وال استریت خطرات مربوط به گزینه های کوتاه مدت را بررسی می کند زیرا هشدارها افزایش می یابد

انجمن صنعت آتی (FIA) ، یک گروه تجاری که شامل بازیکنان اصلی وال استریت و همچنین اعضای آن است ، از OCC دعوت کرد تا در یک جلسه در 1 مارس در یک تماس در مورد 0DTE شرکت کند ، هم OCC و هم FIA تأیید کردند. اعضای FIA شامل بانکهای اصلی در وال استریت هستند.

رویترز آخرین به روز شده: 10 مارس 2023 ، 10:43 صبح IST این اخبار را به اشتراک بگذارید بستن اندازه فونت

• ABC کوچک
• ABC طبیعی
• ABC بزرگ

بستن

براساس دو منبع آشنا با این موضوع ، انفجار در تجارت در یک نوع امنیت مشتق سهام عدالت در ماه های اخیر باعث شده است تا بازیکنان وال استریت و یک خانه بزرگ پاکسازی خطرات احتمالی آن را بررسی کنند.

به اصطلاح Zero Day to Engiry Options (0DTE) ، که به قراردادهایی که در کمتر از 24 ساعت منقضی می شود ، اشاره دارد ، به معامله گران خرده فروشی و نهادی نسبتاً ارزان و پر از خطر ، روش شرط بندی در نوسانات داخل روز در قیمت سهام را ارائه می دهد. آنها می توانند با قیمت شاخص ها ، صندوق های معامله شده یا سهام واحد گره خورده باشند.

برخی هشدار داده اند که این نوع گزینه ، که فرصتی را برای معامله گران برای تقویت شرط های بازار فراهم می کند ، می تواند باعث فروش شدید شود.

در یک مثال ، تحلیلگران JPMorgan گفتند که در اوایل این هفته چنین معاملاتی می تواند نوسانات زیادی در سهام ایالات متحده داشته باشد - به طور بالقوه با افت 5 ٪ در داخل S& P 500 به 25 ٪ روال تبدیل می شود.

دو منبع به رویترز گفتند که احتمال چنین فروش باعث ایجاد نگرانی شده است و باعث شده است که بازیکنان اصلی در بازار مشتقات حداقل در دو تماس در مورد قرار گرفتن در معرض و خطر در بازار وسیع تر بحث کنند.

انجمن صنعت آتی (FIA) ، یک گروه تجاری که شامل بازیکنان اصلی وال استریت و همچنین اعضای آن است ، از OCC دعوت کرد تا در یک جلسه در 1 مارس در یک تماس در مورد 0DTE شرکت کند ، هم OCC و هم FIA تأیید کردند. اعضای FIA شامل بانکهای اصلی در وال استریت هستند.

سخنگوی OCC گفت: "ما برای درک بهتر پیامدهای مدیریت ریسک برای بازارها ، افزایش حجم در این محصولات را دنبال می کنیم و همچنان با اعضای خود گفتگوی آزاد داریم."OCC اظهار نظر بیشتر در مورد ماده "تماس های خصوصی با اعضای پاکسازی" خود را کاهش داد.

به عنوان یک خانه پاکسازی ، OCC قراردادهای گزینه های گزینه را تسویه می کند و به عنوان یک طرف مقابل مرکزی برای ریسک اعتباری کار می کند.

سخنگوی FIA گفت: 0DTE یکی از مباحثی است که هفته گذشته مورد بحث قرار گرفت و این تماس را روال توصیف کرد.

یکی از منابع گفت که جدا از دیدار گروهی با FIA ، OCC همچنین با برخی از شرکت کنندگان در بازار به طور جداگانه در مورد این موضوع بحث کرده است.

در یکی از تماس ها ، این منبع گفت که شرکت کنندگان در حال بررسی ریسک احتمالی سیستمیک هستند ، از جمله اینکه کارگزاران نخست می توانند قرار گرفتن در معرض کل مشتری را تشخیص دهند. OCC به این شخص گفت که خطر عمده ای را مشاهده نمی کند ، اما می خواست دیدگاه اعضای خود را ارزیابی کند و سناریوهای مختلف خطر را کشف کند.

این منبع گفت: شرکت کنندگان که با OCC صحبت کرده اند ، نتیجه گیری های موجود را نشان می دهند.

حجم روزانه قراردادهای 0DTE در S& P 500 (SPX) از حدود 400000 در ژانویه 2022 به حدود 1. 2 میلیون در مارس 2023 افزایش یافته است که براساس داده های AdptionMetrics یک افزایش سه برابر در حجم روزانه است.

تماس با OCC تأکید می کند که تمایل شرکت کنندگان در بازار گزینه ها برای درک عمیق تر از گوشه ای از بازار که هم بازیکنان خرده فروشی و هم نهادی به دنبال سودآوری از حرکات بازار داخلی هستند ، می پردازند.

بسیاری از گزینه های 0DTE با نزدیک شدن به انقضا ، احتمال افزایش ارزش را دارند. با این حال ، تغییرات اندک در قیمت سهام یا شاخص زیرین می تواند باعث تغییر قیمت آنها نیز شود. یک حرکت بزرگ در بازار داخلی می تواند باعث شود که قراردادها به طور ناگهانی در ارزش افزایش یابد و فروشندگان خود را در معرض افزایش خطر خسارات بزرگ قرار دهد.

تحلیلگران JPMorgan تخمین زده اند که یک حرکت بزرگ در بازار باعث می شود که موقعیت های این گزینه ها باعث خرید یا فروش حدود 30 میلیارد دلار شود و آنچه را که می تواند یک شوک نوسانات باشد ارائه می دهد.

با این حال ، برخی دیگر گفتند که چنین افزایش نوسانات کوتاه مدت خواهد بود و بعید است که از زمان منقضی شدن قراردادهای 0DTE روزانه ، هرگونه خطر سیستمیک را ایجاد کند ، و این محدودیت باعث می شود موقعیت هایی برای ایجاد با گذشت زمان باشد.

رابرت نوپپ ، سرپرست میز گزینه های S& P در Optiver ، سازنده بازار گفت: "بسیاری از استراتژی های فروش نوسانات که در این بازار می بینیم در قالب گسترش است که باعث کاهش نزولی فروشنده می شود."

(گزارش از لورا متیوز و کارولینای ماندل ؛ ویرایش توسط مگان دیویس و آنا درایور)

اخبار بیشتر را بخوانید

(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets. com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.