منابع CEPRES

سهام خصوصی و سرمایه گذاری در بازار خصوصی واژگان منحصر به فردی دارند. TVPI، IRR، NAV، DPI و موارد دیگر. با اختصارات و معیارهای بسیار، گم شدن آسان است.

سهام خصوصی و سرمایه گذاری در بازار خصوصی واژگان منحصر به فردی دارند. TVPI، IRR، NAV، DPI و موارد دیگر. با اختصارات و معیارهای بسیار، گم شدن آسان است.

اصطلاحات سهام خصوصی

اصطلاحات سرمایه خصوصی CEPRES تمام اصطلاحاتی را که سرمایه گذاران سهام خصوصی استفاده می کنند بررسی می کند.

میانگین

میانگین ساده (میانگین حسابی) معیارهای عملکرد همه وجوه/ معاملات در یک جهان انتخاب شده.

میانگین بهترین عملکرد

میانگین چارک بالایی (25٪ با بهترین عملکرد) سرمایه/معاملات در یک جهان انتخاب شده (مشاهداتی که بالاتر از مقدار چارک بالایی هستند). به عنوان مثال، میانگین بهترین عملکرد TVPI با تقسیم مجموع همه TVPIهای وجوه/معاملات چارک بالایی بر تعداد وجوه/معاملات انتخاب شده محاسبه می شود.

میانگین بدترین عملکرد

میانگین چارک پایین (25٪ بدترین عملکرد) سرمایه/معاملات در یک جهان منتخب (مشاهداتی که کمتر از چارک پایین هستند). به عنوان مثال، میانگین TVPI با بدترین عملکرد با تقسیم مجموع همه TVPIهای چارک پایین (25٪ بدترین عملکرد) وجوه/معاملات بر تعداد وجوه/معاملات انتخاب شده محاسبه می شود.

وجوه تعدیل شده از عملیات

وجوه تعدیل شده از عملیات (AFFO) یک معیار سرمایه گذاری در املاک و مستغلات برای تولید جریان نقدی موجود برای توزیع است. به عنوان وجوه حاصل از عملیات به اضافه افزایش اجاره بها منهای مخارج سرمایه و نگهداری محاسبه می شود.

ارزش گذاری تعدیل شده

ارزش گذاری تعدیل شده در CEPRES با جمع کردن همه مشارکت ها و تفریق همه توزیع هایی که در سال پس از آخرین ارزیابی موجود رخ داده است، محاسبه می شود.

نمایندگی هیئت مدیره

نمایندگی هیئت مدیره مشخص می کند که آیا GP اعضایی در هیئت مدیره شرکت سرمایه پذیر برای نمایندگی از منافع آنها دارد یا خیر. حقوق ناظر به عنوان نمایندگی هیئت مدیره محسوب نمی شود.

سربه سر

زمانی (بر حسب سال اندازه گیری می شود) که طول می کشد تا مجموع توزیع ها برابر با مجموع مشارکت ها باشد.

براونفیلد

براونفیلد نوعی پروژه زیرساختی است که در آن دارایی های زیرساختی سرمایه گذاری شده از قبل موجود بوده و معمولاً نیاز به بهبود دارند.

CAGR

نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) نشان دهنده اندازه گیری سالانه نرخ رشد تراز از مقدار اولیه تا ارزش پایانی آن با یک ترکیب سالانه است. زمانی که دوره سرمایه گذاری کمتر از یک سال باشد، CAGR سالانه می شود.

CAPEX

هزینه سرمایه (CAPEX) ارزش خرید دارایی های ثابت مانند ملک ، نیروگاه های صنعتی و تجهیزات برای پشتیبانی از پروژه های جدید یا گسترش یک شرکت است.

سود سرمایه

کل سود حاصل از سرمایه گذاری ، از جمله ارزش غیر واقعی.

علاقه حمل شده

بهره حمل شده (یا حمل) هزینه عملکردی است که به مدیر صندوق (GP) پرداخت می شود زیرا سهم آنها از سود پرداخت شده در جبران خسارت است. بهره حمل شده به طور معمول مبتنی بر یک آبشار پرداخت است که اغلب شامل بازده ترجیحی ، نرخ مانع ، مقررات پنجه ، گرفتن و غیره است. از نظر تاریخی رایج ترین ارزش مطلق حمل 20 ٪ بود.

مشارکت

در سطح خالص صندوق ، سهم یک جریان نقدی سرمایه گذاری از سرمایه گذار LP به مدیر سرمایه گذاری GP است. در حالی که در سطح معامله ، سهم سرمایه گذاری سرمایه گذاری از پزشک عمومی به دارایی سرمایه گذاری شده یا شرکت نمونه کارها است.

هزینه خدمات بدهی

آخرین هزینه دوازده ماهه خدمات بدهی ، هزینه تحقق بهره و پرداخت اصلی بدهی است ، به همراه هرگونه اتهام دولت که توسط وام گیرنده تحمل می شود.

سهم جمع آوری شده

مقدار تجمعی مشارکت (از جمله سال جاری).

توزیع انباشته

مقدار تجمعی توزیع (از جمله سال جاری).

توری تجمعی

مبلغ تجمعی کل جریان نقدی خالص با هر دو سهم و توزیع (از جمله سال جاری).

علاقه فعلی

نرخ کوپن ساده در ارزش اسمی بدهی.

انحراف نزولی

انحراف نزولی اندازه گیری خطرات نزولی است. در CEPRES ، این نشان دهنده انحراف استاندارد از مشاهداتی است که زیر میانگین قرار می گیرند. به عنوان مثال ، اگر میانگین 10 ٪ باشد ، انحراف نزولی بازده به عنوان انحراف استاندارد بازده که پایین تر از 10 ٪ است محاسبه می شود.

نرخ پیش فرض

در Cepres ، نرخ پیش فرض درصد معاملات است که به عنوان سرمایه گذاری های پیش فرض تعیین می شوند. محاسبه شده به عنوان تعداد کل معاملات دارای TVPI زیر 1 تقسیم بر تعداد کل معاملات است.

DPI

توزیع به سرمایه پرداخت شده (DPI) نسبت کل سرمایه توزیع شده به کل سرمایه سرمایه گذاری شده (پرداخت شده) است. این نیز به عنوان "تحقق چندگانه" گفته می شود. این نسبت نشانه روشنی در مورد میزان بازگشت سرمایه گذاری "تحقق" یا بازپرداخت به سرمایه گذاران یا مدیران دارد.

پیش فرض

اگر TVPI فعلی یک سرمایه گذاری یا معامله مستقیم) به طور پیش فرض در نظر گرفته شود

پودر خشک

پودر خشک مبلغ سرمایه ای نامشخص است که یک تعهد قراردادی برای سرمایه گذاران LP وجود دارد تا در صورت درخواست به مدیران صندوق GP ارائه دهند. بنابراین نماینده کل سرمایه موجود است که هنوز هم می تواند در هر زمان معین مستقر شود.

نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR)

نسبت پوشش خدمات بدهی (DSCR) به طور معمول در دارایی های تولید کننده درآمد مانند املاک و مستغلات و زیرساخت ها استفاده می شود. این نسبت جریان نقدی موجود برای پرداخت تعهدات بدهی فعلی را اندازه گیری می کند. در Cepres ، آن به عنوان نسبت NOI تقسیم بر کل هزینه خدمات بدهی بیان شده است. DSCR بالاتر از 1 نشان می دهد که جریان نقدی کافی از درآمد برای تأمین هزینه های بدهی وجود دارد و زیر 1 نشان می دهد که مقدار کافی از درآمد در دسترس برای پوشش بدهی ها وجود دارد.

سرمایه گذاری پیش فرض یا پیش فرض

در مورد Cepres ، این یک پیش فرض مالی است ، یعنی یک نامگذاری که یک سرمایه گذاری (صندوق یا دارایی مستقیم) برای سرمایه گذار پول خود را از دست داده است ، یعنی وقتی TVPI فعلی زیر 1 توزیع است. در سطح خالص صندوق ، توزیع یک جریان نقدی سرمایه گذاری از مدیر سرمایه گذاری GP به سرمایه گذاران LP خود است. در سطح معامله ، توزیع جریان نقدی سرمایه گذاری از دارایی سرمایه گذاری شده یا شرکت نمونه کارها به GP است.

EBITDA

درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک (EBITDA) یک معیار مهم برای اندازه گیری عملکرد مالی یک شرکت از نظر تولید درآمد عملیاتی آن است. این با یافتن سود عملیاتی شرکت (EBIT) قبل از حذف هزینه های حاصل از استهلاک و استهلاک محاسبه می شود.

عید

ارزش شرکت ارزش کل یک شرکت از جمله ارزش سهام و بدهی خالص است.

سالهای برگزاری انتظار می رود

تعداد سالهایی که یک سرمایه گذار قصد دارد سرمایه گذاری خود را داشته باشد.

اولین توزیع

زمان (اندازه گیری شده در سالها) از تاریخ سرمایه گذاری اولیه تا اولین توزیع نقدی.

جریان ازاد نقدینگی

جریان نقدی آزاد (FCF) پس از کم کردن هزینه هزینه ها ، میزان دارایی را از طریق عملیات تولید می کند. این پول نقد را می توان برای گسترش ، سود سهام ، کاهش بدهی یا اهداف دیگر استفاده کرد. این بودجه توسط وجوه حاصل از عملیات منهای سرمایه محاسبه می شود.

کاملاً تحقق یافته

سرمایه گذاری در جایی که هر ارزش باقیمانده توزیع شده است و بنابراین هیچ ارزش برجسته ای باقی مانده است (از جمله ضمانت نامه ها ، گزینه ها و غیره) گفته می شود که سرمایه گذاری است که کاملاً تحقق یافته است.

وجوه از عملیات (FFO)

وجوه از عملیات (FFO) به پول نقد حاصل از اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS) برای اندازه گیری عملکرد عملیاتی اشاره دارد. این با درآمد خالص به علاوه استهلاک و استهلاک و سپس منهای سود سرمایه از فروش املاک محاسبه می شود.

ناخالص

تجزیه و تحلیل در سطح "ناخالص" مبتنی بر جریانهای نقدی تنها معاملات اساسی بدون حساب برای هرگونه جریان نقدی خالص صندوق مانند هزینه های مدیریتی ، هزینه های صندوق در میان دیگران است.

مقدار ناخالص دارایی (GAV)

ارزش ناخالص سرمایه گذاری های دارایی واقعی از جمله حقوق صاحبان سهام و هر بدهی.

درآمد اجاره ناخالص

درآمد اجاره ناخالص مبلغ جمع آوری شده در اجاره و سایر صندوق های مرتبط از املاک اجاره قبل از کسر هزینه هایی مانند بیمه ، نگهداری و هرگونه هزینه دیگر است.

گودال

گرینفیلد نوعی پروژه زیرساختی است که در آن هیچ دارایی زیرساختی از قبل موجود وجود ندارد و یک پروژه توسعه کامل لازم نیست.

نرخ مانع

حداقل نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذاری بر اساس هزینه سرمایه ، بازده برای سرمایه گذاری های مشابه ، ریسک و سایر موارد. به طور معمول ، این نرخ بازدهی است که شرکای عمومی باید قبل از جمع آوری علاقه حمل شده به سرمایه گذاران برسند.

IQR

دامنه interquartile (IQR) اندازه گیری تفاوت بین کوارتیل کوارتیل فوقانی (اول) و پایین (سوم) است. به عنوان مثال ، اگر 100 نقطه داده در نمونه وجود داشته باشد ، ضریب هوشی یک متریک تفاوت بین مقدار نقطه داده 25 و نقطه داده 75 است.

اری

نرخ بازده داخلی (IRR) متریک است که معمولاً برای ارزیابی بازده سرمایه گذاری غیرقانونی استفاده می شود. این نرخ تخفیف است که باعث می شود ارزش خالص فعلی (NPV) تمام جریان های نقدی برابر با صفر باشد. IRR یک اقدام عملکرد استاندارد برای سهام خصوصی است زیرا هم زمان بندی (سرعت جریان نقدی) را ضبط می کند و بازده نیز می شود.

سرمایه سرمایه گذاری شده

سرمایه سرمایه گذاری کل پولی است که توسط مدیران سرمایه گذاری/سرمایه گذاران به یک معامله/صندوق "کاهش می یابد". سرمایه گذاری سرمایه فقط به مبلغ پول متعهد یک صندوق اشاره دارد. در زمینه خرید اهرم ، بدهی وام گرفته شده خارجی به عنوان بخشی از هر سرمایه سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.

مدیر اصلی سرمایه گذاری

دفتر اصلی مدیر سرمایه گذاری به دفتر مرکزی منطقه یک شرکت اشاره دارد. به عنوان مثال ، دفتر اصلی یک شرکت جهانی ، XYZ Capital به صورت منطقه ای به عنوان XYZ Capital (ایالات متحده) ، XYZ Capital (کانادا) ، XYZ Capital (آسیا) و غیره طبقه بندی می شود تا مکانهای خاص جغرافیایی آنها را منعکس کند.

ورم

Kurtosis توزیع نسبی نقاط پرت یک منحنی توزیع را اندازه گیری می کند. در CEPRES، کشیدگی در رابطه با توزیع نرمال بیان می شود که دارای کورتوز 3 است. کشیدگی کمتر از 3 نشان دهنده توزیع «سفیدتر» با نقاط پرت کمتر و «دم» کوچک تر است. کشیدگی بیشتر از 3 نشان دهنده توزیع گسترده تر با نقاط پرت بیشتر و «دم» بزرگ تر است.

از دست دادن پیش فرض داده شده است

ضرر داده شده به طور پیش فرض نشان می دهد که اگر سرمایه گذاری به طور پیش فرض تبدیل شود، چه مقدار سرمایه از دست می رود. به عنوان زیان واقعی به عنوان درصدی از کل سرمایه سرمایه گذاری شده بیان می شود.

نرخ از دست دادن

نرخ ضرر به عنوان نسبت ضرر در سرمایه گذاری در معاملات معوق (معاملات با TVPI کمتر از 1) و کل مشارکت در همه معاملات محاسبه می شود.

وام به ارزش (LTV)

LTV = کل بدهی / ارزش دارایی ناخالص (GAV). نسبت وام به ارزش (LTV) یک اصطلاح مالی است که برای بیان نسبت وام به ارزش دارایی تامین شده استفاده می شود. به عنوان کل بدهی تقسیم بر GAV محاسبه می شود. هرچه LTV کمتر باشد، حقوق صاحبان ملک بیشتر است و احتمال اینکه مالک در پرداخت وام نکول کند کمتر است. LTV به صورت درصد بیان می شود. به عنوان مثال، زمانی که شخصی برای خرید یک ملک وام مسکن می گیرد، LTV نسبت بین مبلغ وام مسکن و ارزش کلی ملک است.

سرمایه از دست رفته

کل ارزشی که در سرمایه گذاری از بین رفته یا زیان فعلی سرمایه گذاری. به عنوان مجموع توزیع ها و ارزش گذاری منهای مشارکت محاسبه می شود.

چارک پایین

چارک پایین مقدار مربوطه است که نشان دهنده 25 صدک مجموعه داده مرتب شده است. به عنوان مثال، با در نظر گرفتن 100 سابقه سرمایه گذاری، IRR چارک پایین، ارزش IRR برای رکورد 25 خواهد بود که 24 سرمایه گذاری دارای ارزش IRR کمتر و 75 سرمایه گذاری دارای ارزش IRR بالاتر هستند.

حداقل

کمترین مقدار معیارهای عملکرد همه وجوه/معاملات در یک جهان منتخب.

حداکثر

بالاترین ارزش معیارهای عملکرد همه وجوه/معاملات در یک جهان منتخب.

ارزش بازار / اندازه ملک

ارزش بازار/اندازه ملک، قیمت ناخالص هر واحد اندازه کل دارایی را اندازه گیری می کند، به عنوان مثال. قیمت هر فوت مربع / متر مربع / هکتار / هکتار.

ارزش بازار / اندازه ساختمان

ارزش بازار/ اندازه ساختمان، قیمت ناخالص هر واحد اندازه ساختمان را اندازه گیری می کند، به عنوان مثال. قیمت هر فوت مربع / متر مربع / هکتار / هکتار ساختمان.

منظور داشتن

میانگین ساده (میانگین حسابی) معیارهای عملکرد همه وجوه/ معاملات در یک جهان انتخاب شده.

میانه

نقطه میانی تمام اقدامات عملکرد کلیه صندوق ها/معاملات در یک جهان منتخب. نیمی از اقدامات دارای ارزش بالاتری هستند و نیمی از آنها مقدار کمتری دارند.

خالص

یک مقدار خالص به این معنی است که پس از تمام کسر مربوطه ارائه می شود. معیارهای سطح صندوق اغلب بر اساس ارقام خالص ارائه می شوند تا سرمایه گذاران بتوانند عملکرد واقعی خود را پس از کم کردن هزینه های مدیریتی ، هزینه ها ، بهره و سایر هزینه های مرتبط مشاهده کنند.

درآمد خالص اجاره موثر

درآمد خالص اجاره مؤثر معیار درآمد مورد انتظار از یک مستاجر است. این NPV کلیه پرداخت های اجاره ای در طول دوره اجاره و همچنین هرگونه کاهش (معافیت مالیاتی یا کاهش) یا مشوق هایی است که این پرداخت ها را اضافه یا کم می کند. به عنوان مثال ، صاحبخانه اجاره رایگان یک ماه را برای هر اجاره جدید که برای مدت 12 ماه امضا شده است ، ارائه می دهد. در این حالت ، دوره اجاره واقعی 13 ماه است. اگر نرخ اجاره نامه 200000 دلار در ماه باشد ، کل اجاره سالانه که به مالک پرداخت می شود 200،000 $ 12 = 2،400،000 دلار است ، بنابراین درآمد خالص اجاره مؤثر در هر ماه 2400،000 دلار/13 = 184،615 دلار است.

خالص P. A.

جریان نقدی خالص (تفاوت بین جریان و جریان خروجی یک شرکت) در سال (سال).

سود خالص

سود خالص اندازه گیری سودآوری یک شرکت یا دارایی پس از حساب کردن کلیه هزینه ها و مالیات ها است. این هزینه به عنوان درآمد منهای هزینه کالاهای فروخته شده ، هزینه های عملیاتی ، سایر هزینه ها ، بهره و مالیات حاصل از درآمد محاسبه می شود.

درآمد عملیاتی خالص

درآمد عملیاتی خالص درآمد مورد انتظار است که پس از کسر تمام هزینه های مربوط به عملیات ، از عملیات املاک جمع آوری شود. این سودآوری سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را ایجاد می کند که درآمد ایجاد می کند. این به عنوان درآمد املاک و مستغلات منهای هزینه های عملیاتی محاسبه می شود.

تعداد دور تأمین مالی

تعداد کل مشارکتهای انجام شده به یک شرکت نمونه کارها یا دارایی در طول عمر یک سرمایه گذاری.

امگا

Omega is a risk-retu performance measure of an investment asset. It measures the probability of gains versus losses for some threshold retu target. Calculated as cumulative probability of upside retus divided by the cumulative probability of downside retus. For example, the target retu is 8%. Omega = 0.5 means the cumulative probability of upside retus (>8 ٪) برابر با نیمی از احتمال تجمعی بازده نزولی (<8%). Omega = 2 means the cumulative probability of upside retus (>8 ٪) دو برابر احتمال تجمعی بازده نزولی (<8%).

نرخ اشغال

درصد فضای اجاره ای یا استفاده شده به کل واحدهای موجود. این کمک می کند تا نشانه ای از جریان نقدی پیش بینی شده ارائه شود. به عنوان مثال ، یک مرکز خرید که فقط 25 ٪ میزان اشغال دارد ، به این معنی است که مستاجران فقط 25 ٪ از فضاهای موجود را اجاره می دهند.

تعهد برجسته/باز (پودر خشک)

در Cepres ، تعهد برجسته بخشی از وجوه متعهد است که هنوز سرمایه گذاری نشده است. از بودجه متعهد شده می توان برای سرمایه گذاری استفاده کرد و کسانی که تعهدات را انجام می دهند ، به طور معمول بخشی از بازده را دریافت می کنند که گفته می شود سرمایه گذاری می کند. این محاسبه به عنوان سرمایه متعهد منهای سرمایه سرمایه گذاری خالص است.

استخر

یک معیار تلفیقی (به عنوان مثال IRR یا TVPI و غیره) با جمع آوری کلیه سرمایه گذاری ها در یک مجموعه داده معین و محاسبه متریک بر اساس تجمع جریان های نقدی مرتبط با آن مجموعه سرمایه گذاری ها حاصل می شود. اقدامات عملکردی استخر به همین ترتیب تولید می شود. به عنوان مثال ، برای به دست آوردن IRR استخر معاملات سرمایه گذاری در مراقبت های بهداشتی آسیایی ، CEPRES تمام جریان های نقدی را همراه با تمام ارزیابی های هر معامله در جهان منتخب ترکیب می کند و روش محاسبه IRR را به گونه ای اعمال می کند که گویی در تمام معاملات سرمایه گذاری کرده اید. این یک روش منحصر به فرد و بسیار با ارزش برای ارزیابی و مقایسه بخش های کل بازار در کل است.

PME-Nasdaq (جمع شده)

جریان نقدی شبیه سازی شده برای سرمایه گذاری در NASDAQ مربوط به یک سرمایه گذاری سهام خصوصی است. IRR از این جریان نقدی سپس محاسبه می شود.

PME-MSCI (استخر)

یک جریان نقدی شبیه سازی شده برای سرمایه گذاری در MSCI مربوط به یک سرمایه گذاری سهام خصوصی است. IRR از این جریان نقدی سپس محاسبه می شود.

پرداخت در نوع (PIK)

پرداخت در نوع ، به یک ابزار مالی اشاره دارد که به جای پول نقد ، به سرمایه گذاران با بدهی اضافی یا اوراق بهادار سهام ، سود یا سود سهام خود را می پردازد. به عنوان مثال ، یک GP یک Note PIK به ارزش 2 میلیون دلار به یک شرکت با 10 ٪ علاقه ارائه می دهد. هر سال ، این یادداشت 10 ٪ سود مرکب را متحمل می شود ، اما به جای اینکه شرکت ملزم به پرداخت سود نقدی باشد ، به "در نوع" بدهی اضافه می شود. بنابراین ، پس از سال اول ، این شرکت 2. 2 میلیون دلار بدهکار است. پس از سال دوم 2. 42 میلیون دلار ، و غیره. این مبلغ پس از بالغ شدن وام همچنان رشد می کند ، در این زمان کل اصلی و علاقه به دست می آید. یادداشت های PIK به طور معمول نرخ درآمد بالاتری دارند ، بنابراین می تواند بازده بیشتری را به همراه داشته باشد ، اما همچنین ریسک ذاتاً بالاتری دارد زیرا در صورت پیش فرض شرکت ، ممکن است ضررهای بالاتر نیز رخ دهد.

معادل بازارهای عمومی (PME)

معادل بازارهای عمومی (یا PME) عملکرد یک سرمایه گذاری سهام خصوصی را در برابر معیار یا شاخص عمومی ارزیابی می کند. CEPRES الگوهای جریان نقدی خاصی را برای سرمایه گذاری در بازار عمومی ایجاد می کند که از سرمایه گذاری های بازار خصوصی تقلید می کند. با استفاده از اطلاعات جریان نقدی برای هر معامله/صندوق ، خرید (فروش) سهام موجود در معیار زمانی شبیه سازی می شود که جریان نقدی منفی (مثبت) برای سرمایه گذاری اساسی رخ دهد.

PME-S & P 500 (استخر)

یک جریان نقدی شبیه سازی شده برای سرمایه گذاری در S& P 500 مربوط به یک سرمایه گذاری سهام خصوصی است. IRR از این جریان نقدی سپس محاسبه می شود.

q1- بالا

این یک صدک 75 از اندازه گیری عملکرد است و بالاترین 25 ٪ از داده ها را از کمترین 75 ٪ تقسیم می کند.

Q2- متوسط

این یک صدک 50 از اندازه گیری عملکرد است و داده ها را به نصف تقسیم می کند.

Q3- پایین

این یک صدک 25 از اندازه گیری عملکرد است و کمترین 25 ٪ از داده ها را از بالاترین 75 ٪ تقسیم می کند.

دامنه

دامنه تفاوت بین بزرگترین ارزش و کمترین ارزش اقدامات عملکرد کلیه صندوق ها/معاملات در یک جهان منتخب را نشان می دهد. این به طور معمول وسعت توزیع در اندازه گیری عملکرد را نشان می دهد.

میزان بازیابی

نرخ بازیابی نسبت ارزش کل سرمایه سرمایه گذاری شده برای سرمایه گذاری های پیش فرض است (سرمایه گذاری هایی که TVPI برای آن کمتر از 1 است). این یک معیار اصلی نظم و انضباط مدیر است زیرا احتمالاً همه مدیران در برخی از معاملات پول خود را از دست می دهند ، اما برخی از مدیران میثاق سخت تری خواهند داشت یا تیم هایی را کار می کنند که قادر به بازیابی ارزش بیشتر در سرمایه گذاری ها هستند. محاسبه شده به عنوان توزیع کل به علاوه ارزیابی برای این معاملات دارای TVPI زیر 1 است و سپس با کل مشارکت برای آن معاملات تقسیم می شود TVPI زیر 1.

ریسک بدون نرخ ما

نرخ بازده یک سرمایه گذار می تواند در لایحه خزانه 3 ماهه ایالات متحده به دست آورد. سرمایه گذار به دلیل ثبات این لایحه اساساً ریسک حداقل را متحمل می شود. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با توجه به ریسک اضافی ، بازده سرمایه گذاری ها را ارزیابی کنند.

نرخ آزاد خطر اتحادیه اروپا

نرخی که در آن بزرگترین بانکهای فعالیت در اتحادیه اروپا به یکدیگر وام می دهند - همچنین به عنوان "یورو بین بانکی نرخ" یا "Euribor" شناخته می شود. مشابه لایحه خزانه داری LIBOR یا ایالات متحده ، این یک نرخ بازده اساساً بدون ریسک است که به سرمایه گذاران امکان می دهد با توجه به خطر اضافی ، بازده سرمایه گذاری ها را ارزیابی کنند.

نرخ بدون خطر

از نظر تئوری ، نرخ بدون ریسک حداقل بازدهی است که یک سرمایه گذار برای هر سرمایه گذاری انتظار دارد ، جایی که ریسک اضافی پذیرفته نمی شود مگر اینکه نرخ بازده بالقوه بیشتر از نرخ بدون ریسک باشد.

RVPI

ارزش باقیمانده به پرداخت شده (RVPI) نسبت ارزیابی غیر واقعی به کل سرمایه سرمایه گذاری شده (پرداخت شده) است. این نسبت به سرمایه گذار سهام خصوصی ایده ای می دهد که چه مقدار از بازده "غیر واقعی" بوده است.

چولگی

عدم تقارن در توزیع آماری عدم تقارن است. اینجاست که منحنی به نظر می رسد که به سمت چپ یا راست است. داده های متقارن تقریباً صفر (نزدیک به توزیع عادی) دارند. با توجه به یک نمونه داده از اقدامات عملکرد (به عنوان مثال IRR) ، کمبود منفی نشان می دهد که توزیع IRR به سمت چپ ، جایی که بازده نزولی بیشتری نسبت به صعود دارد ، وجود دارد. در حالی که یک کمبود مثبت نشان می دهد که توزیع IRR در سمت راست ، جایی که بازده صعودی بیشتری وجود دارد ، به هم ریخته است.

نیمه سوارکاری

از نیمه قطعی می توان برای برآورد خطر نزولی احتمالی یک سبد سرمایه گذاری استفاده کرد. به عبارت دیگر ، پراکندگی تمام مشاهداتی که زیر میانگین یا ارزش هدف قرار می گیرند. این با تقسیم مجموع اختلافات مربع بین میانگین (و نقاط داده که زیر میانگین است) توسط تعداد کل نقاط داده زیر میانگین محاسبه می شود.

نسبت شارپ

نسبت شارپ با کم کردن نرخ ریسک از بازده نمونه کارها و تقسیم نتیجه با انحراف استاندارد بازده اضافی نمونه کارها محاسبه می شود. نسبت شارپ عملکرد گذشته یک نمونه کارها یا عملکرد آینده مورد انتظار برای ریسک اضافی را که سرمایه گذار در نظر گرفته است ، تنظیم می کند. نسبت شارپ بالاتر در مقایسه با اوراق بهادار مشابه با بازده پایین بهتر است زیرا بازده تنظیم شده با ریسک بالاتر را نشان می دهد.

نسبت Sortino

نسبت Sortino بازده تنظیم شده ریسک یک سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند. این اصلاح نسبت شارپ است اما فقط بازده هایی که زیر هدف قرار می گیرند یا نرخ بازده مورد نیاز هستند - خطر نزولی. این با تقسیم بازده اضافی (میانگین اقدامات عملکرد کمتر ریسک) با انحراف نزولی محاسبه می شود. از آنجا که نسبت Sortino فقط بر انحراف منفی بازگشت یک نمونه کارها از میانگین متمرکز است ، تصور می شود که دید بهتری از عملکرد تنظیم شده با ریسک یک نمونه کارها ارائه می دهد زیرا نوسانات مثبت فایده ای دارد.

انحراف معیار

اندازه گیری آماری پراکندگی (گسترش) یک مجموعه داده از میانگین. همچنین به عنوان نوسانات تاریخی شناخته می شود و به عنوان سنج برای مقدار نوسانات مورد انتظار استفاده می شود. انحراف استاندارد به عنوان ریشه مربع واریانس محاسبه می شود.

معامله سندیکا

یک معامله سندیکا در جایی است که چندین مدیران سرمایه گذاری به طور همزمان در همان سرمایه گذاری سرمایه گذاری می شوند. به طور معمول ، این یک اتحاد مالی موقت است که به منظور انجام یک معامله بزرگ که برای یک مدیر سرمایه گذاری واحد دشوار یا غیرممکن خواهد بود ، تشکیل می شود.

غوغا

ارزش کل به سرمایه پرداخت شده در سرمایه (TVPI) نسبت کل سرمایه توزیع شده و ارزش غیر واقعی به کل سرمایه سرمایه گذاری شده است. TVPI همچنین بیشتر به عنوان عملکرد چندگانه شناخته می شود و ارزش کل ایجاد شده توسط یک صندوق یا معامله را اندازه گیری می کند.

درآمد خاتمه

درآمد خاتمه کل جریمه های پیش بینی شده از مستاجران هنگام خاتمه قرارداد اجاره خود قبل از پایان قرارداد است. میزان درآمد خاتمه به طور کلی در قرارداد اجاره مشخص شده است.

علاقه کل

سود کل به عنوان مجموع بهره فعلی و سود PIK محاسبه می شود.

ترانس

ترانشه ها اوراق بهادار مختلفی هستند که به ساختار مالی یک شرکت تقسیم شده توسط ارشد ادعای دارایی های مالی شرکت تقسیم می شود. در Cepres Tranches زیربنایی به دسته بندی های ارشد (یعنی 1 وثیقه اول) ، فرعی/mezzanine (ابزارهای فرعی که اغلب با ضربات عدالت) ، Unitranche/Mixed (1 و/یا 2nd Leen با ترانچ های اضافی همزمان به طور همزمان) و عدالت خالص جمع می شوند ، جمع می شوند.، اغلب به عنوان دنبال کردن در لگد).

انحراف صعودی

انحراف صعودی اندازه گیری فرصت های صعودی است. این نشان دهنده انحراف استاندارد از مشاهدات بزرگتر از هدف انتخاب شده است. به عنوان مثال ، انحراف صعودی بازده به عنوان انحراف استاندارد بازده هایی که از میانگین کوچکتر هستند محاسبه می شود.

کوارتیل فوقانی

کوارتیل فوقانی مقدار مربوطه است که نشان دهنده صدک 75 از یک مجموعه داده مرتب شده است. به عنوان مثال ، با ارائه 100 سوابق سرمایه گذاری ، کوارتیل فوقانی IRR ارزش IRR را برای رکورد 75 با 74 سرمایه گذاری با ارزش IRR پایین تر و 25 سرمایه گذاری با ارزش IRR بالاتر خواهد داشت.

واریانس

یک معیار آماری مورد استفاده برای توزیع احتمال. تغییرپذیری (نوسان پذیری) هر یک از نقاط داده را از میانگین دریافت می کند و یک معیار معمولی برای ریسک است. به عنوان مثال، واریانس برای IRR ها با تقسیم مجذور اختلاف بین هر IRR و میانگین حسابی بر تعداد IRR در مجموعه داده محاسبه می شود.

نسبت ارزش گذاری/هزینه

نسبت ارزش گذاری/هزینه نشانگر افزایش بالقوه باقی مانده است. به عنوان نسبت ارزش گذاری به کل سرمایه سرمایه گذاری شده محاسبه می شود.

ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA - ارزش سازمانی در هنگام ورود

این مجموع ارزش سازمانی در هنگام ورود برای همه معاملات است. ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA با ارزش سازمانی در هنگام ورود به عنوان پایه اندازه گیری می شود.

ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA - رشد درآمد

این ارزش ایجاد شده بر اساس توسعه EBITDA را که می تواند به اثر رشد درآمد در طول عمر معامله نسبت داد، نشان می دهد. عدد مثبت به این معنی است که شرکت توانسته درآمدهای خود را افزایش دهد. این با محاسبه می شود: رشد درآمد = (درآمد در هنگام خروج - درآمد در هنگام ورود) ورودی EBITDA حاشیه EBITDA چند برابر

ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA - افزایش حاشیه

ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA که می تواند به تغییرات حاشیه EBITDA در طول عمر معامله نسبت داده شود را نشان می دهد. عدد مثبت به این معنی است که شرکت توانسته است کارایی عملیاتی خود را بهبود بخشد و درآمد بیشتری را به عنوان EBITDA کسب کند. این با محاسبه می شود: افزایش حاشیه = (حاشیه EBITDA در خروج - حاشیه EBITDA در ورود) ورود درآمد خروج EBITDA چندگانه

ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA - توسعه چندگانه هنگام خروج EBITDA

این ارزش ایجاد شده بر اساس توسعه EBITDA را که به دلیل اثرات انبوه رشد درآمد و تغییرات چند برابر EBITDA در طول عمر معامله است، نشان می دهد. محاسبه می شود: افزایش چندگانه هنگام خروج EBITDA = (خروج EBITDA چندگانه - ورودی EBITDA چندگانه) * خروج EBITDA

ایجاد ارزش بر اساس توسعه EBITDA - ارزش سازمانی در هنگام خروج

این مجموع ارزش سازمانی در حال حاضر / خروج برای همه معاملات است.

ایجاد ارزش بر اساس توسعه درآمد - ارزش سازمانی در هنگام ورود

این مجموع ارزش سازمانی در هنگام ورود برای همه معاملات است. ایجاد ارزش بر اساس توسعه درآمد با ارزش سازمانی در هنگام ورود به عنوان پایه اندازه گیری می شود.

ایجاد ارزش بر اساس توسعه درآمد - رشد درآمد

ارزش ایجاد شده بر اساس توسعه درآمد را که می توان به اثر رشد درآمد در طول عمر معامله نسبت داد، نشان می دهد. عدد مثبت به این معنی است که شرکت توانسته درآمدهای خود را افزایش دهد. محاسبه می شود: رشد درآمد = (درآمد در هنگام خروج - درآمد در هنگام ورود) * درآمد ورودی چند برابر

ایجاد ارزش بر اساس توسعه درآمد - گسترش چندگانه در درآمد خروج

ارزش ایجاد شده بر اساس توسعه درآمد را که به دلیل اثرات انبوه رشد درآمد و تغییرات در درآمد چند برابر در طول عمر معامله است، نشان می دهد. محاسبه می شود: افزایش چندگانه در درآمد خروج = (درآمد خروج چندگانه - چندگانه ورودی) * درآمد خروج

ایجاد ارزش بر اساس توسعه درآمد - ارزش سازمانی در هنگام خروج

این مجموع ارزش سازمانی در حال حاضر / خروج برای همه معاملات است.

سال پرنعمت

در CEPRES، سال پرنعمت به سالی اطلاق می شود که صندوق سرمایه گذاری اولیه خود را انجام می دهد.

میانگین وزنی

بازده میانگین وزنی نوعی میانگین است که هر بازده در جهان انتخاب شده قبل از محاسبه در یک وزن از پیش تعیین شده ضرب شود. در CEPRES، وزن توسط هر معامله سرمایه گذاری شده تعیین می شود.

بازنویسی ها

سرمایه گذاری هایی با عملکرد ضعیف که توسط مدیر سرمایه گذاری به عنوان غیرقابل جبران طبقه بندی می شوند و معمولاً به عنوان زیان کامل در نظر گرفته می شوند.

WAULT

میانگین وزنی مدت اجاره منقضی نشده (WAULT) یک معیار املاک و مستغلات است که اندازه گیری ارزش قراردادهای اجاره جاری است. بر حسب سال نشان داده می شود و به عنوان مجموع تمام درآمد اجاره آتی در حال حاضر تحت قرارداد تقسیم بر درآمد اجاره سالانه یک سال مشخص محاسبه می شود.

نرخ انصراف

Write-Off سرمایه گذاری است که تمام ارزش خود را از دست داده است. نرخ بازپرداخت نسبت تعداد رد کردن ها تقسیم بر تعداد کل سرمایه گذاری ها است، بنابراین آن دسته از سرمایه گذاری های پیش فرض که نرخ بازیابی 0٪ و نرخ ضرر 100٪ است.

سال بازسازی شده

سالی که یک ساختمان/املاک آخرین بار بازسازی یا بهسازی شده است.