم باید داشته باشم؟"یک معضل شایع در بین سرمایه گذاران است.

به جای یک سهم ، سرمایه گذاری در 50 شرکت چیست؟مگر اینکه یک سرمایه گذار تمام وقت باشید ، بعید به نظر می رسد که وقت و مهارت لازم را برای مدیریت موفقیت آمیز چنین سبد بزرگی داشته باشید. درک 50 شرکت (و رقبای مستقیم آنها) پیچیده و وقت گیر است. شما همچنین احتمالاً جزئیات مهم را از دست خواهید داد و هنگام تقسیم توجه خود ، اشتباه می کنید. همچنین بعید است 50 ایده محکومیت بالا داشته باشید.

تبلیغ

به همان روشی که یک نمونه کارها می تواند سهام بسیار کمی داشته باشد ، می تواند بیش از حد داشته باشد - یک سرمایه گذاری کافی نیست ، 50 ممکن است خیلی زیاد باشد.

بنابراین ، متخصصان چه می گویند؟در سرمایه گذار هوشمند ، بنیامین گراهام اظهار داشت که تعداد جادویی سرمایه گذاری ها 10-30 است. در یک پیاده روی تصادفی در وال استریت ، برتون مالکیل می گوید 20 سهم بهینه است.

یک مطالعه توسط گوروس ایالات متحده فرانک ریلی و کیت براون دریافتند که پرتفوی باید 12-18 سهم داشته باشد تا حدود 90 درصد از حداکثر سود تنوع را بدست آورد. این نتیجه گیری های مشابه نقطه شروع خوبی به نظر می رسد.

در حالی که "چند سهم باید داشته باشم؟"سوال خوبی است ، شاید دقیقاً درست نباشد.

بیشتر ما تعصب یا ترجیحات شخصی داریم که رفتار ما را هنگام ساخت یک نمونه کارها به وجود می آورد. ما ممکن است یک بخش خاص ، سهام داخلی یا یک سبک سهم (به عنوان مثال ، سهام ارزش) را ترجیح دهیم.

بگویید تصمیم دارید 10 سهام معدن را به جای یکی در نمونه کارها خود نگه دارید. یا 10 شرکت کوچک کلاه به جای دو. یا شما فقط سهام استرالیا را دارید. شاید شما 20 سهام داشته باشید اما یکی از آنها شامل 80 درصد از نمونه کارها شما است.

تبلیغ

در هر شرایط ، حتی اگر نمونه کارها کلی شما شامل 20 سهم باشد ، شما از طریق تنوع ، خطر را کاهش نداده اید. هر یک شامل غلظت به شکل دیگری است - افزایش بخش ، سبک یا خطر جغرافیایی.

مهم نیست که چند سهام شما در اختیار شما باشد ، تنوع کافی به آنچه در نمونه کارها (چقدر همبسته هستند) و سطح غلظت بستگی دارد. اگر 20 سهم دارید ، در حالت ایده آل می خواهید آنها را تصادفی (یعنی همبستگی نکنید) و به همان اندازه وزن (به عنوان مثال ، 5 درصد از نمونه کارها).

برای پیچیده تر کردن مسائل ، نحوه سرمایه گذاری در سهام مهم است. شما می توانید با اضافه کردن یک (یا بیشتر) صندوق های مبادله ارزان قیمت یا یک صندوق مدیریت فعال گرانتر به سبد سهام خود ، تنوع فوری را بدست آورید. این ساده ترین ، سریعترین و ارزان ترین راه برای حل این مسئله است.

اگر سرمایه گذاری های شما با گذشت زمان به دلیل اینکه شما آنها را هنگام خرید کالاهای جدید به آنها نمی فروشید ، به طور دوره ای به آنها نمی فروشید ، اطمینان حاصل کنید که به طور دوره ای هر سهم را مجدداً ارزیابی می کنید. اطمینان حاصل کنید که دلیل منطقی برای داشتن هر یک معتبر است - یک لیست طولانی نباید بهانه ای برای حلق آویز و امید باشد. به یاد داشته باشید که برای جلوگیری از پرداخت مالیات بر سود بالاتر ، بیشترین سهام را برای حداقل یک سال نگه دارید.

پاسخ به تعداد سهام شما باید به تحمل ریسک شما بستگی داشته باشد. سرمایه گذاران جدید که در سهام Meme قرار می گیرند با خوشحالی در چند سرمایه گذاری متمرکز سرمایه گذاری می کنند. اگر سهام مناسب را انتخاب کنند ، خوش شانس هستند و به موقع می فروشند ، پول زیادی می گیرند. با این حال ، نتایج دیگر می تواند بسیار متفاوت باشد.

در حقیقت ، تعداد جادویی از سرمایه گذاری وجود ندارد. با این حال ، نظریه مالی و کارشناسان چارچوبی را ارائه می دهند که می توانید بر اساس میزان ریسکی که می خواهید در آن قرار دهید ، در مورد وضعیت منحصر به فرد خود اعمال کنید. به عنوان یک قاعده کلی خوب ، بیشتر سرمایه گذاران موفق 10-20 سهم در اوراق بهادار خود دارند که خطر را به شدت کاهش می دهد.